ఒక్కో షేరుకు నికర ప్రస్తుత ఆస్తి విలువ ఎంత?
ప్రతి షేరుకు నికర ప్రస్తుత ఆస్తి విలువ (ఎన్‌సిఎవిపిఎస్) అనేది బెంజమిన్ గ్రాహం ఒక స్టాక్ యొక్క ఆకర్షణను కొలవడానికి ఒక సాధనంగా సృష్టించిన కొలత. విలువ పెట్టుబడిదారులకు కీలకమైన మెట్రిక్, NCAVPS ఒక సంస్థ యొక్క ప్రస్తుత ఆస్తులను తీసుకొని మొత్తం బాధ్యతలను తీసివేయడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది.
గ్రాహం ఇష్టపడే స్టాక్‌ను ఒక బాధ్యతగా భావించాడు, కాబట్టి ఇవి కూడా తీసివేయబడతాయి. ఇది బకాయి షేర్ల సంఖ్యతో విభజించబడింది. NCAV వర్కింగ్ క్యాపిటల్ మాదిరిగానే ఉంటుంది, కానీ ప్రస్తుత ఆస్తుల నుండి ప్రస్తుత బాధ్యతలను తీసివేయడానికి బదులుగా, మొత్తం బాధ్యతలు మరియు ఇష్టపడే స్టాక్ తీసివేయబడతాయి.
NCAVPS యొక్క సూత్రం:
NCAVPS = ప్రస్తుత ఆస్తులు - (మొత్తం బాధ్యతలు + ఇష్టపడే స్టాక్) ÷ షేర్లు బాకీ ఉన్నాయి
కీ టేకావేస్
- బెంజమిన్ గ్రాహం ప్రతి షేరుకు నికర ప్రస్తుత ఆస్తి విలువను (ఎన్‌సిఎవిపిఎస్) సృష్టించాడు, ఇది పెట్టుబడిదారులను స్టాక్‌ను సంభావ్య పెట్టుబడిగా అంచనా వేయడానికి సహాయపడుతుంది. ఎన్‌సిఎవిపిఎస్ విలువ పెట్టుబడిదారులకు కీలకమైన మెట్రిక్ మరియు సంస్థ యొక్క మొత్తం బాధ్యతలను (ఇష్టపడే స్టాక్‌తో సహా) తీసివేయడం ద్వారా చేరుకుంటుంది. దాని ప్రస్తుత ఆస్తులు మరియు మొత్తాన్ని వాటాల ద్వారా విభజించడం. ఎన్‌సిఎవిపిఎస్‌ను వాటా ధరతో పోల్చడం ద్వారా, పెట్టుబడిదారులు బేరం ధర వద్ద తక్కువ విలువైన స్టాక్లను కనుగొనగలరని గ్రహం నమ్మాడు.
ప్రతి షేరుకు నికర ప్రస్తుత ఆస్తి విలువను అర్థం చేసుకోవడం (NCAVPS)
పారిశ్రామిక సంస్థలను పరిశీలిస్తే, పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా ఆస్తి విలువలను విస్మరిస్తారు మరియు ఆదాయాలపై దృష్టి పెడతారు. కానీ గ్రాహమ్ ప్రతి షేరుకు నికర ప్రస్తుత ఆస్తి విలువను (ఎన్‌సిఎవిపిఎస్) వాటా ధరతో పోల్చడం ద్వారా, పెట్టుబడిదారులు బేరసారాలు కనుగొనవచ్చని నమ్మాడు.
ముఖ్యంగా, నికర ప్రస్తుత ఆస్తి విలువ సంస్థ యొక్క లిక్విడేషన్ విలువ. సంస్థ యొక్క లిక్విడేషన్ విలువ ఫిక్చర్స్, పరికరాలు, జాబితా మరియు రియల్ ఎస్టేట్ వంటి అన్ని భౌతిక ఆస్తుల మొత్తం విలువ. ఇది మేధో సంపత్తి, బ్రాండ్ గుర్తింపు మరియు సద్భావన వంటి అసంపూర్తి ఆస్తులను మినహాయించింది. ఒక సంస్థ వ్యాపారం నుండి బయటకు వెళ్లి దాని భౌతిక ఆస్తులన్నింటినీ విక్రయించినట్లయితే, ఈ ఆస్తుల విలువ సంస్థ యొక్క లిక్విడేషన్ విలువ అవుతుంది.
