నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి అనేది కొనుగోలు మరియు అమ్మకాలను తగ్గించడం ద్వారా రాబడిని పెంచే పెట్టుబడి వ్యూహం. ఒక సాధారణ నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి వ్యూహంలో ఇండెక్స్ పెట్టుబడి, దీని ద్వారా పెట్టుబడిదారులు ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ వంటి ప్రతినిధి బెంచ్‌మార్క్‌ను కొనుగోలు చేస్తారు మరియు దానిని చాలా కాలం హోరిజోన్‌లో ఉంచుతారు.
నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి క్రియాశీల పెట్టుబడితో విభేదించవచ్చు.
కీ టేకావేస్
- నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి అనేది మార్కెట్లో కనీస ట్రేడింగ్‌తో, దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి క్షితిజాల కోసం కొనుగోలు-మరియు-పట్టు పోర్ట్‌ఫోలియో వ్యూహాన్ని సూచిస్తుంది. ఇండెక్స్ పెట్టుబడి అనేది నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి యొక్క అత్యంత సాధారణ రూపం, దీని ద్వారా పెట్టుబడిదారులు విస్తృత మార్కెట్ సూచికను ప్రతిబింబించడానికి మరియు కలిగి ఉండటానికి ప్రయత్నిస్తారు. లేదా సూచికలు. చురుకైన పెట్టుబడి చౌకైనది, తక్కువ సంక్లిష్టమైనది మరియు చురుకుగా నిర్వహించబడే దస్త్రాల కంటే మధ్యస్థం నుండి దీర్ఘకాలిక పరిధులలో పన్ను తర్వాత మంచి ఫలితాలను ఇస్తుంది.
నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడిని అర్థం చేసుకోవడం
నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి పద్ధతులు తరచుగా ట్రేడింగ్‌తో సంభవించే ఫీజులు మరియు పరిమిత పనితీరును నివారించడానికి ప్రయత్నిస్తాయి. నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి లక్ష్యం సంపదను క్రమంగా నిర్మించడం. కొనుగోలు-మరియు-పట్టు వ్యూహం అని కూడా పిలుస్తారు, నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి అంటే దీర్ఘకాలిక స్వంతం చేసుకోవడానికి భద్రతను కొనుగోలు చేయడం. క్రియాశీల వ్యాపారుల మాదిరిగా కాకుండా, నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడిదారులు స్వల్పకాలిక ధరల హెచ్చుతగ్గులు లేదా మార్కెట్ సమయాల నుండి లాభం పొందటానికి ప్రయత్నించరు. నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి వ్యూహం యొక్క అంతర్లీన is హ ఏమిటంటే, మార్కెట్ కాలక్రమేణా సానుకూల రాబడిని ఇస్తుంది.
నిష్క్రియాత్మక నిర్వాహకులు సాధారణంగా మార్కెట్ గురించి ఆలోచించడం కష్టమని నమ్ముతారు, కాబట్టి వారు మార్కెట్ లేదా రంగాల పనితీరును సరిపోల్చడానికి ప్రయత్నిస్తారు. సింగిల్ స్టాక్స్ యొక్క బాగా వైవిధ్యభరితమైన దస్త్రాలను నిర్మించడం ద్వారా మార్కెట్ పనితీరును ప్రతిబింబించే నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి ప్రయత్నాలు, ఇవి ఒక్కొక్కటిగా జరిగితే, విస్తృతమైన పరిశోధన అవసరం. 1970 లలో ఇండెక్స్ ఫండ్ల పరిచయం మార్కెట్‌కు అనుగుణంగా రాబడిని సాధించడం చాలా సులభం చేసింది. 1990 లలో, ఎస్పిడిఆర్ ఎస్ & పి 500 ఇటిఎఫ్ (ఎస్పివై) వంటి ప్రధాన సూచికలను ట్రాక్ చేసే ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ లేదా ఇటిఎఫ్ లు, పెట్టుబడిదారులు ఇండెక్స్ ఫండ్లను స్టాక్స్ లాగా వర్తకం చేయడానికి అనుమతించడం ద్వారా ఈ ప్రక్రియను మరింత సులభతరం చేశాయి.
నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి ప్రయోజనాలు మరియు లోపాలు
విజయవంతమైన పెట్టుబడికి బాగా వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్వహించడం చాలా ముఖ్యం, మరియు ఇండెక్సింగ్ ద్వారా నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి వైవిధ్యీకరణ సాధించడానికి ఒక అద్భుతమైన మార్గం. ఇండెక్స్ ఫండ్స్ అన్నింటినీ కలిగి ఉండటంలో లేదా వారి లక్ష్య బెంచ్‌మార్క్‌లలో సెక్యూరిటీల ప్రతినిధి నమూనాను విస్తృతంగా వ్యాపిస్తాయి. ఇండెక్స్ ఫండ్స్ విజేతలను వెతకడం కంటే టార్గెట్ బెంచ్ మార్క్ లేదా ఇండెక్స్ ను ట్రాక్ చేస్తాయి, కాబట్టి వారు నిరంతరం సెక్యూరిటీలను కొనడం మరియు అమ్మడం మానేస్తారు. ఫలితంగా, వారు చురుకుగా నిర్వహించే నిధుల కంటే తక్కువ ఫీజులు మరియు నిర్వహణ ఖర్చులు కలిగి ఉంటారు. ఇండెక్స్ ఫండ్ ఎంచుకున్న మార్కెట్లో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి సులభమైన మార్గంగా సరళతను అందిస్తుంది ఎందుకంటే ఇది సూచికను ట్రాక్ చేయడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. వ్యక్తిగత నిర్వాహకులను ఎన్నుకోవడం మరియు పర్యవేక్షించాల్సిన అవసరం లేదు, లేదా పెట్టుబడి ఇతివృత్తాలలో ఎంచుకోవాలి.
అయితే, నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి మొత్తం మార్కెట్ ప్రమాదానికి లోబడి ఉంటుంది. ఇండెక్స్ ఫండ్స్ మొత్తం మార్కెట్‌ను ట్రాక్ చేస్తాయి, కాబట్టి మొత్తం స్టాక్ మార్కెట్ లేదా బాండ్ ధరలు పడిపోయినప్పుడు, ఇండెక్స్ ఫండ్‌లు చేయండి. మరొక ప్రమాదం వశ్యత లేకపోవడం. ఇండెక్స్ ఫండ్ నిర్వాహకులు సాధారణంగా షేర్ ధరలు తగ్గుతాయని మేనేజర్ భావించినప్పటికీ, షేర్లలో ఒక స్థానాన్ని తగ్గించడం వంటి రక్షణాత్మక చర్యలను ఉపయోగించడాన్ని నిషేధించారు. నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించబడే ఇండెక్స్ ఫండ్‌లు పనితీరు పరిమితులను ఎదుర్కొంటాయి, ఎందుకంటే అవి పనితీరును ఆశ్రయించకుండా, వారి బెంచ్‌మార్క్ సూచికను దగ్గరగా ట్రాక్ చేసే రాబడిని అందించడానికి రూపొందించబడ్డాయి. వారు చాలా అరుదుగా సూచికపై రాబడిని కొడతారు మరియు సాధారణంగా నిధుల నిర్వహణ వ్యయాల కారణంగా కొంచెం తక్కువగా తిరిగి వస్తారు.
నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి యొక్క కొన్ని ముఖ్య ప్రయోజనాలు:
- అల్ట్రా-తక్కువ ఫీజు: స్టాక్స్ ఎవ్వరూ తీసుకోరు, కాబట్టి పర్యవేక్షణ చాలా తక్కువ ఖర్చుతో కూడుకున్నది. నిష్క్రియాత్మక నిధులు వారు తమ బెంచ్‌మార్క్‌గా ఉపయోగించే సూచికను అనుసరిస్తాయి. పారదర్శకత: ఇండెక్స్ ఫండ్‌లో ఏ ఆస్తులు ఉన్నాయో ఎల్లప్పుడూ స్పష్టంగా తెలుస్తుంది. పన్ను సామర్థ్యం: వారి కొనుగోలు-మరియు-పట్టు వ్యూహం సాధారణంగా సంవత్సరానికి భారీ మూలధన లాభాల పన్నును ఇవ్వదు. సరళత: స్థిరమైన పరిశోధన మరియు సర్దుబాటు అవసరమయ్యే డైనమిక్ వ్యూహం కంటే సూచిక లేదా సూచికల సమూహాన్ని సొంతం చేసుకోవడం మరియు గ్రహించడం చాలా సులభం.
క్రియాశీల పెట్టుబడి యొక్క ప్రతిపాదకులు నిష్క్రియాత్మక వ్యూహాలకు ఈ బలహీనతలు ఉన్నాయని చెబుతారు:
- చాలా పరిమితం: నిష్క్రియాత్మక నిధులు ఒక నిర్దిష్ట సూచిక లేదా ముందుగా నిర్ణయించిన పెట్టుబడుల సమూహానికి పరిమితం చేయబడతాయి; అందువల్ల, మార్కెట్లో ఏమి జరిగినా, పెట్టుబడిదారులు ఆ హోల్డింగ్లలోకి లాక్ చేయబడతారు. చిన్న సంభావ్య రాబడి: నిర్వచనం ప్రకారం, నిష్క్రియాత్మక నిధులు మార్కెట్‌ను ట్రాక్ చేయడానికి వారి ప్రధాన హోల్డింగ్‌లు లాక్ చేయబడినందున, గందరగోళ సమయాల్లో కూడా మార్కెట్‌ను ఎప్పుడూ ఓడించవు. కొన్నిసార్లు, ఒక నిష్క్రియాత్మక ఫండ్ మార్కెట్‌ను కొద్దిగా ఓడించగలదు, కానీ మార్కెట్ కూడా వృద్ధి చెందకపోతే క్రియాశీల నిర్వాహకులు కోరుకునే పెద్ద రాబడిని ఇది ఎప్పటికీ పోస్ట్ చేయదు. మరోవైపు, క్రియాశీల నిర్వాహకులు పెద్ద రివార్డులను తెస్తారు (క్రింద చూడండి), అయినప్పటికీ ఆ రివార్డులు ఎక్కువ రిస్క్‌తో వస్తాయి.
