ఒక సంస్థ తన వాటాదారులకు సంపదను తిరిగి ఇవ్వడానికి అనేక మార్గాలు ఉన్నాయి. స్టాక్ ధరల ప్రశంసలు మరియు డివిడెండ్లు రెండు సాధారణ మార్గాలు అయినప్పటికీ, కంపెనీలు తమ సంపదను పెట్టుబడిదారులతో పంచుకోవడానికి ఇతర మార్గాలు ఉన్నాయి., మేము పట్టించుకోని పద్ధతుల్లో ఒకదాన్ని పరిశీలిస్తాము: బైబ్యాక్‌లను పంచుకోండి. మేము వాటా బైబ్యాక్ యొక్క మెకానిక్స్ మరియు పెట్టుబడిదారులకు దీని అర్థం ఏమిటి.
కీ టేకావేస్
- ఒక సంస్థ తన వాటాలను మార్కెట్ నుండి తిరిగి కొనుగోలు చేసినప్పుడు స్టాక్ బైబ్యాక్ సంభవిస్తుంది. బైబ్యాక్ యొక్క ప్రభావం మార్కెట్లో మిగిలి ఉన్న వాటాల సంఖ్యను తగ్గించడం, ఇది వాటాదారుల యాజమాన్య వాటాను పెంచుతుంది.ఒక కంపెనీ షేర్లను తిరిగి కొనుగోలు చేయవచ్చు ఎందుకంటే ఇది నమ్ముతుంది మార్కెట్ తన వాటాలను చాలా బాగా డిస్కౌంట్ చేసింది, దానిలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి లేదా దాని ఆర్థిక నిష్పత్తులను మెరుగుపరచడానికి.
స్టాక్ బైబ్యాక్ అంటే ఏమిటి?
స్టాక్ బైబ్యాక్, వాటా పునర్ కొనుగోలు అని కూడా పిలుస్తారు, ఒక సంస్థ తన వాటాలను మార్కెట్ నుండి తిరిగి సేకరించిన నగదుతో తిరిగి కొనుగోలు చేసినప్పుడు సంభవిస్తుంది. స్టాక్ బైబ్యాక్ అనేది ఒక సంస్థ తనలో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఒక మార్గం. తిరిగి కొనుగోలు చేసిన వాటాలు కంపెనీ చేత గ్రహించబడతాయి మరియు మార్కెట్లో మిగిలి ఉన్న వాటాల సంఖ్య తగ్గుతుంది. మార్కెట్లో తక్కువ వాటాలు ఉన్నందున, ప్రతి పెట్టుబడిదారుడి సాపేక్ష యాజమాన్య వాటా పెరుగుతుంది.
"బైబ్యాక్" ఎలా పని చేస్తుంది?
కంపెనీలు తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి రెండు మార్గాలు ఉన్నాయి: టెండర్ ఆఫర్ లేదా బహిరంగ మార్కెట్ ద్వారా.
1. టెండర్ ఆఫర్
కంపెనీ వాటాదారులు ఒక టెండర్ ఆఫర్‌ను స్వీకరిస్తారు, అది ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో ఒక భాగాన్ని లేదా వారి వాటాలన్నింటినీ సమర్పించమని లేదా టెండర్ చేయమని అభ్యర్థిస్తుంది. కంపెనీ తిరిగి కొనుగోలు చేయాలనుకుంటున్న వాటాల సంఖ్య మరియు షేర్లకు ధరల శ్రేణిని ఈ ఆఫర్ పేర్కొంటుంది. ఆఫర్‌ను అంగీకరించే పెట్టుబడిదారులు తాము అంగీకరించడానికి సిద్ధంగా ఉన్న ధరతో పాటు ఎన్ని షేర్లను టెండర్ చేయాలనుకుంటున్నారో తెలుపుతుంది. సంస్థ అన్ని ఆఫర్లను స్వీకరించిన తర్వాత, తక్కువ ఖర్చుతో షేర్లను కొనుగోలు చేయడానికి సరైన మిశ్రమాన్ని కనుగొంటుంది.
మార్కెట్ సాధారణంగా కొనుగోలును ఒక సంస్థకు సానుకూల సూచికగా భావిస్తుంది మరియు వాటా ధర తరచుగా తిరిగి కొనుగోలు చేసిన తరువాత పెరుగుతుంది.
