1980 ల ప్రారంభంలో, పీటర్ లించ్ అనే యువ పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ ప్రపంచంలోని అత్యంత ప్రసిద్ధ పెట్టుబడిదారులలో ఒకడు అవుతున్నాడు, మరియు చాలా అర్థమయ్యే కారణంతో - అతను 1977 మేలో ఫిడిలిటీ మాగెల్లాన్ మ్యూచువల్ ఫండ్‌ను చేపట్టినప్పుడు (అతని మొదటి ఉద్యోగం a పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్), ఫండ్ యొక్క ఆస్తులు million 20 మిలియన్లు. అతను దీనిని ప్రపంచంలోనే అతిపెద్ద మ్యూచువల్ ఫండ్‌గా మార్చడానికి ముందుకు సాగాడు, వార్షికంగా సంవత్సరానికి 13.4% మనస్సును కదిలించడం ద్వారా మార్కెట్‌ను అధిగమించాడు!
లించ్ చాలా ప్రాథమిక సూత్రాలను ఉపయోగించడం ద్వారా దీనిని సాధించాడు, అతను ఎవరితోనైనా పంచుకోవడం సంతోషంగా ఉంది. వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులకు పెద్ద సంస్థలపై స్వాభావిక ప్రయోజనాలు ఉన్నాయని పీటర్ లించ్ గట్టిగా నమ్మాడు, ఎందుకంటే పెద్ద సంస్థలు చిన్న క్యాప్ కంపెనీలలో పెట్టుబడులు పెట్టలేవు లేదా చేయలేవు, అవి ఇంకా విశ్లేషకులు లేదా మ్యూచువల్ ఫండ్ల నుండి పెద్దగా దృష్టిని ఆకర్షించలేదు. మీరు మీ క్లయింట్ల కోసం దీర్ఘకాలిక ఎంపికలను కనుగొనటానికి రిజిస్టర్డ్ ప్రతినిధి అయినా లేదా మీ రాబడిని మెరుగుపరచడానికి ప్రయత్నిస్తున్న వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారు అయినా, మీరు లించ్ యొక్క సమయం-పరీక్షించిన వ్యూహాన్ని ఎలా అమలు చేయవచ్చో మేము మీకు పరిచయం చేస్తాము.
పీటర్ లించ్ యొక్క మూడు ప్రాథమిక పెట్టుబడి సిద్ధాంతాలు
మాగెల్లాన్ ఫండ్ నడుపుతున్న అతని నక్షత్ర ట్రాక్ రికార్డ్ సాధారణంగా గొప్ప పనితీరును అనుసరించే విస్తృత దృష్టిని ఆకర్షించిన తరువాత, లించ్ పెట్టుబడిపై తన తత్వశాస్త్రం గురించి అనేక పుస్తకాలను రాశాడు. అవి గొప్ప రీడ్‌లు, కానీ అతని ప్రధాన థీసిస్‌ను మూడు ప్రధాన సిద్ధాంతాలతో సంగ్రహించవచ్చు.
1. మీరు అర్థం చేసుకున్నదాన్ని మాత్రమే కొనండి
లించ్ ప్రకారం, మా గొప్ప స్టాక్ పరిశోధన సాధనాలు మన కళ్ళు, చెవులు మరియు ఇంగితజ్ఞానం. కిరాణా దుకాణం గుండా నడుస్తున్నప్పుడు లేదా స్నేహితులు మరియు కుటుంబ సభ్యులతో సాధారణంగా చాట్ చేసేటప్పుడు తన గొప్ప స్టాక్ ఆలోచనలు చాలా కనుగొనబడ్డాయి అని లించ్ గర్వపడ్డాడు.
మనం టీవీ చూస్తున్నప్పుడు, వార్తాపత్రిక చదివేటప్పుడు లేదా రేడియో వింటున్నప్పుడు ఫస్ట్-హ్యాండ్ విశ్లేషణ చేయగల సామర్థ్యం మనందరికీ ఉంది. మేము వీధిలో డ్రైవింగ్ చేస్తున్నప్పుడు లేదా సెలవుల్లో ప్రయాణించేటప్పుడు మేము కొత్త పెట్టుబడి ఆలోచనలను కూడా తెలుసుకోవచ్చు. అన్ని తరువాత, వినియోగదారులు యునైటెడ్ స్టేట్స్ యొక్క స్థూల జాతీయోత్పత్తిలో మూడింట రెండు వంతుల ప్రాతినిధ్యం వహిస్తున్నారు. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, స్టాక్ మార్కెట్లో ఎక్కువ భాగం మీకు సేవ చేసే వ్యాపారంలో ఉంది, వ్యక్తిగత వినియోగదారుడు - ఏదైనా మిమ్మల్ని వినియోగదారుగా ఆకర్షించినట్లయితే, అది మీ ఆసక్తిని పెట్టుబడిగా కూడా తీయాలి.
