డబ్బులో వర్సెస్ డబ్బు నుండి: తేడా ఏమిటి?

మనీ వర్సెస్ అవుట్ ఆఫ్ ది మనీలో: ఒక అవలోకనం

ఎంపికల వర్తకంలో, "డబ్బులో" (ITM) మరియు "డబ్బు నుండి" (OTM) మధ్య వ్యత్యాసం సమ్మె ధర యొక్క స్థానం యొక్క అంతర్లీన స్టాక్ యొక్క మార్కెట్ విలువకు సంబంధించి దాని డబ్బు అని పిలుస్తారు.

ITM ఎంపిక అనేది సమ్మె ధరతో ఒకటి, ఇది ప్రస్తుత స్టాక్ ధరను మించిపోయింది. OTM ఎంపిక అనేది సమ్మె ధరను కలిగి ఉంది, ఇది అంతర్లీన భద్రత ఇంకా చేరుకోలేదు, అంటే ఎంపికకు అంతర్గత విలువ లేదు.

డబ్బులో

ITM ఎంపికలు కూడా వాటి ఉపయోగాలను కలిగి ఉన్నాయి. ఉదాహరణకు, ఒక వ్యాపారి వారి స్థానాన్ని హెడ్జ్ చేయాలనుకుంటున్నారు లేదా పాక్షికంగా హెడ్జ్ చేయాలనుకోవచ్చు. వారు సమయం విలువను మాత్రమే కాకుండా కొంత అంతర్గత విలువను కలిగి ఉన్న ఒక ఎంపికను కూడా కొనాలనుకోవచ్చు. ITM ఎంపికలు అంతర్గత విలువను కలిగి ఉన్నందున మరియు ఒకే గొలుసులోని OTM ఎంపికల కంటే ఎక్కువ ధరతో ఉన్నందున, ధర కదలికలు (%) చాలా తక్కువగా ఉంటాయి. ITM ఎంపికకు పెద్ద ధరల కదలికలు ఉండవని కాదు, అవి చేయగలవు మరియు చేయగలవు, కానీ, OTM ఎంపికలతో పోలిస్తే, శాతం కదలికలు చిన్నవి.

కొన్ని వ్యూహాలు ITM ఎంపికల కోసం పిలుస్తాయి, మరికొన్ని OTM ఎంపికల కోసం పిలుస్తాయి మరియు కొన్నిసార్లు రెండూ. ఒకటి మరొకటి కంటే మంచిది కాదు; ఇది ప్రశ్నార్థక వ్యూహానికి ఏది ఉత్తమంగా పనిచేస్తుందో దానికి వస్తుంది.

కాల్ ఆప్షన్ ఆప్షన్ కొనుగోలుదారుకు సమ్మె ధర వద్ద వాటాలను కొనుగోలు చేసే హక్కును ఇస్తుంది. మనీ కాల్ ఎంపికలో, ప్రస్తుత స్టాక్ ధర కంటే సమ్మె ధర తక్కువగా ఉంది. Strike 132.50 సమ్మె ధరతో కాల్ ఎంపిక, ఉదాహరణకు, అంతర్లీన స్టాక్ ప్రతి షేరుకు 5 135 విలువ ఉంటే ITM గా పరిగణించబడుతుంది ఎందుకంటే సమ్మె ధర ఇప్పటికే మించిపోయింది. Stock 135 కంటే ఎక్కువ సమ్మె ధరతో కాల్ ఎంపిక OTM గా పరిగణించబడుతుంది ఎందుకంటే స్టాక్ ఇంకా ఈ స్థాయికి చేరుకోలేదు.

Trading 135 వద్ద స్టాక్ ట్రేడింగ్ మరియు 2 132.50 యొక్క ఆప్షన్ స్ట్రైక్ విషయంలో, ఈ ఎంపికలో 50 2.50 విలువైన అంతర్గత విలువ ఉంటుంది, అయితే ఈ ఎంపిక కొనడానికి $ 5 ఖర్చు అవుతుంది. దీని విలువ $ 5 ఎందుకంటే అంతర్గత విలువలో 50 2.50 ఉంది మరియు ప్రీమియం అని పిలువబడే మిగిలిన ఎంపిక ఖర్చు సమయం విలువతో కూడి ఉంటుంది. సమయ విలువ కోసం మీరు ఎక్కువ చెల్లించాలి, ఎందుకంటే ఆప్షన్ గడువు నుండి వస్తుంది, ఎందుకంటే అంతర్లీన స్టాక్ ధర గడువుకు ముందే కదులుతుంది, ఇది ఆప్షన్ కొనుగోలుదారుకు అవకాశాన్ని అందిస్తుంది మరియు ఆప్షన్ రైటర్‌కు నష్టపరిహారం చెల్లించాలి.

