విషయ సూచిక
- మ్యూచువల్ ఫండ్స్ వర్సెస్ ఇటిఎఫ్‌లు
- సారూప్యతలు
- మ్యూచువల్ ఫండ్స్
- ట్రేడెడ్ ఫండ్లను మార్పిడి చేయండి
- ప్రత్యేక పరిగణనలు - పన్నులు
మ్యూచువల్ ఫండ్స్ వర్సెస్ ఇటిఎఫ్‌లు: ఒక అవలోకనం
మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) రెండూ పూల్డ్ ఫండ్ ఇన్వెస్టింగ్ అనే భావన నుండి సృష్టించబడతాయి, ఇవి తరచూ నిష్క్రియాత్మక, ఇండెక్స్డ్ స్ట్రాటజీకి కట్టుబడి ఉంటాయి, ఇవి ప్రతినిధి బెంచ్మార్క్ సూచికలను ట్రాక్ చేయడానికి లేదా ప్రతిబింబించడానికి ప్రయత్నిస్తాయి. పూల్ చేసిన ఫండ్స్ సెక్యూరిటీలను కలిపి పెట్టుబడిదారులకు వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క ప్రయోజనాన్ని అందిస్తాయి. పూల్డ్ ఫండ్ కాన్సెప్ట్ ప్రధానంగా వైవిధ్యీకరణను అందిస్తుంది మరియు ఆర్థిక వ్యవస్థలతో వస్తుంది, పూల్ చేసిన పెట్టుబడి మూలధనంతో పెద్ద లావాదేవీల లావాదేవీల ద్వారా లావాదేవీల ఖర్చులను తగ్గించడానికి నిర్వాహకులను అనుమతిస్తుంది.
కీ టేకావేస్
- మ్యూచువల్ ఫండ్‌లు మరియు ఇటిఎఫ్‌లు రెండూ పెట్టుబడిదారులకు పూల్ చేసిన పెట్టుబడి ఉత్పత్తి ఎంపికలను అందిస్తాయి. విభిన్న వాటా తరగతులు మరియు ఫీజులతో ఇటిఎఫ్‌ల కంటే మ్యూచువల్ ఫండ్‌లు చాలా క్లిష్టమైన నిర్మాణాన్ని కలిగి ఉంటాయి. మార్కెట్ సూచికలను ట్రాక్ చేస్తున్నందున పెట్టుబడిదారులకు విజ్ఞప్తి చేస్తుంది. ఫండ్స్.ఇటిఎఫ్‌లు ట్రేడింగ్ రోజు అంతా చురుకుగా వర్తకం చేస్తాయి, అయితే ట్రేడింగ్ రోజు చివరిలో మ్యూచువల్ ఫండ్ ట్రేడ్‌లు ముగుస్తాయి. మ్యూచువల్ ఫండ్‌లు చురుకుగా నిర్వహించబడతాయి మరియు ఇటిఎఫ్‌లు నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించబడే పెట్టుబడి ఎంపికలు.
సారూప్యతలు
మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు ఇటిఎఫ్‌లు రెండూ సాధారణంగా ఫండ్‌లోని 100 నుండి 3, 000 వేర్వేరు వ్యక్తిగత సెక్యూరిటీలను కలిగి ఉంటాయి. రెండు రకాల పెట్టుబడులు కూడా ప్రధానంగా 1929 మార్కెట్ పతనం తరువాత అమలు చేయబడిన మూడు ప్రధాన సెక్యూరిటీ చట్టాలచే నియంత్రించబడతాయి.
- సెక్యూరిటీస్ యాక్ట్ ఆఫ్ 1933 సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ యాక్ట్ ఆఫ్ 1934 ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ యాక్ట్ 1940
ఈ రెండు పెట్టుబడి ఉత్పత్తులు ఒకే పూల్డ్ ఫండ్ కాన్సెప్ట్ నుండి నిర్మించబడ్డాయి మరియు అదే ప్రిన్సిపాల్ సెక్యూరిటీ చట్టాలచే నియంత్రించబడతాయి, అయితే ఎంపికల మధ్య కొన్ని ముఖ్యమైన తేడాలు ఉన్నాయి. పెట్టుబడిదారుని బట్టి ఈ తేడాలు ఆకర్షణీయంగా ఉంటాయి.
3, 000
మ్యూచువల్ ఫండ్‌లో లేదా ఇటిఎఫ్ చేత ట్రాక్ చేయబడిన గరిష్ట సంఖ్యలో సెక్యూరిటీలు; కనిష్ట సంఖ్య సాధారణంగా కనీసం 100 ఉంటుంది.
