విడిగా నిర్వహించబడే ఖాతాలలో ప్రత్యామ్నాయాలను కనుగొనడం

విషయ సూచిక

• SMA లను నిర్వచించడం
• SMA లు ఎలా అనుకూలీకరించబడ్డాయి
• SMA లు మరియు ప్రత్యక్ష యాజమాన్యం
• SMA ల యొక్క పన్ను ప్రయోజనాలు
• SMA ల యొక్క ఫీజు నిర్మాణాలు
• తగిన శ్రద్ధ యొక్క ప్రాముఖ్యత
• బాటమ్ లైన్

పెట్టుబడి నిర్వహణ ప్రపంచాన్ని రిటైల్ మరియు సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులుగా విభజించారు. మ్యూచువల్ ఫండ్ల రిటైల్ తరగతులు వంటి మధ్య-ఆదాయ వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుల కోసం రూపొందించిన ఉత్పత్తులు నిరాడంబరమైన ప్రారంభ పెట్టుబడి అవసరాలను కలిగి ఉంటాయి: $ 1, 000 లేదా అంతకంటే తక్కువ. దీనికి విరుద్ధంగా, నిర్వహించే ఖాతాలు లేదా సంస్థల నిధులు కనీస పెట్టుబడి అవసరాలు million 25 మిలియన్ లేదా అంతకంటే ఎక్కువ విధించాయి.

స్పెక్ట్రం యొక్క ఈ చివరల మధ్య, సంపన్న (కాని అతి సంపన్నమైన) వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులను లక్ష్యంగా చేసుకుని విడిగా నిర్వహించబడే ఖాతాల (SMA) పెరుగుతున్న విశ్వం. మీరు వాటిని "వ్యక్తిగతంగా నిర్వహించే ఖాతాలు", "ప్రత్యేక ఖాతా" లేదా "విడిగా నిర్వహించబడే ఖాతాలు" అని సూచించినా, ఈ వ్యక్తిగత-ఆధారిత నిర్వహించే ఖాతాలు ప్రధాన స్రవంతిలోకి వెళ్ళాయి.

కీ టేకావేస్

• విడిగా నిర్వహించబడే ఖాతా (SMA) అనేది ఒక ప్రొఫెషనల్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ సంస్థచే నిర్వహించబడే ఆస్తుల పోర్ట్‌ఫోలియో. SMA లు ఎక్కువగా సంపన్న (కాని అతి సంపన్న కాదు) రిటైల్ పెట్టుబడిదారుల వైపు లక్ష్యంగా పెట్టుకుంటాయి, పెట్టుబడి పెట్టడానికి కనీసం ఆరు గణాంకాలు ఉన్నాయి. SMA లు పెట్టుబడి వ్యూహంలో ఎక్కువ అనుకూలీకరణను అందిస్తాయి, మ్యూచువల్ ఫండ్ల కంటే విధానం మరియు నిర్వహణ శైలి. SMA లు మ్యూచువల్ ఫండ్లపై సెక్యూరిటీల యొక్క ప్రత్యక్ష యాజమాన్యాన్ని మరియు పన్ను ప్రయోజనాలను అందిస్తాయి. మనీ మేనేజర్‌కు పాల్పడటానికి ముందు ఇన్వెస్టర్లు తగిన శ్రద్ధ వహించాలి, దీని విచక్షణా సేవలు పోర్ట్‌ఫోలియోలో 1% నుండి 3% ఆస్తులను ఖర్చు చేస్తాయి.

విడిగా నిర్వహించే ఖాతా అంటే ఏమిటి?

