విక్స్‌తో అస్థిరతను సమర్థవంతంగా వర్తకం చేయడానికి వ్యూహాలు

చికాగో బోర్డ్ ఆప్షన్స్ ఎక్స్ఛేంజ్ మార్కెట్ అస్థిరత సూచిక, VIX గా ప్రసిద్ది చెందింది, వ్యాపారులు మరియు పెట్టుబడిదారులకు రియల్ టైమ్ దురాశ మరియు భయం స్థాయిల యొక్క పక్షుల దృష్టిని అందిస్తుంది, అదే సమయంలో రాబోయే 30 ట్రేడింగ్ రోజులలో అస్థిరత కోసం మార్కెట్ అంచనాల స్నాప్‌షాట్‌ను అందిస్తుంది. CBOE 1993 లో VIX ను ప్రవేశపెట్టింది, 10 సంవత్సరాల తరువాత దాని నిర్వచనాన్ని విస్తరించింది మరియు 2004 లో ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును జోడించింది. (మరింత తెలుసుకోవడానికి, చదవండి: ది ఫైనాన్షియల్ మార్కెట్స్: వెన్ ఫియర్ అండ్ గ్రీడ్ టేక్ ఓవర్ ).

2009 మరియు 2011 లో ప్రవేశపెట్టిన అస్థిరత-ఆధారిత సెక్యూరిటీలు వాణిజ్య సమాజంలో హెడ్జింగ్ మరియు డైరెక్షనల్ నాటకాలకు బాగా ప్రాచుర్యం పొందాయి. ప్రతిగా, ఈ సాధనాల కొనుగోలు మరియు అమ్మకం అసలు సూచిక యొక్క పనితీరుపై గణనీయమైన ప్రభావాన్ని చూపాయి, ఇది వెనుకబడి నుండి ప్రముఖ సూచికగా మార్చబడింది.

కన్వర్జెన్స్-డైవర్జెన్స్ రిలేషన్షిప్స్

క్రియాశీల వ్యాపారులు తమ మార్కెట్ స్క్రీన్‌లపై రియల్ టైమ్ VIX ని ఎప్పటికప్పుడు ఉంచాలి, సూచిక యొక్క ధోరణిని అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులపై ధర చర్యతో పోల్చాలి. ఈ సాధనాల మధ్య కన్వర్జెన్స్-డైవర్జెన్స్ సంబంధాలు వాణిజ్య ప్రణాళిక మరియు రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్‌కు సహాయపడే అంచనాల శ్రేణిని ఉత్పత్తి చేస్తాయి. (మరింత తెలుసుకోవడానికి, చూడండి: కన్వర్జెన్స్-డైవర్జెన్స్ విశ్లేషణతో మార్కెట్ పోకడలను చదవండి ). ఈ అంచనాలలో ఇవి ఉన్నాయి:

• పెరుగుతున్న VIX + పెరుగుతున్న ఎస్ & పి 500 మరియు నాస్డాక్ 100 ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ = తగ్గుతున్న రిస్క్ ఆకలిని మరియు ప్రతికూల రివర్సల్ కోసం అధిక ప్రమాదాన్ని అంచనా వేసే బేరిష్ డైవర్జెన్స్.

• పెరుగుతున్న VIX + పడిపోతున్న ఎస్ & పి 500 మరియు నాస్డాక్ 100 ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ = ఇబ్బందికరమైన ధోరణి రోజుకు అసమానతలను పెంచే బేరిష్ కన్వర్జెన్స్

• పడిపోతున్న VIX + పడిపోతున్న ఎస్ & పి 500 మరియు నాస్డాక్ 100 ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ = పెరుగుతున్న రిస్క్ ఆకలిని మరియు తలక్రిందులుగా తిరగడానికి అధిక సామర్థ్యాన్ని అంచనా వేసే బుల్లిష్ డైవర్జెన్స్.

• పడిపోతున్న VIX + పెరుగుతున్న ఎస్ & పి 500 మరియు నాస్డాక్ 100 ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ = తలక్రిందుల ధోరణి రోజుకు అసమానతలను పెంచే బుల్లిష్ కన్వర్జెన్స్.

• ఎస్ & పి 500 మరియు నాస్డాక్ 100 ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్ల మధ్య విభిన్న చర్య pred హాజనిత విశ్వసనీయతను తగ్గిస్తుంది, తరచూ విప్‌సాస్, గందరగోళం మరియు పరిధి-బౌండ్ పరిస్థితులను ఇస్తుంది.

చార్టింగ్ ది VIX

VIX రోజువారీ చార్ట్ ధర ప్రదర్శన కంటే ఎలక్ట్రో కార్డియోగ్రామ్ లాగా కనిపిస్తుంది, ఆర్థిక, రాజకీయ లేదా పర్యావరణ ఉత్ప్రేరకాలచే ప్రేరేపించబడిన అధిక ఒత్తిడి యొక్క కాలాలను ప్రతిబింబించే నిలువు వచ్చే చిక్కులను ఉత్పత్తి చేస్తుంది, ఈ బెల్లం నమూనాలను అర్థం చేసుకోవడానికి ప్రయత్నిస్తున్నప్పుడు, చుట్టూ తిరోగమనాల కోసం చూస్తున్నప్పుడు సంపూర్ణ స్థాయిలను చూడటం మంచిది. పెద్ద రౌండ్ సంఖ్యలు, 20, 30 లేదా 40 మరియు ముందు శిఖరాల దగ్గర. సూచిక మరియు 50 మరియు 200-రోజుల EMA ల మధ్య పరస్పర చర్యలకు కూడా శ్రద్ధ వహించండి, ఆ స్థాయిలు మద్దతు లేదా ప్రతిఘటనగా పనిచేస్తాయి. (సంబంధిత పఠనం కోసం, చూడండి: క్రమశిక్షణతో మొమెంటం ట్రేడింగ్ ).

