బహుళ నిర్వచనం

బహుళ అంటే ఏమిటి?

ఒక సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక శ్రేయస్సు యొక్క కొన్ని అంశాలను బహుళ కొలతలు, ఒక మెట్రిక్‌ను మరొక మెట్రిక్ ద్వారా విభజించడం ద్వారా నిర్ణయించబడతాయి. న్యూమరేటర్‌లోని మెట్రిక్ సాధారణంగా హారం కంటే పెద్దది.

ఉదాహరణకు, ధర నుండి ఆదాయాలు (పి / ఇ) నిష్పత్తి ద్వారా లెక్కించినట్లుగా, పెట్టుబడిదారులు డాలర్ ఆదాయానికి ఎంత చెల్లించటానికి సిద్ధంగా ఉన్నారో చూపించడానికి ఒక బహుళ ఉపయోగించవచ్చు. మీరు share 20 వద్ద ట్రేడ్ అవుతున్న ప్రతి షేరుకు E 2 ఆదాయాలు (ఇపిఎస్) తో స్టాక్‌ను విశ్లేషిస్తున్నారని అనుకోండి. ఈ స్టాక్ 10 యొక్క P / E ను కలిగి ఉంది. దీని అర్థం పెట్టుబడిదారులు స్టాక్ కోసం ప్రస్తుత EPS కంటే 10 రెట్లు ఎక్కువ చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారు.

దీనిని ఇలా లెక్కిస్తారు:

కీ టేకావేస్

• బహుళ కొలతలు రెండు కొలమానాలను పోల్చడం ద్వారా ఒక సంస్థ యొక్క శ్రేయస్సును కొలుస్తాయి, సాధారణంగా ఒకదానితో ఒకటి విభజించడం ద్వారా. బహుళలను ఈక్విటీ-ఆధారిత గుణకాలు మరియు సంస్థ విలువ గుణకాలుగా విభజించవచ్చు.

గుణకాలు అర్థం చేసుకోవడం

స్టాక్ వాల్యుయేషన్ ప్రపంచంలో, రెండు ప్రధాన పద్ధతులు నగదు ప్రవాహం మరియు ఆదాయాలు లేదా అమ్మకాలు వంటి కొన్ని పనితీరు కొలతపై ఆధారపడి ఉంటాయి. నగదు ప్రవాహంపై ఆధారపడిన మదింపు (అనగా రాయితీ నగదు ప్రవాహ విశ్లేషణ) ఒక అంతర్గత మదింపుగా పరిగణించబడుతుంది, అయితే బహుళ ఆధారంగా వాల్యుయేషన్ సాపేక్షంగా పరిగణించబడుతుంది, ఎందుకంటే బహుళ పనితీరు కొలతకు సాపేక్షంగా ఉంటుంది.

సాధారణంగా ఉపయోగించే గుణకాలు

స్టాక్స్ యొక్క మదింపులో ఉపయోగించే సర్వసాధారణమైన బహుళ P / E బహుళ. ఇది కంపెనీ మార్కెట్ విలువను (ధర) దాని ఆదాయాలతో పోల్చడానికి ఉపయోగించబడుతుంది. ధర లేదా మార్కెట్ విలువ కలిగిన సంస్థ దాని ఆదాయ స్థాయితో పోల్చితే అధిక P / E బహుళ కలిగి ఉంటుంది. ఆదాయ స్థాయితో పోలిస్తే తక్కువ ధర కలిగిన సంస్థ తక్కువ పి / ఇ మల్టిపుల్ కలిగి ఉంటుంది. 5x యొక్క AP / E అంటే కంపెనీ స్టాక్ దాని ఆదాయానికి ఐదు రెట్లు ఎక్కువ వద్ద వర్తకం చేస్తుంది. 10x యొక్క AP / E అంటే ఒక సంస్థ 10 రెట్లు ఆదాయానికి సమానమైన బహుళ వద్ద వర్తకం చేస్తుంది. అధిక P / E ఉన్న సంస్థను అతిగా అంచనా వేస్తారు. అదేవిధంగా, తక్కువ P / E ఉన్న సంస్థను తక్కువ అంచనా వేస్తారు.

సాధారణంగా ఉపయోగించే ఇతర గుణిజాలలో ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ (EV) వడ్డీ, పన్నులు, తరుగుదల మరియు రుణ విమోచన (EBITDA) బహుళ, EV / EBITDA అని కూడా పిలుస్తారు. ఇది ఒక సంస్థకు లభించే ఘన కొలత నగదు ప్రవాహంగా విస్తృతంగా పరిగణించబడుతుంది మరియు చాలా మంది ఈక్విటీ విశ్లేషకులు దీనిని ఉపయోగిస్తున్నారు. EV / EBIT అని కూడా పిలువబడే వడ్డీ మరియు పన్నుల ముందు ఆదాయాలకు EV (EBIT) తక్కువ మూలధన-ఇంటెన్సివ్ కంపెనీలకు ఉపయోగించబడుతుంది, తక్కువ తరుగుదల మరియు రుణ విమోచన ఖర్చులతో. EV / సేల్స్ రేషియో అని కూడా పిలువబడే EV నుండి అమ్మకాల నిష్పత్తి, ప్రతికూల ఆదాయాలు కలిగిన కంపెనీలు తరచుగా ఉపయోగించే బహుళ. సాపేక్ష విలువను నిర్ణయించడానికి విశ్లేషకులు కొన్ని ఆర్థిక మెట్రిక్ ద్వారా గుణించగల అన్ని గుణకాలు ఒకే సంఖ్యగా పనిచేస్తాయి.

బహుళ ఉదాహరణ

కొన్ని సంవత్సరాలుగా ఆపిల్ యొక్క పి / ఇ నిష్పత్తిని పరిశీలిస్తే కంపెనీ ధర / ఆదాయ నిష్పత్తి దాని ధరతో సానుకూల సంబంధం కలిగి ఉందని తెలుస్తుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, కొనుగోలు / అమ్మకపు అవకాశాలను నిర్ణయించడానికి వ్యాపారులు ఉపయోగించే అనేక సంకేతాలలో పి / ఇ మల్టిపుల్ ఒకటి.