రివర్స్ క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్ అంటే ఏమిటి?
రివర్స్ క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్ అనేది ఒక రకమైన యూనిట్ ట్రేడ్, ఇది స్వల్పకాలిక ఎంపికను కొనుగోలు చేయడం మరియు అదే స్ట్రైక్ ధరతో అదే అంతర్లీన భద్రతపై దీర్ఘకాలిక ఎంపికను అమ్మడం. ఇది సంప్రదాయ క్యాలెండర్ వ్యాప్తికి వ్యతిరేకం.
రివర్స్ క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్స్‌ను రివర్స్ హారిజాంటల్ స్ప్రెడ్స్ లేదా రివర్స్ టైమ్ స్ప్రెడ్స్ అని కూడా పిలుస్తారు.
రివర్స్ క్యాలెండర్ ఎలా పనిచేస్తుంది
రివర్స్ క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్స్ మరియు క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్స్ ఒక రకమైన క్షితిజ సమాంతర స్ప్రెడ్. సాధారణంగా, స్ప్రెడ్‌లు క్షితిజ సమాంతర, నిలువు లేదా వికర్ణంగా ఉండవచ్చు. చాలా స్ప్రెడ్‌లు అసమాన నిష్పత్తిలో లేదా నిష్పత్తులలో చేసిన పెట్టుబడులతో నిష్పత్తి వ్యాప్తిగా నిర్మించబడతాయి. పొడవైన ఎంపికలలో పెద్ద పెట్టుబడితో స్ప్రెడ్‌ను బ్యాక్‌స్ప్రెడ్ అని పిలుస్తారు, అయితే చిన్న ఎంపికలలో పెద్ద పెట్టుబడితో స్ప్రెడ్‌ను ఫ్రంట్‌స్ప్రెడ్ అంటారు.
మార్కెట్లు ఇరువైపులా భారీ ఎత్తుగడ వేసినప్పుడు రివర్స్ క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్ చాలా లాభదాయకంగా ఉంటుంది. మార్జిన్ అవసరాల కారణంగా ఇది సాధారణంగా వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుల ట్రేడింగ్ స్టాక్ లేదా ఇండెక్స్ ఎంపికలచే ఉపయోగించబడదు. సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులలో ఇది సర్వసాధారణం.
కీ టేకావేస్
- రివర్స్ క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్ అనేది స్వల్పకాలిక ఎంపికను కొనుగోలు చేసే ఎంపికల వ్యూహం, అదే సమయంలో ఒకే స్ట్రైక్ ధరతో ఒకేసారి దీర్ఘకాలిక ఎంపికను విక్రయిస్తుంది. ఈ వ్యూహం తప్పనిసరిగా సాంప్రదాయ క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్‌లో ఒక చిన్న స్థానం. రివర్స్ క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్ సమీప-నెల ఎంపిక గడువు ముగిసేలోపు అంతర్లీన ఆస్తి ఇరువైపులా గణనీయమైన కదలికను పొందినప్పుడు చాలా లాభదాయకంగా ఉంటుంది.
రివర్స్ క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్ నిర్మాణం
క్షితిజ సమాంతర స్ప్రెడ్ స్ట్రాటజీగా, రివర్స్ క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్ ఒకే స్ట్రైక్ ధరతో ఒకే అంతర్లీన ఆస్తిపై ఎంపికలను ఉపయోగించాలి. అన్ని క్షితిజ సమాంతర స్ప్రెడ్‌లలో, కాలక్రమేణా ధర మార్పుల నుండి ప్రయోజనం పొందడం లక్ష్యం. అందువల్ల, క్షితిజ సమాంతర స్ప్రెడ్‌లు విభిన్న గడువుతో ఎంపికలను ఉపయోగిస్తాయి.
రివర్స్ క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్ సమీప-కాల ఎంపికలో సుదీర్ఘ స్థానం మరియు దీర్ఘకాలిక ఎంపికలో స్వల్ప స్థానం తీసుకోవటానికి ప్రసిద్ది చెందింది. ఇది క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్‌కు భిన్నంగా ఉంటుంది, ఇది సమీప-కాల ఎంపికలో స్వల్ప స్థానం మరియు దీర్ఘకాలిక ఎంపికలో దీర్ఘకాలిక స్థానం తీసుకుంటుంది.
