మ్యూచువల్ ఫండ్ సిద్ధాంతం అంటే ఏమిటి?
మ్యూచువల్ ఫండ్ సిద్ధాంతం అనేది పెట్టుబడి వ్యూహం, డైవర్సిఫికేషన్ మరియు మీన్-వేరియన్స్ ఆప్టిమైజేషన్ కోసం పోర్ట్‌ఫోలియోలో ప్రత్యేకంగా మ్యూచువల్ ఫండ్లను ఉపయోగించాలని సూచిస్తుంది.
మ్యూచువల్ ఫండ్లకు పరిచయం
మ్యూచువల్ ఫండ్ సిద్ధాంతాన్ని అర్థం చేసుకోవడం
మ్యూచువల్ ఫండ్ సిద్ధాంతం సమగ్ర పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్మించడానికి మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడులను ఉపయోగించమని సూచిస్తుంది. మ్యూచువల్ ఫండ్ సిద్ధాంతాన్ని జేమ్స్ టోబిన్ పరిచయం చేశాడు, అతను హ్యారీ మార్కోవిట్జ్‌తో కలిసి 1955 నుండి 1956 వరకు యేల్ విశ్వవిద్యాలయంలోని కౌల్స్ ఫౌండేషన్‌లో పనిచేశాడు. మ్యూచువల్ ఫండ్ సిద్ధాంతం ఆధునిక పోర్ట్‌ఫోలియో సిద్ధాంతం యొక్క సూత్రాలను అనుసరిస్తుంది, మార్కోవిట్జ్ కౌల్స్ ఫౌండేషన్‌లో అధ్యయనం చేశాడు. ఆధునిక పోర్ట్‌ఫోలియో సిద్ధాంతంపై చేసిన కృషికి మార్కోవిట్జ్ 1990 లో ఆర్థిక శాస్త్రాలలో నోబెల్ మెమోరియల్ బహుమతిని అందుకున్నాడు.
మ్యూచువల్ ఫండ్ల యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియో పెట్టుబడిదారులకు వివిధ పెట్టుబడులకు గురికావడం ద్వారా డైవర్సిఫికేషన్ నుండి మరింత రిస్క్ తగ్గించడం అందిస్తుంది.
ఆధునిక పోర్ట్‌ఫోలియో సిద్ధాంతం
మ్యూచువల్ ఫండ్ సిద్ధాంతం ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోలో వైవిధ్యీకరణ యొక్క ప్రాముఖ్యతను వివరిస్తుంది మరియు ఇది పోర్ట్‌ఫోలియో ప్రమాదాన్ని ఎలా పరిమితం చేయగలదో చిత్రీకరిస్తుంది. హ్యారీ మార్కోవిట్జ్ సమర్పించిన మీన్-వేరియన్స్ ఆప్టిమైజేషన్ సిద్ధాంతానికి ఆధారం. ఆధునిక పోర్ట్‌ఫోలియో థియరీ టెక్నిక్‌ల నుండి సగటు-వ్యత్యాస ఆప్టిమైజేషన్ ఇచ్చినట్లయితే, పెట్టుబడిదారుడు పోర్ట్‌ఫోలియోలో సరైన కేటాయింపులను గుర్తించగలడు.
కీ టేకావేస్
- మ్యూచువల్ ఫండ్ సిద్ధాంతం కేవలం మ్యూచువల్ ఫండ్లతో వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్మించడానికి ఉపయోగించే ఒక వ్యూహం. ఈ సిద్ధాంతం ఆధునిక పోర్ట్‌ఫోలియో సిద్ధాంతానికి చందా ఇస్తుంది, ఇక్కడ డైవర్సిఫికేషన్ పోర్ట్‌ఫోలియో ప్రమాదాన్ని పరిమితం చేస్తుంది. మ్యూచువల్ ఫండ్ సిద్ధాంతం పెట్టుబడిదారులకు సరైన కేటాయింపును గుర్తించడానికి సమర్థవంతమైన సరిహద్దును చార్ట్ చేయడానికి అనుమతిస్తుంది.
పెట్టుబడుల విశ్వాన్ని ఉపయోగించి, పెట్టుబడిదారుడు సమర్థవంతమైన సరిహద్దును చార్ట్ చేయవచ్చు మరియు పెట్టుబడి కోసం మూలధన మార్కెట్ లైన్ నిర్దేశించిన సరైన కేటాయింపులను గుర్తించవచ్చు. క్యాపిటల్ మార్కెట్ లైన్ ఒక రకమైన గ్లైడ్ మార్గంగా నిర్మించబడింది, దీని ద్వారా పెట్టుబడిదారులు తమ రిస్క్ టాలరెన్స్‌ను ఎంచుకోవచ్చు మరియు ప్రతి విరామంలో నియమించబడిన కేటాయింపుల ప్రకారం పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు.
