ప్రధాన కదలికలు
చార్ట్ అడ్వైజర్ వార్తాలేఖ యొక్క ఫిబ్రవరి 11 సంచికలో, నేను డౌ థియరీ మరియు నిర్ధారణ సూత్రాన్ని పేర్కొన్నాను. డౌ థియరీ యొక్క మరొక అంశం బుల్ పోకడల యొక్క మూడు-దశల నమూనా. కాలక్రమేణా, ఈ నమూనా విస్తరించబడింది మరియు అధ్యయనం చేయబడింది, అయితే ఒక ధోరణి ఎప్పుడు ముగుస్తుందనే దానిపై హేతుబద్ధమైన అంచనాలను సృష్టించడానికి కోర్ భావన సహాయపడుతుంది. ఈ ఎద్దు మార్కెట్ చివరకు ముగుస్తుందని ఆందోళన చెందుతున్న పెట్టుబడిదారుల నుండి నేను ఇటీవల పొందుతున్న కొన్ని ప్రశ్నలకు సమాధానం ఇవ్వడానికి నేను ఆ నమూనాను ఉపయోగించాలనుకుంటున్నాను.
డౌ థియరీ నిర్వచించినట్లుగా, ధోరణి యొక్క మూడు దశలు ఈ క్రింది విధంగా ఉన్నాయి:
- సంచితం: కొత్త బుల్ ధోరణి యొక్క ప్రారంభ దశ, రిస్క్-టాలరెంట్ ఇన్వెస్టర్లు తక్కువ విలువైన స్టాక్లను కొనుగోలు చేయడానికి సిద్ధంగా ఉన్నప్పుడు. పాల్గొనడం: ఎద్దుల ధోరణి యొక్క రెండవ దశ ఎక్కువ కాలం ఉంటుంది, ఇక్కడ ఎక్కువ మంది మార్కెట్ పాల్గొనేవారు కొత్త నష్టాలను స్వీకరించడానికి సిద్ధంగా ఉంటారు. పంపిణీ: ఎద్దు ధోరణి యొక్క చివరి దశ సాధారణంగా ఆకస్మిక ధరల పెరుగుదల మరియు పెరుగుతున్న అస్థిరతతో ఉంటుంది. దీనిని "డిస్ట్రిబ్యూషన్" అని పిలుస్తారు, ఎందుకంటే "స్మార్ట్ మనీ" అని పిలవబడే వారు తమ వద్ద ఉన్న వాటాలను కొత్త పెట్టుబడిదారులకు పంపిణీ చేస్తున్నారు, వారు తప్పిపోతారనే భయంతో కొనుగోలు చేస్తున్నారు.
ఈ క్రింది చార్టులో, 2003 మరియు 2007 మధ్య కొనసాగిన ఎద్దు ధోరణి యొక్క మూడు దశలను ఈ నమూనాకు ఉదాహరణగా నేను హైలైట్ చేసాను.
పెట్టుబడిదారులు కష్టపడే ఒక ముఖ్యమైన ప్రశ్న: పంపిణీ దశ ఎక్కడ ప్రారంభమవుతుంది మరియు పాల్గొనడం ముగుస్తుంది? అస్థిరత దాని "సాధారణ" పరిధి కంటే పైకి ఎదగడం మొదలయ్యే పాయింట్‌ను గుర్తించడానికి సగటు ట్రూ రేంజ్ సూచికతో ప్రారంభించడం నాకు చాలా ఉపయోగకరంగా ఉంది. మీరు చూడగలిగినట్లుగా, బేర్ స్టీర్న్స్ మరియు లెమాన్ బ్రదర్స్ సంక్షోభాలకు ముందు, 2007 మధ్య నుండి చివరి వరకు అస్థిరత దాని సాధారణ స్థాయి కంటే బాగా పెరిగింది.
ఎస్ & పి 500: 2009 - 2019
2009 నుండి అమలులో ఉన్న ఎద్దు ధోరణిని విశ్లేషించడం మరింత సవాలుగా ఉంది, ఎందుకంటే మనం గతంలో ఉపయోగించిన అనేక మోడళ్లు.హించిన విధంగా ఆడలేదు. ఫెడరల్ రిజర్వ్ మరియు ప్రభుత్వ ఉద్దీపన కార్యక్రమాల దాదాపు tr 4 ట్రిలియన్ల జోక్యం బహుశా మనం ఆధారపడే సాధారణ సంకేతాలను దాచడానికి చాలా చేసింది.
ఏదేమైనా, కింది చార్టులో మీరు గమనించవచ్చు, ఫెడ్ 2013 లో పరిమాణాత్మక సడలింపు నుండి వెనక్కి తగ్గుతుందని ప్రకటించిన తరువాత, సగటు ట్రూ రేంజ్ మరింత సాధారణం కావడం ప్రారంభమైంది మరియు 2015 మరియు 20 లో పెద్ద చుక్కల ముందు హెచ్చరికను అందించింది. 2018 నాల్గవ త్రైమాసికంలో% క్షీణత.
ప్రస్తుత సాంకేతిక ర్యాలీని చాలా విస్తృత ధరల శ్రేణులు కలిగి ఉన్నాయని కొందరు సాంకేతిక నిపుణులు ఎందుకు ఆందోళన చెందుతున్నారనే దానిపై ఇది కొద్దిగా దృక్పథాన్ని అందిస్తుంది. ఈ ఉదాహరణలను ఉపయోగించి నేను చూపించాలనుకున్నది ఏమిటంటే, బుల్లిష్ మార్కెట్ కూడా చాలా త్వరగా కదులుతున్నప్పుడు మరియు పంపిణీ కాలం లాగా కనిపించడం ప్రారంభించినప్పుడు వ్యాపారులను అంచున ఉంచగలదు.
