పరిధి అక్రూవల్ నిర్వచనం

రేంజ్ అక్రూవల్ అంటే ఏమిటి?

శ్రేణి అక్రూవల్ అనేది అంతర్లీన సూచిక ఆధారంగా ఒక నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తి, ఆ సూచిక పెట్టుబడిదారుడి నిర్వచించిన పరిధిలో ఉంటే ఆ రాబడి గరిష్టంగా ఉంటుంది. సాధారణంగా రేంజ్ అక్రూవల్ నోట్ అని పిలుస్తారు, ఇది ఒక రకమైన ఆర్థిక ఉత్పన్నం, ఇది పెట్టుబడిదారులకు దాని కూపన్ రేటును రిఫరెన్స్ ఇండెక్స్ యొక్క పనితీరుతో అనుసంధానించడం ద్వారా సగటు రాబడి కంటే ఎక్కువ సంపాదించగల సామర్థ్యాన్ని అందిస్తుంది.

ఈ ఉత్పన్నానికి ఇతర పేర్లు అక్రెషన్ బాండ్ ఇండెక్స్ రేంజ్ నోట్, కారిడార్ బాండ్, కారిడార్ నోట్, రేంజ్ ఫ్లోటర్ మరియు ఫెయిర్‌వే బాండ్.

కీ టేకావేస్

• శ్రేణి అక్రూవల్ అనేది అంతర్లీన సూచిక ఆధారంగా ఒక నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తి, ఆ సూచిక పెట్టుబడిదారు యొక్క నిర్వచించిన పరిధిలో ఉంటే ఆ రాబడి గరిష్టంగా ఉంటుంది. ఒక శ్రేణి అక్రూవల్ పెట్టుబడిదారులకు దాని కూపన్ రేటును రిఫరెన్స్ ఇండెక్స్ యొక్క పనితీరుతో అనుసంధానించడం ద్వారా సగటు రాబడి కంటే ఎక్కువ సంపాదించగల సామర్థ్యాన్ని అందిస్తుంది. ఇండెక్స్ విలువ నిర్ధిష్ట పరిధిలో ఉంటే, పెట్టుబడిదారుడికి కూపన్ రేటు జమ అవుతుంది, లేకపోతే పెట్టుబడిదారుడు ఏమీ సంపాదించడు.

రేంజ్ అక్రూవల్ అర్థం చేసుకోవడం

శ్రేణి అక్రూయల్ సెక్యూరిటీని కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిదారుడు రిఫరెన్స్ ఇండెక్స్ రేంజ్ అక్రూవల్ జారీ నుండి దాని పరిపక్వత వరకు పేర్కొన్న పరిధిలో ఉండాలని కోరుకుంటాడు. ఈ వ్యూహం ఇండెక్స్ మార్కెట్లో స్థిరత్వం లేదా తక్కువ అస్థిరతపై పందెం, అలాగే నోట్లో పెట్టుబడి. నగదు ప్రవాహం హామీ ఇవ్వబడనందున, పెట్టుబడిదారులను ప్రలోభపెట్టడానికి జారీచేసేవారు ఎక్కువగా పేర్కొన్న కూపన్ రేటును అందించాల్సి ఉంటుంది. అంతర్లీన సూచిక పరిధికి అనుగుణంగా ఉంటుందని ulating హించిన పెట్టుబడిదారులకు, ఇది సగటు కంటే ఎక్కువ దిగుబడిని సంపాదించడానికి ఒక మార్గం.

రిఫరెన్స్ ఇండెక్స్ వడ్డీ రేటు, కరెన్సీ మార్పిడి రేటు, వస్తువు లేదా స్టాక్ సూచిక కావచ్చు, కాని సాధారణంగా ఉపయోగించేది LIBOR. ఇండెక్స్ విలువ పేర్కొన్న పరిధిలో ఉంటే, కూపన్ వస్తాయి లేదా వడ్డీ వస్తుంది. సూచిక విలువ పేర్కొన్న పరిధికి వెలుపల పడితే, కూపన్ రేటు చేరదు, అంటే పెట్టుబడిదారుడు ఏమీ సంపాదించడు.

సాధారణంగా, పందెం ఏమిటంటే, రిఫరెన్స్ ఇండెక్స్ పెట్టుబడిదారు యొక్క range హించిన పరిధులకే పరిమితం అవుతుంది మరియు ఇతర మార్కెట్ కదిలే కారకాల యొక్క అస్థిరతతో బాధపడదు. ఈ కారకాలు బాగా దిగుబడి వక్రత, వెనుకబడిన లేదా కాంటాంగోలో భవిష్యత్ మార్కెట్ లేదా ఇతర భౌగోళిక రాజకీయ సంఘటనలు కావచ్చు. సాధారణంగా, పెట్టుబడిదారుడు మార్కెట్ రాబడి కంటే ఎక్కువ సంపాదించాలనే ఆశతో మార్కెట్‌కు వ్యతిరేకంగా బెట్టింగ్ చేస్తున్నాడు.