SMA అనేది ఒక ప్రొఫెషనల్ పెట్టుబడి సంస్థచే నిర్వహించబడే ఆస్తుల పోర్ట్‌ఫోలియో. యునైటెడ్ స్టేట్స్లో, అటువంటి సంస్థలలో ఎక్కువ భాగం రిజిస్టర్డ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ అడ్వైజర్స్ అని పిలువబడతాయి మరియు 1940 యొక్క ఇన్వెస్ట్మెంట్ అడ్వైజర్స్ యాక్ట్ యొక్క రెగ్యులేటరీ ఆధ్వర్యంలో మరియు యుఎస్ సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (ఎస్ఇసి) యొక్క పరిధి క్రింద పనిచేస్తాయి. ఒకటి లేదా అంతకంటే ఎక్కువ పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు రోజువారీ పెట్టుబడి నిర్ణయాలకు బాధ్యత వహిస్తారు, విశ్లేషకుల బృందం, ప్లస్ ఆపరేషన్స్ మరియు అడ్మినిస్ట్రేటివ్ సిబ్బంది మద్దతు ఇస్తారు.

మ్యూచువల్ ఫండ్స్ వంటి పూల్ చేసిన వాహనాల నుండి SMA లు భిన్నంగా ఉంటాయి, ఇందులో ప్రతి పోర్ట్‌ఫోలియో ఒకే ఖాతాకు ప్రత్యేకమైనది (అందుకే పేరు). మరో మాటలో చెప్పాలంటే, మీరు మనీ మేనేజర్ X తో ప్రత్యేక ఖాతాను సెటప్ చేస్తే, మేనేజర్ X కి ఈ ఖాతా కోసం నిర్ణయాలు తీసుకునే విచక్షణ ఉంటుంది, అది ఇతర ఖాతాల కోసం తీసుకున్న నిర్ణయాలకు భిన్నంగా ఉండవచ్చు. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఇవ్వలేవు, వాటి నిర్మాణం కారణంగా పెట్టుబడిదారుల బృందం పంచుకున్న పెట్టుబడులు, అనుకూలీకరించిన పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వహణ యొక్క ప్రయోజనం. ప్రత్యేక ఖాతాలు ఈ అడ్డంకిని అధిగమించాయి.

ఉదాహరణకు, మేనేజర్ 20 స్టాక్‌లతో సహా డైవర్సిఫైడ్ కోర్ ఈక్విటీ స్ట్రాటజీని పర్యవేక్షిస్తారని చెప్పండి. ఈ స్టాక్స్‌లో మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడితో పాటు విడిగా నిర్వహించే ఖాతా సమర్పణను ప్రారంభించాలని మేనేజర్ నిర్ణయించుకుంటాడు. ప్రారంభంలో, మేనేజర్ మ్యూచువల్ ఫండ్ మరియు SMA రెండింటికీ ఒకే పెట్టుబడులు మరియు ఒకే బరువులను ఎంచుకుంటారని అనుకోండి. క్లయింట్ యొక్క దృక్కోణంలో, వాహనంలో ప్రయోజనకరమైన ఆసక్తులు ప్రారంభంలో సమానంగా ఉంటాయి, కాని ప్రకటనలు భిన్నంగా కనిపిస్తాయి. మ్యూచువల్ ఫండ్ క్లయింట్ కోసం, ఈ స్థానం మ్యూచువల్ ఫండ్ టిక్కర్‌ను కలిగి ఉన్న సింగిల్-లైన్ ఎంట్రీగా కనిపిస్తుంది-చాలావరకు "X" తో ముగిసే ఐదు అక్షరాల ఎక్రోనిం. స్టేట్మెంట్ యొక్క ప్రభావవంతమైన తేదీన వ్యాపారం ముగిసే సమయానికి విలువ నికర ఆస్తి విలువ అవుతుంది. SMA పెట్టుబడిదారుల ప్రకటన, అయితే, ప్రతి ఈక్విటీ స్థానాలు మరియు విలువలను విడిగా జాబితా చేస్తుంది మరియు ఖాతా యొక్క మొత్తం విలువ ప్రతి స్థానాల యొక్క మొత్తం విలువ అవుతుంది.

ఈ దశ నుండి, పెట్టుబడులు వేరుచేయడం ప్రారంభమవుతాయి. మ్యూచువల్ ఫండ్ కోసం మేనేజర్ తీసుకునే నిర్ణయాలు-వాటాలను కొనుగోలు చేయడం మరియు అమ్మడం, డివిడెండ్ రీఇన్వెస్ట్‌మెంట్ మరియు పంపిణీలతో సహా-అన్ని ఫండ్ పెట్టుబడిదారులను ఒకే విధంగా ప్రభావితం చేస్తుంది. SMA ల కోసం, అయితే, నిర్ణయాలు ఖాతా స్థాయిలో తీసుకోబడతాయి మరియు అందువల్ల, ఒక పెట్టుబడిదారుడి నుండి మరొక పెట్టుబడిదారుడికి మారుతూ ఉంటుంది.

