సింథటిక్ అంటే ఏమిటి?
సింథటిక్ అనేది కీలక లక్షణాలను మార్చేటప్పుడు ఇతర పరికరాలను అనుకరించటానికి ఇంజనీరింగ్ చేయబడిన ఆర్థిక పరికరాలకు ఇవ్వబడిన పదం. తరచుగా సింథటిక్స్ పెట్టుబడిదారులకు తగిన నగదు ప్రవాహ నమూనాలు, మెచ్యూరిటీలు, రిస్క్ ప్రొఫైల్స్ మరియు మొదలైనవి అందిస్తుంది. సింథటిక్ ఉత్పత్తులు పెట్టుబడిదారుడి అవసరాలకు అనుగుణంగా నిర్మించబడతాయి.
NYIF బోధకుడు సిరీస్: సింథటిక్ స్టాక్
సింథటిక్ స్థానాలను అర్థం చేసుకోవడం
సింథటిక్ స్థానాల సృష్టి వెనుక అనేక కారణాలు ఉన్నాయి. ఉదాహరణకు, ఇతర ఆర్థిక సాధనాలను ఉపయోగించి ఆర్థిక సాధనంగా అదే ప్రతిఫలాన్ని సృష్టించడానికి ఒక సింథటిక్ స్థానం చేపట్టవచ్చు. ఒక వ్యాపారి ఎంపికలను ఉపయోగించి సింథటిక్ షార్ట్ పొజిషన్‌ను సృష్టించడానికి ఎంచుకోవచ్చు, ఎందుకంటే స్టాక్‌ను అరువుగా తీసుకొని చిన్నదిగా అమ్మడం కంటే ఇది సులభం. ఇది పొడవైన స్థానాలకు కూడా వర్తిస్తుంది, ఎందుకంటే వ్యాపారులు స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేయడానికి మూలధనాన్ని వేయకుండా ఎంపికలను ఉపయోగించి స్టాక్లో సుదీర్ఘ స్థానాన్ని అనుకరించవచ్చు.
కీ టేకావేస్
- సింథటిక్ అనేది మరొక పెట్టుబడిని అనుకరించటానికి ఉద్దేశించిన పెట్టుబడి. సింథటిక్ స్థానాలు వ్యాపారులు ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి మూలధనాన్ని వేయకుండా ఒక స్థానం తీసుకోవడానికి వీలు కల్పిస్తాయి. సింథటిక్ ఉత్పత్తులు పెద్ద పెట్టుబడిదారుల కోసం సృష్టించబడిన కస్టమ్ డిజైన్ పెట్టుబడులు.
సింథటిక్ స్థానం యొక్క ఉదాహరణ
ఉదాహరణకు, మీరు కాల్ ఆప్షన్‌ను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా మరియు అదే స్టాక్లో ఒకేసారి పుట్ ఆప్షన్‌ను అమ్మడం ద్వారా సింథటిక్ ఆప్షన్ స్థానాన్ని సృష్టించవచ్చు. రెండు ఎంపికలు ఒకే సమ్మె ధరను కలిగి ఉంటే, $ 45 అని చెప్పండి, ఈ వ్యూహం ఎంపికలు గడువు ముగిసినప్పుడు లేదా వ్యాయామం చేసినప్పుడు అంతర్లీన భద్రతను $ 45 వద్ద కొనుగోలు చేసిన ఫలితాన్ని కలిగి ఉంటుంది. కాల్ ఆప్షన్ కొనుగోలుదారుకు సమ్మెలో అంతర్లీన భద్రతను కొనుగోలు చేసే హక్కును ఇస్తుంది మరియు పుట్ ఎంపిక విక్రేత పుట్ కొనుగోలుదారు నుండి అంతర్లీన భద్రతను కొనుగోలు చేయవలసి ఉంటుంది.
అంతర్లీన భద్రత యొక్క మార్కెట్ ధర సమ్మె ధర కంటే పెరిగితే, కాల్ కొనుగోలుదారు లాభం గ్రహించి, security 45 వద్ద భద్రతను కొనుగోలు చేయడానికి తన ఎంపికను ఉపయోగించుకుంటాడు. మరోవైపు, ధర సమ్మె కంటే తక్కువగా ఉంటే, పుట్ కొనుగోలుదారుడు పుట్ విక్రేతకు విక్రయించే హక్కును $ 45 వద్ద అంతర్లీన భద్రతను కొనుగోలు చేయవలసి ఉంటుంది. కాబట్టి సింథటిక్ ఆప్షన్ స్థానం స్టాక్లో నిజమైన పెట్టుబడికి సమానమైన విధిని కలిగి ఉంటుంది, కాని మూలధన వ్యయం లేకుండా. ఇది ఒక బుల్లిష్ వాణిజ్యం మరియు బేరిష్ వాణిజ్యం రెండు ఎంపికలను తిప్పికొట్టడం ద్వారా జరుగుతుంది (కాల్ అమ్మడం మరియు పుట్ కొనడం).