పుట్ ఎంపికలు స్టాక్ ధర తగ్గుతుందని నమ్మే వ్యాపారులు కొనుగోలు చేస్తారు. ITM పుట్ ఎంపికలు, కాబట్టి, ప్రస్తుత స్టాక్ ధర కంటే సమ్మె ధరలను కలిగి ఉన్నాయి. స్టాక్ ధర ఇప్పటికే సమ్మె కంటే దిగువకు చేరినందున $ 75 యొక్క స్ట్రైక్ ధరతో పుట్ ఆప్షన్ డబ్బులో పరిగణించబడుతుంది. అంతర్లీన స్టాక్ $ 80 వద్ద ట్రేడవుతుంటే అదే పుట్ ఎంపిక డబ్బు నుండి బయటపడుతుంది.

డబ్బు ఎంపికలలో డబ్బు ఎంపికల కంటే ఎక్కువ ప్రీమియం ఉంటుంది, ఎందుకంటే పైన చర్చించిన సమయ విలువ సమస్య.

డబ్బు నుండి

డబ్బులో లేదా డబ్బు ఎంపికలలో రెండింటికీ వారి లాభాలు ఉన్నాయి. ఒకటి మరొకటి కంటే మంచిది కాదు. బదులుగా, ఎంపికల గొలుసులోని వివిధ సమ్మె ధరలు అన్ని రకాల వ్యాపారులు మరియు ఎంపిక వ్యూహాలను కలిగి ఉంటాయి.

ITM లేదా OTM ఎంపికలను కొనుగోలు చేసేటప్పుడు, ఎంపిక అంతర్లీన భద్రత, ఆర్థిక పరిస్థితి మరియు మీరు సాధించడానికి ప్రయత్నిస్తున్న వాటిపై మీ దృక్పథంపై ఆధారపడి ఉంటుంది.

ITM ఎంపికల కంటే OTM ఎంపికలు తక్కువ ఖరీదైనవి, ఇవి తక్కువ మూలధనం ఉన్న వ్యాపారులకు మరింత కావాల్సినవి. అయినప్పటికీ, షూ-స్ట్రింగ్ బడ్జెట్‌లో వర్తకం చేయడం మంచిది కాదు. OTM ఎంపికల కోసం కొన్ని ఉపయోగాలు మీరు స్టాక్‌లో పెద్ద ఎత్తుగడను ఆశించినట్లయితే ఎంపికలను కొనుగోలు చేయడం. ITM ఎంపికల కంటే OTM ఎంపికలు తక్కువ అప్-ఫ్రంట్ ఖర్చు (అంతర్గత విలువ లేదు) కాబట్టి, OTM ఎంపికను కొనడం సహేతుకమైన ఎంపిక. ఒక స్టాక్ ప్రస్తుతం $ 100 వద్ద ట్రేడవుతుంటే, స్టాక్ $ 102.50 కంటే బాగా పెరుగుతుందని వారు భావిస్తే మీరు T 102.50 సమ్మెతో OTM కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేయవచ్చు.

OTM ఎంపికలు తరచుగా ITM ఎంపికల కంటే పెద్ద శాతం లాభాలు / నష్టాలను అనుభవిస్తాయి. OTM ఎంపికలు తక్కువ ధరను కలిగి ఉన్నందున, వాటి ధరలో ఒక చిన్న మార్పు పెద్ద శాతం రాబడి మరియు అస్థిరతకు అనువదిస్తుంది. ఉదాహరణకు, ఒకే ట్రేడింగ్ రోజులో OTM కాల్ ఆప్షన్ ధర $ 0.10 నుండి.15 0.15 వరకు బౌన్స్ అవ్వడం అసాధారణం కాదు, ఇది 50 శాతం ధర మార్పుకు సమానం. ఫ్లిప్ సైడ్ ఏమిటంటే, ఈ ఎంపికలు మీకు వ్యతిరేకంగా చాలా త్వరగా కదలగలవు, అయినప్పటికీ రిస్క్ ఆప్షన్ కోసం చెల్లించిన మొత్తానికి పరిమితం అయినప్పటికీ (మీరు ఆప్షన్ కొనుగోలుదారు అని అనుకుంటారు మరియు ఆప్షన్ రైటర్ కాదు).

కీ టేకావేస్

• ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్‌లో, "డబ్బులో" మరియు "డబ్బు నుండి" మధ్య వ్యత్యాసం అనేది స్ట్రైక్ ధర యొక్క స్థానం యొక్క అంతర్లీన స్టాక్ యొక్క మార్కెట్ విలువకు సంబంధించి, దాని డబ్బు అని పిలుస్తారు. ఎందుకంటే ITM ఎంపికలు అంతర్గత విలువను కలిగి ఉంటాయి మరియు ధర కలిగి ఉంటాయి అదే గొలుసులోని OTM ఎంపికల కంటే ఎక్కువ, ధర కదలికలు (%) చాలా తక్కువగా ఉంటాయి. ITM ఎంపికలు ITM ఎంపికల కంటే తక్కువ ఖరీదైనవి, ఇవి తక్కువ మూలధనం కలిగిన వ్యాపారులకు మరింత కావాల్సినవి.