ఇది స్థిర కూపన్ రేటును కలిగి ఉన్నందున, శ్రేణి సంకలనం స్థిర-ఆదాయ భద్రతగా అర్హత పొందుతుంది, కానీ పేరులో మాత్రమే. కూపన్ యొక్క మరొక పేరు షరతులతో కూడిన కూపన్, ఎందుకంటే దాని దిగుబడి చెల్లింపు మరొక సంఘటన లేదా షరతుపై ఆధారపడి ఉంటుంది. చెల్లింపు లెక్కింపు కాలపరిమితి సాధారణంగా రోజువారీ. ఏదైనా రిటర్న్ లెక్కింపు కాలానికి వాస్తవ వడ్డీ చెల్లింపులు సున్నా కావచ్చు కాబట్టి, నిజమైన ఆదాయం తప్పనిసరిగా నిర్ణయించబడదు.

శ్రేణి అక్రూవల్ నోట్స్ ట్రేడింగ్ లేదా వాల్యుయేషన్ కోసం అధికారిక మార్కెట్ లేదు. కాల్ ఫీచర్లు మరియు ద్వంద్వ శ్రేణి అక్రూయల్స్‌తో కూడిన శ్రేణి అక్రూయల్స్‌తో విలువలు మరింత ఉపాయంగా మారుతాయి. ద్వంద్వ శ్రేణి సముపార్జన అంటే రెండు సూచికలను ఉపయోగిస్తుంది, ఉదాహరణకు, మార్పిడి రేటు మరియు వడ్డీ రేటు.

రేంజ్ అక్రూవల్ లెక్కిస్తోంది

రేంజ్ అక్రూవల్ నోట్స్ చెల్లింపు కాలంతో సరిపోలిన ఏదైనా స్థిర-ఆదాయ భద్రతపై ఉపయోగించిన అదే లెక్కలతో ప్రారంభమవుతాయి. చెల్లింపు కాలాలు నెలవారీ, సెమీ వార్షిక లేదా ఏటా కావచ్చు. అవును లేదా కాదు మాడిఫైయర్‌ను చేర్చడం సెక్యూరిటీల మధ్య ప్రధాన వ్యత్యాసం.

ఉదాహరణకు, పెట్టుబడిదారుడు 3% కూపన్, నెలవారీ చెల్లింపుతో ఒక సంవత్సరం నోటును కలిగి ఉన్నాడని చెప్పండి. భద్రత కోసం ఇండెక్స్ బేస్ న్యూయార్క్‌లో ముడి చమురు వ్యాపారం యొక్క ధర, దీని బ్యారెల్కు. 60.00- $ 61.00 మధ్య ఉంటుంది. వార్షిక నెలవారీ చెల్లింపులు 0.00% నుండి గరిష్టంగా 3.00% వరకు ఉంటాయి.

ఫిబ్రవరి 1 న చెల్లించాల్సిన జనవరిలో, ముడి చమురు ఆ ధర పరిధిలో నెల 31 రోజులలో 15 వరకు వర్తకం చేస్తుందని అనుకోండి.

$3.00\%\times \frac{15}{31}=0.01451=1.451\%$ 3.00% × 3115 = 0, 01451 = 1, 451%

ఫిబ్రవరి 1 న చేసిన వడ్డీ చెల్లింపు ప్రధాన విలువను 12 తో విభజించినప్పుడు 1.45% రెట్లు ఉంటుంది.

ఫిబ్రవరికి, మార్చి 1 న చెల్లించాలి, సూచిక 20 రోజుల పరిధిలో ఉంటుంది, ఇది క్రింది విధంగా ఉంటుంది:

$3.00\%\times \frac{20}{28}=0.0214=2.142\%$ 3.00% × 2820 = 0, 0214 = 2, 142%

మార్చి 1 ^వ తేదీన చేసిన వడ్డీ చెల్లింపు ప్రధాన విలువను 12 తో విభజించినప్పుడు 2.14% రెట్లు ఉంటుంది.

సూచిక మొత్తం నెలలో ఉంటే:

$3.00\%\times 1=0.03=3.0\%$ 3.00% × 1 = 0.03 = 3.0%

వచ్చే నెల మొదటి రోజు చేసిన వడ్డీ చెల్లింపు ప్రధాన విలువను 12 తో విభజించినప్పుడు 3.0% రెట్లు ఉంటుంది.

అన్ని ఇతర నెలలకు గణనను పునరావృతం చేయండి.