ఖాతాలు ఎలా విడిగా నిర్వహించబడతాయి

అధిక స్థాయి అనుకూలీకరణ SMA లకు ప్రధాన అమ్మకపు పాయింట్లలో ఒకటి, ప్రత్యేకించి వ్యక్తిగత పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే ఖాతాల విషయానికి వస్తే. పోర్ట్‌ఫోలియో లావాదేవీలకు ఖర్చు మరియు పన్ను చిక్కులు ఉంటాయి. నిర్వహించబడే ఖాతాలతో, పెట్టుబడిదారులు ఈ నిర్ణయాలపై తమకు ఎక్కువ నియంత్రణ ఉన్నట్లు భావిస్తారు మరియు పెట్టుబడి విధాన ప్రకటనలో పేర్కొన్న లక్ష్యాలు మరియు అడ్డంకులను వారు మరింత దగ్గరగా ఉంచుతారు.

కాబట్టి ఈ అదనపు స్థాయి అనుకూలీకరించిన శ్రద్ధకు ప్రవేశ ధర ఎంత? సాంకేతిక పురోగతి దృష్ట్యా, డబ్బు-నిర్వహణ సంస్థలు తమ కనీస పెట్టుబడి అవసరాలను సాంప్రదాయ $ 1 మిలియన్ స్థాయి కంటే గణనీయంగా తగ్గించగలిగాయి. SMA విశ్వాన్ని తయారుచేసే అనేక వేల మంది నిర్వాహకులకు ఇప్పటికీ ఒకే సమాధానం లేదు. సాధారణ నియమం ప్రకారం, ప్రవేశ ధర $ 100, 000 నుండి ప్రారంభమవుతుంది. అధిక-నికర-విలువైన రిటైల్ పెట్టుబడిదారులను లక్ష్యంగా చేసుకున్న SMA లు కనీస బ్యాలెన్స్‌లను, 000 100, 000 మరియు million 5 మిలియన్ల మధ్య సెట్ చేస్తాయి. సంస్థాగత నిర్వాహకుల కోసం రూపొందించిన వ్యూహాల కోసం, కనీస ఖాతా పరిమాణాలు million 10 మిలియన్ల నుండి million 100 మిలియన్ల వరకు ఉండవచ్చు.

విభిన్న పెట్టుబడి శైలులకు (ఉదా., పెద్ద క్యాప్ విలువ, స్మాల్ క్యాప్ పెరుగుదల) బహిర్గతం చేసే శైలి-ఆధారిత పెట్టుబడిదారుల కోసం, ప్రతి శైలికి ప్రత్యేక SMA మరియు ప్రత్యేక ఖాతా కనిష్టత ఉన్నందున ఎంట్రీ ధర పెరుగుతుంది. ఎంపిక. ఉదాహరణకు, స్టైల్ బాక్స్ యొక్క నాలుగు మూలల్లో-పెద్ద-టోపీ, స్మాల్ క్యాప్, విలువ మరియు పెరుగుదల-శైలి-స్వచ్ఛమైన ఎక్స్పోజర్ కోరుకునే పెట్టుబడిదారుడు SMA- ఆధారిత వ్యూహాన్ని అమలు చేయడానికి కనీసం, 000 400, 000 అందుబాటులో ఉండాలి. ఇతర పెట్టుబడిదారులు ఒకే మేనేజర్ ద్వారా ప్రాప్యత చేయగల ఆల్-క్యాప్ మిశ్రమం (లేదా కోర్) విధానాన్ని ఇష్టపడవచ్చు.