2. ఎల్లప్పుడూ మీ ఇంటి పని చేయండి
ఫస్ట్-హ్యాండ్ పరిశీలనలు మరియు వృత్తాంత సాక్ష్యాలు గొప్ప ప్రారంభం, కానీ అన్ని గొప్ప ఆలోచనలను స్మార్ట్ పరిశోధనతో అనుసరించాల్సిన అవసరం ఉంది. శ్రద్ధగల పరిశోధన చేసేటప్పుడు పీటర్ లించ్ యొక్క హోమ్‌స్పన్ సరళతతో గందరగోళం చెందకండి - కఠినమైన పరిశోధన అతని విజయానికి ఒక మూలస్తంభం. ఒక గొప్ప ఆలోచన యొక్క ప్రారంభ స్పార్క్‌ను అనుసరించేటప్పుడు, లించ్ అనేక ప్రాథమిక విలువలను హైలైట్ చేస్తుంది, ఏదైనా స్టాక్ కొనుగోలు కోసం అతను కలుసుకుంటాడని అతను expected హించాడు:
- అమ్మకాల శాతం. ప్రారంభంలో మిమ్మల్ని కంపెనీకి ఆకర్షించే ఒక ఉత్పత్తి లేదా సేవ ఉంటే, అది అర్ధవంతమైనదిగా ఉండటానికి తగినంత అధిక అమ్మకాలను కలిగి ఉందని నిర్ధారించుకోండి; 5% అమ్మకాలు మాత్రమే చేసే గొప్ప ఉత్పత్తి సంస్థ యొక్క దిగువ శ్రేణిపై స్వల్ప ప్రభావాన్ని చూపదు. PEG నిష్పత్తి. ఆదాయాల వృద్ధి రేటుకు ఈ మదింపు నిష్పత్తిని స్టాక్‌లో ఎంత నిరీక్షణ ఉందో చూడాలి. మీరు బలమైన ఆదాయ వృద్ధి మరియు సహేతుకమైన విలువలతో ఉన్న సంస్థలను వెతకాలని కోరుకుంటారు - రెండు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ PEG నిష్పత్తి కలిగిన బలమైన పెంపకందారుడు ఆదాయాల వృద్ధిని ఇప్పటికే స్టాక్ ధరలో నిర్మించి, లోపానికి తక్కువ స్థలాన్ని వదిలివేస్తాడు. బలమైన నగదు స్థానాలు మరియు సగటు కంటే తక్కువ -ణం నుండి ఈక్విటీ నిష్పత్తులు కలిగిన సంస్థలకు అనుకూలంగా ఉండండి. బలమైన నగదు ప్రవాహాలు మరియు ఆస్తుల వివేకవంతమైన నిర్వహణ అన్ని రకాల మార్కెట్ పరిసరాలలో కంపెనీ ఎంపికలను ఇస్తుంది.
3. దీర్ఘకాలానికి పెట్టుబడి పెట్టండి
లించ్ "చాలా ఆశ్చర్యకరమైనవి లేవని, స్టాక్స్ 10-20 సంవత్సరాల్లో సాపేక్షంగా able హించదగినవి. అవి రెండు లేదా మూడు సంవత్సరాల్లో ఎక్కువ లేదా తక్కువగా ఉండబోతున్నాయో లేదో, మీరు నిర్ణయించడానికి ఒక నాణెంను తిప్పవచ్చు" అని చెప్పారు. వాల్ స్ట్రీట్ లెజెండ్ నుండి ఇలాంటి మాటలు వినడం ఆశ్చర్యంగా అనిపించవచ్చు, కాని అతను తన తత్వాలను ఎంతవరకు విశ్వసించాడో హైలైట్ చేయడానికి ఇది ఉపయోగపడుతుంది. అతను తన యాజమాన్యంలోని సంస్థల గురించి తన జ్ఞానాన్ని కొనసాగించాడు మరియు కథ మారనంత కాలం అతను విక్రయించలేదు. లించ్ మార్కెట్ సమయాన్ని లేదా మొత్తం ఆర్థిక వ్యవస్థ దిశను అంచనా వేయడానికి ప్రయత్నించలేదు.
