1990 ల చివరలో డాట్‌కామ్ విజృంభణ సమయంలో, డివిడెండ్ పెట్టుబడి అనే భావన నవ్వగలది. అప్పటికి, ప్రతిదీ రెండంకెల శాతంలో పెరుగుతోంది, మరియు డివిడెండ్ల నుండి స్వల్ప 2% లాభాలను సేకరించడానికి ఎవరూ ఇష్టపడలేదు. 1990 ల బుల్ మార్కెట్ ముగిసిన తరువాత, డివిడెండ్ మరోసారి ఆకర్షణీయంగా ఉంది.
చాలా మంది పెట్టుబడిదారులకు, డివిడెండ్ చెల్లించే స్టాక్స్ చాలా అర్ధవంతం అయ్యాయి. 1990 ల నుండి మేము అనేక మార్కెట్ పెరుగుదలను చూసినప్పటికీ, "బోరింగ్" డివిడెండ్ స్టాక్స్ సాధారణ పెట్టుబడిదారులకు ఉత్తమ అవకాశాలలో ఒకటి.
కీ టేకావేస్
- డివిడెండ్లు అంటే కంపెనీ లాభాల ఆధారంగా ఒక సంస్థ నుండి దాని స్టాక్ హోల్డర్లకు చేసిన నగదు చెల్లింపులు. ఒక సంస్థ తన లాభాల నుండి డివిడెండ్ చెల్లించకపోతే, అది ఆదాయాలను కొత్త ప్రాజెక్టులు లేదా సముపార్జనలుగా తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టాలని ఎంచుకుంటుంది. ఒక సంస్థ దాని వృద్ధి రేటు మందగించినప్పుడు డివిడెండ్ చెల్లించడం ప్రారంభిస్తుంది. ఒక సంస్థ డివిడెండ్ చెల్లించడం ప్రారంభించిన తర్వాత, అది ఆపడానికి చాలా విలక్షణమైనది. ఆవర్తన నగదు చెల్లింపులు దీర్ఘకాలికంగా కొనసాగే అవకాశం ఉన్నందున, పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోకు అదనపు స్థిరత్వాన్ని ఇవ్వడానికి డివిడెండ్స్ మంచి మార్గం.
డివిడెండ్ అంటే ఏమిటి?
డివిడెండ్ అంటే కంపెనీ సంపాదన నుండి నగదు చెల్లింపు. దీనిని కంపెనీ డైరెక్టర్ల బోర్డు ప్రకటించింది మరియు స్టాక్ హోల్డర్లకు పంపిణీ చేస్తుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, డివిడెండ్ అనేది సంస్థ యొక్క లాభాలలో పెట్టుబడిదారుల వాటా మరియు సంస్థ యొక్క పార్ట్-యజమానిగా వారికి ఇవ్వబడుతుంది. ఆప్షన్ స్ట్రాటజీలను పక్కన పెడితే, సంస్థలో తమ వాటాను తొలగించకుండా పెట్టుబడిదారులకు స్టాక్ యాజమాన్యం నుండి లాభం పొందే ఏకైక మార్గం డివిడెండ్.
ఒక సంస్థ కార్యకలాపాల నుండి లాభాలను సంపాదించినప్పుడు, నిర్వహణ లాభాలతో రెండు పనులలో ఒకటి చేయగలదు: ఇది వాటిని నిలుపుకోవటానికి ఎంచుకోవచ్చు, ముఖ్యంగా ఎక్కువ లాభాలను సృష్టించగలదనే ఆశతో వాటిని సంస్థలో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు మరియు తద్వారా మరింత స్టాక్ ప్రశంసలు పొందవచ్చు, లేదా అది పంపిణీ చేయవచ్చు డివిడెండ్ రూపంలో వాటాదారులకు లాభాలలో కొంత భాగం. మేనేజ్మెంట్ తన స్వంత వాటాలలో కొన్నింటిని తిరిగి కొనుగోలు చేయడాన్ని కూడా ఎంచుకోవచ్చు-ఈ చర్య వాటాదారులకు కూడా ప్రయోజనం చేకూరుస్తుంది.