మ్యూచువల్ ఫండ్స్
MFS ఇన్వెస్ట్మెంట్ మేనేజ్‌మెంట్ 1924 లో మొదటి US మ్యూచువల్ ఫండ్‌ను అందించింది. 1920 ల నుండి మ్యూచువల్ ఫండ్స్ పెట్టుబడిదారులకు విస్తృతమైన పూల్ ఫండ్ సమర్పణలను అందిస్తున్నాయి. కొన్ని మ్యూచువల్ ఫండ్స్ నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించబడుతున్నప్పటికీ, చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు చురుకుగా నిర్వహించే వ్యూహంలో వారు అందించే అదనపు విలువ కోసం ఈ సెక్యూరిటీలను చూస్తారు. ఈ పెట్టుబడిదారుల కోసం, క్రియాశీల నిర్వహణ అనేది ఒక సూచికను అనుసరించడం కంటే సరైన పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్మించడానికి ప్రొఫెషనల్ మేనేజర్‌పై ఆధారపడటం వలన కీలకమైన భేదం.
మ్యూచువల్ ఫండ్స్ అనేక రకాల చురుకుగా నిర్వహించే ఫండ్ ఎంపికలను అందిస్తాయి, అయితే ఇటిఎఫ్‌లు మరింత నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించబడే ఎంపికలను కలిగి ఉంటాయి.
రెండు ఎంపికలలో, ప్రముఖ, చురుకుగా నిర్వహించబడుతున్న పెట్టుబడిగా, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ కొన్ని అదనపు సంక్లిష్టతలతో వస్తాయి. సాధారణంగా, మ్యూచువల్ ఫండ్ కోసం నిర్వహణ రుసుము ఎక్కువగా ఉంటుంది, ఎందుకంటే పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క వ్యూహానికి తగినట్లుగా ఉత్తమమైన సెక్యూరిటీలను గుర్తించడంలో నిర్వాహకులకు మరింత కష్టమైన పని ఉంటుంది. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ కూడా పూర్తి-సేవా బ్రోకరేజ్ లావాదేవీల ప్రక్రియలో దీర్ఘకాలికంగా కలిసిపోయాయి. ఈ పూర్తి-సేవ సమర్పణ వాటా తరగతుల నిర్మాణానికి ప్రధాన కారణం మరియు కొన్ని అదనపు రుసుములను కూడా జోడించవచ్చు.
బహుళ వాటా తరగతులతో అందించడానికి మ్యూచువల్ ఫండ్స్ సృష్టించబడతాయి. ప్రతి వాటా తరగతికి దాని ఫీజు నిర్మాణాన్ని కలిగి ఉంటుంది, దీనికి పెట్టుబడిదారుడు బ్రోకర్‌కు వివిధ రకాల అమ్మకాల లోడ్లు చెల్లించాలి. వేర్వేరు వాటా తరగతులు కూడా వివిధ రకాల కార్యాచరణ రుసుములను కలిగి ఉంటాయి.
మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క కార్యాచరణ ఫీజులు పెట్టుబడిదారునికి ఖర్చు నిష్పత్తి ద్వారా సమగ్రంగా వ్యక్తీకరించబడతాయి. నిర్వహణ నిష్పత్తి, నిర్వహణ ఖర్చులు మరియు 12 బి -1 ఫీజులతో ఖర్చు నిష్పత్తి రూపొందించబడింది. 12 బి -1 ఫీజు మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు ఇటిఎఫ్ ల మధ్య ప్రాథమిక భేదం. మ్యూచువల్ ఫండ్‌కు పూర్తి-సేవ బ్రోకరేజ్ సంబంధాల ద్వారా ఫండ్‌ను విక్రయించడానికి సంబంధించిన ఖర్చులకు మద్దతు ఇవ్వడానికి 12 బి -1 ఫీజులు అవసరం. 12 బి -1 ఫీజులు ఇటిఎఫ్‌లతో అవసరం లేదు, అందువల్ల మ్యూచువల్ ఫండ్ వ్యయ నిష్పత్తిని కొంచెం ఎక్కువగా చేయవచ్చు.