ఆధునిక పోర్ట్‌ఫోలియో సిద్ధాంతం సమర్థవంతమైన సరిహద్దును నిర్మించడానికి ఉపయోగించే పెట్టుబడులలో చాలా అక్షాంశాలను అందిస్తుంది. సమర్థవంతమైన సరిహద్దు అభివృద్ధిలో ఉపయోగించే ఆస్తులు మూలధన మార్కెట్ శ్రేణికి ఆధారం. అందువల్ల పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా వివిధ రిస్క్ స్థాయిలలో అధిక పనితీరు గల పెట్టుబడుల విశ్వాన్ని ఉపయోగించడం ద్వారా మూలధన మార్కెట్ శ్రేణిని అధికంగా మార్చవచ్చు.
మ్యూచువల్ ఫండ్ పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్మాణం
ఆధునిక పోర్ట్‌ఫోలియో సిద్ధాంత సాంకేతిక విశ్లేషణ ప్రకారం, పెట్టుబడిదారుడు ఆధునిక పోర్ట్‌ఫోలియో సిద్ధాంతాన్ని ఉపయోగించి అదే గ్రాఫికల్ ప్రాతినిధ్యాలను మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్ల విశ్వాన్ని ఉపయోగించి సమన్వయాలను సృష్టించవచ్చు. మ్యూచువల్ ఫండ్లను ఉపయోగించి సమర్థవంతమైన సరిహద్దు నిర్మించబడింది మరియు వైవిధ్యీకరణకు కేటాయింపులను అందించే మూలధన మార్కెట్ లైన్ సృష్టించబడుతుంది.
ఆధునిక పోర్ట్‌ఫోలియో సిద్ధాంతం మాదిరిగానే, రిస్క్-ఫ్రీ ఆస్తులలో పెట్టుబడులు ట్రెజరీ బిల్లులచే సూచించబడతాయి. మూలధన మార్కెట్ శ్రేణికి దూరంగా పెట్టుబడిదారుడు అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ ఈక్విటీ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ వంటి అధిక రిస్క్ ఆస్తులను కలిగి ఉండవచ్చు. స్పెక్ట్రం యొక్క దిగువ చివరలో, పెట్టుబడిదారుడు స్వల్పకాలిక, అధిక-నాణ్యత-రుణ మ్యూచువల్ ఫండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు.
మొత్తంమీద, మ్యూచువల్ ఫండ్ సిద్ధాంతం పెట్టుబడిదారులు మ్యూచువల్ ఫండ్లను ఉపయోగించి సరైన పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్మించవచ్చని సూచిస్తుంది. ఈ రకమైన పోర్ట్‌ఫోలియో వైవిధ్యతను పెంచుతుంది. కార్యాచరణ వాణిజ్య సామర్థ్యాలు వంటి ఇతర ప్రయోజనాలు కూడా దీనికి ఉండవచ్చు.
మ్యూచువల్ ఫండ్లను స్కోరింగ్ చేస్తుంది
ఉత్తమ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ లేదా వారికి ఉత్తమమైన ఫండ్లను కనుగొనాలని చూస్తున్న పెట్టుబడిదారులు కొన్ని కీలక ప్రమాణాలపై దృష్టి పెట్టాలి. మ్యూచువల్ ఫండ్లను స్కోర్ చేసే ప్రామాణిక కొలత ఫండ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్-క్వాలిటీ స్కోర్కార్డ్ (FIQS), ఇది మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క నాణ్యతకు సంబంధించి తీర్పులు ఇవ్వడానికి పెట్టుబడిదారులకు కీలకమైన డేటాను వ్యవస్థీకృత మార్గంలో సేకరించడానికి సహాయపడుతుంది. ఒక FIQS అన్ని పరిమాణాత్మక డేటాను కలిగి ఉండదు మరియు గుణాత్మక సమాచారాన్ని కలిగి ఉండవచ్చు, కానీ అన్ని సమాచారం రిస్క్-రిటర్న్ ప్రొఫైల్ మరియు రిటర్న్ మరియు ఖర్చు సమాచారం వంటి పరిమాణాత్మకంగా ఉండాలి.
FIQS యొక్క ముఖ్య ప్రమాణాలలో ఫండ్ యొక్క పెట్టుబడి శైలి, మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడి పెట్టడం మరియు పెట్టుబడి లక్ష్యాలకు అనుగుణంగా ఆ ఆస్తులను నిర్వహించే మేనేజర్ సామర్థ్యం వంటివి ఉన్నాయి. అంతకు మించి, రిస్క్-రిటర్న్ ప్రొఫైల్, ఫండ్ పరిమాణం మరియు అనుకూలత, మేనేజర్ పదవీకాలం మరియు నిర్మాణం, పోర్ట్‌ఫోలియో టర్నోవర్, మ్యూచువల్ ఫండ్ ఖర్చులు, మొత్తం రాబడి మరియు పరిశోధన విశ్లేషకుల విశ్లేషణలు ఉన్నాయి.
