శాశ్వత ఇష్టపడే స్టాక్ అంటే ఏమిటి?
శాశ్వత ఇష్టపడే స్టాక్ అనేది ఒక రకమైన ఇష్టపడే స్టాక్, ఇది సంస్థ వ్యాపారంలో ఉన్నంత కాలం పెట్టుబడిదారుడికి స్థిర డివిడెండ్ చెల్లిస్తుంది. దీనికి మెచ్యూరిటీ లేదా నిర్దిష్ట బైబ్యాక్, తేదీ లేదు కానీ విముక్తి లక్షణాలు ఉన్నాయి. రిడీమ్ చేయకపోతే, జారీ చేసిన శాశ్వత ఇష్టపడే స్టాక్ డివిడెండ్లను నిరవధికంగా చెల్లిస్తుంది. వారు సాధారణ స్టాక్ మాదిరిగానే స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేస్తారు.
స్టాక్స్ అంటే ఏమిటి?
శాశ్వత ఇష్టపడే స్టాక్‌ను అర్థం చేసుకోవడం
ఇష్టపడే స్టాక్లలో రెండు రకాలు ఉన్నాయి - శాశ్వతమైనవి మరియు శాశ్వతమైనవి. శాశ్వత ఇష్టపడే స్టాక్‌కు గడువు తేదీ లేదు మరియు జారీ చేసే సంస్థ ఉనికిలో ఉన్నంత వరకు పెట్టుబడిదారుడికి స్థిర డివిడెండ్‌ను చెల్లిస్తుంది. ఏదేమైనా, ప్రాస్పెక్టస్‌లో నిర్వచించిన నిర్దిష్ట నిబంధనల ప్రకారం ఎప్పుడైనా స్టాక్‌ను తిరిగి కొనుగోలు చేసే హక్కు కంపెనీకి ఉంది. ఈ బైబ్యాక్ వ్యవధి ప్రాథమికంగా కాల్ లక్షణం, ఇది బాండ్ మార్కెట్లో సాధారణ స్థానం.
కంపెనీలు అనేక కారణాల వల్ల శాశ్వతంగా ఇష్టపడే వాటాలను తిరిగి కొనుగోలు చేస్తాయి, ముఖ్యంగా వడ్డీ రేట్లు మరియు పన్ను చట్టాలలో మార్పులు. పెట్టుబడిదారులు దీన్ని గుర్తుంచుకోవాలి ఎందుకంటే వారి వాటాలను విముక్తికి కోల్పోవడం అంటే వారు అకస్మాత్తుగా ఆదాయ ప్రవాహాన్ని కోల్పోతారు. ఉదాహరణకు, వడ్డీ రేట్లు స్టాక్ హోల్డర్లకు చెల్లించే దిగుబడి కంటే తక్కువగా ఉంటే, అప్పుడు కంపెనీ శాశ్వతంగా ఇష్టపడే స్టాక్‌ను తిరిగి కొనుగోలు చేస్తుంది. అంటే పెట్టుబడిదారులు తమ డబ్బును తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టలేరు మరియు స్థిరమైన ఆదాయ ప్రవాహాన్ని పొందడంలో వారికి సహాయపడే అదే డివిడెండ్ రేటును పొందలేరు. సరిగ్గా ఒకేలా లేనప్పటికీ, శాశ్వత ఇష్టపడే స్టాక్ చాలా ఎక్కువ పరిపక్వత తేదీతో బంధానికి సమానమైన లక్షణాలను కలిగి ఉంటుంది.
సిద్ధాంతంలో, శాశ్వత ఇష్టపడే స్టాక్ నిరవధికంగా ఉనికిలో ఉంటుంది కాబట్టి, డివిడెండ్ చెల్లింపులు కూడా ఉండాలి. అందువల్ల, వీటిని ధర నిర్ణయించడం శాశ్వత ప్రస్తుత విలువను (పివి) లెక్కిస్తుంది, ఇది డివిడెండ్ దిగుబడి ద్వారా విభజించబడిన స్థిర డివిడెండ్ మొత్తం
శాశ్వత ఇష్టపడే స్టాక్ ధర = స్థిర డివిడెండ్ ÷ డివిడెండ్ దిగుబడి
నిరంతరాయంగా ఇష్టపడే స్టాక్‌కు నిర్దిష్ట బైబ్యాక్ ధర మరియు బైబ్యాక్ తేదీ ఉంటుంది, సాధారణంగా ఇష్యూ చేసిన తేదీ నుండి 30 లేదా అంతకంటే ఎక్కువ సంవత్సరాలు. ఇది నిర్వచించిన మెచ్యూరిటీ తేదీని కూడా కలిగి ఉంది మరియు అందువల్ల నగదు ప్రవాహాలకు సంబంధించి మరింత ఖచ్చితత్వం ఉంది.