మ్యూచువల్ ఫండ్ల ధరలను పెట్టుబడిదారుడు అర్థం చేసుకోవడం కూడా చాలా అవసరం. ట్రేడింగ్ రోజు చివరిలో లెక్కించిన నికర ఆస్తి విలువ (ఎన్‌ఐవి) ఆధారంగా మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ధర నిర్ణయించబడతాయి. ప్రామాణిక ఓపెన్-ఎండ్ మ్యూచువల్ ఫండ్లను వారి NAV వద్ద మాత్రమే కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు అమ్మవచ్చు, అంటే ట్రేడింగ్ రోజులో వాణిజ్యాన్ని ఉంచే పెట్టుబడిదారుడు వారి ఆర్డర్‌ను లావాదేవీ చేయడానికి తుది ధరను లెక్కించే వరకు వేచి ఉండాలి.
మ్యూచువల్ ఫండ్ ఫీజులు సాధారణంగా ఇటిఎఫ్‌ల కంటే ఎక్కువగా ఉంటాయి, ఎందుకంటే చాలావరకు మ్యూచువల్ ఫండ్‌లు చురుకుగా నిర్వహించబడుతున్నాయి, దీనికి తరచుగా నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించబడే ఇటిఎఫ్‌ల కంటే ఎక్కువ మానవశక్తి మరియు ఇన్‌పుట్ అవసరం.
ట్రేడెడ్ ఫండ్లను మార్పిడి చేయండి
మొదటి ఇటిఎఫ్‌లు 1990 లలో వర్తకం ప్రారంభించాయి. నిబంధనలు ప్రధానంగా ఈ నిధులను సూచికను ట్రాక్ చేసే సెక్యూరిటీలతో నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించాల్సిన అవసరం ఉంది. 2008 లో, నియంత్రణ మార్పులు US పెట్టుబడిదారులకు చురుకుగా నిర్వహించే ETF లను అందుబాటులోకి తెచ్చాయి.
చారిత్రాత్మకంగా, ఈ రంగం అంతటా వైవిధ్యీకరణ యొక్క ప్రయోజనాలతో ఒక నిర్దిష్ట మార్కెట్ విభాగానికి బహిర్గతం కావాలని కోరుకునే ఇండెక్స్ పెట్టుబడిదారులకు ఇటిఎఫ్‌లు ప్రాచుర్యం పొందాయి. 2008 మార్కెట్ సంక్షోభం తరువాత, స్మార్ట్ బీటా ఫండ్ల ఆదరణ పెరగడం ప్రారంభమైంది. ETF సమర్పణ రంగంలో, స్మార్ట్ బీటా కారకం-ఆధారిత సూచిక పద్దతి చుట్టూ నిర్మించిన ఒక రకమైన అనుకూలీకరించిన సూచిక ఉత్పత్తిని అందిస్తుంది. ఈ అనుకూలీకరణ పెట్టుబడిదారులను ఎంచుకున్న ప్రాథమిక లక్షణాలతో ఇండెక్స్ ఎంపికల నుండి ఎన్నుకోవటానికి అనుమతిస్తుంది, ఇది చాలా సందర్భాలలో గణనీయంగా అధిగమిస్తుంది. స్మార్ట్ బీటా ఇండెక్స్ ఫండ్ల పరిణామంతో, ఇటిఎఫ్ ఎంపికలు విస్తరించాయి, పెట్టుబడిదారులకు అనేక రకాల నిష్క్రియాత్మక ఇటిఎఫ్ ఎంపికలను ఇస్తాయి.
ఈటీఎఫ్ పెట్టుబడిదారులకు ఫీజు కూడా ఒక ముఖ్యమైన విషయం. ఇటిఎఫ్‌లు అమ్మకపు లోడ్ ఫీజులను కలిగి ఉండవు. పెట్టుబడిదారులు వాటిని వర్తకం చేయడానికి అవసరమైతే కమీషన్ చెల్లిస్తారు, కాని చాలా మంది ఇటిఎఫ్‌లు ఉచితంగా వ్యాపారం చేస్తాయి. కార్యాచరణ ఖర్చుల విషయానికి వస్తే, ఇటిఎఫ్‌లకు మ్యూచువల్ ఫండ్ ఎంపిక నుండి కూడా చాలా తేడాలు ఉన్నాయి.
ఇటిఎఫ్ ఖర్చులు సాధారణంగా కొన్ని కారణాల వల్ల తక్కువగా ఉంటాయి. ఇటిఎఫ్‌లకు తక్కువ నిర్వహణ ఫీజులు ఉన్నాయి, ఎందుకంటే వాటిలో చాలా నిష్క్రియాత్మక ఫండ్‌లు, అవి ఫండ్ మేనేజర్ నుండి స్టాక్ విశ్లేషణ అవసరం లేదు. లావాదేవీల రుసుము కూడా తక్కువ ట్రేడింగ్ అవసరం కాబట్టి తక్కువగా ఉంటుంది. చెప్పినట్లుగా, ఇటిఎఫ్‌లు 12 బి -1 ఫీజులను కూడా వసూలు చేయవు, ఇది మొత్తం వ్యయ నిష్పత్తిని తగ్గిస్తుంది.