ఒక సంస్థ డివిడెండ్ చెల్లించడం కంటే తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడాన్ని సమర్థించుకోవడానికి సగటు కంటే ఎక్కువ వేగంతో పెరుగుతూ ఉండాలి. సాధారణంగా, ఒక సంస్థ యొక్క వృద్ధి మందగించినప్పుడు, దాని స్టాక్ అంతగా ఎదగదు మరియు వాటాదారులను చుట్టూ ఉంచడానికి డివిడెండ్ అవసరం. ఈ వృద్ధి మందగించడం అన్ని కంపెనీలకు పెద్ద మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ సాధించిన తర్వాత జరుగుతుంది. ఒక సంస్థ కేవలం ఒక పరిమాణానికి చేరుకుంటుంది, అది ఇకపై 30% నుండి 40% వరకు వార్షిక రేట్ల వద్ద, చిన్న టోపీ లాగా, ఎంత డబ్బును తిరిగి దున్నుతున్నా దానితో సంబంధం లేకుండా పెరుగుతుంది. ఒక నిర్దిష్ట సమయంలో, పెద్ద సంఖ్యలో ఉన్న చట్టం మెగా-క్యాప్ కంపెనీని మరియు వృద్ధి రేట్లను మార్కెట్‌ను అసాధ్యమైన కలయికగా అధిగమిస్తుంది.
డివిడెండ్ల చెల్లింపు సాధారణంగా స్టాక్ యొక్క వృద్ధి రేటు మందగించడం ప్రారంభించిన సంకేతం అయినప్పటికీ, ఒక సంస్థ తన పెట్టుబడిదారులకు స్థిరమైన చెల్లింపులు వచ్చేలా చూసుకునేంత ఆరోగ్యంగా ఉన్నాయనడానికి ఇది ఒక సంకేతం.
కలిసి మళ్ళీ: మైక్రోసాఫ్ట్ మరియు ఆపిల్
2003 లో మైక్రోసాఫ్ట్‌లో కనిపించిన మార్పులు సంస్థ యొక్క వృద్ధి స్థాయిలు తగ్గినప్పుడు ఏమి జరుగుతుందో చెప్పడానికి సరైన ఉదాహరణ. జనవరి 2003 లో, కంపెనీ చివరకు డివిడెండ్ చెల్లిస్తామని ప్రకటించింది: మైక్రోసాఫ్ట్ బ్యాంకులో చాలా నగదును కలిగి ఉంది, దానిని ఖర్చు చేయడానికి తగినంత విలువైన ప్రాజెక్టులను కనుగొనలేకపోయింది. అన్నింటికంటే, అధిక ఎగిరే వృద్ధి స్టాక్ ఎప్పటికీ ఉండదు.
మైక్రోసాఫ్ట్ డివిడెండ్ చెల్లించడం ప్రారంభించిన వాస్తవం కంపెనీ మరణానికి సంకేతం ఇవ్వలేదు. బదులుగా, మైక్రోసాఫ్ట్ ఒక భారీ సంస్థగా మారిందని మరియు దాని జీవిత చక్రంలో ఒక కొత్త దశలోకి ప్రవేశించిందని ఇది సూచించింది, దీని అర్థం అది ఒకసారి చేసిన వేగంతో రెట్టింపు మరియు ట్రిపుల్ చేయలేకపోవచ్చు. సెప్టెంబర్ 2018 లో మైక్రోసాఫ్ట్ తన డివిడెండ్‌ను 9.5% పెంచి ఒక్కో షేరుకు 46 సెంట్లకు పెంచుతున్నట్లు ప్రకటించింది.
ఇదే కథ ఆపిల్‌లో బయటపడింది. ఆపిల్ చాలాకాలంగా మైక్రోసాఫ్ట్ వ్యతిరేక సంస్థగా నిలిచింది, దానిని తిరిగి కంపెనీలోకి లేదా సముపార్జనల్లోకి పోయడం కంటే నగదు కోసం మంచి ఉపయోగం లేదు. అయితే, 2012 లో, ఆపిల్ డివిడెండ్ చెల్లించడం ప్రారంభించింది మరియు 2017 లో డివిడెండ్ డార్లింగ్ ఎక్సాన్‌ను అధిగమించి ప్రపంచంలోనే అతిపెద్ద డివిడెండ్ చెల్లించింది. నవంబర్ 2018 నాటికి, ఆపిల్ వాటాదారులకు 73 సెంట్ల డివిడెండ్ చెల్లించింది.