VIX ఆవర్తన ఒత్తిళ్ల మధ్య నెమ్మదిగా కదిలే, కానీ trend హించదగిన ధోరణి చర్యగా స్థిరపడుతుంది, ధర స్థాయిలు పెరుగుతాయి లేదా కాలక్రమేణా నెమ్మదిగా దిగిపోతాయి. మీరు ఈ పరివర్తనాలను నెలవారీ VIX చార్టులో 20 నెలల SMA ను ధర లేకుండా ప్రదర్శిస్తారు. సూచిక 90 కి పెరిగినప్పటికీ, 2008-09 ఎలుగుబంటి మార్కెట్లో కదిలే సగటు 33 కి చేరుకుందని గమనించండి. ఈ దీర్ఘకాలిక పోకడలు స్వల్పకాలిక వాణిజ్య తయారీకి సహాయపడవు, అవి మార్కెట్ సమయ వ్యూహాలలో ఎంతో ఉపయోగపడతాయి, ముఖ్యంగా కనీసం 6 నుండి 12 నెలల వరకు ఉండే స్థానాల్లో. (మరింత తెలుసుకోవడానికి, చదవండి: స్టాక్స్ కొనడానికి కదిలే సగటును ఎలా ఉపయోగించాలి) .

స్వల్పకాలిక వ్యాపారులు VIX శబ్దం స్థాయిలను తగ్గించవచ్చు మరియు 15-నిమిషాల సూచిక పైన ఉంచిన 10-బార్ SMA తో ఇంట్రాడే వ్యాఖ్యానాన్ని మెరుగుపరచవచ్చు. తప్పుడు సంకేతాల కోసం అసమానతలను తగ్గించే మృదువైన తరంగ నమూనాలో కదిలే సగటు ఎలా ఎక్కువ మరియు తక్కువ గ్రైండ్ చేస్తుందో గమనించండి. కదిలే సగటు దిశను మార్చినప్పుడు స్థానాలను పున val పరిశీలించాల్సిన సమయం ఇది ఎందుకంటే ఇది రివర్సల్స్ మరియు రెండు దిశలలో ధరల మార్పులను ముందే తెలియజేస్తుంది. కదిలే సగటు కంటే ఎక్కువ లేదా అంతకంటే తక్కువ దాటినప్పుడు ధర రేఖను ట్రిగ్గర్ మెకానిజంగా కూడా ఉపయోగించవచ్చు.

వాణిజ్య పరికరాలు

VIX ఫ్యూచర్స్ సూచిక యొక్క హెచ్చు తగ్గులకు స్వచ్ఛమైన ఎక్స్పోజర్ను అందిస్తాయి, అయితే ఈక్విటీ డెరివేటివ్స్ ఇటీవలి సంవత్సరాలలో రిటైల్ ట్రేడింగ్ ప్రేక్షకులతో బలమైన ఫాలోయింగ్ పొందాయి. ఈ ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడెడ్ ప్రొడక్ట్స్ (ఇటిపిలు) సంక్లిష్ట గణనలను అనేక నెలల VIX ఫ్యూచర్లను స్వల్ప మరియు మధ్య-కాల అంచనాలకు ఉపయోగించుకుంటాయి. ప్రధాన అస్థిరత నిధులు:

• S&P 500 VIX స్వల్పకాలిక ఫ్యూచర్స్ ETN (VXX) S&P 500 VIX మిడ్-టర్మ్ ఫ్యూచర్స్ ETN (VXZ) VIX స్వల్పకాలిక ఫ్యూచర్స్ ETF (VIXY) VIX మిడ్-టర్మ్ ఫ్యూచర్స్ ETF (VIXM)

ఈ సెక్యూరిటీలను స్వల్పకాలిక లాభాల కోసం వర్తకం చేయడం నిరాశపరిచింది, ఎందుకంటే అవి నిర్మాణాత్మక పక్షపాతాన్ని కలిగి ఉంటాయి, అవి క్షీణిస్తున్న ఫ్యూచర్ ప్రీమియాలకు స్థిరమైన రీసెట్‌ను బలవంతం చేస్తాయి. ఈ కాంటంగో అస్థిర మార్కెట్లలో లాభాలను తుడిచిపెట్టగలదు, దీనివల్ల భద్రత అంతర్లీన సూచికను బాగా తగ్గిస్తుంది. తత్ఫలితంగా, ఈ సాధనాలు హెడ్జింగ్ సాధనంగా దీర్ఘకాలిక వ్యూహాలలో లేదా రక్షణ ఎంపికల నాటకాలతో కలిపి ఉత్తమంగా ఉపయోగించబడతాయి. (ఈ అంశంపై మరింత తెలుసుకోవడానికి, చూడండి: VIX ను వర్తకం చేయడానికి 4 మార్గాలు ).

క్రింది గీత

1990 లలో సృష్టించబడిన VIX సూచిక అనేక రకాల ఉత్పన్న ఉత్పత్తులకు దారితీసింది, ఇది ఒత్తిడితో కూడిన మార్కెట్ పరిస్థితుల ద్వారా సృష్టించబడిన నష్టాన్ని నిర్వహించడానికి వ్యాపారులు మరియు పెట్టుబడిదారులను అనుమతిస్తుంది.