రాండమ్ వాక్ థియరీ అంటే ఏమిటి?
రాండమ్ వాక్ సిద్ధాంతం స్టాక్ ధరలలో మార్పులు ఒకే పంపిణీని కలిగి ఉన్నాయని మరియు ఒకదానికొకటి స్వతంత్రంగా ఉన్నాయని సూచిస్తున్నాయి. అందువల్ల, స్టాక్ ధర లేదా మార్కెట్ యొక్క గత కదలిక లేదా ధోరణి దాని భవిష్యత్ కదలికను అంచనా వేయడానికి ఉపయోగించబడదని ఇది ass హిస్తుంది. సంక్షిప్తంగా, యాదృచ్ఛిక నడక సిద్ధాంతం స్టాక్స్ యాదృచ్ఛిక మరియు అనూహ్య మార్గాన్ని తీసుకుంటుందని ప్రకటించింది, ఇది స్టాక్ ధరలను అంచనా వేసే అన్ని పద్ధతులు దీర్ఘకాలంలో వ్యర్థం చేస్తుంది.
రాండమ్ వాక్ థియరీ
రాండమ్ వాక్ థియరీని అర్థం చేసుకోవడం
రాండమ్ వాక్ సిద్ధాంతం అదనపు నష్టాన్ని without హించకుండా మార్కెట్ను అధిగమించడం అసాధ్యం అని నమ్ముతుంది. ఇది సాంకేతిక విశ్లేషణను నమ్మదగనిదిగా భావిస్తుంది ఎందుకంటే స్థాపించబడిన ధోరణి అభివృద్ధి చెందిన తర్వాత మాత్రమే చార్టిస్టులు భద్రతను కొనుగోలు చేస్తారు లేదా విక్రయిస్తారు. అదేవిధంగా, సేకరించిన సమాచారం యొక్క నాణ్యత-నాణ్యత మరియు తప్పుగా అర్థం చేసుకోగల సామర్థ్యం కారణంగా ప్రాథమిక విశ్లేషణను నమ్మలేనిదిగా కనుగొంటుంది. సిద్ధాంతం యొక్క విమర్శకులు దీనిని వాదించారు స్టాక్స్ కాలక్రమేణా ధరల పోకడలను నిర్వహిస్తాయి - మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఈక్విటీ పెట్టుబడుల కోసం ఎంట్రీ మరియు ఎగ్జిట్ పాయింట్లను జాగ్రత్తగా ఎంచుకోవడం ద్వారా మార్కెట్ను అధిగమిస్తుంది.
కీ టేకావేస్
- రాండమ్ వాక్ సిద్ధాంతం స్టాక్ ధరలలో మార్పులు ఒకే పంపిణీని కలిగి ఉన్నాయని మరియు ఒకదానికొకటి స్వతంత్రంగా ఉన్నాయని సూచిస్తున్నాయి. రాండమ్ వాక్ సిద్ధాంతం దాని భవిష్యత్ కదలికను అంచనా వేయడానికి స్టాక్ ధర లేదా మార్కెట్ యొక్క గత కదలిక లేదా ధోరణిని ఉపయోగించలేమని er హించింది. రాండమ్ వాక్ సిద్ధాంతం ఇది అదనపు రిస్క్‌ను without హించకుండా మార్కెట్ను అధిగమింపజేయడం అసాధ్యం. రాండమ్ వాక్ సిద్ధాంతం సాంకేతిక విశ్లేషణను నమ్మదగనిదిగా భావిస్తుంది, ఎందుకంటే ఇది ఒక కదలిక జరిగిన తర్వాత మాత్రమే భద్రతను కొనుగోలు చేయడం లేదా అమ్మడం చార్టిస్టులకు దారితీస్తుంది. సేకరించిన మరియు దాని సామర్థ్యాన్ని తప్పుగా అర్థం చేసుకోవచ్చు. రాండమ్ వాక్ సిద్ధాంతం పెట్టుబడి సలహాదారులు పెట్టుబడిదారుల పోర్ట్‌ఫోలియోకు తక్కువ లేదా విలువను జోడిస్తుందని పేర్కొంది.