వాస్తవానికి, మార్కెట్ సమయం సమర్థవంతమైన వ్యూహమా అని నిర్ధారించడానికి లించ్ ఒకసారి ఒక అధ్యయనం నిర్వహించారు. అధ్యయనం ఫలితాల ప్రకారం, ఒక పెట్టుబడిదారుడు 1965-1995 నుండి 30 సంవత్సరాలు సంవత్సరానికి సంపూర్ణ అధిక రోజున సంవత్సరానికి $ 1, 000 పెట్టుబడి పెట్టినట్లయితే, ఆ పెట్టుబడిదారుడు 30 సంవత్సరాల కాలానికి 10.6% మిశ్రమ రాబడిని సంపాదించాడు. మరొక పెట్టుబడిదారుడు సంవత్సరానికి అతి తక్కువ రోజున అదే సంవత్సరానికి సంవత్సరానికి $ 1, 000 పెట్టుబడి పెడితే, ఈ పెట్టుబడిదారుడు 30 సంవత్సరాల కాలంలో 11.7% మిశ్రమ రాబడిని పొందుతాడు.
అందువల్ల, 30 సంవత్సరాల చెత్త మార్కెట్ సమయం తరువాత, మొదటి పెట్టుబడిదారుడు తన రాబడిలో సంవత్సరానికి 1.1% మాత్రమే వెనుకబడి ఉన్నాడు. తత్ఫలితంగా, మార్కెట్ యొక్క స్వల్పకాలిక హెచ్చుతగ్గులను అంచనా వేయడానికి ప్రయత్నించడం విలువైనది కాదని లించ్ అభిప్రాయపడ్డారు. కంపెనీ బలంగా ఉంటే, అది ఎక్కువ సంపాదిస్తుంది మరియు స్టాక్ విలువను అభినందిస్తుంది. సరళంగా ఉంచడం ద్వారా, లించ్ తన దృష్టిని చాలా ముఖ్యమైన పనికి వెళ్ళడానికి అనుమతించాడు - గొప్ప సంస్థలను కనుగొనడం.
విలువ పది రెట్లు లేదా 1000% పెరుగుదలను వివరించడానికి లించ్ "టెన్‌బ్యాగర్" అనే పదాన్ని ఉపయోగించాడు. మాగెల్లాన్ ఫండ్ నడుపుతున్నప్పుడు అతను వెతుకుతున్న స్టాక్స్ ఇవి. టెన్‌బ్యాగర్ను కనుగొనటానికి రూల్ నంబర్ 1 స్టాక్ 40% లేదా 100% పెరిగినప్పుడు అమ్మడం లేదు. ఈ రోజుల్లో చాలా మంది ఫండ్ మేనేజర్లు తమ గెలిచిన స్టాక్‌లను తమ ఓడిపోయిన స్థానాలకు జోడించేటప్పుడు కత్తిరించడానికి లేదా విక్రయించడానికి చూస్తారు. ఇది "పువ్వులు లాగడం మరియు కలుపు మొక్కలకు నీళ్ళు పోయడం" అని పీటర్ లించ్ భావించాడు.
బాటమ్ లైన్
అతను తన ఫండ్‌ను అధికంగా వైవిధ్యపరిచే ప్రమాదం ఉన్నప్పటికీ (అతను కొన్ని సమయాల్లో వేలాది స్టాక్‌లను కలిగి ఉన్నాడు), పీటర్ లించ్ యొక్క పనితీరు మరియు స్టాక్-పికింగ్ సామర్థ్యం తనకు తానుగా నిలుస్తుంది. అతను తన వాతావరణాన్ని అధ్యయనం చేయడంలో మరియు ప్రపంచాన్ని అర్థం చేసుకోవడంలో మరియు భవిష్యత్తులో ఎలా ఉండాలో అర్థం చేసుకోవడంలో మాస్టర్ అయ్యాడు. అతని పాఠాలు మరియు మన స్వంత పరిశీలనలను వర్తింపజేయడం ద్వారా మన ప్రపంచంతో సంభాషించేటప్పుడు పెట్టుబడి గురించి మరింత తెలుసుకోవచ్చు, పెట్టుబడి పెట్టే ప్రక్రియను మరింత ఆనందదాయకంగా మరియు లాభదాయకంగా చేస్తుంది.