అదనంగా, పెట్టుబడిదారులు ఖాతా ఎలా నిర్వహించబడుతుందనే దానిపై ఆంక్షలు విధించవచ్చు. ఉదాహరణకు, ఒక క్లయింట్ మద్యం లేదా పొగాకు కంపెనీలలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఇష్టపడకపోవచ్చు లేదా పర్యావరణానికి సహాయం చేయడం వంటి గొప్ప ప్రయోజనాలకు కట్టుబడి ఉన్న సంస్థలలో మాత్రమే పెట్టుబడి పెట్టాలని వారు కోరుకుంటారు. విడిగా నిర్వహించబడే ఖాతాలు అంతిమంగా వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులకు వ్యక్తిగతీకరించిన డబ్బు నిర్వహణను అందించడానికి రూపొందించబడ్డాయి, ఇవి గతంలో సంస్థలు మరియు కార్పొరేట్ క్లయింట్ల కోసం కేటాయించబడ్డాయి.

విడిగా నిర్వహించే ఖాతాలు మరియు ప్రత్యక్ష యాజమాన్యం

మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలోని సెక్యూరిటీలపై వ్యక్తిగత వ్యయ ప్రాతిపదికను కలిగి ఉండగల సామర్థ్యం ఆ ప్రయోజనాలకు కీలకం. ప్రాముఖ్యతను అర్థం చేసుకోవడానికి, మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క స్వభావాన్ని పరిగణించండి. దాని అత్యంత ప్రాధమిక రూపంలో, మ్యూచువల్ ఫండ్ అంటే ఆ కంపెనీలు జారీ చేసిన స్టాక్స్ మరియు బాండ్లను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా ఇతర కంపెనీలలో పెట్టుబడులు పెట్టడం. మీరు మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క వాటాలను కొనుగోలు చేసినప్పుడు, మీరు ఫండ్‌లోని ఇతర పెట్టుబడిదారులందరితో అంతర్లీన సెక్యూరిటీల యాజమాన్యాన్ని పంచుకుంటారు. ఆ సెక్యూరిటీలపై మీకు వ్యక్తిగత వ్యయ ఆధారం లేదు.

ఉదాహరణగా, XYZ మ్యూచువల్ ఫండ్ కంపెనీ 1 మరియు కంపెనీ 2 యొక్క వాటాలను కలిగి ఉందని చెప్పండి. మీరు XYZ మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క 100 షేర్లను కొనుగోలు చేస్తారు. మీరు XYZ యొక్క 100 షేర్లను కలిగి ఉండగా, మీకు కంపెనీ 1 లేదా కంపెనీ 2 యొక్క వాటాలు లేవు. ఆ వాటాలు మ్యూచువల్ ఫండ్ కంపెనీకి చెందినవి. మీరు XYZ - కంపెనీలో పెట్టుబడిదారుడు కాబట్టి, మీరు ఆ సంస్థలో వాటాలను కొనుగోలు చేయవచ్చు లేదా అమ్మవచ్చు, కాని కంపెనీ 1 లేదా కంపెనీ 2 లో వాటాలను కొనుగోలు చేయడానికి లేదా అమ్మడానికి XYA నిర్ణయాన్ని నియంత్రించే సామర్థ్యం మీకు లేదు.

అయితే, విడిగా నిర్వహించబడే ఖాతాలో, మీరు ఆ వాటాలను కలిగి ఉంటారు. ప్రత్యేక ఖాతా పోర్ట్‌ఫోలియోలో కంపెనీ 1 మరియు కంపెనీ 2 యొక్క వాటాలు ఉంటే, మనీ మేనేజర్ మీ తరపున ఆ ప్రతి కంపెనీలో వాటాలను కొనుగోలు చేస్తాడు.