డివిడెండ్స్ మిమ్మల్ని తప్పుదారి పట్టించవు
డివిడెండ్ చెల్లించడానికి ఎంచుకోవడం ద్వారా, నిర్వహణ ద్వారా కార్యకలాపాల నుండి వచ్చే లాభాలు తిరిగి కంపెనీలోకి తీసుకురావడం కంటే వాటాదారులకు పంపిణీ చేయడం మంచిదని అంగీకరిస్తున్నారు. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, మరింత వృద్ధిని సాధించడానికి లాభాలను తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడం డివిడెండ్ల రూపంలో పంపిణీగా వాటాదారునికి అధిక రాబడిని ఇవ్వదని మేనేజ్మెంట్ భావిస్తుంది.
డివిడెండ్ చెల్లించడానికి ఒక సంస్థకు మరొక ప్రేరణ ఉంది-క్రమంగా పెరుగుతున్న డివిడెండ్ చెల్లింపు సంస్థ యొక్క నిరంతర విజయానికి బలమైన సూచనగా పరిగణించబడుతుంది. డివిడెండ్ల గురించి గొప్ప విషయం ఏమిటంటే అవి నకిలీవి కావు; అవి చెల్లించబడతాయి లేదా చెల్లించబడవు, పెరిగాయి లేదా పెంచబడవు.
ఆదాయాల విషయంలో ఇది కాదు, ఇది ప్రాథమికంగా సంస్థ యొక్క లాభదాయకత గురించి అకౌంటెంట్ యొక్క ఉత్తమ అంచనా. చాలా తరచుగా, దూకుడు అకౌంటింగ్ పద్ధతుల కారణంగా కంపెనీలు తమ గత నివేదించిన ఆదాయాలను పున ate ప్రారంభించాలి మరియు ఇది పెట్టుబడిదారులకు గణనీయమైన ఇబ్బందిని కలిగిస్తుంది, ఈ నమ్మదగని చారిత్రక ఆదాయాలపై ఇప్పటికే భవిష్యత్ స్టాక్ ధర అంచనాలను ఆధారంగా చేసుకోవచ్చు.
Growth హించిన వృద్ధి రేట్లు కూడా నమ్మదగనివి. ఒక సంస్థ అద్భుతమైన వృద్ధి అవకాశాల గురించి పెద్ద ఆట మాట్లాడగలదు, అది చాలా సంవత్సరాలు రహదారిపైకి వస్తుంది, కానీ దాని తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టిన ఆదాయాన్ని ఎక్కువగా సంపాదించగల హామీలు లేవు. భవిష్యత్ కోసం సంస్థ యొక్క బలమైన ప్రణాళికలు (ఈ రోజు దాని వాటా ధరను ప్రభావితం చేస్తాయి) కార్యరూపం దాల్చడంలో విఫలమైనప్పుడు, మీ పోర్ట్‌ఫోలియో విజయవంతమవుతుంది.
ఏదేమైనా, ఏ అకౌంటెంట్ డివిడెండ్లను పున ate ప్రారంభించలేడని మరియు మీ డివిడెండ్ చెక్కును తిరిగి తీసుకోలేడని మీరు హామీ ఇవ్వవచ్చు. అంతేకాకుండా, వ్యాపార విస్తరణలపై డివిడెండ్లను కంపెనీ నాశనం చేయదు. మీ స్టాక్స్ నుండి మీరు అందుకున్న డివిడెండ్ 100% మీదే. మీ తనఖాను చెల్లించడం లేదా విచక్షణాధికార ఆదాయంగా ఖర్చు చేయడం వంటి మీకు నచ్చిన ఏదైనా చేయడానికి మీరు వాటిని ఉపయోగించవచ్చు.