సమర్థవంతమైన మార్కెట్లు రాండమ్
1973 లో రచయిత బర్టన్ మల్కీల్ తన "ఎ రాండమ్ వాక్ డౌన్ వాల్ స్ట్రీట్" పుస్తకంలో ఈ పదాన్ని ఉపయోగించినప్పుడు యాదృచ్ఛిక నడక సిద్ధాంతం చాలా కనుబొమ్మలను పెంచింది. ఈ పుస్తకం సమర్థవంతమైన మార్కెట్ పరికల్పన (EMH) ను ప్రాచుర్యం పొందింది, ఇది అంతకుముందు చికాగో విశ్వవిద్యాలయ ప్రొఫెసర్ విలియం షార్ప్ ప్రతిపాదించిన సిద్ధాంతం. సమర్థవంతమైన మార్కెట్ పరికల్పన ప్రకారం, స్టాక్ ధరలు అందుబాటులో ఉన్న అన్ని సమాచారం మరియు అంచనాలను పూర్తిగా ప్రతిబింబిస్తాయి, కాబట్టి ప్రస్తుత ధరలు సంస్థ యొక్క అంతర్గత విలువ యొక్క ఉత్తమ అంచనా. ధరల కదలికలు ఎక్కువగా యాదృచ్ఛికంగా ఉంటాయి మరియు fore హించని సంఘటనలచే నడపబడుతున్నందున ఇది తప్పుగా నిర్ణయించిన స్టాక్‌లను స్థిరంగా దోపిడీ చేయకుండా ఎవరైనా నిరోధిస్తుంది.
స్వల్పకాలిక రాబడి యొక్క రాబడి కారణంగా, పెట్టుబడిదారులు నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించబడే, బాగా వైవిధ్యభరితమైన ఫండ్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడం మంచిదని షార్ప్ మరియు మల్కీల్ తేల్చారు. మాల్కీల్ పుస్తకం యొక్క వివాదాస్పదమైన అంశం ఏమిటంటే, "ఒక వార్తాపత్రిక యొక్క ఆర్ధిక పేజీల వద్ద కళ్ళకు కట్టిన కోతి బాణాలు విసిరేయడం ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోను ఎంచుకోగలదు, అదే విధంగా నిపుణులచే జాగ్రత్తగా ఎంపిక చేయబడినది."
యాదృచ్ఛిక నడక సిద్ధాంతం
యాదృచ్ఛిక నడక సిద్ధాంతానికి బాగా తెలిసిన ఆచరణాత్మక ఉదాహరణ 1988 లో సంభవించింది వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ వార్షిక వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ డార్ట్బోర్డ్ పోటీని సృష్టించడం ద్వారా మాల్కీల్ సిద్ధాంతాన్ని పరీక్షించడానికి ప్రయత్నించారు, ప్రొఫెషనల్ పెట్టుబడిదారులను స్టాక్-పికింగ్ ఆధిపత్యం కోసం బాణాలకు వ్యతిరేకంగా ఉంచారు. వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ సిబ్బంది డార్ట్ విసిరే కోతుల పాత్ర పోషించారు.
100 పోటీల తరువాత, వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ ఫలితాలను అందించింది, ఇది నిపుణులు 61 పోటీలలో గెలిచింది మరియు డార్ట్ త్రోయర్స్ 39 గెలిచింది. అయినప్పటికీ, నిపుణులు 51 పోటీలలో డౌ జోన్స్ ఇండస్ట్రియల్ యావరేజ్ (DJIA) ను మాత్రమే ఓడించగలిగారు. స్టాక్ నిపుణులు సిఫారసు చేసినప్పుడు సంభవించే స్టాక్ ధరలో పబ్లిసిటీ జంప్ వల్ల నిపుణుల ఎంపికలు లాభపడ్డాయని మల్కీల్ వ్యాఖ్యానించారు. నిష్క్రియాత్మక నిర్వహణ ప్రతిపాదకులు, నిపుణులు మార్కెట్ను సగం సమయం మాత్రమే ఓడించగలిగినందున, పెట్టుబడిదారులు చాలా తక్కువ నిర్వహణ రుసుమును వసూలు చేసే నిష్క్రియాత్మక నిధిలో పెట్టుబడి పెట్టడం మంచిది.
