చమురు అస్థిరత మరియు దాని నుండి ఎలా లాభం పొందాలి

చమురు ధరలలో ఇటీవలి అస్థిరత వ్యాపారులు సరైన దిశను to హించగలిగితే లాభం పొందటానికి ఒక అద్భుతమైన అవకాశాన్ని అందిస్తుంది. అస్థిరత ఒక దిశలో ఒక పరికరం ధరలో change హించిన మార్పుగా కొలుస్తారు. ఉదాహరణకు, చమురు అస్థిరత 15% మరియు ప్రస్తుత చమురు ధరలు $ 100 అయితే, తరువాతి సంవత్సరంలో వ్యాపారులు చమురు ధరలు 15% మారుతాయని ఆశిస్తున్నారు (గాని $ 85 లేదా $ 115 కి చేరుకోండి).

ప్రస్తుత అస్థిరత చారిత్రక అస్థిరత కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, వ్యాపారులు ముందుకు వెళ్లే ధరలలో అధిక అస్థిరతను ఆశిస్తారు. ప్రస్తుత అస్థిరత దీర్ఘకాలిక సగటు కంటే తక్కువగా ఉంటే, వ్యాపారులు ముందుకు వెళ్లే ధరలలో తక్కువ అస్థిరతను ఆశిస్తారు. CBOE యొక్క (CBOE) OVX US ఆయిల్ ఫండ్ ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ కోసం డబ్బు వద్ద సమ్మె ధరల యొక్క అస్థిరతను ట్రాక్ చేస్తుంది. NYMEX ముడి చమురు ఫ్యూచర్లను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా WTI ముడి చమురు (WTI) యొక్క కదలికను ETF ట్రాక్ చేస్తుంది.

అస్థిరతను కొనడం మరియు అమ్మడం

ఉత్పన్న వ్యూహాలను ఉపయోగించడం ద్వారా వ్యాపారులు అస్థిర చమురు ధరల నుండి ప్రయోజనం పొందవచ్చు. ముడి చమురు ఉత్పన్న ఉత్పత్తులను అందించే ఎక్స్ఛేంజీలలో ఒకేసారి ఎంపికలు కొనడం మరియు అమ్మడం మరియు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులలో స్థానాలు తీసుకోవడం వీటిలో ఎక్కువగా ఉంటాయి. అస్థిరత లేదా అస్థిరత పెరుగుదల నుండి లాభం కొనడానికి వ్యాపారులు ఉపయోగించే వ్యూహాన్ని "లాంగ్ స్ట్రాడిల్" అంటారు. అదే సమ్మె ధర వద్ద కాల్ మరియు పుట్ ఎంపికను కొనుగోలు చేయడం ఇందులో ఉంటుంది. పైకి లేదా క్రిందికి దిశలో గణనీయమైన కదలిక ఉంటే వ్యూహం లాభదాయకంగా మారుతుంది.

ఉదాహరణకు, చమురు US $ 75 వద్ద మరియు అట్-ది-మనీ స్ట్రైక్ ప్రైస్ కాల్ ఆప్షన్ $ 3 వద్ద ట్రేడ్ అవుతుంటే, మరియు ఎట్-ది-మనీ స్ట్రైక్ ప్రైస్ పుట్ ఎంపిక $ 4 వద్ద ట్రేడవుతుంటే, వ్యూహం ఒక కంటే ఎక్కువ లాభదాయకంగా మారుతుంది చమురు ధరలో 7 కదలిక. కాబట్టి, చమురు ధర $ 82 దాటినా లేదా $ 68 దాటినా (బ్రోకరేజ్ ఛార్జీలను మినహాయించి), వ్యూహం లాభదాయకం. "దీర్ఘ గొంతు పిసికి" అని కూడా పిలువబడే డబ్బు-వెలుపల ఎంపికలను ఉపయోగించి ఈ వ్యూహాన్ని అమలు చేయడం కూడా సాధ్యమే, ఇది ముందస్తు ప్రీమియం ఖర్చులను తగ్గిస్తుంది, కాని వ్యూహం లాభదాయకంగా ఉండటానికి వాటా ధరలో పెద్ద కదలిక అవసరం. గరిష్ట లాభం పైకి సైద్ధాంతికంగా అపరిమితంగా ఉంటుంది మరియు గరిష్ట నష్టం $ 7 కి పరిమితం చేయబడింది. (సంబంధిత అంతర్దృష్టి కోసం, చమురు ఎంపికలను ఎలా కొనాలనే దాని గురించి.)