మ్యూచువల్ ఫండ్ల యొక్క "మ్యూచువల్" స్వభావాన్ని నివారించడానికి, మీరు మీ స్వంత పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్మించడానికి వ్యక్తిగత స్టాక్స్ మరియు బాండ్లను కొనుగోలు చేయడాన్ని ఎంచుకోవచ్చు, కానీ ఇది సమయం తీసుకునే ప్రతిపాదన మరియు ప్రొఫెషనల్ పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజ్‌మెంట్ యొక్క ప్రయోజనాన్ని మీకు నిరాకరిస్తుంది, ఇది చాలా ప్రధాన కారణం పెట్టుబడిదారులు తమ డబ్బును మ్యూచువల్ ఫండ్లలో ఉంచుతారు. అంతర్లీన సెక్యూరిటీల పరస్పర యాజమాన్యానికి ఆటంకం లేకుండా ప్రొఫెషనల్ పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజ్‌మెంట్ యొక్క ప్రయోజనాలను పొందటానికి, పెరుగుతున్న పెట్టుబడిదారులు ప్రత్యేక ఖాతాల వైపు మొగ్గు చూపుతున్నారు.

విడిగా నిర్వహించే ఖాతాల పన్ను ప్రయోజనాలు

ప్రత్యేక ఖాతాల యొక్క ముఖ్యమైన ప్రయోజనాల్లో ఒకటి పన్ను లాభం / నష్టాల పెంపకం, ఇది మీ ప్రత్యేక ఖాతా పోర్ట్‌ఫోలియోలో లాభాలు మరియు నష్టాలను ఎన్నుకోవడం ద్వారా మూలధన లాభాల పన్ను బాధ్యతను తగ్గించే సాంకేతికత. ఉదాహరణకు, రెండు సెక్యూరిటీలను ఒకే ధరలకు కొనుగోలు చేసిన ప్రత్యేక ఖాతా పోర్ట్‌ఫోలియోను పరిగణించండి. కాలక్రమేణా, సెక్యూరిటీలలో ఒకటి విలువ రెట్టింపు కాగా, మరొకటి సగానికి పడిపోయింది.

రెండు సెక్యూరిటీలను విక్రయించమని మనీ మేనేజర్‌కు సూచించడం ద్వారా, విలువ రెట్టింపు అయిన భద్రత ద్వారా వచ్చే లాభాలు ఇతర భద్రతలోని నష్టాల ద్వారా భర్తీ చేయబడతాయి, మూలధన లాభాల పన్ను బాధ్యతను తొలగిస్తాయి. అమ్మకం ద్వారా వచ్చే ఆదాయాన్ని తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు, మీ ఖాతాలోని బ్యాలెన్స్‌ను కొనసాగిస్తుంది. ఇదే తరహాలో, మీరు కొన్ని రియల్ ఎస్టేట్, ఆర్ట్ లేదా ఇతర పెట్టుబడులను లాభంతో విక్రయించినప్పటికీ, మీ ప్రత్యేక ఖాతాలో అవాస్తవిక నష్టాలను కలిగి ఉంటే, మీరు నష్టాలను గ్రహించి, మీ ఇతర పెట్టుబడుల అమ్మకం ద్వారా వచ్చే లాభాలను పూడ్చడానికి వాటిని ఉపయోగించవచ్చు.

SMA లతో వచ్చే మరో పన్ను ప్రయోజనం ఏమిటంటే, ఎంబెడెడ్ క్యాపిటల్ లాభాలు లేకపోవడం, మ్యూచువల్ ఫండ్లతో సాధారణ సమస్య. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ "మ్యూచువల్" అయినందున, పెట్టుబడిదారులందరూ ఫండ్ ద్వారా వచ్చే మూలధన లాభాలపై పన్ను బాధ్యతను పంచుకుంటారు, ఇది సంవత్సరానికి ఒకసారి వాటిని చెల్లించాలి. కాబట్టి, ఉదాహరణకు, జనవరి నుండి నవంబర్ వరకు ఫండ్ విలువ రెట్టింపు అయితే, డిసెంబరులో ఫండ్‌లోకి కొనుగోలు చేసే పెట్టుబడిదారులకు ఆ లాభాల యొక్క ప్రయోజనం లభించలేదు, కాని వారు పన్ను బాధ్యతను వారసత్వంగా పొందుతారు ఎందుకంటే లాభాలు పోర్ట్‌ఫోలియోలో పొందుపరచబడతాయి. ప్రత్యేక ఖాతా పెట్టుబడిదారులు, అంతర్లీన సెక్యూరిటీలపై వ్యక్తిగత వ్యయ ప్రాతిపదికన కృతజ్ఞతలు, వారు పోర్ట్‌ఫోలియోలో పెట్టుబడి పెట్టిన రోజుకు ముందు వచ్చే మూలధన లాభాలకు బాధ్యత వహించరు.