2. ఓపెన్ మార్కెట్
ఒక సంస్థ తన వాటాలను బహిరంగ మార్కెట్లో మార్కెట్ ధర వద్ద కొనుగోలు చేయవచ్చు. అయినప్పటికీ, బైబ్యాక్ యొక్క ప్రకటన వాటా ధరను పెంచడానికి కారణమవుతుంది, ఎందుకంటే మార్కెట్ దీనిని సానుకూల సంకేతంగా భావిస్తుంది.
ఉద్దేశ్యాలు
కంపెనీలు వాటాలను ఎందుకు తిరిగి కొనుగోలు చేస్తాయి? ఒక నిర్దిష్ట సమయంలో మూలధనం యొక్క ఉత్తమ ఉపయోగం బైబ్యాక్ అని సంస్థ యొక్క నిర్వహణ చెప్పే అవకాశం ఉంది. అన్నింటికంటే, సంస్థ యొక్క నిర్వహణ లక్ష్యం వాటాదారులకు రాబడిని పెంచడం, మరియు తిరిగి కొనుగోలు చేయడం సాధారణంగా వాటాదారుల విలువను పెంచుతుంది. బైబ్యాక్ ప్రెస్ రిలీజ్‌లోని ప్రోటోటైపికల్ లైన్ "మనలో కంటే మంచి పెట్టుబడిని మనం చూడలేము." ఇది కొన్నిసార్లు అలా అయినప్పటికీ, ఈ ప్రకటన ఎల్లప్పుడూ నిజం కాదు.
షేర్లను తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి కంపెనీలను నడిపించే ఇతర మంచి ఉద్దేశ్యాలు ఉన్నాయి. ఉదాహరణకు, మార్కెట్ తన వాటా ధరను చాలా బాగా తగ్గించినట్లు మేనేజ్‌మెంట్ భావిస్తుంది. Expected హించిన దానికంటే బలహీనమైన ఆదాయ ఫలితాలు, అకౌంటింగ్ కుంభకోణం లేదా మొత్తం ఆర్థిక వాతావరణం వంటి అనేక కారణాల వల్ల స్టాక్ ధరను మార్కెట్ కొట్టవచ్చు. అందువల్ల, ఒక సంస్థ తన సొంత వాటాలను కొనుగోలు చేయడానికి మిలియన్ డాలర్లు ఖర్చు చేసినప్పుడు, వాటాలను డిస్కౌంట్ చేయడంలో మార్కెట్ చాలా దూరం పోయిందని మేనేజ్‌మెంట్ విశ్వసించే సంకేతం-ఇది సానుకూల సంకేతం.
ఆర్థిక నిష్పత్తులను మెరుగుపరచడం
ఒక సంస్థ తిరిగి కొనుగోలు చేయటానికి మరొక కారణం దాని ఆర్థిక నిష్పత్తులను మెరుగుపరచడం-కంపెనీ విలువను విశ్లేషించడానికి పెట్టుబడిదారులు ఉపయోగించే కొలమానాలు. ఈ ప్రేరణ ప్రశ్నార్థకం. వాటాల సంఖ్యను తగ్గించడం ఆర్థిక నిష్పత్తులు మెరుగ్గా కనిపించేలా చేయడానికి మరియు వాటాదారులకు ఎక్కువ విలువను సృష్టించకుండా ఉండటానికి ఒక స్ట్రాటజీ అయితే, నిర్వహణలో సమస్య ఉండవచ్చు. ఏదేమైనా, తిరిగి కొనుగోలు చేయాలనే సంస్థ యొక్క ఉద్దేశ్యం మంచిదైతే, మంచి ఆర్థిక నిష్పత్తులు మంచి కార్పొరేట్ నిర్ణయం యొక్క ఉప ఉత్పత్తి కావచ్చు. ఇది ఎలా జరుగుతుందో చూద్దాం.
మొదట, షేర్ బైబ్యాక్‌లు బకాయి ఉన్న షేర్ల సంఖ్యను తగ్గిస్తాయి. ఒక సంస్థ తన వాటాలను కొనుగోలు చేసిన తర్వాత, అది తరచుగా వాటిని రద్దు చేస్తుంది లేదా వాటిని ఖజానా వాటాలుగా ఉంచుతుంది మరియు ఈ ప్రక్రియలో మిగిలి ఉన్న వాటాల సంఖ్యను తగ్గిస్తుంది.
