యుటిలిటీస్, రియల్ ఎస్టేట్ మరియు కన్స్యూమర్ స్టేపుల్స్ వంటి డిఫెన్సివ్ స్టాక్ రంగాలు ఇటీవలి నెలల్లో మార్కెట్లో ముందున్నాయి, మరియు చైనాతో సుదీర్ఘమైన వాణిజ్య వివాదం నేపథ్యంలో ఈ రంగాలు ఇంకా పెద్ద ఎత్తున ఉన్నాయి, మరియు అమెరికా ఆర్థిక వ్యవస్థ కావచ్చు అనే ఆందోళనలు పెరుగుతున్నాయి. మాంద్యం వైపు వెళ్ళింది. "ఇది చివరి చక్రం అనే భావన నుండి ఇది చక్రం యొక్క ముగింపు అనే నమ్మకానికి మేము వెళుతున్నాము" అని మోర్గాన్ స్టాన్లీలో యుఎస్ ప్రధాన ఈక్విటీ స్ట్రాటజిస్ట్ మైక్ విల్సన్ ఒక కొత్త నివేదికలో తెలిపారు, "ఇటీవలి వృద్ధి భయాల సమయంలో 2015 చివరిలో / 2016 ప్రారంభంలో మరియు 4 క్యూ 18 లో, రక్షణాత్మక సమైక్యత లౌకిక వృద్ధిని 25% అధిగమించింది. ఇప్పటివరకు, పనితీరు 12%, లేదా అది ముగిసేలోపు నేను చూడాలని అనుకున్న దానిలో సగం."
పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత
విల్సన్ ఇలా కొనసాగిస్తున్నాడు: "గత సంవత్సరంలో, డిఫెన్సివ్ స్టాక్స్ మరియు బాండ్లు వృద్ధి స్టాక్స్ కాదు, ముఖ్యంగా రిస్క్-సర్దుబాటు ప్రాతిపదికన ఉన్నాయి. సంవత్సరం మొదటి భాగంలో వృద్ధి స్టాక్స్ వారి నాయకత్వాన్ని తిరిగి ప్రారంభించినప్పటికీ, వారు దానిని తిరిగి వదులుకున్నారు జూలై మధ్యలో, బాండ్లు మరియు స్టాక్స్ మధ్య సానుకూల సహసంబంధం తిరగబడినప్పుడు."
సెప్టెంబర్ 30, 2019 తో ముగిసిన సంవత్సరానికి, ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ (ఎస్పిఎక్స్) కేవలం 2.15% పెరిగింది, యుటిలిటీస్ 22.90%, రియల్ ఎస్టేట్ 20.68%, వినియోగదారుల స్టేపుల్స్ 13.42% పెరిగాయి, ఎస్ & పి డౌ జోన్స్ సూచీలు. ఇంతలో, ఎస్ & పి 500 వృద్ధి స్టాక్స్ కేవలం 1.68% లాభపడ్డాయి. 2019 సంవత్సరానికి సంబంధించిన గణాంకాలు పనితీరులో చిన్న తేడాలను చూపుతున్నాయి, అయితే డిఫెన్సివ్‌లు ఆధిక్యంలో కొనసాగుతున్నాయి: ఎస్ అండ్ పి 500 + 18.74%, యుటిలిటీస్ + 22.29%, రియల్ ఎస్టేట్ + 26.64%, కన్స్యూమర్ స్టేపుల్స్ + 20.60%, మరియు గ్రోత్ స్టాక్స్ +19.67 %.
కీ టేకావేస్
- డిఫెన్సివ్ స్టాక్స్ మార్కెట్ లీడర్లు, వృద్ధి స్టాక్లను అధిగమిస్తాయి. మోర్గాన్ స్టాన్లీకి చెందిన స్ట్రాటజిస్ట్ మైక్ విల్సన్ ఎండిపోతున్నాడు. మాంద్యం మరియు స్టాక్ మార్కెట్ క్షీణత పెరుగుతున్న ప్రమాదాన్ని అతను చూస్తాడు. విల్సన్ రక్షణాత్మకంగా పెట్టుబడులు పెట్టాలని సిఫారసు చేశాడు.