ఇటిఎఫ్‌ల ధర కూడా మ్యూచువల్ ఫండ్ ధరల నుండి భిన్నంగా ఉంటుంది. రెండింటినీ పోల్చినప్పుడు ఒక ముఖ్యమైన విషయం. ఈటీఎఫ్‌లు రోజంతా స్టాక్ వంటి ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేస్తాయి. ఈ క్రియాశీల వ్యాపారం వారి పోర్ట్‌ఫోలియోలో రియల్ టైమ్ ట్రేడింగ్ మరియు లావాదేవీ కార్యకలాపాలను ఇష్టపడే చాలా మంది పెట్టుబడిదారులకు విజ్ఞప్తి చేస్తుంది. మొత్తంమీద, ఒక ఇటిఎఫ్ ధర పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఉన్న సెక్యూరిటీల రియల్ టైమ్ ధరను ప్రతిబింబిస్తుంది.
ప్రత్యేక పరిగణనలు - పన్నులు
మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు ఇటిఎఫ్ లపై పన్నులు ఏ ఇతర పెట్టుబడిలాంటివి, అక్కడ సంపాదించిన ఆదాయానికి పన్ను ఉంటుంది. పెట్టుబడిదారులు తమ వాటాలను లాభం కోసం విక్రయించేటప్పుడు స్వల్పకాలిక లేదా దీర్ఘకాలిక మూలధన లాభ పన్నును చెల్లించాలి. అమ్మకానికి ఒక సంవత్సరం కన్నా తక్కువ ఉన్న షేర్లకు స్వల్పకాలిక మూలధన లాభాలు వర్తిస్తాయి. దీర్ఘకాలిక పన్నులలో ఒక సంవత్సరం లేదా అంతకంటే ఎక్కువ కాలం ఉంచిన తరువాత అమ్మిన వాటాల లాభం ఉంటుంది.
2019 సంవత్సరానికి, స్వల్పకాలిక మూలధన లాభాలు సాధారణ ఆదాయపు పన్ను రేటుపై పన్ను విధించబడతాయి. పెట్టుబడిదారుడి సాధారణ ఆదాయపు పన్ను పరిధిని బట్టి దీర్ఘకాలిక మూలధన లాభాలకు 0%, 15% మరియు 20% పన్ను విధించబడుతుంది. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు ఇటిఎఫ్లలో పెట్టుబడిదారులు వారు హోల్డింగ్ నుండి పొందే డివిడెండ్లపై కూడా పన్ను చెల్లించాలి. సాధారణ డివిడెండ్లకు సాధారణ ఆదాయ పన్ను రేటుపై పన్ను విధించబడుతుంది. అర్హత కలిగిన డివిడెండ్లకు దీర్ఘకాలిక మూలధన లాభాల రేటుపై పన్ను విధించబడుతుంది.
మ్యూచువల్ ఫండ్స్ సాధారణంగా అధిక పన్ను చిక్కులను కలిగి ఉంటాయి ఎందుకంటే అవి పెట్టుబడిదారులకు మూలధన లాభాల పంపిణీలను చెల్లిస్తాయి. మ్యూచువల్ ఫండ్ చెల్లించే ఈ మూలధన పంపిణీలకు పన్ను విధించబడుతుంది. ఇటిఎఫ్‌లు సాధారణంగా మూలధన పంపిణీలను చెల్లించవు మరియు అందువల్ల, స్వల్ప పన్ను ప్రయోజనం ఉంటుంది.
401 (కె) వంటి పన్ను-ప్రయోజనకరమైన వాహనంలో తమ ఆస్తులను కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిదారులకు, ఈ ప్రయోజనం అదృశ్యమవుతుంది. 401 (కె) లు మరియు ఇతర అర్హత గల ప్రణాళికలు పన్ను-వాయిదా వేసిన ప్రాతిపదికన రచనలు చేస్తాయి. జమ చేసిన డబ్బు-కొన్ని వార్షిక పరిమితుల వరకు-ఏ ఆదాయపు పన్నుకు లోబడి ఉండదు. ఇంకా, ఖాతాలోని పెట్టుబడులు పన్ను రహితంగా పెరుగుతాయి మరియు వర్తకం చేసినప్పుడు పన్నులు చెల్లించవు.