కాబట్టి ఎన్‌సిఎవిపిఎస్ కంటే తక్కువ వ్యాపారం చేస్తున్న స్టాక్ పెట్టుబడిదారుడిని ప్రస్తుత ఆస్తుల విలువ కంటే తక్కువ ధరతో కంపెనీని కొనుగోలు చేయడానికి అనుమతిస్తుంది. కంపెనీకి సహేతుకమైన అవకాశాలు ఉన్నంతవరకు, పెట్టుబడిదారులు వారు చెల్లించే దానికంటే ఎక్కువ మొత్తాన్ని పొందే అవకాశం ఉంది.
ప్రత్యేక పరిశీలనలు
ఎన్‌సిఎవిపిఎస్‌తో పాటు, తక్కువ విలువైన స్టాక్లను గుర్తించడానికి గ్రాహం ఇతర విలువ పెట్టుబడి వ్యూహాలను సిఫారసు చేశాడు. అటువంటి వ్యూహం, డిఫెన్సివ్ స్టాక్ ఇన్వెస్టింగ్, అంటే పెట్టుబడిదారుడు మొత్తం స్టాక్ మార్కెట్ మరియు ఆర్థిక వ్యవస్థలో ఏమి జరుగుతుందో సంబంధం లేకుండా స్థిరమైన ఆదాయాలు మరియు డివిడెండ్లను అందించే స్టాక్లను కొనుగోలు చేస్తాడు.
ఈ "డిఫెన్సివ్ స్టాక్స్" ముఖ్యంగా ఆకర్షణీయంగా ఉంటాయి ఎందుకంటే అవి మాంద్యం సమయంలో పెట్టుబడిదారుని రక్షిస్తాయి, మార్కెట్లలో వాతావరణ తిరోగమనాలకు పెట్టుబడిదారుడికి పరిపుష్టిని ఇస్తుంది. డిఫెన్సివ్ స్టాక్స్ యొక్క ఉదాహరణలు తరచుగా వినియోగదారుల స్టేపుల్స్, యుటిలిటీస్ మరియు హెల్త్ కేర్ రంగాలలో చూడవచ్చు. ఈ స్టాక్స్ మాంద్యం సమయంలో మెరుగ్గా పనిచేస్తాయి ఎందుకంటే అవి చక్రీయమైనవి కావు, అంటే అవి వ్యాపార మరియు ఆర్థిక చక్రాలతో ఎక్కువ సంబంధం కలిగి ఉండవు.
బాటమ్ లైన్
గ్రాహం ప్రకారం, స్టాక్ ధరలు ఒక్కో షేరుకు వారి ఎన్‌సిఎవిలో 67% మించని సంస్థలలో పెట్టుబడి పెడితే పెట్టుబడిదారులు ఎంతో ప్రయోజనం పొందుతారు. వాస్తవానికి, స్టేట్ యూనివర్శిటీ ఆఫ్ న్యూయార్క్ చేసిన ఒక అధ్యయనం ప్రకారం, 1970 నుండి 1983 వరకు ఒక పెట్టుబడిదారుడు సగటున 29.4% రాబడిని పొందగలడని, గ్రాహం యొక్క అవసరాన్ని నెరవేర్చిన స్టాక్లను కొనుగోలు చేసి, వాటిని ఒక సంవత్సరం పాటు ఉంచడం ద్వారా.
ఏదేమైనా, ఎన్‌సిఎవిపిఎస్ ఫార్ములాను ఉపయోగించి ఎంచుకున్న అన్ని స్టాక్‌లకు బలమైన రాబడి ఉండదని, ఈ వ్యూహాన్ని ఉపయోగిస్తున్నప్పుడు పెట్టుబడిదారులు తమ హోల్డింగ్‌లను కూడా వైవిధ్యపరచాలని గ్రాహం స్పష్టం చేశారు. కనీసం 30 స్టాక్లను కలిగి ఉండాలని గ్రాహం సిఫార్సు చేశాడు.