:
డౌ థియరీ అంటే ఏమిటి?
ఇలియట్ వేవ్ థియరీ ఎలా పనిచేస్తుంది?
ట్రెండ్ ట్రేడింగ్ యొక్క సూత్రాలు
రిస్క్ ఇండికేటర్స్ - ఆల్ లేదా నథింగ్ ట్రేడర్స్
నా దృష్టిలో, మార్కెట్ ఈ విధంగా ప్రవర్తిస్తున్నప్పుడు అతిపెద్ద ప్రమాదం మార్కెట్ యొక్క బైనరీ వీక్షణను నొక్కి చెప్పే వ్యాపారులు. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, తగిన రిస్క్ కంట్రోల్ (డైవర్సిఫికేషన్, హెడ్జింగ్, మొదలైనవి) ఉపయోగించకుండా, పంపిణీ యొక్క ఏదైనా సంభావ్య సంకేతాన్ని వారు నిష్క్రమణ బిందువుగా పరిగణిస్తారు.
బైనరీ వ్యాపారులు రెండు ముఖ్యమైన అంశాలను తప్పుగా అర్థం చేసుకున్నట్లు అనిపిస్తుంది:
- చెల్లుబాటు అయ్యే పంపిణీ సిగ్నల్ కూడా దీర్ఘకాలిక ఎలుగుబంటి మార్కెట్‌గా మారడానికి నెలలు పడుతుంది. ఉదాహరణకు, సగటు ట్రూ రేంజ్ సూచిక 2007 ప్రారంభంలో మార్కెట్ లాగా ప్రారంభమైంది, 2008 లో మార్కెట్ దాని నిజమైన సంతతిని ప్రారంభించడానికి ముందు. అంటే, పూర్తిగా నగదులోకి మారకుండా పోర్ట్‌ఫోలియోను మరింత సాంప్రదాయిక దిశలో మార్చడం ప్రారంభించడానికి సాధారణంగా సమయం ఉంది. ధోరణిలో "చెల్లుబాటు అయ్యే" సంకేతాల కంటే ఎలుగుబంటి మార్కెట్ యొక్క ఎల్లప్పుడూ "తప్పుడు" సంకేతాలు. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, మార్కెట్ దాని ధోరణి ముగింపుకు చేరుకుని క్షీణించడం ప్రారంభించే ఒక పాయింట్ మాత్రమే ఉంటుంది. ఏదేమైనా, ధోరణిలో చాలా పాయింట్లు ఉన్నాయి, అవి దీర్ఘకాలిక మద్దతు స్థాయిలను విచ్ఛిన్నం చేయకుండా ముగింపులాగా కనిపిస్తాయి.
మంచి నుండి చెడు సంకేతాలను ఫిల్టర్ చేయడానికి, చాలా మంది సాంకేతిక నిపుణులు పంపిణీ ప్రారంభమైనట్లు రుజువు కోసం చూస్తారు. ఉదాహరణకు, విలోమ దిగుబడి వక్రరేఖ (గత బుధవారం చార్ట్ అడ్వైజర్ వార్తాలేఖలో చర్చించబడింది) లేదా ఆదాయాల వృద్ధి రేటులో సంకోచం మార్కెట్ పైభాగాన్ని విజయవంతంగా గుర్తించడానికి అసమానతలను పెంచుతుంది.
కొన్ని సూచికలు దగ్గరవుతున్నప్పటికీ, ఎద్దుల ధోరణి ఈ సంవత్సరం ముగిసే అవకాశం ఉందని పెరుగుతున్న అస్థిరతతో పాటు మొత్తం ధృవీకరించే సాక్ష్యాలను మేము చూడలేదు. ఉదాహరణకు, మీరు ఈ క్రింది చార్టులో చూడగలిగినట్లుగా, త్రైమాసిక కార్పొరేట్ ఆదాయ వృద్ధి రేట్లు ఇప్పటికీ సానుకూలంగా ఉన్నాయి. మొదటి త్రైమాసిక అంచనాలు తక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, చాలా మంది విశ్లేషకులు 2019 మొత్తం సానుకూలంగా ఉంటుందని భావిస్తున్నారు.
:
బేర్ మార్కెట్ అంటే ఏమిటి?
హెడ్జింగ్కు బిగినర్స్ గైడ్
ఇండెక్స్ లీప్స్ తో అత్యంత ప్రభావవంతమైన హెడ్జెస్ సృష్టించడం
బాటమ్ లైన్: ధృవీకరణ కోసం ఇంకా వేచి ఉంది
నేటి చార్ట్ అడ్వైజర్ వార్తాలేఖలో నా లక్ష్యం ఎద్దు మార్కెట్ ముగిసిపోతుందా అనే దాని గురించి నేను అందుకున్న కొన్ని ప్రశ్నలను పరిష్కరించడం. నాకు అందుబాటులో ఉన్న సాక్ష్యాల ఆధారంగా, ధోరణి ఇప్పటికీ సందేహం యొక్క ప్రయోజనానికి అర్హుడని నేను భావిస్తున్నాను. కొంత జాగ్రత్త ఇప్పటికీ ఎందుకు సహేతుకమైనదో వివరించడమే నేను సాధించానని ఆశిస్తున్నాను, కాని చారిత్రాత్మకంగా చెప్పాలంటే, మితిమీరిన ఆందోళన చెందడానికి ఇంకా తగినంత సాక్ష్యాలు ఉన్నాయని నేను అనుకోను.