ముఖ్యంగా, విల్సన్ అమెరికా ఆర్థిక దృక్పథం గురించి దిగులుగా ఉన్నాడు. "ఫెడ్ దృశ్యాలలో ప్రమాదం చాలా ఎక్కువ కోతలకు దారితీస్తుందని నా అభిప్రాయం ఉంది, ఎందుకంటే చాలామంది అంగీకరించడానికి ఇష్టపడటం కంటే వృద్ధి చాలా మందగిస్తుంది, మరియు మాంద్యం యొక్క ప్రమాదం భౌతికంగా పెరిగింది" అని ఆయన రాశారు.
అది సరిపోకపోతే, అతను మార్కెట్ గురించి ఎలుగుబంటికి మరో కారణం ఇస్తాడు. "శక్తివంతమైన కంపెనీ లౌకిక పోకడలలో ముఖ్యమైన అగ్రస్థానాలను గుర్తించే గత కార్పొరేట్ సంఘటనలను గుర్తుచేసే వి కంపెనీ ఇటీవల వైఫల్యం: యునైటెడ్ ఎయిర్లైన్స్ అక్టోబర్ 1989 లో విఫలమైన LBO, ఇది 1980 లలో అధిక దిగుబడి / LBO వ్యామోహాన్ని సమర్థవంతంగా ముగించింది; AOL / TWX; జనవరి 2000 లో విలీనం, డాట్‌కామ్ బుడగను మూసివేసింది; మార్చి 2008 లో బేర్ స్టీర్న్స్‌ను జెపిఎం స్వాధీనం చేసుకుంది, ఇది 2000 ల ఆర్థిక మితిమీరిన ముగింపుకు సంకేతం."
ఓక్బ్రూక్ ఇన్వెస్ట్మెంట్స్ యొక్క సహ-చీఫ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఆఫీసర్ పీటర్ జాంకోవ్స్కిస్ బ్లూమ్బెర్గ్తో మాట్లాడుతూ "ప్రజలు నాడీగా ఉన్నారు. "వారు ఆశావాదం యొక్క సంకేతాలను చూస్తారు, కాని ఈ విషయాలు ఇప్పటికే చాలాసార్లు విచ్ఛిన్నమయ్యాయని వారు జాగ్రత్తగా ఉన్నారు. ఈ ఆశలు సాకారం కాకపోతే వారు తమ పాదాలను నీటిలో వేసుకుంటున్నారు.
ముందుకు చూస్తోంది
ఈ వాతావరణంలో, మోర్గాన్ స్టాన్లీ యొక్క విల్సన్ తన సంస్థ "ఈ చక్రీయ ఎలుగుబంటి మార్కెట్లో తదుపరి కదలికను సంగ్రహించే మార్గంగా - మనకు ఒకటి లేదా కాదా అని తిరోగమనానికి ధర నిర్ణయించడానికి" ఒక దీర్ఘ రక్షణ / చిన్న లౌకిక వృద్ధి జతను సిఫారసు చేస్తోందని చెప్పారు.
బలహీనపడుతున్న యుఎస్ వినియోగదారుడు మార్కెట్లపై మరింత ఒత్తిడి తెస్తాడు. "ఇటీవలి యుఎస్ జిడిపి నివేదికలో మనం చూసినది ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క ఉత్పాదక వైపు (ఇప్పటికీ బలహీనంగా ఉంది) మరియు వినియోగదారుల వైపు (బలమైనది) మధ్య విభేదం" అని సన్‌ట్రస్ట్‌లోని ముఖ్య మార్కెట్ వ్యూహకర్త కీత్ లెర్నర్ బారన్స్‌తో అన్నారు. ఏదేమైనా, "తాజా సుంకాలు, అమలు చేయబడితే, వినియోగదారులపై ఎక్కువ దృష్టి పెడతారు, " అని అతను చెప్పాడు.