అంతేకాక, బైబ్యాక్‌లు బ్యాలెన్స్ షీట్‌లోని ఆస్తులను తగ్గిస్తాయి, ఈ సందర్భంలో, నగదు. ఫలితంగా, ఆస్తులు తగ్గినందున ఆస్తులపై రాబడి (ROA) పెరుగుతుంది; ఈక్విటీ (ROE) పై రాబడి పెరుగుతుంది ఎందుకంటే తక్కువ ఈక్విటీ ఉంది. సాధారణంగా, మార్కెట్ అధిక ROA మరియు ROE ని సానుకూలంగా చూస్తుంది.
ఒక సంస్థ మొత్తం cash 15 మిలియన్ల నగదు వ్యయం కోసం ఒక మిలియన్ షేర్లను ఒక్కో షేరుకు $ 15 చొప్పున తిరిగి కొనుగోలు చేస్తుందని అనుకుందాం. క్రింద ROA యొక్క భాగాలు మరియు ప్రతి వాటా (EPS) లెక్కలు మరియు బైబ్యాక్ ఫలితంగా అవి ఎలా మారుతాయి.
| బైబ్యాక్ ముందు | బైబ్యాక్ తరువాత | |
| క్యాష్ | $ 20.000.000 | $ 5, 000, 000 |
| ఆస్తులు | $ 50, 000, 000 | $ 35, 000, 000 |
| సంపాదన | $ 2, 000, 000 | $ 2, 000, 000 |
| షేర్లు అత్యుత్తమమైనవి | $ 10, 000, 000 | $ 9.000.000 |
| ROA | 4.00% | 5.71% |
| ఒక షేర్ కి సంపాదన | $ 0.20 | $ 0.22 |
మీరు గమనిస్తే, సంస్థ యొక్క నగదు నిల్వను million 20 మిలియన్ల నుండి million 5 మిలియన్లకు తగ్గించారు. నగదు ఒక ఆస్తి కాబట్టి, ఇది సంస్థ యొక్క మొత్తం ఆస్తులను million 50 మిలియన్ల నుండి million 35 మిలియన్లకు తగ్గిస్తుంది. ఆదాయాలు మారకపోయినా ఇది ROA ని పెంచుతుంది. తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి ముందు, సంస్థ యొక్క ROA 4% ($ 2 మిలియన్ / $ 50 మిలియన్లు). తిరిగి కొనుగోలు చేసిన తరువాత, ROA 5.71% ($ 2 మిలియన్ / $ 35 మిలియన్) కు పెరుగుతుంది. ఇపిఎస్ కోసం ఇదే విధమైన ప్రభావాన్ని చూడవచ్చు, ఇది 20 సెంట్లు ($ 2 మిలియన్ / 10 మిలియన్ షేర్లు) నుండి 22 సెంట్లు ($ 2 మిలియన్ / 9 మిలియన్ షేర్లు) కు పెరుగుతుంది.
బైబ్యాక్ సంస్థ యొక్క ధర-ఆదాయ నిష్పత్తిని (పి / ఇ) మెరుగుపరుస్తుంది. P / E నిష్పత్తి విలువ యొక్క బాగా తెలిసిన మరియు తరచుగా ఉపయోగించే చర్యలలో ఒకటి. అతి సరళీకరణ ప్రమాదంలో, తక్కువ P / E నిష్పత్తి మంచిదని మార్కెట్ తరచుగా భావిస్తుంది. అందువల్ల, షేర్లు $ 15 వద్ద ఉన్నాయని మేము అనుకుంటే, తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి ముందు P / E నిష్పత్తి 75 ($ 15/20 సెంట్లు). తిరిగి కొనుగోలు చేసిన తరువాత, P / E 68 ($ 15/22 సెంట్లు) కు తగ్గుతుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, తక్కువ షేర్లు + అదే ఆదాయాలు = అధిక EPS, ఇది మంచి P / E కి దారితీస్తుంది.
విలువ యొక్క కొలతగా పి / ఇ నిష్పత్తి ఆధారంగా, ఆదాయాలలో ఎటువంటి మార్పు లేనప్పటికీ, తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి ముందు ఉన్నదానికంటే కంపెనీ ఇప్పుడు డాలర్ ఆదాయానికి తక్కువ ఖర్చుతో ఉంది.
బైబ్యాక్ ఎల్లప్పుడూ స్టాక్ విలువను పెంచుతుంది మరియు స్వల్పకాలికంలో వాటాదారులకు ప్రయోజనం చేకూరుస్తుంది.
