ఈక్విటీపై రివర్స్ ఇంజనీరింగ్ రాబడి

ఆర్థిక నిష్పత్తులను అంతర్గతంగా చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్లు (సీఈఓలు), చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్లు (సిఎఫ్‌ఓలు), అకౌంటెంట్లు మరియు ఫైనాన్షియల్ మేనేజర్లు, అలాగే బాహ్యంగా అకౌంటెంట్లు మరియు సెక్యూరిటీ ఎనలిస్టులు ఉపయోగిస్తారు. నిర్వహణ బృందం యొక్క ప్రభావాన్ని అంచనా వేయడానికి లేదా కొనుగోలు లేదా అమ్మకం కోసం కంపెనీ స్టాక్ విలువను అంచనా వేయడానికి వాటిని ఉపయోగించవచ్చు. నిష్పత్తులు సాధారణంగా అనేక విభాగాలలో అంగీకరించబడతాయి మరియు పెద్ద మొత్తంలో సమాచారాన్ని చదవగలిగే మరియు విశ్లేషించదగిన అవుట్‌పుట్‌గా నిర్వహించడానికి సమర్థవంతమైన మార్గాన్ని అందిస్తాయి. ఈక్విటీ (ROE) పై రాబడి అత్యుత్తమ మూల్యాంకనం మరియు అంచనా లక్షణాలను కలిగి ఉండగా, నెట్ ఆపరేటింగ్ ఆస్తులపై రాబడి (RNOA) ROE ని పూర్తి చేస్తుంది, అంతరాలను పూరిస్తుంది మరియు సంస్థను నడిపించే నిర్వహణ సామర్థ్యాన్ని విశ్లేషించడంలో సహాయపడుతుంది. సంఖ్యలను ఎలా అన్వయించాలో లాభదాయకతను సృష్టించడంలో నిర్వహణ యొక్క విజయాలను లోతుగా అంచనా వేస్తుంది మరియు దీర్ఘకాలిక భవిష్యత్ వృద్ధి రేట్లపై అంతర్దృష్టిని అందిస్తుంది. (మరింత తెలుసుకోవడానికి, ROE లో మీ కళ్ళు ఉంచండి చదవండి.)

ట్యుటోరియల్: ఆర్థిక నిష్పత్తులు

ఈక్విటీ (ROE) పై రాబడి

వ్యాపారం యొక్క లాభదాయకతను విశ్లేషించడానికి సాధారణంగా ఉపయోగించే మరియు గుర్తించబడిన నిష్పత్తులలో ROE ఒకటి. సాధారణ స్టాక్ హోల్డర్‌కు, ఇది అన్ని ఇతర నికర మూలధన సహకారికి చెల్లింపులను మినహాయించిన తరువాత వాటాదారుల మూలధనంతో నిర్వహణ ఎంత ప్రభావవంతంగా ఉందో సూచిస్తుంది.

మొత్తం ఈక్విటీపై రాబడి నుండి ROE ను ఉత్పన్నం చేయడానికి మరియు వేరు చేయడానికి:

మొత్తం ఈక్విటీపై రాబడి = సగటు మొత్తం ఈక్విటీ నెట్ ఆదాయం

అప్పుడు సాధారణ వాటాదారుల కొలత యొక్క ఖచ్చితమైన కొలత చేయడానికి:

ROE = సగటు సాధారణ ఈక్విటీ నెట్ ఆదాయం

ROE పనితీరు యొక్క ముఖ్యమైన సూచిక కాబట్టి, సంస్థ యొక్క ROE యొక్క వివరణను అందించడానికి నిష్పత్తిని అనేక భాగాలుగా విభజించడం అవసరం. 1919 లో EI డు పాంట్ డి నెమోర్స్ & కో వద్ద ఎగ్జిక్యూటివ్ చేత సృష్టించబడిన డుపోంట్ మోడల్, ROE ని రెండు నిష్పత్తులుగా విభజిస్తుంది:

ROE = కామన్ ఈక్విటీ నెట్ ఆదాయం = నికర సేల్స్ నెట్ ఆదాయం × సాధారణ ఈక్విటీ నెట్ అమ్మకాలు

ROE నికర లాభం ఈక్విటీ టర్నోవర్ కంటే సమానంగా ఉంటుందని ఇది వెల్లడిస్తుంది. మోడల్ యొక్క ప్రాథమిక ఆవరణ నిర్వహణకు దాని ROE ని పెంచడానికి రెండు ఎంపికలు ఉన్నాయని సూచిస్తుంది మరియు తద్వారా దాని వాటాదారులకు విలువను పెంచుతుంది:

• సంస్థ యొక్క ఈక్విటీ టర్నోవర్‌ను పెంచండి మరియు ఈక్విటీని మరింత సమర్థవంతంగా ఉపయోగించుకోండి మరింత లాభదాయకంగా మారండి మరియు తరువాత సంస్థ యొక్క నికర లాభ మార్జిన్‌ను పెంచండి (మరింత చదవడానికి, మార్జిన్స్‌పై బాటమ్ లైన్ చూడండి.)

ఆస్తుల సామర్థ్యాన్ని పెంచే సాధారణ మార్గాలలో ఒకటి వాటిని ప్రభావితం చేయడం. ROE ని విచ్ఛిన్నం చేయడం మరింత తెలుపుతుంది:

ROE = కామన్ ఈక్విటీ నెట్ ఆదాయం = సేల్స్ నెట్ ఆదాయం × మొత్తం ఆస్తుల అమ్మకాలు × సాధారణ ఈక్విటీ టోటల్ ఆస్తులు

ROE లో లోపాలు

డుపోంట్ ఫార్ములా చాలా సంవత్సరాలుగా ఉపయోగకరంగా ఉన్నప్పటికీ, ఆపరేటింగ్ మరియు ఫైనాన్సింగ్ మార్పులకు సంబంధించిన నిర్ణయాలను వేరు చేయడంలో దాని అసమర్థతలో లోపం ఉంది. ఉదాహరణకు, ఆస్తులపై రాబడి తగ్గడం (ROA) ఒక విశ్లేషకుడు, పరపతి వాడకం ద్వారా ROE పెరిగినప్పుడు కంపెనీ తక్కువ ఆపరేటింగ్ పనితీరును అనుభవిస్తోందని నిర్ధారించవచ్చు.

నెట్ ఆపరేటింగ్ ఆస్తులపై రాబడి (RNOA)

RNOA, మరోవైపు, ఫైనాన్సింగ్ మరియు ఆపరేటింగ్ నిర్ణయాలను విజయవంతంగా వేరు చేస్తుంది మరియు వాటి ప్రభావాన్ని కొలుస్తుంది.

RNOA = NOAOI ఇక్కడ: OI = నిర్వహణ ఆదాయం, పన్ను తరువాత NOA = నికర నిర్వహణ ఆస్తులు

NOA ను వేరుచేయడం ద్వారా, నిష్పత్తి విశ్లేషణ నుండి తప్పు తీర్మానాలు తీసుకోలేము, తద్వారా తప్పిపోయిన లింక్‌ను రిపేర్ చేయడం అసలు డుపోంట్ మోడల్‌గా ఉంటుంది. భాగాలను వేరుచేయడం అంటే రుణ స్థాయిలను మార్చడం వలన ఆపరేటింగ్ ఆస్తులు (OA), వడ్డీ వ్యయానికి ముందు లాభం మరియు RNOA మారవు.

ROE = RNOA + (FLEV × స్ప్రెడ్) ఇక్కడ: FLEV = ఆర్థిక పరపతి

OR

ROE = ఆపరేటింగ్ కార్యకలాపాల నుండి తిరిగి + ఆపరేటింగ్ కాని కార్యకలాపాల నుండి తిరిగి

కంపెనీలను పోల్చడం

RNOA మరియు ROE లను అర్థం చేసుకోవడానికి ఉత్తమ మార్గం అనేక కంపెనీలలోని చారిత్రక కాలాన్ని పోల్చడం: 2008 నుండి 34 సంవత్సరాల కాలానికి, బహిరంగంగా వర్తకం చేయబడిన అన్ని US కంపెనీలు సాధించిన సగటు ROE 12.2%. ఈ ROE కింది మధ్యస్థ విలువలలో వివరించిన విధంగా RNOA చే నడపబడుతుంది:

ROE విడదీయడం *	ROE =	RNOA +	(FLEV x స్ప్రెడ్)
మొదటి క్వార్టైల్ (25 వ శాతం)	6.3%	6.0%	0.05 x 0.5%
మధ్యస్థ (50 వ శాతం)	12.2%	10.3%	0.40 x 3.3%
మూడవ క్వార్టైల్ (75 వ శాతం	17.6%	15.6%	0.93 x 10.3%