రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ రేటు ఏమిటి?
రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ రేటు అంటే సున్నా రిస్క్‌తో పెట్టుబడి యొక్క రాబడి యొక్క సైద్ధాంతిక రేటు. రిస్క్-ఫ్రీ రేటు ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో పెట్టుబడిదారుడు ఖచ్చితంగా రిస్క్-ఫ్రీ పెట్టుబడి నుండి ఆశించే ఆసక్తిని సూచిస్తుంది. మీ పెట్టుబడి వ్యవధికి సరిపోయే ట్రెజరీ బాండ్ యొక్క దిగుబడి నుండి ప్రస్తుత ద్రవ్యోల్బణ రేటును తీసివేయడం ద్వారా నిజమైన ప్రమాద రహిత రేటును లెక్కించవచ్చు.
సిద్ధాంతంలో, రిస్క్-ఫ్రీ రేట్ అనేది పెట్టుబడిదారుడు ఏదైనా పెట్టుబడి కోసం ఆశించే కనీస రాబడి, ఎందుకంటే రిస్క్-ఫ్రీ రేట్ కంటే సంభావ్య రాబడి రేటు ఎక్కువగా ఉంటే తప్ప అతను అదనపు రిస్క్‌ను అంగీకరించడు.
అయితే, ఆచరణలో, ప్రమాద రహిత రేటు ఉనికిలో లేదు, ఎందుకంటే సురక్షితమైన పెట్టుబడులు కూడా చాలా తక్కువ మొత్తంలో నష్టాన్ని కలిగి ఉంటాయి. అందువల్ల, మూడు నెలల యుఎస్ ట్రెజరీ బిల్లుపై వడ్డీ రేటు తరచుగా యుఎస్ ఆధారిత పెట్టుబడిదారులకు ప్రమాద రహిత రేటుగా ఉపయోగించబడుతుంది.
కీ టేకావేస్
- రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ రేటు సున్నా రిస్క్‌తో పెట్టుబడి యొక్క సైద్ధాంతిక రేటును సూచిస్తుంది. ఆచరణలో, రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ రేటు నిజంగా ఉనికిలో లేదు, ఎందుకంటే ప్రతి పెట్టుబడి కనీసం తక్కువ మొత్తంలో రిస్క్‌ను కలిగి ఉంటుంది. లెక్కించడానికి నిజమైన ప్రమాద రహిత రేటు, మీ పెట్టుబడి వ్యవధికి సరిపోయే ట్రెజరీ బాండ్ యొక్క దిగుబడి నుండి ద్రవ్యోల్బణ రేటును తీసివేయండి.
రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ రేటు
రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ రేటును అర్థం చేసుకోవడం
ఇచ్చిన పరిస్థితికి రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ రేటు కోసం ప్రాక్సీని నిర్ణయించడం తప్పనిసరిగా పెట్టుబడిదారుడి ఇంటి మార్కెట్‌ను పరిగణించాలి, అయితే ప్రతికూల వడ్డీ రేట్లు సమస్యను క్లిష్టతరం చేస్తాయి.
కరెన్సీ రిస్క్
మూడు నెలల యుఎస్ ట్రెజరీ బిల్లు ఉపయోగకరమైన ప్రాక్సీ, ఎందుకంటే ప్రభుత్వం తన బాధ్యతలను డిఫాల్ట్ చేసే అవకాశం లేదని మార్కెట్ భావిస్తుంది. మార్కెట్ యొక్క పెద్ద పరిమాణం మరియు లోతైన ద్రవ్యత భద్రత యొక్క అవగాహనకు దోహదం చేస్తుంది. ఏదేమైనా, యుఎస్ ట్రెజరీ బిల్లులలో పెట్టుబడులు పెట్టేటప్పుడు డాలర్లలో ఆస్తులు లేని విదేశీ పెట్టుబడిదారుడు కరెన్సీ రిస్క్‌కు గురవుతాడు. కరెన్సీ ఫార్వర్డ్‌లు మరియు ఎంపికల ద్వారా రిస్క్‌ను హెడ్జ్ చేయవచ్చు కాని రాబడి రేటును ప్రభావితం చేస్తుంది.
జర్మనీ మరియు స్విట్జర్లాండ్ వంటి ఇతర అధిక రేటింగ్ కలిగిన దేశాల స్వల్పకాలిక ప్రభుత్వ బిల్లులు యూరోలు లేదా స్విస్ ఫ్రాంక్లలోని ఆస్తులతో పెట్టుబడిదారులకు ప్రమాద రహిత రేటు ప్రాక్సీని అందిస్తున్నాయి. యూరోజోన్ పరిధిలో ఉన్న పోర్చుగల్ మరియు గ్రీస్ వంటి తక్కువ రేటింగ్ ఉన్న దేశాలలో పెట్టుబడిదారులు కరెన్సీ రిస్క్ లేకుండా జర్మన్ బాండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టగలుగుతారు. దీనికి విరుద్ధంగా, రష్యన్ రూబిళ్లు ఆస్తులతో పెట్టుబడిదారుడు కరెన్సీ రిస్క్ లేకుండా అధిక రేటింగ్ పొందిన ప్రభుత్వ బాండ్‌లో పెట్టుబడి పెట్టలేరు.
ప్రతికూల వడ్డీ రేట్లు
దీర్ఘకాలిక యూరోపియన్ రుణ సంక్షోభం మధ్య నాణ్యతకు మరియు అధిక-దిగుబడి సాధనాలకు దూరంగా ఉండటం జర్మనీ మరియు స్విట్జర్లాండ్ వంటి సురక్షితమైన దేశాలలో వడ్డీ రేట్లను ప్రతికూల భూభాగంలోకి నెట్టివేసింది. యునైటెడ్ స్టేట్స్లో, రుణ పరిమితిని పెంచాల్సిన అవసరంపై కాంగ్రెస్‌లో పక్షపాత పోరాటాలు కొన్నిసార్లు బిల్లు జారీని పరిమితం చేస్తాయి, సరఫరా డ్రైవింగ్ ధరలు లేకపోవడంతో. ట్రెజరీ వేలంలో అనుమతించబడిన అతి తక్కువ దిగుబడి సున్నా, కానీ బిల్లులు కొన్నిసార్లు ద్వితీయ విఫణిలో ప్రతికూల దిగుబడితో వర్తకం చేస్తాయి. మరియు జపాన్లో, మొండి పట్టుదలగల ప్రతి ద్రవ్యోల్బణం ఆర్థిక వ్యవస్థను ఉత్తేజపరిచేందుకు బ్యాంక్ ఆఫ్ జపాన్ అతి తక్కువ మరియు కొన్నిసార్లు ప్రతికూల, వడ్డీ రేట్ల విధానాన్ని అనుసరించడానికి దారితీసింది. ప్రతికూల వడ్డీ రేట్లు తప్పనిసరిగా ప్రమాద రహిత రాబడి యొక్క భావనను తీవ్రస్థాయికి నెట్టివేస్తాయి; పెట్టుబడిదారులు తమ డబ్బును సురక్షితంగా భావించే ఆస్తిలో ఉంచడానికి చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారు.