డివిడెండ్ విధానాన్ని ఎవరు నిర్ణయిస్తారు?
కంపెనీ డైరెక్టర్ల బోర్డు వాటాదారులకు ఎంత శాతం ఆదాయాలు చెల్లించాలో నిర్ణయిస్తుంది, ఆపై మిగిలిన లాభాలను తిరిగి సంస్థలోకి తెస్తుంది. డివిడెండ్లు సాధారణంగా త్రైమాసికంలో చెదరగొట్టబడుతున్నప్పటికీ, ప్రతి త్రైమాసికంలో డివిడెండ్ చెల్లించాల్సిన బాధ్యత కంపెనీకి లేదని గుర్తుంచుకోవాలి. వాస్తవానికి, కంపెనీ ఎప్పుడైనా డివిడెండ్ చెల్లించడాన్ని ఆపివేయవచ్చు, కానీ ఇది చాలా అరుదు-ముఖ్యంగా డివిడెండ్ చెల్లింపుల యొక్క సుదీర్ఘ చరిత్ర కలిగిన సంస్థకు.
పరిపక్వ సంస్థ నుండి ప్రజలు తమ త్రైమాసిక డివిడెండ్లను పొందడం అలవాటు చేసుకుంటే, పెట్టుబడిదారులకు చెల్లింపులు అకస్మాత్తుగా ఆగిపోవడం కార్పొరేట్ ఆర్థిక ఆత్మహత్యకు సమానంగా ఉంటుంది. డివిడెండ్ చెల్లింపులను నిలిపివేసే నిర్ణయం ఒకరకమైన వ్యూహాత్మక మార్పుతో మద్దతు ఇవ్వకపోతే-నిలుపుకున్న ఆదాయాలన్నింటినీ బలమైన విస్తరణ ప్రాజెక్టులలో పెట్టుబడి పెట్టమని చెప్పండి-ఇది సంస్థతో ప్రాథమికంగా ఏదో తప్పు అని సూచిస్తుంది. ఈ కారణంగా, డైరెక్టర్ల బోర్డు సాధారణంగా కనీసం అదే డివిడెండ్ మొత్తాన్ని చెల్లించడానికి చాలా ఎక్కువ సమయం పడుతుంది.
డివిడెండ్ చెల్లించే స్టాక్స్ బాండ్లను ఎలా సమీకరిస్తాయి
డివిడెండ్-చెల్లించే స్టాక్స్ యొక్క లాభాలు మరియు నష్టాలను అంచనా వేసేటప్పుడు, డివిడెండ్ చెల్లించని పూర్తిగా వృద్ధి స్టాక్లతో పోలిస్తే మీరు వారి అస్థిరత మరియు వాటా ధర పనితీరును కూడా పరిగణించాలనుకుంటున్నారు.
పబ్లిక్ కంపెనీలు తమ డివిడెండ్ చెల్లింపులను నిలిపివేస్తే లేదా తగ్గించినట్లయితే సాధారణంగా మార్కెట్ నుండి ప్రతికూల ప్రతిచర్యలను ఎదుర్కొంటారు, పెట్టుబడిదారులు తమ వాటాలను కలిగి ఉన్నంతవరకు రోజూ డివిడెండ్ ఆదాయాన్ని పొందుతారని వారు ఖచ్చితంగా చెప్పవచ్చు. అందువల్ల, పెట్టుబడిదారులు కార్పొరేట్ బాండ్లు మరియు డిబెంచర్ల నుండి వడ్డీ చెల్లింపులపై ఆధారపడే విధంగానే డివిడెండ్లపై ఆధారపడతారు.
వాటిని పాక్షిక-బాండ్లుగా పరిగణించవచ్చు కాబట్టి, డివిడెండ్-చెల్లించే స్టాక్స్ ధరల లక్షణాలను ప్రదర్శిస్తాయి, ఇవి వృద్ధి స్టాక్‌ల కంటే మధ్యస్తంగా భిన్నంగా ఉంటాయి. దీనికి కారణం వారు బాండ్‌కు సమానమైన రెగ్యులర్ ఆదాయాన్ని అందిస్తారు, కాని కంపెనీ బాగా పనిచేస్తే వాటా ధరల ప్రశంసల నుండి లాభం పొందే సామర్థ్యాన్ని వారు ఇప్పటికీ పెట్టుబడిదారులకు అందిస్తారు.
