విషయ సూచిక
- పొదుపు మరియు రుణ (ఎస్ & ఎల్) సంక్షోభం ఏమిటి?
- నిబంధనల ప్రభావం
- ఎలా సంక్షోభం విప్పు
- ఎస్ & ఎల్ మోసం
- ఎస్ & ఎల్ సంక్షోభం: తీర్మానం
- ది ఎస్ & ఎల్ క్రైసిస్: అనంతర పరిణామం
- టెక్సాస్లో అంతా పెద్దది
- ఎస్ అండ్ ఎల్ క్రైసిస్: స్టేట్ ఇన్సూరెన్స్
- కీటింగ్ ఫైవ్ కుంభకోణం
పొదుపు మరియు రుణ (ఎస్ & ఎల్) సంక్షోభం ఏమిటి?
పొదుపు మరియు రుణ (ఎస్ & ఎల్) సంక్షోభం నెమ్మదిగా కదిలే ఆర్థిక విపత్తు. ఈ సంక్షోభం తలపైకి వచ్చింది మరియు 1986 మరియు 1995 మధ్యకాలంలో యునైటెడ్ స్టేట్స్లో 3, 234 పొదుపు మరియు రుణ సంఘాలలో దాదాపు మూడవ వంతు విఫలమైంది.
యుగం యొక్క అస్థిర వడ్డీ రేటు వాతావరణం, స్తబ్దత మరియు 1970 లలో నెమ్మదిగా వృద్ధి చెందుతున్న సమయంలో ఈ సమస్య మొదలైంది మరియు మొత్తం $ 160 బిలియన్ల వ్యయంతో ముగిసింది - 132 బిలియన్ డాలర్లు పన్ను చెల్లింపుదారులు భరించారు. ఎస్ & ఎల్ సంక్షోభానికి కీలకం మార్కెట్ పరిస్థితులు, ulation హాగానాలు, అలాగే అవినీతి మరియు మోసాలకు నిబంధనల యొక్క అసమతుల్యత, మరియు చాలా మందగించిన మరియు విస్తృత రుణ ప్రమాణాల అమలు, తీరని బ్యాంకులు చాలా తక్కువ మూలధనం ద్వారా చాలా ఎక్కువ రిస్క్ను సమతుల్యం చేయడానికి దారితీసింది. చేతిలో.
నిబంధనల ప్రభావం
1932 నాటి ఫెడరల్ హోమ్ లోన్ బ్యాంక్ చట్టం ద్వారా ఎస్ & ఎల్ లపై పరిమితులు - డిపాజిట్లు మరియు రుణాలపై వడ్డీ రేట్లపై పరిమితులు వంటివి- ఆర్థిక వ్యవస్థ మందగించి, ద్రవ్యోల్బణం పట్టుకున్నప్పుడు ఇతర రుణదాతలతో పోటీపడే ఎస్ & ఎల్ ల సామర్థ్యాన్ని బాగా పరిమితం చేసింది. ఉదాహరణకు, 1980 ల ప్రారంభంలో సేవర్స్ కొత్తగా సృష్టించిన మనీ మార్కెట్ ఫండ్లలో డబ్బును పోగుచేసినందున, ఎస్ & ఎల్ లు రుణాల పరిమితుల కారణంగా సాంప్రదాయ బ్యాంకులతో పోటీ పడలేకపోయాయి.
రెండంకెల ద్రవ్యోల్బణాన్ని అంతం చేసే ప్రయత్నంలో ఫెడ్ నిర్ణయించిన అధిక వడ్డీ రేట్ల ద్వారా మాంద్యంలో చేర్చండి. S & L లు తక్కువ వడ్డీ తనఖా రుణాల యొక్క ఎప్పటికప్పుడు తగ్గిపోతున్న పోర్ట్ఫోలియో కంటే కొంచెం ఎక్కువ మిగిలి ఉన్నాయి. వారి ఆదాయ ప్రవాహం తీవ్రంగా కఠినమైంది.
1982 నాటికి ఎస్ & ఎల్ ల అదృష్టం మారిపోయింది. 1980 లో ఆరోగ్యకరమైన లాభం పొందిన తరువాత వారు సంవత్సరానికి 4 బిలియన్ డాలర్లను కోల్పోతున్నారు.