పలుచన
ఒక సంస్థ బైబ్యాక్‌తో ముందుకు సాగడానికి మరొక కారణం ఏమిటంటే, ఉదారమైన ఉద్యోగుల స్టాక్ ఆప్షన్ ప్లాన్స్ (ESOP) వల్ల తరచుగా కలిగే పలుచనను తగ్గించడం.
ఎద్దు మార్కెట్లు మరియు బలమైన ఆర్థిక వ్యవస్థలు చాలా పోటీ కార్మిక మార్కెట్‌ను సృష్టిస్తాయి. సిబ్బందిని నిలబెట్టడానికి కంపెనీలు పోటీపడాలి, మరియు ESOP లు అనేక పరిహార ప్యాకేజీలను కలిగి ఉంటాయి. స్టాక్ ఆప్షన్స్ వాటా పునర్ కొనుగోలు యొక్క వ్యతిరేక ప్రభావాన్ని కలిగి ఉంటాయి, ఎందుకంటే ఎంపికలు ఉపయోగించినప్పుడు అవి వాటాల సంఖ్యను పెంచుతాయి. పై ఉదాహరణలో ఉన్నట్లుగా, అత్యుత్తమ వాటాల సంఖ్యలో మార్పు EPS మరియు P / E వంటి కీలక ఆర్థిక చర్యలను ప్రభావితం చేస్తుంది. పలుచన విషయంలో, బకాయి షేర్ల సంఖ్యలో మార్పు తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి వ్యతిరేక ప్రభావాన్ని కలిగి ఉంటుంది: ఇది సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక రూపాన్ని బలహీనపరుస్తుంది.
కంపెనీలో షేర్లు ఒక మిలియన్ పెరిగాయని మనం అనుకుంటే, ఇపిఎస్ ఒక్కో షేరుకు 20 సెంట్ల నుండి 18 సెంట్లకు పడిపోయేది. లాభదాయకమైన స్టాక్ ఆప్షన్ ప్రోగ్రామ్‌ల తరువాత, అధిక పలుచనను నివారించడానికి లేదా తొలగించడానికి కంపెనీ వాటాలను తిరిగి కొనుగోలు చేయాలని నిర్ణయించుకోవచ్చు.
పన్ను ప్రయోజనం
అనేక విధాలుగా, బైబ్యాక్ డివిడెండ్ మాదిరిగానే ఉంటుంది, ఎందుకంటే కంపెనీ ప్రత్యామ్నాయ మార్గంలో వాటాదారులకు డబ్బు పంపిణీ చేస్తుంది. సాంప్రదాయకంగా, డివిడెండ్లపై బైబ్యాక్‌లు కలిగి ఉన్న ఒక ప్రధాన ప్రయోజనం ఏమిటంటే అవి తక్కువ మూలధన-లాభాల పన్ను రేటుపై పన్ను విధించబడ్డాయి. డివిడెండ్లు, మరోవైపు, అందుకున్నప్పుడు సాధారణ ఆదాయ పన్ను రేట్లపై పన్ను విధించబడతాయి. పన్ను రేట్లు మరియు వాటి ప్రభావాలు సాధారణంగా ఏటా మారుతాయి; అందువల్ల, పెట్టుబడిదారులు లాభాలను చూసేటప్పుడు మూలధన లాభాలపై వార్షిక పన్ను రేటు మరియు డివిడెండ్లను సాధారణ ఆదాయంగా భావిస్తారు.
బాటమ్ లైన్
వాటా తిరిగి కొనుగోలు మంచి లేదా చెడు? ఫైనాన్స్‌లో చాలా తరచుగా ఉన్నట్లుగా, ప్రశ్నకు ఖచ్చితమైన సమాధానం ఉండకపోవచ్చు. బైబ్యాక్‌లు బకాయి ఉన్న వాటాల సంఖ్యను మరియు సంస్థ యొక్క మొత్తం ఆస్తులను తగ్గిస్తాయి, ఇది సంస్థ మరియు దాని పెట్టుబడిదారులను అనేక రకాలుగా ప్రభావితం చేస్తుంది. ప్రతి వాటా మరియు పి / ఇ వంటి కీలక నిష్పత్తులను చూసినప్పుడు, వాటా తగ్గుదల ఇపిఎస్‌ను పెంచుతుంది మరియు మరింత ఆకర్షణీయమైన విలువ కోసం పి / ఇని తగ్గిస్తుంది. ROA మరియు ROE వంటి నిష్పత్తులు మెరుగుపడతాయి ఎందుకంటే హారం పెరిగిన రాబడిని సృష్టిస్తుంది.