ఈక్విటీ మార్కెట్ యొక్క వృద్ధి సామర్థ్యాన్ని మరియు డివిడెండ్ల ద్వారా అందించబడిన (మధ్యస్తంగా) స్థిర ఆదాయం యొక్క భద్రత కోసం పెట్టుబడిదారులు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోకు అధిక డివిడెండ్ దిగుబడి ఉన్న స్టాక్‌లను జోడించడాన్ని పరిగణించాలి. డివిడెండ్-చెల్లింపు స్టాక్లతో ఉన్న పోర్ట్‌ఫోలియో వృద్ధి స్టాక్ పోర్ట్‌ఫోలియో కంటే తక్కువ ధరల అస్థిరతను చూస్తుంది.
ప్రమాదాలను తెలుసుకోండి
డివిడెండ్లు ఎప్పుడూ హామీ ఇవ్వబడవు మరియు వాటా ధరల మాదిరిగానే కంపెనీ-నిర్దిష్ట మరియు మార్కెట్-సంబంధిత నష్టాలకు లోబడి ఉంటాయి. అల్లకల్లోల సమయంలో, నిర్వహణ దాని డివిడెండ్లతో ఏమి చేయాలనే దానిపై నిర్ణయం తీసుకోవలసి ఉంటుంది.
2008-2009 ఆర్థిక సంక్షోభ సమయంలో బ్యాంకింగ్ రంగాన్ని తీసుకోండి. సంక్షోభానికి ముందు, బ్యాంకులు తమ వాటాదారులకు అధిక డివిడెండ్ చెల్లించటానికి ప్రసిద్ది చెందాయి. పెట్టుబడిదారులు ఈ స్టాక్‌లు అధిక దిగుబడితో స్థిరంగా ఉన్నాయని భావించారు, కాని బ్యాంకులు విఫలమవడం మరియు ప్రభుత్వం బెయిలౌట్‌లతో జోక్యం చేసుకోవడం, డివిడెండ్ దిగుబడి పెరగగా, షేర్ ధరలు తగ్గాయి. ఉదాహరణకు, వెల్స్ ఫార్గో 2006 మరియు 2007 లో 3% డివిడెండ్ దిగుబడిని ఇచ్చింది, కాని 2008 లో దీనిని 4.5% వరకు పెంచింది. 2009 లో బ్యాంక్ తన డివిడెండ్‌ను 38 సెంట్ల నుండి 5 సెంట్లకు తగ్గించవలసి వచ్చింది.
బాటమ్ లైన్
ఒక సంస్థ ఎప్పటికీ పెరుగుతూనే ఉండదు. ఇది ఒక నిర్దిష్ట పరిమాణానికి చేరుకున్నప్పుడు మరియు దాని వృద్ధి సామర్థ్యాన్ని అయిపోయినప్పుడు, డివిడెండ్లను పంపిణీ చేయడం అనేది సంస్థ యొక్క ఆదాయాల నుండి వాటాదారులు తిరిగి పొందేలా చూడటానికి నిర్వహణకు ఉత్తమ మార్గం. డివిడెండ్ ప్రకటన సంస్థ యొక్క వృద్ధి మందగించిందనే సంకేతం కావచ్చు, కాని ఇది డబ్బు సంపాదించడానికి స్థిరమైన సామర్థ్యానికి నిదర్శనం. ఈ స్థిరమైన ఆదాయం డివిడెండ్లుగా క్రమం తప్పకుండా చెల్లించినప్పుడు కొంత ధర స్థిరత్వాన్ని ఉత్పత్తి చేస్తుంది. అన్నింటికన్నా ఉత్తమమైనది, మీ చేతిలో ఉన్న నగదు ఆదాయాలు నిజంగా ఉన్నాయని రుజువు, మరియు మీరు సరిపోయేటట్లు చూసేటప్పుడు వాటిని తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు లేదా ఖర్చు చేయవచ్చు.