విడిగా నిర్వహించే నిధుల ఫీజు నిర్మాణాలు

పెట్టుబడి సమర్పణలలో ఆపిల్-టు-యాపిల్స్ పోలికను తయారు చేయడంలో అంతర్లీనంగా ఉన్న ఇబ్బందుల్లో ఒకటి ఫీజు నిర్మాణాలు మారుతూ ఉంటాయి. మ్యూచువల్ ఫండ్ల కంటే SMA లకు ఇది చాలా ఉపాయంగా ఉంది, క్రింద వివరించిన కారణాల వల్ల.

మ్యూచువల్ ఫండ్ ఫీజు చాలా సరళంగా ఉంటుంది. నిర్వహణ సంఖ్య (ఫండ్‌ను నడిపే బృందం యొక్క వృత్తిపరమైన సేవలకు), ఇతర సహాయక ఖర్చులు మరియు కొన్ని అర్హత కలిగిన నిధుల కోసం 12 (బి) 1 రుసుము అని పిలువబడే పంపిణీ ఛార్జీతో సహా నికర వ్యయ నిష్పత్తి ముఖ్య సంఖ్య. చాలా ఫండ్లలో వివిధ రకాల అమ్మకపు ఛార్జీలు కూడా ఉన్నాయి. ఈ సమాచారాన్ని వారి ప్రాస్పెక్టస్‌లలో బహిర్గతం చేయడానికి మరియు ఫండ్ ఖర్చులు మరియు అమ్మకపు ఛార్జీలు వేర్వేరు హోల్డింగ్ వ్యవధిలో ot హాత్మక రాబడిని ఎలా ప్రభావితం చేస్తాయో స్పష్టంగా చూపించడానికి నిధులు అవసరం. పెట్టుబడిదారులు ఫండ్ యొక్క మాతృ సంస్థ నుండి ఆన్‌లైన్ ద్వారా లేదా మెయిల్ ద్వారా ఫండ్ ప్రాస్పెక్టస్‌ను సులభంగా పొందవచ్చు.

వృత్తిపరమైన డబ్బు నిర్వాహకుల ఫీజులు సాధారణంగా నిర్వహణలో ఉన్న ఆస్తులలో 1% నుండి 3% వరకు నడుస్తాయి.

ప్రత్యేక ఖాతా కోసం ప్రాస్పెక్టస్ జారీ చేయబడలేదు. నిర్వాహకులు వారి ప్రాథమిక రుసుము నిర్మాణాలను ఫారం ADV పార్ట్ 2 అని పిలువబడే రెగ్యులేటరీ ఫైలింగ్‌లో జాబితా చేస్తారు. పెట్టుబడిదారుడు మేనేజర్‌ను సంప్రదించడం ద్వారా ఈ పత్రాన్ని పొందవచ్చు, కాని అవి మ్యూచువల్ ఫండ్ ప్రాస్పెక్టస్‌ల వలె అనియంత్రిత ఆన్‌లైన్ డౌన్‌లోడ్‌ల ద్వారా విస్తృతంగా అందుబాటులో ఉండవు. అంతేకాకుండా, ADV పార్ట్ 2 లో ప్రచురించబడిన ఫీజు షెడ్యూల్ తప్పనిసరిగా సంస్థ కాదు-ఇది పెట్టుబడిదారుడు (లేదా పెట్టుబడిదారుడి ఆర్థిక సలహాదారు) మరియు మనీ మేనేజర్ మధ్య చర్చలకు లోబడి ఉంటుంది. తరచుగా, ఇది ఒకే రుసుము కాదు, ఆస్తి పరిమాణం (పెట్టుబడి పెట్టిన మొత్తం) పెరిగేకొద్దీ ఫీజు (నిర్వహణలో ఉన్న ఆస్తుల శాతంగా వ్యక్తీకరించబడుతుంది) తగ్గుతుంది.