ఎలా సంక్షోభం విప్పు
1982 లో, ప్రస్తుత ఆర్థిక పరిస్థితులలో ఎస్ & ఎల్ లకు పేలవమైన అవకాశాలకు ప్రతిస్పందనగా, అధ్యక్షుడు రోనాల్డ్ రీగన్ గార్న్-సెయింట్ పై సంతకం చేశారు. జెర్మైన్ డిపాజిటరీ ఇన్స్టిట్యూషన్స్ చట్టం, ఇది ఎస్ & ఎల్ లకు -ణం నుండి విలువ నిష్పత్తులు మరియు వడ్డీ రేటు పరిమితులను తొలగించింది మరియు వారి ఆస్తులలో 30% వినియోగదారు రుణాలలో మరియు 40% వాణిజ్య రుణాలలో ఉంచడానికి అనుమతించింది. రెగ్యులేషన్ క్యూ చేత S & L లు ఇకపై నిర్వహించబడలేదు, ఇది డబ్బు ఖర్చు మరియు ఆస్తులపై రాబడి రేటు మధ్య వ్యాప్తిని కఠినతరం చేయడానికి దారితీసింది.
రిస్క్ నుండి రివార్డ్ చేయకపోవడంతో, జోంబీ పొదుపులు నిధులను ఆకర్షించడానికి అధిక మరియు అధిక రేట్లు చెల్లించడం ప్రారంభించాయి. ఎస్ & ఎల్ లు ప్రమాదకర వాణిజ్య రియల్ ఎస్టేట్ మరియు ప్రమాదకర జంక్ బాండ్లలో కూడా పెట్టుబడులు పెట్టడం ప్రారంభించాయి. ప్రమాదకర మరియు ప్రమాదకర ప్రాజెక్టులు మరియు సాధనాలలో పెట్టుబడులు పెట్టే ఈ వ్యూహం వారు అధిక రాబడిని ఇస్తారని భావించారు. వాస్తవానికి, ఆ రాబడి కార్యరూపం దాల్చకపోతే, అది పన్ను చెల్లింపుదారులు-బ్యాంకులు లేదా ఎస్ & ఎల్ అధికారులు కాదు-వారు బ్యాగ్ పట్టుకొని మిగిలిపోతారు. చివరికి అదే జరిగింది.
మొదట, చర్యలు కొన్ని S & L లకు అయినా ట్రిక్ చేసినట్లు అనిపించింది. 1985 నాటికి, ఎస్ & ఎల్ ఆస్తులు 50% పైగా పెరిగాయి-బ్యాంకుల కంటే వేగంగా వృద్ధి చెందాయి. టెక్సాస్లో ఎస్ & ఎల్ వృద్ధి ముఖ్యంగా బలంగా ఉంది. కొంతమంది రాష్ట్ర శాసనసభ్యులు S హాజనిత రియల్ ఎస్టేట్లో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి అనుమతించడం ద్వారా ఎస్ & ఎల్లను రెట్టింపు చేయడానికి అనుమతించారు. అయినప్పటికీ, 1983 నాటికి S & L లలో మూడవ వంతు కంటే ఎక్కువ లాభదాయకం లేదు.
ఈ సమయంలో, FSLIC యొక్క పెట్టెలపై ఒత్తిడి పెరుగుతున్నప్పటికీ, విఫలమైన S & L లు కూడా రుణాలు ఇవ్వడానికి అనుమతించబడ్డాయి. 1987 నాటికి FSLIC దివాలా తీసింది. S & L లు విఫలమయ్యేలా అనుమతించకుండా, ఫెడరల్ ప్రభుత్వం FSLIC ని తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టింది. కొంతకాలం, S & L లు ప్రమాదంలో కుప్పలు వేయడానికి అనుమతించబడ్డాయి.
ఎస్ & ఎల్ మోసం
కొంతమంది S & L లలో 'వైల్డ్ వెస్ట్' వైఖరి అంతర్గత వ్యక్తులలో పూర్తిగా మోసానికి దారితీసింది. ఒక సాధారణ మోసం ఇద్దరు భాగస్వాములు ఎస్ & ఎల్ రుణాలను ఉపయోగించి భూమిని కొనుగోలు చేయడానికి ఒక అప్రైజర్తో కుట్ర పన్నారు మరియు భారీ లాభాలను సేకరించేందుకు దాన్ని తిప్పారు. భాగస్వామి 1 దాని అంచనా వేసిన మార్కెట్ విలువ వద్ద ఒక పార్శిల్ను కొనుగోలు చేస్తుంది. అప్పుడు వారు చాలా ఎక్కువ ధరకు తిరిగి అంచనా వేయడానికి ఒక మదింపుదారుడితో కుట్ర చేస్తారు. పార్శిల్ తరువాత ఎస్ & ఎల్ నుండి రుణం ఉపయోగించి భాగస్వామి 2 కి విక్రయించబడుతుంది, అది డిఫాల్ట్ చేయబడింది. భాగస్వాములు మరియు మదింపుదారుడు ఇద్దరూ లాభాలను పంచుకుంటారు. కొంతమంది S & L లు ఇటువంటి మోసపూరిత లావాదేవీలు జరగడానికి - మరియు అనుమతించారు.