అస్థిరతను విక్రయించడానికి లేదా తగ్గుతున్న లేదా స్థిరమైన అస్థిరతతో ప్రయోజనం పొందే వ్యూహాన్ని "చిన్న స్ట్రాడిల్" అంటారు. ఇది ఒకే సమ్మె ధర వద్ద కాల్ మరియు పుట్ ఎంపికను అమ్మడం కలిగి ఉంటుంది. ధర పరిధికి అనుగుణంగా ఉంటే వ్యూహం లాభదాయకంగా మారుతుంది. ఉదాహరణకు, చమురు US $ 75 వద్ద మరియు అట్-ది-మనీ స్ట్రైక్ ప్రైస్ కాల్ ఆప్షన్ $ 3 వద్ద ట్రేడ్ అవుతుంటే, మరియు ఎట్-ది-మనీ స్ట్రైక్ ప్రైస్ పుట్ ఎంపిక $ 4 వద్ద ట్రేడవుతుంటే, లేకపోతే వ్యూహం లాభదాయకంగా మారుతుంది చమురు ధరలో movement 7 కదలిక కంటే ఎక్కువ. కాబట్టి, చమురు ధర $ 82 కు పెరిగితే లేదా $ 68 కి పడిపోతే (బ్రోకరేజ్ ఛార్జీలను మినహాయించి), వ్యూహం లాభదాయకంగా ఉంటుంది. "చిన్న గొంతు పిసికి" అని పిలువబడే డబ్బు-వెలుపల ఎంపికలను ఉపయోగించి ఈ వ్యూహాన్ని అమలు చేయడం కూడా సాధ్యమే, ఇది గరిష్ట లాభాలను తగ్గిస్తుంది, కానీ వ్యూహం లాభదాయకంగా ఉన్న పరిధిని పెంచుతుంది. గరిష్ట లాభం $ 7 కి పరిమితం చేయబడింది, అయితే గరిష్ట నష్టం సిద్ధాంతపరంగా పైకి అపరిమితంగా ఉంటుంది. (సంబంధిత అంతర్దృష్టి కోసం, తక్కువ చమురు ధరలు ఎలా వెళ్తాయో చదవండి.)

పై వ్యూహాలు ద్వైపాక్షికం; అవి కదలిక దిశ నుండి స్వతంత్రంగా ఉంటాయి. వ్యాపారికి చమురు ధరపై అభిప్రాయం ఉంటే, వ్యాపారి వ్యాపారికి లాభం పొందే స్ప్రెడ్‌లను అమలు చేయవచ్చు మరియు అదే సమయంలో, ప్రమాదాన్ని పరిమితం చేయవచ్చు.

బుల్లిష్ మరియు బేరిష్ వ్యూహాలు

ఎలుగుబంటి-కాల్ స్ప్రెడ్ అనేది ఒక ప్రసిద్ధ ఎలుగుబంటి వ్యూహం, ఇది డబ్బుకు వెలుపల కాల్‌ను విక్రయించడం మరియు డబ్బుకు వెలుపల కాల్‌ను కొనుగోలు చేయడం. ప్రీమియంల మధ్య వ్యత్యాసం నికర క్రెడిట్ మొత్తం మరియు వ్యూహానికి గరిష్ట లాభం. గరిష్ట నష్టం సమ్మె ధరలు మరియు నికర క్రెడిట్ మొత్తం మధ్య వ్యత్యాసం. ఉదాహరణకు, చమురు $ 75 వద్ద, మరియు $ 80 మరియు $ 85 సమ్మె-ధర కాల్ ఎంపికలు వరుసగా $ 2.5 మరియు $ 0.5 వద్ద వర్తకం చేస్తుంటే, గరిష్ట లాభం నికర క్రెడిట్, లేదా $ 2 ($ 2.5 - $ 0.5), మరియు గరిష్ట నష్టం $ 3 ($ 5 - $ 2). ఈ వ్యూహాన్ని పుట్ ఆప్షన్లను ఉపయోగించి డబ్బును వెలుపల అమ్మడం ద్వారా మరియు ఇంకా ఎక్కువ డబ్బును కొనుగోలు చేయడం ద్వారా అమలు చేయవచ్చు.

ఇదే విధమైన బుల్లిష్ వ్యూహం బుల్-కాల్ స్ప్రెడ్, ఇది డబ్బు నుండి వెలుపల కాల్ కొనడం మరియు డబ్బుకు వెలుపల కాల్‌ను విక్రయించడం. ప్రీమియంల మధ్య వ్యత్యాసం నికర డెబిట్ మొత్తం మరియు వ్యూహానికి గరిష్ట నష్టం. సమ్మె ధరలు మరియు నికర డెబిట్ మొత్తం మధ్య వ్యత్యాసం గరిష్ట లాభం. ఉదాహరణకు, చమురు $ 75 వద్ద, మరియు $ 80 మరియు $ 85 సమ్మె-ధర కాల్ ఎంపికలు వరుసగా $ 2.5 మరియు $ 0.5 వద్ద ట్రేడవుతుంటే, గరిష్ట నష్టం నికర డెబిట్ లేదా $ 2 ($ 2.5 - $ 0.5), మరియు గరిష్ట లాభం $ 3 ($ 5 - $ 2). ఈ వ్యూహాన్ని పుట్ ఆప్షన్లను ఉపయోగించి డబ్బును వెలుపల కొనుగోలు చేయడం ద్వారా మరియు డబ్బు నుండి బయట పెట్టడం ద్వారా కూడా అమలు చేయవచ్చు.

ఫ్యూచర్లను ఉపయోగించి ఏకదిశాత్మక లేదా సంక్లిష్టమైన స్ప్రెడ్ స్థానాలను తీసుకోవడం కూడా సాధ్యమే. ఫ్యూచర్స్ పొజిషన్‌లోకి ప్రవేశించడానికి అవసరమైన మార్జిన్ ఆప్షన్స్ పొజిషన్‌లోకి ప్రవేశించడం కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది.

బాటమ్ లైన్

వ్యాపారులు చమురు ధరలలోని అస్థిరత నుండి లాభం పొందవచ్చు, అదే విధంగా స్టాక్ ధరల పెరుగుదల నుండి లాభం పొందవచ్చు. ఈ లాభం ప్రస్తుతం ఆస్తిని సొంతం చేసుకోకుండా లేదా స్వంతం చేసుకోవలసిన అవసరం లేకుండా అంతర్లీన ఆస్తికి పరపతి బహిర్గతం చేయడానికి ఉత్పన్నాలను ఉపయోగించడం ద్వారా సాధించవచ్చు.