తగిన శ్రద్ధ యొక్క ప్రాముఖ్యత

SMA లు రిజిస్టర్డ్ ప్రాస్పెక్టస్‌లను జారీ చేయనందున, పెట్టుబడిదారులు లేదా వారి సలహాదారులు నిర్వాహకుడిని పరిశోధించడానికి మరియు అంచనా వేయడానికి ఇతర వనరులపై ఆధారపడాలి. ఇన్వెస్టర్-స్పీక్‌లో, దీనిని తగిన శ్రద్ధగా సూచిస్తారు. సమగ్రమైన శ్రద్ధ ఈ క్రింది అన్ని ప్రాంతాలకు సంబంధించి తగినంత వివరణాత్మక సమాచారాన్ని పొందుతుంది:

పనితీరు డేటా

వ్యూహం ప్రారంభమైనప్పటి నుండి పనితీరు డేటాను (వార్షిక మరియు ప్రాధాన్యంగా త్రైమాసిక రాబడి సాధించడానికి) పంచుకోవడానికి మేనేజర్ సిద్ధంగా ఉండాలి. సమాచారం మిశ్రమంలో ఉంది-ఆ వ్యూహంలోని అన్ని రుసుము చెల్లించే ఖాతాల కోసం మొత్తం పనితీరును చూపించే పట్టిక. ఇక్కడ అడగడానికి మంచి ప్రశ్న ఏమిటంటే, CFA ఇన్స్టిట్యూట్ నిర్దేశించిన గ్లోబల్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ పెర్ఫార్మెన్స్ స్టాండర్డ్‌లకు అనుగుణంగా ఉందా మరియు సమర్థవంతమైన మూడవ పార్టీ ఆడిటర్ ప్రమాణాలకు అనుగుణంగా ఉన్నట్లు ఒక లేఖను అందించారా.

తత్వశాస్త్రం మరియు విధానం

ప్రతి మేనేజర్‌కు ప్రత్యేకమైన పెట్టుబడి తత్వశాస్త్రం మరియు ఆ తత్వాన్ని పెట్టుబడి విధానానికి వర్తించే పద్ధతి ఉంటుంది. మేనేజర్‌కు మరింత చురుకైన లేదా నిష్క్రియాత్మక శైలి, టాప్-డౌన్ లేదా బాటమ్-అప్ విధానం, అతను లేదా ఆమె ఆల్ఫా మరియు బీటా రిస్క్‌ను ఎలా నిర్వహిస్తారో, వ్యూహం యొక్క పనితీరు బెంచ్‌మార్క్ మరియు ఇతర సారూప్య సమాచారం ఉందా అని మీరు తెలుసుకోవాలి.

పెట్టుబడి ప్రక్రియ

ఎవరు నిర్ణయాలు తీసుకుంటారు మరియు అవి ఎలా అమలు చేయబడుతున్నాయో తెలుసుకోండి; పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు, విశ్లేషకులు, సహాయక సిబ్బంది మరియు ఇతరుల పాత్రలు మరియు బాధ్యతలు; పెట్టుబడి కమిటీలో ఎవరు ఉన్నారు; మరియు అది ఎంత తరచుగా కలుస్తుంది. అప్పుడు క్రమశిక్షణ మరియు ప్రక్రియ యొక్క ఇతర ముఖ్య అంశాలను అమ్మండి.

ఆపరేషన్స్

కొంతమంది నిర్వాహకులు విస్తృతమైన అంతర్గత వాణిజ్య వేదికలను కలిగి ఉన్నారు, మరికొందరు అన్ని నాన్-కోర్ ఫంక్షన్లను ష్వాబ్ లేదా ఫిడిలిటీ వంటి మూడవ పార్టీ ప్రొవైడర్లకు అవుట్సోర్స్ చేస్తారు. లావాదేవీల ఖర్చులు మరియు అవి మీ బాటమ్ లైన్‌ను ఎలా ప్రభావితం చేస్తాయో కూడా మీరు అర్థం చేసుకోవాలి. ఇక్కడ సమాచారం యొక్క మరొక ఉపయోగకరమైన ప్రాంతం క్లయింట్ మరియు ఖాతా సేవలు. ఇతర విషయాలతోపాటు, మీరు నెట్ క్లయింట్ కార్యాచరణ గురించి తెలుసుకోవచ్చు-ఖాతాదారుల సంఖ్య చేరడం మరియు సంస్థను విడిచిపెట్టడం.