పబ్లిక్ మార్కెట్లో, బైబ్యాక్ ఎల్లప్పుడూ స్టాక్ విలువను వాటాదారుల ప్రయోజనానికి పెంచుతుంది. ఏదేమైనా, పెట్టుబడిదారులు ఒక సంస్థ నిష్పత్తులను ప్రోత్సహించడానికి, అనారోగ్య స్టాక్ ధరకి స్వల్పకాలిక ఉపశమనాన్ని అందించడానికి లేదా అధిక పలుచన నుండి బయటపడటానికి కేవలం బైబ్యాక్‌లను ఉపయోగిస్తున్నారా అని అడగాలి. సంబంధిత పఠనం కోసం, "పెట్టుబడిదారులు బైబ్యాక్‌లను ఇష్టపడటానికి 4 కారణాలు" చూడండి)
పెట్టుబడి ఖాతాలను పోల్చండి Invest ఈ పట్టికలో కనిపించే ఆఫర్‌లు ఇన్వెస్టోపీడియా పరిహారం పొందే భాగస్వామ్యాల నుండి. ప్రొవైడర్ పేరు వివరణసంబంధిత వ్యాసాలు
డివిడెండ్ స్టాక్స్
డివిడెండ్ వర్సెస్ బైబ్యాక్: తేడా ఏమిటి?
స్టాక్స్
అత్యుత్తమ వాటాలను తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి ఏ పరిస్థితులలో కంపెనీకి ప్రయోజనం ఉంటుంది?
స్టాక్స్
స్టాక్ బైబ్యాక్‌లు మంచి విషయమా లేదా?
ఆర్థిక నిష్పత్తులు
బైబ్యాక్‌లు వార్ప్ టు ప్రైస్-టు-బుక్ రేషియో
స్టాక్ ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీ & ఎడ్యుకేషన్
6 చెడ్డ స్టాక్ బైబ్యాక్ దృశ్యాలు
కార్పొరేట్ ఫైనాన్స్
ఒక సంస్థ తన సొంత వాటాలను ఎందుకు తిరిగి కొనుగోలు చేస్తుంది?
భాగస్వామి లింకులుసంబంధిత నిబంధనలు
బైబ్యాక్‌లు వివరించబడ్డాయి మార్కెట్లో వాటాల సంఖ్యను తగ్గించడానికి ఒక సంస్థ బకాయి షేర్లను తిరిగి కొనుగోలు చేయడం. వాటా పునర్ కొనుగోలు అనేది కంపెనీ స్టాక్ ధరను ఎలా పెంచుతుంది వాటా పునర్ కొనుగోలు అనేది ఒక లావాదేవీ, దీని ద్వారా ఒక సంస్థ తన సొంత వాటాలను మార్కెట్ నుండి తిరిగి కొనుగోలు చేస్తుంది, అత్యుత్తమ వాటాల సంఖ్యను తగ్గిస్తుంది మరియు షేర్లకు డిమాండ్ పెరుగుతుంది. మరింత ఫ్లోట్ ష్రింక్ ట్రేడింగ్ కోసం అందుబాటులో ఉన్న బహిరంగంగా వర్తకం చేయబడిన కంపెనీ షేర్ల సంఖ్యను తగ్గించడం, తరచుగా కంపెనీ షేర్లను తిరిగి కొనుగోలు చేయడం ద్వారా. షేర్ల గురించి మరింత తెలుసుకోండి అత్యుత్తమ వాటాలు సంస్థాగత పెట్టుబడిదారుల వద్ద ఉన్న షేర్ బ్లాక్స్ మరియు కంపెనీ ఇన్సైడర్స్ యాజమాన్యంలోని పరిమితం చేయబడిన వాటాలతో సహా ప్రస్తుతం దాని వాటాదారులందరి వద్ద ఉన్న కంపెనీ స్టాక్‌ను సూచిస్తుంది. ట్రెజరీ స్టాక్ (ట్రెజరీ షేర్లు) నిర్వచనం ట్రెజరీ స్టాక్ గతంలో జారీ చేసిన సంస్థ స్టాక్ హోల్డర్ల నుండి తిరిగి కొనుగోలు చేసిన అత్యుత్తమ స్టాక్. మరింత మూలధన తగ్గింపు నిర్వచనం మూలధన తగ్గింపు అంటే వాటా రద్దు మరియు వాటా పునర్ కొనుగోలు ద్వారా సంస్థ యొక్క వాటాదారుల ఈక్విటీని తగ్గించే ప్రక్రియ. మరింత