సింగపూర్ ఇంటర్‌బ్యాంక్ ఆఫర్ రేట్ (సిబోర్)

SIBOR అంటే ఏమిటి?

సింగపూర్ ఇంటర్‌బ్యాంక్ ఆఫర్ రేట్, దాని సంక్షిప్త SIBOR ద్వారా పిలువబడుతుంది, ఇది ఆసియా మార్కెట్‌లోని బ్యాంకుల మధ్య రుణాలు ఇవ్వడానికి సింగపూర్ డాలర్లలో పేర్కొన్న బెంచ్మార్క్ వడ్డీ రేటు. SIBOR అనేది ఆసియా ఆర్థిక వ్యవస్థలో ప్రత్యక్షంగా లేదా పరోక్షంగా పాల్గొనే రుణదాతలు మరియు రుణగ్రహీతలకు సూచన రేటు.

SIBOR ను అర్థం చేసుకోవడం

బ్యాంకింగ్ పరిశ్రమ నిధులు మరియు కరెన్సీని బదిలీ చేయడానికి మరియు ద్రవ్య నిర్వహణకు ఇంటర్బ్యాంక్ మార్కెట్‌ను ఉపయోగిస్తుంది. స్వల్పకాలిక నగదు నిల్వలను తగ్గించడానికి ఒక ప్రాంతీయ బ్యాంకు దగ్గరగా ఉంటే, ఆ బ్యాంక్ సింగపూర్ ఇంటర్బ్యాంక్ మార్కెట్లోకి వెళ్లి సింగపూర్ ఇంటర్బ్యాంక్ ఆఫర్ రేట్ (SIBOR) వద్ద డబ్బు తీసుకుంటుంది. రుణాల నిబంధనలు రాత్రిపూట నుండి ఒక సంవత్సరం వరకు మారుతూ ఉంటాయి. UK వెర్షన్, లండన్ ఇంటర్‌బ్యాంక్ ఆఫర్డ్ రేట్ (LIBOR), SIBOR ను పోలి ఉంటుంది.

దాని స్థానం, రాజకీయ స్థిరత్వం, కఠినమైన చట్టపరమైన మరియు నియంత్రణ వాతావరణం, అలాగే సింగపూర్‌లో చేపట్టిన వ్యాపారం యొక్క పరిమాణం కారణంగా, నగర-రాష్ట్రం ఆసియా ఫైనాన్స్ యొక్క ప్రధాన కేంద్రంగా పరిగణించబడుతుంది. సాధారణంగా, ఈ ప్రాంతంలోని వ్యాపారాలకు చాలా పెద్ద రుణాలు మరియు ఆసియా ఆర్థిక వ్యవస్థలో పాల్గొనే వ్యాపారాలతో కూడిన వడ్డీ రేటు మార్పిడులు SIBOR లో కోట్ చేయబడతాయి లేదా సూచించబడతాయి మరియు అనేక బేసిస్ పాయింట్లు.

ఆసియాలో, LIBOR కంటే SIBOR వాడకం సర్వసాధారణం, ఇది ప్రపంచంలోని చాలా ప్రాంతాలకు ప్రమాణం. దీనిని సింగపూర్‌లోని బ్యాంకుల సంఘం (ఎబిఎస్) ప్రతిరోజూ సెట్ చేస్తుంది. సింగపూర్ సమయం ఉదయం 11 గంటలకు ముందు, ప్రతి రోజు 20 సభ్యుల బ్యాంకుల నుండి SIBOR రేటును లెక్కించడానికి థామ్సన్ రాయిటర్స్ లెక్కింపు ఏజెంట్‌గా పనిచేస్తుంది. ఒక రోజులో కనీసం 12 బ్యాంకులు రేట్లు నివేదించడంలో విఫలమైతే, ఆ రోజుకు SIBOR లేదు. 12 కంటే ఎక్కువ నివేదిక ఉంటే, ఎగువ మరియు దిగువ త్రైమాసికాలు విస్మరించబడతాయి మరియు సగటు లెక్కించబడుతుంది.