కీ టేకావేస్
- శాశ్వత ఇష్టపడే స్టాక్ అనేది ఒక రకమైన ఇష్టపడే స్టాక్, ఇది సంస్థ వ్యాపారంలో ఉన్నంత కాలం పెట్టుబడిదారునికి స్థిర డివిడెండ్‌ను చెల్లిస్తుంది. శాశ్వత ఇష్టపడే స్టాక్‌కు పరిపక్వత లేదా నిర్దిష్ట బైబ్యాక్, తేదీ లేదు, కానీ విముక్తి లక్షణాలు ఉన్నాయి. ఇష్టపడే స్టాక్ చాలా ఎక్కువ మెచ్యూరిటీ తేదీతో బాండ్‌కు సమానమైన లక్షణాలను కలిగి ఉంటుంది.
ఇష్టపడే స్టాక్ వర్సెస్ బాండ్స్
పెట్టుబడిదారులు తమ డబ్బును ఇష్టపడే స్టాక్‌లో ఉంచుతారు ఎందుకంటే ఇది స్టాండ్ల సౌలభ్యం మరియు వాణిజ్య ప్రయోజనాలను బాండ్ల స్థిర ఆదాయ ప్రయోజనాలతో మిళితం చేస్తుంది. అన్ని రకాల ఇష్టపడే స్టాక్ హోల్డర్లు సాధారణ స్టాక్ హోల్డర్ల కంటే ప్రాధాన్యతనిస్తారు. డివిడెండ్ల చెల్లింపు మరియు ఆస్తులను స్వచ్ఛందంగా లిక్విడేషన్ చేసేటప్పుడు ఈ ప్రాధాన్యత ముఖ్యమైనది, కానీ దివాలా పరిస్థితులలో ఇది అవసరం. దివాలా సమయంలో, ఇష్టపడే స్టాక్ హోల్డర్లు సంస్థ యొక్క ఆస్తి లిక్విడేషన్ వద్ద మొదటి షాట్ పొందుతారు.
అయినప్పటికీ, సాధారణ స్టాక్ మాదిరిగా కాకుండా, ఇష్టపడే షేర్లలో పెట్టుబడిదారులకు సంస్థ యొక్క ఆదాయాల పెరుగుదల నుండి ప్రత్యక్ష ప్రయోజనం లభించదు. వారు తమ వాటాలను కొనుగోలు చేసినప్పుడు మాత్రమే అమలులో ఉన్న డివిడెండ్‌కు అర్హులు. ఉదాహరణగా, డివిడెండ్ చెల్లింపు సంవత్సరానికి $ 10 ఉన్నప్పుడు పెట్టుబడిదారుడు ఇష్టపడే స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేస్తాడు. సంస్థ తరువాత ఆ చెల్లింపును సంవత్సరానికి $ 15 కు పెంచుతుంది. ఇష్టపడే వాటాదారునికి $ 10 డివిడెండ్ మాత్రమే లభిస్తుంది, కాని సాధారణ స్టాక్ హోల్డర్ అధిక డివిడెండ్ పొందుతారు.
కంపెనీలు అనేక కారణాల వల్ల బాండ్లను లేదా ఇష్టపడే స్టాక్‌ను జారీ చేయవచ్చు. సంస్థ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్ ఒకటి కొనడానికి ముందు ఇప్పటికే అప్పులతో లోడ్ చేయబడిందో లేదో పరిగణనలోకి తీసుకోవడం చాలా ముఖ్యం. ఎక్కువ రుణాన్ని జోడించడం వలన క్రెడిట్ డౌన్గ్రేడ్ లేదా రెగ్యులేటర్లతో సమస్య ఉండవచ్చు. కార్పొరేషన్ల మాదిరిగా కాకుండా, ఇష్టపడే స్టాక్‌ను కలిగి ఉండటం ద్వారా వ్యక్తులకు పన్ను ప్రయోజనం ఉండదు. కంపెనీ దివాలా తీసినట్లు పేర్కొన్నట్లయితే ఇష్టపడే స్టాక్స్ సాధారణ స్టాక్స్ కంటే ఎక్కువ రక్షణను అందిస్తాయి. ఇష్టపడే వాటాలు సమానమైన బాండ్ కంటే ఎక్కువ దిగుబడిని ఇస్తాయి.
ఇష్టపడే వాటాలను కొనుగోలు చేయడానికి ముందు చాలా నష్టాలు ఉన్నాయి. నిజమే, తక్కువ క్రెడిట్ రేటింగ్ ఉన్న కంపెనీలు ఇష్టపడే స్టాక్ యొక్క మంచి ఒప్పందం జారీ చేయబడతాయి. అలాగే, డివిడెండ్ చెల్లింపులను నిలిపివేయడానికి డైరెక్టర్ల బోర్డు ఓటు వేయవచ్చు మరియు ఇష్టపడే స్టాక్ హోల్డర్లు వారిపై కేసు పెట్టలేరు.
