సెక్షన్ 12 డి -1 అంటే ఏమిటి?
సెక్షన్ 12 డి -1, 1940 ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ యాక్ట్ ప్రకారం, పెట్టుబడి సంస్థలను ఒకదానికొకటి పెట్టుబడులు పెట్టకుండా పరిమితం చేస్తుంది. కొనుగోలు చేసిన ఫండ్ యొక్క వాటాదారుల ఖర్చుతో దాని పెట్టుబడిదారులకు ప్రయోజనం చేకూర్చడానికి ఒక ఫండ్ నుండి మరొక ఫండ్ నియంత్రణను పొందే నిధుల ఏర్పాట్లను నిరోధించడానికి ఈ నియమం రూపొందించబడింది. ఓటింగ్ వాటాల నియంత్రణ శక్తిని వినియోగించడం ద్వారా లేదా సంపాదించిన ఫండ్ నుండి పెద్ద ఎత్తున విముక్తి పొందే ముప్పు కింద ఈ నియంత్రణ ఉపయోగం రావచ్చు.
పెట్టుబడి పరిమితుల రూపంలో కాంగ్రెస్ ఈ నియమానికి మినహాయింపులను సృష్టించింది, ఇది పరిమితులు ఉన్నంతవరకు నిధుల ఏర్పాట్ల నిధిని అనుమతిస్తుంది. 2018 లో, సెక్షన్ 12 డి -1 కింద కాంగ్రెస్ కొత్త నిబంధనలతో నిబంధనలను అప్‌డేట్ చేసింది, ఇది పెట్టుబడిలో ఎక్కువ సౌలభ్యాన్ని కలిగిస్తుంది. సెక్షన్ 12 డి -1 ను ఉపసంహరించుకునే కొత్త నిబంధనలను అమలు చేయాలని మరియు కొత్త ప్రామాణిక నియమ నిబంధనలను అమలు చేయాలని కాంగ్రెస్ ప్రతిపాదించింది.
కీ టేకేవేస్
- పెట్టుబడి నిధులను ఒకదానికొకటి పెట్టుబడులు పెట్టకుండా పరిమితం చేయడానికి SEC ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ చట్టంలోని సెక్షన్ 12 డి -1 ను రూపొందించారు. సెక్షన్ 12 డి -1 ఎ మరియు బి కొన్ని పరిమితుల్లో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి అనుమతించే నిబంధనలను నిర్దేశించింది. 2018 లో, కాంగ్రెస్ 12 డి -1 కింద నిబంధనలను మెరుగుపరిచింది నిధుల ఏర్పాట్ల నిధిలో ఎక్కువ సౌలభ్యాన్ని అనుమతించండి. 12D-1-2 ను పూర్తిగా భర్తీ చేయడానికి మరియు ఉపసంహరించుకోవడానికి కాంగ్రెస్ సెక్షన్ 12D-1-4 ను ప్రతిపాదించింది.
సెక్షన్ 12 డి -1 ను అర్థం చేసుకోవడం
ఒకదానికొకటి పెట్టుబడి పెట్టే పెట్టుబడి నిధుల పరిమితికి నిర్దిష్ట మినహాయింపులను అనుమతించే ఉప నిబంధనలతో సెక్షన్ 12 డి -1 సృష్టించబడింది. సెక్షన్ 12 డి -1 ఎ మినహాయింపు పరిమితులను నిర్దేశిస్తుంది, దీనిలో రిజిస్టర్డ్ ఫండ్ మరొక ఫండ్‌లోకి పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. సెక్షన్ 12 డి -1 బి మినహాయింపు పరిమితులను నిర్దేశిస్తుంది, దీనిలో ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్ తన సెక్యూరిటీలను మరొక ఫండ్కు అమ్మవచ్చు.
2018 లో, నిధులు ఒకదానికొకటి పెట్టుబడులు పెట్టగల మార్గాన్ని మార్చాలని కాంగ్రెస్ నిర్ణయించింది. వారు సెక్షన్ 12 డి -1 ఇ-జిని సృష్టించారు, నిర్దిష్ట పరిస్థితులలో వివిధ ఫండ్ల నిధుల ఏర్పాట్లను అనుమతించారు, ఇది సెక్షన్ 12 డి -1 ఎ-బిని సమర్థవంతంగా రద్దు చేసింది. అలా చేస్తే, అస్థిరమైన మరియు అసమర్థమైన ఒక చట్రాన్ని సృష్టించినట్లు కాంగ్రెస్ గ్రహించింది. నిబంధనలను క్రమబద్ధీకరించడానికి, 12D-1-2 మరియు మినహాయింపు ఉత్తర్వులను రద్దు చేయాలని మరియు దానిని 12D-1-4 తో భర్తీ చేయాలని కాంగ్రెస్ ప్రతిపాదించింది.
సెక్షన్ 12 డి -1 పరిమితి ఎలా వర్తించబడుతుంది
సెక్షన్ 12D-1A యొక్క పరిమితులు పరిమితి ఒక ఫండ్ చేయలేమని పేర్కొంది:
- రిజిస్టర్డ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ ఓటింగ్ షేర్లలో 3% కంటే ఎక్కువ సంపాదించండి. ఒకే రిజిస్టర్డ్ కంపెనీలో 5% కంటే ఎక్కువ ఆస్తులను పెట్టుబడి పెట్టండి. రిజిస్టర్డ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీలలో దాని ఆస్తులలో 10% కంటే ఎక్కువ పెట్టుబడి పెట్టండి.