రివర్స్ క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్లను పుట్ లేదా కాల్ ఎంపికలతో నిర్మించవచ్చు. వారి క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్ కౌంటర్ వలె వారు యూనిట్ ట్రేడ్ యొక్క రెండు కాళ్ళలో ఒకటి లేదా మరొకటి ఉపయోగించాలి.
క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్లను ఉంచండి మరియు కాల్ చేయండి
పుట్ లేదా కాల్ ఎంపికలను ఉపయోగించి, వ్యూహం సాధారణంగా బ్యాక్‌స్ప్రెడ్ లేదా ఫ్రంట్‌స్ప్రెడ్‌గా నిర్మించబడుతుంది. బ్యాక్‌స్ప్రెడ్ (లాంగ్ స్ప్రెడ్) విక్రయించే దానికంటే ఎక్కువ కొనుగోలు చేస్తుంది మరియు ఫ్రంట్‌స్ప్రెడ్ (షార్ట్ స్ప్రెడ్) అది కొనుగోలు చేసిన దానికంటే ఎక్కువ అమ్ముతుంది.
రివర్స్ క్యాలెండర్ కాల్ స్ప్రెడ్: ఈ వ్యూహం కాల్‌లపై దృష్టి పెడుతుంది. రివర్స్ క్యాలెండర్ వ్యాప్తి చెందుతున్నప్పుడు, ఇది సమీప కాలానికి కాల్‌లను కొనుగోలు చేస్తుంది మరియు దీర్ఘకాలిక కాల్‌లను విక్రయిస్తుంది. ఇది పడిపోతున్న ధర నుండి లాభం పొందటానికి ప్రయత్నిస్తుంది.
రివర్స్ క్యాలెండర్ పుట్ స్ప్రెడ్: ఈ వ్యూహం పుట్‌లపై దృష్టి పెడుతుంది. రివర్స్ క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్‌గా, ఇది సమీప కాలానికి పుట్‌లను కొనుగోలు చేస్తుంది మరియు దీర్ఘకాలిక గడువుతో పుట్‌లను విక్రయిస్తుంది. ఇది పెరుగుతున్న ధర నుండి లాభం పొందటానికి ప్రయత్నిస్తుంది.
రివర్స్ క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్ యొక్క ఉదాహరణ
ఎక్సాన్ మొబిల్ (NYSE: XOM) స్టాక్ ట్రేడింగ్‌తో మే, 2019 చివరిలో సుమారు $ 73.00 వద్ద:
- జూన్ 0.19 కాల్‌ను 9 0.97 (ఒక ఒప్పందానికి 70 970) కొనండి సెప్టెంబర్ 19 75 కాల్‌ను 22 2.22 కు అమ్మండి (ఒక ఒప్పందానికి 2 2, 220)
నికర క్రెడిట్ 25 1.25 (ఒక స్ప్రెడ్‌కు 2 1, 250)
ఇది క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ కాబట్టి, గరిష్ట నష్టం వ్యూహానికి చెల్లించిన మొత్తం. కొనుగోలు చేసిన ఎంపిక గడువుకు దగ్గరగా ఉంటుంది మరియు అందువల్ల అమ్మిన ఎంపిక కంటే తక్కువ ధర ఉంటుంది, ఇది ప్రీమియం యొక్క నికర రశీదును ఇస్తుంది.
లాభం కోసం ఆదర్శవంతమైన మార్కెట్ కదలిక సమీప-కాల ఎంపిక యొక్క జీవితంలో అంతర్లీన ఆస్తి ధరలో గణనీయమైన పెరుగుదల అవుతుంది, తరువాత దీర్ఘకాలిక ఎంపిక యొక్క జీవితంలో క్రమంగా క్షీణతకు స్థిరత్వం ఉంటుంది. ప్రారంభంలో, వ్యూహం బుల్లిష్ కానీ తక్కువ ఎంపిక గడువు ముగిసిన తరువాత అది బేరిష్ వ్యూహానికి తటస్థంగా మారుతుంది.
