చిన్న సంస్థ ప్రభావ నిర్వచనం

చిన్న సంస్థ ప్రభావం ఏమిటి?

చిన్న సంస్థ ప్రభావం అనేది చిన్న సంస్థలు లేదా చిన్న మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ఉన్న కంపెనీలు పెద్ద కంపెనీలను అధిగమిస్తాయి. బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సంస్థలను మూడు వర్గాలుగా వర్గీకరించారు: పెద్ద క్యాప్ ($ 10 బిలియన్ +), మిడ్ క్యాప్ ($ 2- $ 10 బిలియన్) మరియు స్మాల్ క్యాప్ (<$ 2 బిలియన్). చాలా చిన్న క్యాపిటలైజేషన్ సంస్థలు స్టార్టప్‌లు లేదా అధిక-వృద్ధి సామర్థ్యం కలిగిన యువ కంపెనీలు. ఈ తరగతి స్టాక్స్‌లో, ఇంకా చిన్న వర్గీకరణలు ఉన్నాయి: మైక్రో క్యాప్ ($ 50 మిలియన్ - $ 2 బిలియన్) మరియు నానో క్యాప్ (<$ 50 మిలియన్).

చిన్న సంస్థ ప్రభావ మార్కెట్ క్రమరాహిత్యం జీన్ ఫామా మరియు కెన్నెత్ ఫ్రెంచ్ యొక్క త్రీ-ఫాక్టర్ మోడల్‌లో ఉన్నతమైన రాబడిని వివరించడానికి ఉపయోగించే ఒక అంశం, మార్కెట్ రిటర్న్, అధిక బుక్-టు-మార్కెట్ విలువలు కలిగిన కంపెనీలు మరియు చిన్న స్టాక్ క్యాపిటలైజేషన్ అనే మూడు అంశాలు. వాస్తవానికి, ఈ దృగ్విషయం యొక్క ధృవీకరణ కొంత కాల పక్షపాతానికి లోబడి ఉంటుంది. స్మాల్ క్యాప్ స్టాక్స్ పెద్ద-క్యాప్‌లను అధిగమిస్తున్న సందర్భాలను వెతుకుతున్నప్పుడు పరిశీలించిన కాల వ్యవధి, పరిశోధకుడు చిన్న సంస్థ ప్రభావానికి ఏదైనా ఉదాహరణను కనుగొంటారా అనే దానిపై ఎక్కువగా ప్రభావం చూపుతుంది. కొన్ని సమయాల్లో, స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్ల కోసం ఫండ్ కంపెనీలు తరచుగా వసూలు చేసే అధిక రుసుములకు చిన్న సంస్థ ప్రభావం ఉపయోగించబడుతుంది.

చిన్న సంస్థ ప్రభావాన్ని అర్థం చేసుకోవడం

చిన్న సంస్థ ప్రభావ సిద్ధాంతం ప్రకారం, పెద్ద కంపెనీల కంటే చిన్న కంపెనీలకు ఎక్కువ వృద్ధి అవకాశాలు ఉన్నాయి. స్మాల్ క్యాప్ కంపెనీలు మరింత అస్థిర వ్యాపార వాతావరణాన్ని కలిగి ఉంటాయి మరియు నిధుల లోపం యొక్క దిద్దుబాటు వంటి సమస్యల దిద్దుబాటు పెద్ద ధరల ప్రశంసలకు దారితీస్తుంది.

చివరగా, స్మాల్ క్యాప్ స్టాక్స్ తక్కువ స్టాక్ ధరలను కలిగి ఉంటాయి మరియు ఈ తక్కువ ధరలు అంటే పెద్ద క్యాప్ స్టాక్స్‌లో కనిపించే వాటి కంటే ధరల ప్రశంసలు పెద్దవిగా ఉంటాయి. చిన్న సంస్థ ప్రభావానికి ట్యాగ్ చేయడం జనవరి ప్రభావం, ఇది డిసెంబర్ చివరలో మరియు జనవరి ప్రారంభంలో స్మాల్ క్యాప్ స్టాక్స్ ప్రదర్శించిన స్టాక్ ధరల నమూనాను సూచిస్తుంది. సాధారణంగా, ఈ కాలంలో ఈ స్టాక్స్ పెరుగుతాయి, స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్స్ పెట్టుబడిదారులకు మరింత ఆకర్షణీయంగా ఉంటాయి.

పెద్ద-క్యాప్ స్టాక్స్ సాధారణంగా మాంద్యం సమయంలో స్మాల్ క్యాప్ స్టాక్‌లను అధిగమిస్తాయి కాబట్టి చిన్న సంస్థ ప్రభావం ఫూల్ప్రూఫ్ కాదు.

చిన్న సంస్థ ప్రభావం వర్సెస్ నిర్లక్ష్యం చేయబడిన సంస్థ ప్రభావం

చిన్న సంస్థ ప్రభావం తరచుగా నిర్లక్ష్యం చేయబడిన సంస్థ ప్రభావంతో గందరగోళం చెందుతుంది. నిర్లక్ష్యం చేయబడిన సంస్థ ప్రభావం విశ్లేషకులు దగ్గరగా అనుసరించని బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సంస్థలు దృష్టిని ఆకర్షించే లేదా పరిశీలించిన వాటిని అధిగమిస్తాయి. చిన్న సంస్థ ప్రభావం మరియు నిర్లక్ష్యం చేయబడిన సంస్థ ప్రభావం పరస్పరం కాదు. కొన్ని స్మాల్ క్యాప్ కంపెనీలను విశ్లేషకులు విస్మరించవచ్చు మరియు రెండు సిద్ధాంతాలు వర్తించవచ్చు.

చిన్న సంస్థ ప్రభావం యొక్క ప్రయోజనాలు

స్మాల్ క్యాప్ స్టాక్స్ పెద్ద క్యాప్ ఫండ్ల కంటే ఎక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉంటాయి, కానీ అవి గొప్ప రాబడిని ఇవ్వగలవు. స్మాల్ క్యాప్ కంపెనీలు తమ పెద్ద ప్రత్యర్ధుల కంటే పెరగడానికి ఎక్కువ స్థలాన్ని కలిగి ఉన్నాయి. ఉదాహరణకు, క్లౌడ్ కంప్యూటింగ్ కంపెనీ అప్పీయన్ (ఎపిపిఎన్) మైక్రోసాఫ్ట్ కంటే రెట్టింపు లేదా మూడు రెట్లు ఎక్కువ.

చిన్న సంస్థ ప్రభావం యొక్క ప్రతికూలతలు

మరోవైపు, స్మాల్ క్యాప్ కంపెనీ పెద్ద క్యాప్ కంపెనీ కంటే దివాలా తీయడం చాలా సులభం. మునుపటి ఉదాహరణను ఉపయోగించి, మైక్రోసాఫ్ట్ పుష్కలంగా మూలధనం, బలమైన వ్యాపార నమూనా మరియు మరింత బలమైన బ్రాండ్‌ను కలిగి ఉంది, ఆ లక్షణాలలో ఏదీ లేని చిన్న సంస్థల కంటే వైఫల్యానికి ఇది తక్కువ అవకాశం ఉంది.

కీ టేకావేస్

• చిన్న సంస్థ ప్రభావ సిద్ధాంతం తక్కువ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ఉన్న చిన్న సంస్థలు పెద్ద కంపెనీలను మించిపోతాయి. చిన్న-క్యాప్ స్టాక్స్ పెద్ద క్యాప్ స్టాక్స్ కంటే ఎక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉంటాయి.