మొత్తం ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) ల్యాండ్‌స్కేప్‌లో స్మార్ట్ బీటా చాలా ముఖ్యమైన (మరియు పెద్ద) భాగంగా మారినందున, ప్రత్యామ్నాయ వెయిటింగ్ ఆలోచన స్థిర ఆదాయ స్థలానికి ఎప్పుడు దారితీస్తుందో ఇటిఎఫ్ వినియోగదారులు, ప్రొఫెషనల్ మరియు రిటైల్ ఇలానే బహిరంగంగా ఆలోచిస్తున్నారు..
చర్చకు యోగ్యత ఉంది. అన్నింటికంటే, నేటి స్మార్ట్ బీటా విశ్వం, నిర్వహణ మరియు జనాభా కింద ఆస్తుల పరంగా, ఈక్విటీ ఫండ్లచే ఆధిపత్యం చెలాయిస్తుంది. స్మార్ట్ ఈక్విటీ ఫండ్లకు ఎక్కువ మంది సలహాదారులు మరియు పెట్టుబడిదారులు వేడెక్కుతున్నందున, ప్రత్యామ్నాయంగా బరువున్న బాండ్ ఫండ్లకు డిమాండ్ పెరిగే అవకాశం ఉంది. అనేక సాంప్రదాయ బాండ్ ఫండ్‌లు క్యాప్-వెయిటెడ్ ఈక్విటీ ఇటిఎఫ్‌ల మాదిరిగానే లోపాలతో బాధపడుతున్నందున ఇది అర్ధమే.
ఆ లోపాలు వైవిధ్యం లేకపోవడం మరియు రాబడి యొక్క ప్రాధమిక డ్రైవర్లుగా సెక్యూరిటీల మీద ఆధారపడటం. ఉదాహరణకు, ప్రామాణిక మొత్తం బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లు సాధారణంగా యుఎస్ ట్రెజరీలు మరియు తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలకు (ఎమ్‌బిఎస్) అధికంగా కేటాయించబడతాయి, అనగా అధిక-దిగుబడినిచ్చే కార్పొరేట్ మరియు అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ రుణాలకు బహిర్గతం లేకపోవడం.
అదేవిధంగా, అనేక లెగసీ కార్పొరేట్ బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లు ఇష్యూ యొక్క పరిమాణం లేదా ఇష్యూ యొక్క విలువ ద్వారా భాగాలను బరువుగా ఉంచుతాయి. కార్పొరేట్ బాండ్లతో ప్రత్యామ్నాయ వెయిటింగ్ పద్దతులు పెరిగిన ఆదాయాన్ని మరియు తక్కువ ప్రమాదాన్ని అందించగలవు.
ఛార్జీలను స్థాపించారు
ఇటిఎఫ్ వినియోగదారులు ఎక్కువ స్మార్ట్ బీటా బాండ్ ఇటిఎఫ్‌ల కోసం నినాదాలు చేస్తున్నప్పటికీ, నిజం ఈ వర్గంలో వాస్తవానికి కొన్ని లెగసీ ఉత్పత్తులు ఉన్నాయి. ఉదాహరణకు, ఇన్వెస్కో ఎమర్జింగ్ మార్కెట్స్ సావరిన్ డెట్ పోర్ట్‌ఫోలియో (పిసివై) ఒక దశాబ్దం పాతది మరియు నిర్వహణలో దాదాపు 8 3.8 బిలియన్ల ఆస్తులతో, పిసివై అతిపెద్ద అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ బాండ్ ఇటిఎఫ్.
అభివృద్ధి చెందుతున్న ప్రపంచ సార్వభౌమ రుణానికి గురికావడానికి పిసివై యాజమాన్య సూచిక పద్దతిని ఉపయోగిస్తుంది, సాంప్రదాయ అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ బాండ్ ఫండ్లతో పోలిస్తే దేశ స్థాయిలో ఇటిఎఫ్‌కు భిన్నమైన రూపాన్ని ఇస్తుంది.
అప్పుడు ఇన్వెస్కో ఫండమెంటల్ హై దిగుబడి కార్పొరేట్ బాండ్ పోర్ట్‌ఫోలియో (పిహెచ్‌బి) ఉంది, ఇది RAFI బాండ్ల US అధిక దిగుబడి 1-10 సూచికను ట్రాక్ చేస్తుంది. PHB కూడా ఒక దశాబ్దం పాతది మరియు నిర్వహణలో 944 మిలియన్ డాలర్ల ఆస్తులను కలిగి ఉంది.
ఇప్పటికీ, ఈ నిధులు చూపించే వాగ్దానం ఉన్నప్పటికీ మరియు 4 క్యూ 2018 నాటికి, కేవలం రెండు బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లు $ 1 బిలియన్లకు పైగా ఆస్తులను కలిగి ఉన్నాయి.
మరిన్ని ఆశించండి
స్మార్ట్ బీటా బాండ్ ఇటిఎఫ్‌ల విశ్వం ఇప్పటికీ తక్కువ జనాభాలో ఉన్నప్పటికీ, కొంతమంది పెద్ద పేరు గల ఇటిఎఫ్ జారీచేసేవారు దానిని మార్చాలని చూస్తున్నారు. బ్లాక్‌రాక్ యొక్క ఐషేర్స్, గోల్డ్‌మన్ సాచ్స్ మరియు జెపి మోర్గాన్ అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ ఇప్పటికే ఉన్న లేదా స్మార్ట్ బీటా బాండ్ ఇటిఎఫ్‌ల ప్రపంచంలోకి విస్తరించాలని యోచిస్తున్న జారీదారులలో ఉన్నాయి.
"సాంకేతిక పురోగతి స్మార్ట్ బీటా వృద్ధిపై కూడా గణనీయమైన ప్రభావాన్ని చూపుతుంది" అని FTSE రస్సెల్ చెప్పారు. "డేటా యొక్క పెరుగుతున్న లభ్యత మరియు డేటా సైన్స్లో పరిణామాలు అంటే స్మార్ట్ బీటా సూచికలు ఆస్తి తరగతులలో పెరుగుతున్న వివిధ విధానాలను ప్రతిబింబించే అవకాశం ఉంది. స్థిర ఆదాయ స్మార్ట్ బీటా, ముఖ్యంగా, చాలా మంది మార్కెట్ పాల్గొనేవారికి ఆసక్తి కలిగించే ప్రాంతం, ఎందుకంటే ఇష్యూలో ఉన్న అప్పు యొక్క మార్కెట్ విలువ ద్వారా సూచికలను నిర్మించే ప్రామాణిక విధానం వినియోగదారు యొక్క రిస్క్ ప్రాధాన్యతలను ప్రతిబింబించకపోవచ్చు. ”
రూల్స్-బేస్డ్ బాండ్ ఇటిఎఫ్ క్రెడిట్ రిస్క్, వడ్డీ రేటు రిస్క్ మరియు దిగుబడి వంటి అంశాలను పరీక్షించగలదు మరియు నొక్కి చెప్పగలదు.