ప్రయోజనాలు మరియు పరిమితులు
నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి యొక్క లాభాలు మరియు నష్టాలకు విరుద్ధంగా, క్రియాశీల పెట్టుబడికి దాని ప్రయోజనాలు మరియు పరిగణించవలసిన పరిమితులు కూడా ఉన్నాయి:
- వశ్యత: నిర్దిష్ట సూచికను అనుసరించడానికి క్రియాశీల నిర్వాహకులు అవసరం లేదు. వారు కనుగొన్నట్లు వారు నమ్ముతున్న "కఠినమైన వజ్రం" స్టాక్లను వారు కొనుగోలు చేయవచ్చు. హెడ్జింగ్: యాక్టివ్ మేనేజర్లు చిన్న అమ్మకాలు లేదా పుట్ ఆప్షన్స్ వంటి వివిధ పద్ధతులను ఉపయోగించి తమ పందెంను కూడా కాపాడుకోవచ్చు మరియు నష్టాలు చాలా పెద్దవి అయినప్పుడు వారు నిర్దిష్ట స్టాక్స్ లేదా రంగాల నుండి నిష్క్రమించగలరు. నిష్క్రియాత్మక నిర్వాహకులు వారు ఎలా చేస్తున్నారనే దానితో సంబంధం లేకుండా, వారు ట్రాక్ చేసిన సూచిక కలిగి ఉన్న స్టాక్‌లతో చిక్కుకుంటారు. పన్ను నిర్వహణ: ఈ వ్యూహం మూలధన లాభాల పన్నును ప్రేరేపించగలిగినప్పటికీ, సలహాదారులు వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులకు పన్ను నిర్వహణ వ్యూహాలను రూపొందించవచ్చు, పెద్ద విజేతలపై పన్నులను తగ్గించడానికి డబ్బును కోల్పోయే పెట్టుబడులను అమ్మడం ద్వారా.
కానీ క్రియాశీల వ్యూహాలకు ఈ లోపాలు ఉన్నాయి:
- చాలా ఖరీదైనది: థామ్సన్ రాయిటర్స్ లిప్పర్ చురుకుగా నిర్వహించే ఈక్విటీ ఫండ్ కోసం సగటు వ్యయ నిష్పత్తిని 1.4 శాతంగా పెగ్ చేస్తుంది, సగటు నిష్క్రియాత్మక ఈక్విటీ ఫండ్‌కు ఇది 0.6 శాతం మాత్రమే. ఫీజులు ఎక్కువ ఎందుకంటే క్రియాశీల కొనుగోలు మరియు అమ్మకం లావాదేవీ ఖర్చులను ప్రేరేపిస్తుంది, మీరు ఈక్విటీ పిక్స్‌పై పరిశోధన చేసే విశ్లేషకుల బృందం జీతాలను చెల్లిస్తున్నారని ప్రత్యేకంగా చెప్పనక్కర్లేదు. దశాబ్దాలుగా పెట్టుబడి పెట్టిన ఆ ఫీజులన్నీ రాబడిని చంపగలవు. యాక్టివ్ రిస్క్: యాక్టివ్ మేనేజర్లు అధిక రాబడిని తెస్తారని వారు భావించే ఏ పెట్టుబడిని అయినా కొనడానికి ఉచితం, ఇది విశ్లేషకులు సరైనది కాని వారు తప్పుగా ఉన్నప్పుడు భయంకరమైనది. పేలవమైన ట్రాక్ రికార్డ్: చాలా తక్కువ చురుకుగా నిర్వహించబడే దస్త్రాలు వారి నిష్క్రియాత్మక బెంచ్‌మార్క్‌లను కొట్టాయని డేటా చూపిస్తుంది, ముఖ్యంగా పన్నులు మరియు ఫీజులు లెక్కించబడిన తరువాత. నిజమే, మీడియం నుండి లాంగ్ టైమ్ ఫ్రేమ్‌లలో, చురుకుగా నిర్వహించే మ్యూచువల్ ఫండ్లలో కొద్దిమంది మాత్రమే వారి బెంచ్‌మార్క్ సూచికను అధిగమిస్తారు.