సింథటిక్ నగదు ప్రవాహాలు మరియు ఉత్పత్తులను అర్థం చేసుకోవడం
సింథటిక్ ఉత్పత్తులు మరియు సింథటిక్ స్థానాల కంటే చాలా క్లిష్టంగా ఉంటాయి, ఎందుకంటే అవి ఒప్పందాల ద్వారా సృష్టించబడిన అనుకూల నిర్మాణాలు. జనరిక్ సెక్యూరిటీ పెట్టుబడులలో రెండు ప్రధాన రకాలు ఉన్నాయి: ఆదాయాన్ని చెల్లించేవి మరియు ధరల ప్రశంసలు చెల్లించేవి. కొన్ని సెక్యూరిటీలు డివిడెండ్ చెల్లించే స్టాక్ వంటి ఒక రేఖను అడ్డుకుంటాయి, అది కూడా ప్రశంసలను అనుభవిస్తుంది. చాలా మంది పెట్టుబడిదారులకు, కన్వర్టిబుల్ బాండ్ విషయాలు పొందవలసినంత సింథటిక్.
తక్కువ రేటుకు రుణాన్ని జారీ చేయాలనుకునే సంస్థలకు కన్వర్టిబుల్ బాండ్లు అనువైనవి. వడ్డీ రేటును లేదా అప్పు కోసం చెల్లించాల్సిన మొత్తాన్ని పెంచకుండా బాండ్ కోసం డిమాండ్ను పెంచడం జారీచేసేవారి లక్ష్యం. స్టాక్ టేకాఫ్ అయినట్లయితే దాని కోసం మారగల ఆకర్షణ, స్థిరమైన ఆదాయాన్ని కోరుకునే పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షిస్తుంది, కానీ ప్రశంసల సామర్థ్యం కోసం కొన్ని పాయింట్లను వదులుకోవడానికి సిద్ధంగా ఉంది. ఆఫర్‌ను తీపి చేయడానికి కన్వర్టిబుల్ బాండ్‌కు విభిన్న లక్షణాలను జోడించవచ్చు. కొన్ని కన్వర్టిబుల్ బాండ్లు ప్రధాన రక్షణను అందిస్తాయి. ఇతర కన్వర్టిబుల్ బాండ్లు తక్కువ మార్పిడి కారకానికి బదులుగా పెరిగిన ఆదాయాన్ని అందిస్తాయి. ఈ లక్షణాలు బాండ్‌హోల్డర్లకు ప్రోత్సాహకాలుగా పనిచేస్తాయి.
ఏదేమైనా, సంస్థాగత పెట్టుబడిదారుడు g హించుకోండి, అది ఎప్పుడూ జారీ చేయని సంస్థకు కన్వర్టిబుల్ బాండ్ కావాలి. ఈ మార్కెట్ డిమాండ్ను నెరవేర్చడానికి, సంస్థాగత పెట్టుబడిదారుడు కోరుకునే నిర్దిష్ట లక్షణాలకు సరిపోయేలా, ఈ సందర్భంలో బాండ్లు మరియు దీర్ఘకాలిక కాల్ ఎంపిక - సింథటిక్ కన్వర్టిబుల్ కొనుగోలు భాగాలను రూపొందించడానికి పెట్టుబడి బ్యాంకర్లు సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులతో నేరుగా పని చేస్తారు. చాలా సింథటిక్ ఉత్పత్తులు బాండ్ లేదా స్థిర ఆదాయ ఉత్పత్తితో కూడి ఉంటాయి, ప్రధాన పెట్టుబడిని కాపాడటానికి మరియు ఆల్ఫాను సాధించడానికి ఈక్విటీ భాగం.
సింథటిక్ క్రియేషన్స్ యొక్క రాబిట్ హోల్
సింథటిక్ ఉత్పత్తుల కోసం ఉపయోగించే ఉత్పత్తులు ఆస్తులు లేదా ఉత్పన్నాలు కావచ్చు, కాని సింథటిక్ ఉత్పత్తులు అంతర్గతంగా ఉత్పన్నాలు. అంటే, వారు ఉత్పత్తి చేసే నగదు ప్రవాహాలు ఇతర ఆస్తుల నుండి తీసుకోబడ్డాయి. సింథటిక్ డెరివేటివ్స్ అని పిలువబడే ఆస్తి తరగతి కూడా ఉంది. ఒకే సెక్యూరిటీ యొక్క నగదు ప్రవాహాలను అనుసరించడానికి రివర్స్ ఇంజనీరింగ్ చేయబడిన సెక్యూరిటీలు ఇవి.
సింథటిక్ ఉత్పత్తులు సింథటిక్ కన్వర్టిబుల్స్ లేదా స్థానాల కంటే చాలా క్లిష్టంగా ఉంటాయి. సింథటిక్ CDO లు, ఉదాహరణకు, క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ మార్పిడులలో పెట్టుబడి పెట్టండి. సింథటిక్ సిడిఓను పెద్ద పెట్టుబడిదారులకు విభిన్న రిస్క్ ప్రొఫైల్స్ అందించే ట్రాన్చెస్గా విభజించబడింది. ఈ ఉత్పత్తులు గణనీయమైన రాబడిని ఇవ్వగలవు, అయితే నిర్మాణం యొక్క స్వభావం అధిక-రిస్క్, అధిక-రిటర్న్ ట్రాన్చే హోల్డర్లను కొనుగోలు సమయంలో పూర్తిగా విలువ లేని కాంట్రాక్టు బాధ్యతలను ఎదుర్కొంటుంది. సింథటిక్ ఉత్పత్తుల వెనుక ఉన్న ఆవిష్కరణ గ్లోబల్ ఫైనాన్స్‌కు ఒక వరం, కానీ 2007-09 ఆర్థిక సంక్షోభం వంటి సంఘటనలు సింథటిక్ ఉత్పత్తుల సృష్టికర్తలు మరియు కొనుగోలుదారులు బాగా సమాచారం ఇవ్వలేదని సూచిస్తున్నారు.
