అత్యంత విజయవంతమైన పెట్టుబడిదారులు కారణం, భావోద్వేగం కాదు, వారి నిర్ణయాలకు మార్గనిర్దేశం చేస్తారు. ఏదేమైనా, చిన్న పెట్టుబడిదారులు దీనికి విరుద్ధంగా చేసినందుకు ఖ్యాతిని సంపాదించారు - వారు వ్యక్తిగత సంబంధాన్ని అనుభవించే సంస్థలను వెతకడం మరియు చల్లని, కఠినమైన తర్కం కంటే అంతర్ దృష్టిపై ఆధారపడటం.
మార్కెట్ స్కిడ్‌లోకి వెళ్లినప్పుడు, ఉదాహరణకు, ప్రొఫెషనల్ ఇన్వెస్టర్లు దీనిని అనుకూలమైన ధర వద్ద కొనుగోలు చేసే అవకాశంగా చూస్తారు. రోజువారీ పెట్టుబడిదారులు, మరోవైపు, తక్కువ సమయంలో ఉన్నప్పుడు తమ స్టాక్‌ను ఖచ్చితంగా విక్రయించే అవకాశం ఉంది.
ఈ ర్యాప్ న్యాయమైనదా కాదా, వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు కంటే ఎక్కువ సార్లు తప్పుగా ఉన్నారనే నమ్మకం “బేసి లాట్ థియరీ” కి ఆధారం. ఆలోచన ఏమిటంటే, స్టాక్ మార్కెట్లో వారు చేసే కదలికలను అనుసరించడం ద్వారా మరియు విలోమం చేయడం ద్వారా ఒకటి విజయానికి సగటు కంటే మెరుగైన అవకాశం ఉంటుంది.
ఈ సాంకేతిక విశ్లేషణ 1900 ల మధ్యలో గణనీయమైన ప్రజాదరణ పొందింది. టైమింగ్ ట్రేడ్స్‌కు బేసి లాట్ డేటాను ఉపయోగించడం చాలా బాగా పనిచేయదని తదుపరి పరిశోధనలో తేలింది.
చిన్న లావాదేవీలను అనుసరిస్తున్నారు
ఫైనాన్షియల్ మార్కెట్లలో, ఒక ప్రామాణిక, లేదా రౌండ్, ఇచ్చిన స్టాక్ యొక్క 100 షేర్లను సూచిస్తుంది. సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు కొనుగోలు లేదా అమ్మకం చేసినప్పుడు, ఉదాహరణకు, ఇది సాధారణంగా చాలా మంచి సంఖ్యలో ఉంటుంది.
వాస్తవానికి, ప్రతి పెట్టుబడిదారుడు ఒకేసారి 100 షేర్లను కొనుగోలు చేయలేడు, కొన్ని స్టాక్‌ల కోసం పదివేల డాలర్లను సంపాదించడం అని అర్ధం. బదులుగా, వారు ఒకేసారి 15 షేర్లను కొనడానికి, చెప్పటానికి ఎంచుకోవచ్చు. ఈ చిన్న మొత్తాలను - ఒకటి నుండి 99 వరకు వాటాలు - "బేసి లాట్స్" గా సూచిస్తారు. చారిత్రాత్మకంగా, ఈ లావాదేవీలను రౌండ్ లాట్ల కంటే క్లియర్ చేయడానికి కొంచెం సమయం పట్టింది, కాని ఇది ఇంకా చేయవచ్చు.
బేసి లాట్లు, నిర్వచనం ప్రకారం, చిన్న ఆర్డర్లు, కొందరు వాటిని రోజువారీ పెట్టుబడిదారుల మనోభావాలను నియంత్రించే మార్గంగా చూడటం ప్రారంభించారు. 1800 ల నాటికే, విరుద్ధమైనవారు ఈ నిరాడంబరమైన వర్తకాలను ఉంచేవారికి వ్యతిరేకంగా బెట్టింగ్ ప్రారంభించారు. అయినప్పటికీ, 1940 ల ఆరంభం వరకు, "స్టాక్ మార్కెట్లో లాభం కోసం కొత్త పద్ధతులు" అనే 1941 పుస్తకం రాసిన బాండ్ స్టాటిస్టిషియన్ గార్ఫీల్డ్ డ్రూ ఈ సిద్ధాంతాన్ని క్రమపద్ధతిలో పరీక్షించి మరింత ప్రాచుర్యం పొందారు.
బేసి-లాట్ కొనుగోలుకు బేసి-లాట్ అమ్మకం యొక్క “బ్యాలెన్స్ రేషియో” ఉపయోగించి మార్కెట్ కార్యకలాపాలను డ్రూ విశ్లేషించారు. చిన్న ఇన్వెస్టర్లు సాపేక్షంగా చెప్పాలంటే, స్టాక్ ధర పెరుగుతున్నప్పుడు కొనుగోలు చేసే అవకాశం ఎక్కువగా ఉందని మరియు ధర దిగువకు చేరుకోగానే విక్రయించే అవకాశం ఉందని అతని పరిశోధనలు ధృవీకరించాయి.
డ్రూ యొక్క సరళమైన నిష్పత్తి డేటాను వివరించే అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన పద్ధతుల్లో ఒకటిగా మారినప్పటికీ, ఇతర కొలమానాలు కాలక్రమేణా ఉద్భవించాయి. వీటిలో ఒకటి, బేసి లాట్ షార్ట్ రేషియో, ఎంత మంది ఇన్వెస్టర్లు మార్కెట్లో "షార్టింగ్" లేదా బెట్టింగ్ చేస్తున్నారో నిర్ణయించడంలో సహాయపడుతుంది. సిద్ధాంతం ప్రకారం, అటువంటి కార్యాచరణలో స్పైక్ కొనుగోలు ప్రారంభించడానికి ఒక ట్రిగ్గర్ అయి ఉండాలి.