సిబ్బంది మరియు పనిభారం సమస్యలతో పాటు, ఇటువంటి కేసుల సంక్లిష్టత కారణంగా, మోసం జరిగిన సందర్భాలను తెలుసుకున్నప్పుడు కూడా చట్ట అమలు నెమ్మదిగా ఉంది.
ఎస్ & ఎల్ సంక్షోభం: తీర్మానం
ఎస్ & ఎల్ సంక్షోభం ఫలితంగా, కాంగ్రెస్ 1989 యొక్క ఆర్థిక సంస్థల సంస్కరణ, పునరుద్ధరణ మరియు అమలు చట్టం (ఫిర్రియా) ను ఆమోదించింది, ఇది ఎస్ & ఎల్ పరిశ్రమ నిబంధనలను విస్తృతంగా పునరుద్ధరించింది. FIRREA యొక్క అత్యంత ముఖ్యమైన చర్యలలో ఒకటి రిజల్యూషన్ ట్రస్ట్ కార్పొరేషన్ యొక్క సృష్టి, ఇది నియంత్రకాలు నియంత్రణలో ఉన్న విఫలమైన S & L లను మూసివేసే లక్ష్యాన్ని కలిగి ఉంది.
ఈ చట్టం కనీస మూలధన అవసరాలు, భీమా ప్రీమియంలు, పరిమిత ఎస్ & ఎల్స్ తనఖా కాని తనఖా మరియు సంబంధిత హోల్డింగ్లను 30% కు పెంచింది మరియు జంక్ బాండ్ల విభజన అవసరం. అన్నీ చెప్పి పూర్తి చేసినప్పుడు, రిజల్యూషన్ ట్రస్ట్ కార్పొరేషన్ 700 S & L లకు పైగా ద్రవపదార్థం చేసింది.
ది ఎస్ & ఎల్ క్రైసిస్: అనంతర పరిణామం
ఎస్ & ఎల్ సంక్షోభం మహా మాంద్యం తరువాత బ్యాంకింగ్ పరిశ్రమ యొక్క అత్యంత విపత్కర పతనం. యునైటెడ్ స్టేట్స్ అంతటా, 1989 నాటికి 1, 000 కంటే ఎక్కువ S & L లు విఫలమయ్యాయి, ముఖ్యంగా ఇంటి తనఖాల యొక్క అత్యంత సురక్షితమైన వనరులలో ఒకటిగా నిలిచిపోయింది. సంక్షోభానికి ముందు ఒకే కుటుంబ తనఖాల కోసం ఎస్ & ఎల్ మార్కెట్ వాటా 53% (1975); తరువాత, ఇది 30% (1990).
ఫైనాన్స్ పరిశ్రమకు మరియు రియల్ ఎస్టేట్ మార్కెట్కు ఒకటి రెండు పంచ్లు 1990-1991 మాంద్యానికి దోహదం చేశాయి, ఎందుకంటే కొత్త ఇంటి ప్రారంభాలు రెండవ ప్రపంచ యుద్ధం తరువాత చూడని స్థాయికి పడిపోయాయి. కొంతమంది ఆర్థికవేత్తలు 2007 సబ్ప్రైమ్ తనఖా సంక్షోభానికి దారితీసిన నైతిక విపత్తును సృష్టించిన నియంత్రణ మరియు ఆర్థిక ప్రోత్సాహకాలు ఎస్ & ఎల్ సంక్షోభానికి దారితీసిన పరిస్థితులకు చాలా పోలి ఉన్నాయని ulate హిస్తున్నారు.
ముఖ్యమైనది: పొదుపు మరియు రుణ (ఎస్ & ఎల్) సంక్షోభం 1986 మరియు 1995 మధ్యకాలంలో యునైటెడ్ స్టేట్స్లో 3, 234 పొదుపు మరియు రుణ సంఘాలలో దాదాపు మూడవ వంతు విఫలమైంది.
టెక్సాస్లో అంతా పెద్దది
టెక్సాస్లో ఈ సంక్షోభం రెట్టింపు కష్టమైంది, ఇక్కడ విఫలమైన S & L లలో సగం కూడా ఉంది. ఎస్ అండ్ ఎల్ పరిశ్రమ పతనం రాష్ట్రాన్ని తీవ్ర మాంద్యంలోకి నెట్టివేసింది. తప్పు భూ పెట్టుబడులు వేలం వేయబడ్డాయి, దీనివల్ల రియల్ ఎస్టేట్ ధరలు క్షీణించాయి. కార్యాలయ ఖాళీలు గణనీయంగా పెరిగాయి, ముడి చమురు ధర సగానికి పడిపోయింది. టెక్సాస్ బ్యాంకులు, ఎంపైర్ సేవింగ్స్ మరియు లోన్ వంటివి నేరపూరిత కార్యకలాపాల్లో పాల్గొన్నాయి, ఇది టెక్సాస్ ఆర్థిక వ్యవస్థ మరింత క్షీణించింది. సామ్రాజ్యం యొక్క డిఫాల్ట్ ఖర్చు పన్ను చెల్లింపుదారుల బిల్లు సుమారు million 300 మిలియన్లు.