కొలతగా SIBOR

SIBOR యొక్క ప్రాధమిక పని ఏమిటంటే, రుణ పరికరాల కోసం ఆసియా మార్కెట్లలో బెంచ్మార్క్ రిఫరెన్స్ రేట్‌గా పనిచేయడం. ఈ ఫంక్షన్ అనేక ఇతర ఆర్థిక ఉత్పత్తులలో, ప్రభుత్వ మరియు కార్పొరేట్ బాండ్లు, తనఖాలు మరియు కరెన్సీ మరియు వడ్డీ రేటు మార్పిడులు వంటి ఉత్పన్నాలకు సహాయం చేస్తుంది. ఉదాహరణకు, మంచి క్రెడిట్ రేటింగ్ ఉన్న రెండు కౌంటర్పార్టీలతో కూడిన వడ్డీ రేటు స్వాప్, ఈ రెండూ సింగపూర్ డాలర్లలో జారీ చేయబడిన బాండ్లను కలిగి ఉంటాయి, ఇవి SIBOR లో ఇవ్వబడతాయి మరియు ఇచ్చిన శాతం.

మరొక ఉదాహరణలో, సింగపూర్ డాలర్-డినామినేటెడ్ ఫ్లోటింగ్-రేట్ నోట్ (FRN), లేదా ఫ్లోటర్, ఇది SIBOR ఆధారంగా కూపన్లను చెల్లిస్తుంది మరియు సంవత్సరానికి 35 బేసిస్ పాయింట్ల (0.35%) మార్జిన్‌ను చెల్లిస్తుంది. ప్రతి సంవత్సరం, ప్రస్తుత సింగపూర్ డాలర్‌కు ఒక సంవత్సరం SIBOR తో సరిపోయేలా కూపన్ రేటు రీసెట్ చేయబడుతుంది మరియు ముందుగా నిర్ణయించిన స్ప్రెడ్. ఉదాహరణకు, ఒక సంవత్సరం SIBOR సంవత్సరం ప్రారంభంలో 4% అయితే, బాండ్ సంవత్సరం చివరిలో దాని సమాన విలువలో 4.35% తిరిగి వస్తుంది. రుణాన్ని జారీ చేసే సంస్థ యొక్క క్రెడిట్ యోగ్యతను బట్టి స్ప్రెడ్ సాధారణంగా పెరుగుతుంది లేదా తగ్గుతుంది.

ఎ బెంచ్ మార్క్ అండర్ ఎటాక్

1997 లో ఆసియా కరెన్సీ సంక్షోభం నుండి, అస్థిరత మరియు ద్రవ్యతపై ఆందోళనలు కొన్ని వడ్డీ రేటు బెంచ్‌మార్క్‌ల విలువను, ముఖ్యంగా హాంకాంగ్ మార్కెట్‌లోని HIBOR ను ప్రశ్నించే స్థాయికి పెరిగాయి. గ్లోబల్ బెంచ్ మార్క్ అయిన LIBOR కూడా మంటల్లో ఉంది, ముఖ్యంగా 2012 LIBOR ఫిక్సింగ్ కుంభకోణం నుండి. ఐరోపాలో, స్టెర్లింగ్ ఓవర్‌నైట్ ఇంటర్‌బ్యాంక్ యావరేజ్ రేట్ (సోనియా) 2021 నాటికి LIBOR ని బెంచ్‌మార్క్‌గా భర్తీ చేస్తుంది. సహకరించే బ్యాంకులు తమ మూలధన స్థానాన్ని దాచడానికి లేదా పెంచాలనుకుంటే LIBOR తారుమారుకి లోబడి ఉంటుంది.

ప్రపంచవ్యాప్తంగా గుర్తించబడిన ప్రమాణం కనుక LIBOR పై పున center స్థాపన కేంద్రాల కోసం నెట్టడం. యుఎస్ ఫెడరల్ రిజర్వ్ సెక్యూర్డ్ ఓవర్నైట్ ఫైనాన్సింగ్ రేట్ (SOFR) ను ప్రవేశపెట్టింది, ఇది యుఎస్ ట్రెజరీ డిపార్ట్మెంట్ ఆఫీస్ ఆఫ్ ఫైనాన్షియల్ రీసెర్చ్ సహకారంతో సృష్టించబడిన కొత్త రిఫరెన్స్ రేట్.

LIBOR స్థానంలో, SIBOR తో సహా ఇలాంటి రేట్లు కూడా ప్రమాదంలో ఉన్నాయి.