మూర్తి 1
ఈ క్రింది పట్టిక రోజువారీ బేసి లాట్ కార్యాచరణను చూపిస్తుంది, కొనుగోళ్లు, అమ్మకాలు మరియు చిన్న స్థానాలతో వేరుచేయబడుతుంది.
సిద్ధాంతం అభిమానాన్ని కోల్పోతుంది
బేసి లాట్ సిద్ధాంతం దశాబ్దాలుగా ప్రజాదరణ పొందింది, డ్రూ యొక్క ప్రభావవంతమైన రచనలకు చాలా భాగం ధన్యవాదాలు. కానీ 1960 ల నాటికి, అతని పరికల్పన ఇతర పరిశోధకుల నుండి పెరిగిన పరిశీలనను ఆకర్షించింది.
వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుడు మొదటి ఆలోచన వలె స్థిరంగా తప్పు కాదని కొందరు తేల్చారు. ఉదాహరణకు, డొనాల్డ్ క్లీన్ చిన్న స్టాక్ పరిమాణాల అమ్మకం అప్రధాన సమయాల్లో జరిగిందని కనుగొన్నారు - అంటే, మార్కెట్ పడిపోతున్నప్పుడు - బేసి-లాట్ కొనుగోళ్లు జరగలేదు. ఇటువంటి పరిశోధనలు డ్రూ సిద్ధాంతంపై విశ్వాసాన్ని కోల్పోవటానికి సహాయపడ్డాయి, ఇది క్రమంగా ప్రజాదరణను కోల్పోయింది.
చిన్న పెట్టుబడిదారులు ఎక్కువ సమయం తప్పుగా పందెం వేస్తారనే ఆలోచనకు కొంత ప్రామాణికత ఉందా? ఈ ముఖ్యమైన ప్రశ్నపై జ్యూరీ ఇంకా లేదు. ఏది ఏమయినప్పటికీ, బేసి లాట్ డేటా వారి కార్యాచరణను కొలవడానికి తక్కువ నమ్మదగిన మార్గంగా మారింది.
దీనికి అనేక కారణాలు ఉన్నాయి. మొదట, ఉపయోగించిన దానికంటే తక్కువ బేసి లావాదేవీలు ఉన్నాయి. 1930 మరియు 1940 లలో, వ్యక్తులు వ్యక్తిగత స్టాక్లను కొనడానికి లేదా విక్రయించడానికి ఆర్డర్లు ఇచ్చే అవకాశం ఉంది. కానీ 20 వ శతాబ్దం కాలంలో, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మార్కెట్లో పాల్గొనడానికి చాలా సాధారణ మార్గంగా మారింది.
ఇతర పెట్టుబడిదారులు ట్రేడింగ్ ఎంపికలను ప్రారంభించారు, ఇక్కడ వారు చాలా తక్కువ ఆర్థిక నిబద్ధతతో రౌండ్ లాట్లను నియంత్రించగలరు. తక్కువ బేసి డేటా కొనసాగడంతో, దాని గణాంక v చిత్యం గణనీయంగా పడిపోయింది.
మూర్తి 2
దిగువ చార్ట్ "బేసి లాట్ రేట్" ను వర్ణిస్తుంది, ఇది అసమాన లాట్లను కలిగి ఉన్న అన్ని ట్రేడ్‌ల శాతం. పసుపు గీత స్టాక్లను సూచిస్తుంది, నీలిరంగు ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఉత్పత్తులను (ETP లు) చూపిస్తుంది.
అదనంగా, ఈ రోజు ఉన్న బేసి లాట్ డేటా ఎల్లప్పుడూ నిరాడంబరమైన, అధునాతన పెట్టుబడిదారుల నుండి ఉద్భవించదు. డివిడెండ్ రీఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ప్లాన్‌ల నుండి కొన్ని ఉత్పన్నమవుతాయి, ఇది ఒక నిర్దిష్ట చెల్లింపు సూత్రం ఆధారంగా, కంపెనీ స్టాక్ యొక్క అసమాన మొత్తాన్ని పొందవచ్చు. అల్గోరిథమిక్ ట్రేడింగ్ రావడంతో, సంస్థ యొక్క కదలికలను మిగిలిన మార్కెట్ నుండి దాచడానికి కంప్యూటర్లు కొన్నిసార్లు పెద్ద కొనుగోళ్లను మరియు అమ్మకాలను చిన్న లావాదేవీలుగా విచ్ఛిన్నం చేస్తాయి.
స్టాక్ మార్కెట్ నిరంతరం అభివృద్ధి చెందుతున్నందున, ముడి డేటాను చూడటం కష్టం మరియు చిన్న-కాల పెట్టుబడిదారుడి గురించి ఏదైనా ముఖ్యమైనది. "ది స్టాక్ ట్రేడర్స్ అల్మానాక్" యొక్క ప్రచురణకర్త ఒకసారి చెప్పినట్లుగా, "ఇది పాత సాధనాలతో కొత్త యుద్ధం చేయడం లాంటిది."
బాటమ్ లైన్
1960 లకు ముందు బేసి లాట్ సిద్ధాంతం యొక్క ప్రజాదరణ విరుద్ధమైన పెట్టుబడి వ్యూహాల ఆకర్షణను ప్రదర్శిస్తుంది. ఇప్పుడు బేసి స్థలాలను అనేక కారణాల వల్ల కొనుగోలు చేసి విక్రయిస్తున్నారు, అయినప్పటికీ, మార్కెట్ ఏ మార్గంలో వెళుతుందో నమ్మకంగా అంచనా వేయడానికి కొంతమంది ఇప్పటికీ ఈ డేటాను ఉపయోగిస్తున్నారు.