సంస్థ మరియు పరిహారం

సంస్థ ఎలా నిర్వహించబడుతోంది మరియు దాని నిపుణులకు ఎలా చెల్లిస్తుంది-ప్రత్యేకించి నిర్వాహకులు వారి పలుకుబడి మరియు ట్రాక్ రికార్డులు పెద్ద డ్రాగా ఉంటాయి-పెట్టుబడి యొక్క చాలా ముఖ్యమైన అంశాలు. ప్రోత్సాహక పరిహారం వెనుక ఉన్న లెక్కలను అర్థం చేసుకోండి. మేనేజర్ యొక్క ప్రోత్సాహకాలు పెట్టుబడిదారుడితో సమానంగా ఉన్నాయా? ఇది తప్పనిసరి లక్షణం.

వర్తింపు చరిత్ర

ఎర్ర జెండాలలో SEC లేదా ఇతర నియంత్రణ సంస్థలతో ప్రముఖ ఉల్లంఘనలు, జరిమానాలు లేదా జరిమానాలు మరియు వ్యాజ్యాలు లేదా ఇతర ప్రతికూల చట్టపరమైన పరిస్థితులు ఉన్నాయి. 1940 పెట్టుబడి సలహాదారుల చట్టం యొక్క నిబంధనలకు లోబడి ప్రత్యేక ఖాతా నిర్వాహకులను పెట్టుబడి సలహాదారులుగా SEC పరిగణిస్తుంది.

ఈ సమాచారం చాలావరకు మేనేజర్ యొక్క ఫారం ADV పార్ట్స్ 1 మరియు 2 నుండి పొందవచ్చు (పార్ట్ 2 లో వ్యూహం, విధానం మరియు ఫీజులపై మరిన్ని వివరాలు అలాగే ప్రధాన జట్టు సభ్యులపై జీవిత చరిత్ర సమాచారం ఉంటుంది). పనితీరు డేటా నేరుగా ఆన్‌లైన్ నుండి లేదా నిర్వహణ ప్రతినిధితో వ్యక్తిగత పరిచయం ద్వారా అందుబాటులో ఉండాలి. ప్రతినిధి కూడా కీలక బృంద సభ్యులతో ఫోన్ లేదా వ్యక్తి సమావేశాలను సమన్వయం చేయగలగాలి మరియు సమ్మతి మరియు ఇతర సమస్యలకు సంబంధించిన మీ ప్రశ్నలను తగిన సిబ్బందికి దర్శకత్వం వహించాలి.

బాటమ్ లైన్

ఖాతా కనిష్టాలను బట్టి, విడిగా నిర్వహించబడే ఖాతాలు ప్రతి పెట్టుబడిదారుడికి కాదు. మీకు మార్గాలు ఉంటే, అవి మ్యూచువల్ ఫండ్స్ లేదా ఇతర పూల్ చేసిన వాహనాలకు ఉపయోగకరమైన ప్రత్యామ్నాయంగా ఉంటాయి మరియు మీ స్వంత నిర్దిష్ట రిటర్న్ లక్ష్యాలు, రిస్క్ టాలరెన్స్ మరియు ప్రత్యేక పరిస్థితులతో మరింత దగ్గరగా ఉంటాయి. ప్రత్యేక ఖాతాలు అందించే ప్రయోజనాలను పెంచడానికి, చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు వృత్తిపరమైన పెట్టుబడి సలహాదారుతో కలిసి పని చేస్తారు. సలహాదారు ఆస్తి-కేటాయింపు నిర్ణయాలు మరియు మనీ-మేనేజర్ ఎంపికతో సహాయం చేస్తుంది, అలాగే పోర్ట్‌ఫోలియో అనుకూలీకరణ మరియు లాభం / నష్టాల పెంపకాన్ని సమన్వయం చేస్తుంది.