సెక్షన్ 12 డి -1 బి ఒక ఫండ్ ద్వారా సెక్యూరిటీల అమ్మకానికి వర్తిస్తుంది మరియు కొనుగోలు చేసిన సంస్థ 3% కంటే ఎక్కువ స్వాధీనం చేసుకున్న ఫండ్ యొక్క ఓటింగ్ సెక్యూరిటీలను కలిగి ఉంటే అమ్మకాన్ని నిషేధిస్తుంది.
విభాగం 12 డి -1 ను నవీకరిస్తోంది
2018 లో, నిధుల ఏర్పాట్ల నిధుల విషయంలో కాంగ్రెస్ తన విధానాన్ని పున ited పరిశీలించింది. 1960 లలో, ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ చట్టం క్రింద ప్రారంభ పరిమితులు ఏర్పడినప్పుడు, నిధుల ఏర్పాట్ల యొక్క ఫండ్ నిజమైన ఆర్థిక ప్రయోజనం లేదని కాంగ్రెస్ అభిప్రాయపడింది. అప్పటి నుండి, నిధుల నిర్మాణాల నిధి పెట్టుబడిదారులను రక్షించడానికి మరియు ఆర్థిక ప్రయోజనాన్ని అందించడానికి డైనమిక్స్ను కలిగి ఉందని వారు నమ్ముతారు. అందుకని, కొన్ని షరతులకు అనుగుణంగా కొన్ని నిర్మాణాలను అనుమతించడానికి కాంగ్రెస్ కొత్త నిబంధనలను రూపొందించింది.
సెక్షన్ 12 డి -1 ఇ పెట్టుబడి నిధి తన ఆస్తులన్నింటినీ ఒకే ఫండ్‌లోకి పెట్టుబడి పెట్టడానికి అనుమతిస్తుంది. ఇది ఫండ్‌ను పెట్టుబడిదారులు కొనుగోలు చేసిన ఫండ్‌ను యాక్సెస్ చేయగల ఓడగా మారుస్తుంది. సెక్షన్ 12 డి -1 ఎఫ్ రిజిస్టర్డ్ ఫండ్ మరొక ఫండ్ యొక్క ఆస్తులలో 3% వరకు, పరిమితులు లేకుండా ఎన్ని ఫండ్లలోనైనా స్థానాలు తీసుకోవడానికి అనుమతిస్తుంది. సెక్షన్ 12 డి -1 జి అదే "పెట్టుబడి సంస్థల సమూహంలో" ఉన్న ఇతర ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి రిజిస్టర్డ్ ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్‌ను అనుమతిస్తుంది. ఇంకా, సెక్షన్ 12D-1J ను కాంగ్రెస్ అమలు చేసింది, ఇది సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (SEC) ను సెక్షన్ 12D1-AB నుండి ఏ వ్యక్తి, లావాదేవీ లేదా ఆస్తి నుండి మినహాయించటానికి అనుమతిస్తుంది.
12D-1-2 ను ఉపసంహరించుకుంటుంది
సెక్షన్ 12 డి -1 కు దాని నవీకరణలతో కలిపి, అనేక నియమాలు మరియు మినహాయింపులు అసమర్థమైన ప్యాచ్ వర్క్ గా ఉన్నాయని మరియు సారూప్య లక్షణాలను కలిగి ఉన్న ఇతరులను చేర్చకపోయినా నిర్దిష్ట నిధులను మాత్రమే కవర్ చేస్తాయని కాంగ్రెస్ గ్రహించింది. పరిస్థితిని పరిష్కరించడానికి, కాంగ్రెస్ 12D1-2 ను ఉపసంహరించుకోవాలని మరియు దానిని 12D-1-4 తో భర్తీ చేయాలని ప్రతిపాదించింది, ఇది స్థిరమైన చట్రాన్ని అందిస్తుంది, కార్యాచరణ ఖర్చులను తగ్గిస్తుంది మరియు కొత్త పెట్టుబడి అవకాశాలను తెరుస్తుంది.
12D-1-4 లోపు పెట్టుబడులు అనుమతించబడ్డాయి
ప్రతిపాదిత కొత్త ప్రమాణాల ప్రకారం, నియమాలు అనుమతిస్తాయి:
- 12D-1 లో పేర్కొన్న పరిమితుల కంటే మరొక రిజిస్టర్డ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఫండ్ యొక్క సెక్యూరిటీలను సంపాదించడానికి ఒక రిజిస్టర్డ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఫండ్. తన సెక్యూరిటీలను సముపార్జన ఫండ్కు విక్రయించడానికి ఫండ్ సంపాదించింది. కొనుగోలు ఫండ్లో తన సెక్యూరిటీలను రీడీమ్ చేయడానికి ఫండ్ సంపాదించింది.
ప్రస్తుతం, అనుమతించబడిన నిధుల ఏర్పాట్ల రకం పూర్తిగా ఫండ్ సంపాదించే రకంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. కొత్త నియమం నిధుల అమరిక యొక్క నిధిలో అనుమతించబడిన నిధుల పరిధిని విస్తృతం చేస్తుంది మరియు అందువల్ల పెట్టుబడిదారులకు పెట్టుబడి అవకాశాలను పెంచుతుంది. ఓటరు నియంత్రణ, విముక్తి పరిమితులు, ఫీజులు మరియు సంక్లిష్ట నిర్మాణాలను నివారించడం వంటి రంగాలలో కొన్ని షరతులు నెరవేరితేనే కొత్త ఏర్పాట్లు అనుమతించబడతాయి.