ఎస్ అండ్ ఎల్ క్రైసిస్: స్టేట్ ఇన్సూరెన్స్
కష్టపడి సంపాదించిన నిధులను ఎస్ & ఎల్ లలో జమ చేసే వ్యక్తులకు బీమా అందించడానికి ఎఫ్ఎస్ఎల్ఐసి స్థాపించబడింది. ఎస్ & ఎల్ బ్యాంకులు విఫలమైనప్పుడు, ఎఫ్ఎస్ఎల్ఐసికి billion 20 బిలియన్ల అప్పు ఉంది, అది అనివార్యంగా కార్పొరేషన్ను దివాళా తీసింది, ఎందుకంటే బీమా సంస్థకు చెల్లించే ప్రీమియంలు బాధ్యతలకు చాలా తక్కువగా ఉన్నాయి. పనికిరాని సంస్థ ఫెడరల్ డిపాజిట్ ఇన్సూరెన్స్ కార్పొరేషన్ (ఎఫ్డిఐసి) ను పోలి ఉంటుంది, ఇది ఈ రోజు డిపాజిట్లను పర్యవేక్షిస్తుంది మరియు భీమా చేస్తుంది.
1990 ల ఆరంభం వరకు సమర్థవంతంగా ముగియని ఎస్ & ఎల్ సంక్షోభం సమయంలో, కొన్ని 500 బ్యాంకులు మరియు ఆర్థిక సంస్థల డిపాజిట్లు ప్రభుత్వ ఆధీనంలో ఉన్నాయి. ఈ బ్యాంకుల పతనానికి కనీసం million 185 మిలియన్లు ఖర్చవుతాయి మరియు ప్రభుత్వ-బ్యాంకు భీమా నిధుల భావనను వాస్తవంగా ముగించాయి.
కీటింగ్ ఫైవ్ కుంభకోణం
ఈ సంక్షోభ సమయంలో, కీటింగ్ ఫైవ్ అని పిలువబడే ఐదుగురు యుఎస్ సెనేటర్లను లింకన్ సేవింగ్స్ అండ్ లోన్ అసోసియేషన్ అధిపతి చార్లెస్ కీటింగ్ నుండి అంగీకరించిన ప్రచార సహకారాలలో million 1.5 మిలియన్ల కారణంగా సెనేట్ ఎథిక్స్ కమిటీ దర్యాప్తు చేసింది. కీటింగ్ పాల్గొన్న అనుమానాస్పద కార్యకలాపాలను పట్టించుకోకుండా ఫెడరల్ హోమ్ లోన్ బ్యాంకింగ్ బోర్డుపై ఒత్తిడి తెచ్చారని ఈ సెనేటర్లు ఆరోపించారు. కీటింగ్ ఫైవ్ ఉన్నాయి
- జాన్ మెక్కెయిన్ (ఆర్-అరిజ్.) అలాన్ క్రాన్స్టన్ (డి-కాలిఫ్.) డెన్నిస్ డికాన్సిని (డి-అరిజ్.) జాన్ గ్లెన్ (డి-ఒహియో) డోనాల్డ్ డబ్ల్యూ. రీగల్, జూనియర్ (డి-మిచ్.)
1992 లో, లింకన్ సేవింగ్స్పై ఎఫ్హెచ్ఎల్బిబి దర్యాప్తులో క్రాన్స్టన్, రీగల్ మరియు డికాన్సిని సరిగ్గా జోక్యం చేసుకోలేదని సెనేట్ కమిటీ నిర్ణయించింది. క్రాన్స్టన్ అధికారికంగా మందలించారు.
1989 లో లింకన్ విఫలమైనప్పుడు, దాని ఉద్దీపనకు ప్రభుత్వానికి 3 బిలియన్ డాలర్లు ఖర్చయ్యాయి మరియు 20, 000 మందికి పైగా వినియోగదారులను వ్యర్థ బాండ్లతో పనికిరానివిగా మిగిలిపోయాయి. కీటింగ్ కుట్ర, రాకెట్టు మరియు మోసానికి పాల్పడినట్లు నిర్ధారించబడ్డాడు మరియు 1996 లో అతని శిక్షను రద్దు చేయడానికి ముందే జైలు శిక్ష అనుభవించాడు. 1999 లో అతను తక్కువ ఆరోపణలకు నేరాన్ని అంగీకరించాడు మరియు సమయం శిక్ష అనుభవించాడు.
