విషయ సూచిక
- నిర్మాణాత్మక గమనిక అంటే ఏమిటి?
- నిర్మాణాత్మక గమనికలను అర్థం చేసుకోవడం
- నిర్మాణాత్మక గమనికల సంభావ్య ప్రమాదాలు
నిర్మాణాత్మక గమనిక అంటే ఏమిటి?
నిర్మాణాత్మక గమనిక అనేది రుణ బాధ్యత, ఇది భద్రత యొక్క రిస్క్ / రిటర్న్ ప్రొఫైల్‌ను సర్దుబాటు చేసే ఎంబెడెడ్ డెరివేటివ్ భాగాన్ని కలిగి ఉంటుంది. నిర్మాణాత్మక నోట్ యొక్క తిరిగి పనితీరు అంతర్లీన రుణ బాధ్యత మరియు దానిలో పొందుపరిచిన ఉత్పన్నం రెండింటినీ ట్రాక్ చేస్తుంది.
ఈ రకమైన గమనిక ఒక హైబ్రిడ్ భద్రత, ఇది అదనపు సవరించే నిర్మాణాలను చేర్చడం ద్వారా దాని ప్రొఫైల్‌ను మార్చడానికి ప్రయత్నిస్తుంది, తద్వారా బాండ్ యొక్క సంభావ్య రాబడి పెరుగుతుంది.
నిర్మాణాత్మక గమనికలను అర్థం చేసుకోవడం
నిర్మాణాత్మక గమనిక ఆర్థిక సంస్థలు జారీ చేసిన రుణ భద్రత; దాని రాబడి ఈక్విటీ సూచికలు, ఒకే ఈక్విటీ, ఈక్విటీల బుట్ట, వడ్డీ రేట్లు, వస్తువులు లేదా విదేశీ కరెన్సీలపై ఆధారపడి ఉంటుంది. నిర్మాణాత్మక గమనికపై రాబడి అంతర్లీన ఆస్తి, ఆస్తుల సమూహం లేదా సూచిక యొక్క పనితీరుతో ముడిపడి ఉంటుంది.
అన్ని నిర్మాణాత్మక గమనికలకు రెండు అంతర్లీన ముక్కలు ఉన్నాయి: బాండ్ భాగం మరియు ఉత్పన్న భాగం. నోట్ యొక్క బాండ్ భాగం చాలా పెట్టుబడిని తీసుకుంటుంది మరియు ప్రధాన రక్షణను అందిస్తుంది. బాండ్‌కు కేటాయించని మిగిలిన పెట్టుబడి ఉత్పన్న ఉత్పత్తిని కొనుగోలు చేయడానికి ఉపయోగించబడుతుంది మరియు పెట్టుబడిదారులకు పైకి సంభావ్యతను అందిస్తుంది. ఏదైనా ఆస్తి తరగతికి బహిర్గతం చేయడానికి ఉత్పన్న భాగం ఉపయోగించబడుతుంది.
నిర్మాణాత్మక నోటుకు ఉదాహరణ ఐదేళ్ల బాండ్‌తో పాటు బాదంపప్పుపై ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టు ఉంటుంది. సాధారణ నిర్మాణాత్మక గమనికలలో ప్రిన్సిపాల్-ప్రొటెక్టెడ్ నోట్స్, రివర్స్ కన్వర్టిబుల్ నోట్స్ మరియు పరపతి నోట్స్ ఉన్నాయి.
నిర్మాణాత్మక గమనికల సంభావ్య ప్రమాదాలు
ఉత్పన్న ఉత్పత్తులు, సొంతంగా, సంక్లిష్టంగా ఉంటాయి. తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలు (ఎంబిఎస్) మరియు కమోడిటీస్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల వంటి ఉత్పత్తులకు పెట్టుబడిదారుడి ఆర్థిక చిక్కులను అర్థం చేసుకోవడానికి జ్ఞానం అవసరం. ఇది నిర్మాణాత్మక గమనికను చాలా క్లిష్టమైన ఉత్పత్తిగా చేస్తుంది, ఎందుకంటే ఇది రుణ పరికరం మరియు ఉత్పన్న సాధనం. నిర్మాణాత్మక నోట్ యొక్క చెల్లింపు నిర్మాణం మరియు చెల్లింపు గణనను అర్థం చేసుకోవడం చాలా ముఖ్యం.
అన్ని పెట్టుబడులలో మార్కెట్ రిస్క్ ప్రబలంగా ఉంది మరియు నిర్మాణాత్మక నోట్ కొన్నిసార్లు ఈ రిస్క్ యొక్క అధిక స్థాయికి గురవుతుంది. కొన్ని నిర్మాణాత్మక గమనికలు ప్రధాన రక్షణను కలిగి ఉన్నాయి, కాని అలా చేయని వాటికి, మార్కెట్ రిస్క్ ఆధారంగా కొన్ని లేదా అన్నింటినీ కోల్పోయే అవకాశం ఉంది. ఈక్విటీ లేదా వస్తువుల ధరలు మరియు వడ్డీ రేట్లు లేదా విదేశీ మారకపు రేట్ల మాదిరిగానే అంతర్లీన ఉత్పన్నం అస్థిరంగా మారినప్పుడు ఈ ప్రమాదం తలెత్తుతుంది.
నిర్మాణాత్మక నోట్లో పెట్టుబడి పెట్టేటప్పుడు వచ్చే సమస్య ద్రవ్యత. సెక్యూరిటీ ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేయడానికి ఈ రకమైన నోట్లు జాబితా చేయబడలేదు. ఇది సెకండరీ మార్కెట్లో నిర్మాణాత్మక నోటును కొనడం లేదా అమ్మడం చాలా కష్టతరం చేస్తుంది. నిర్మాణాత్మక గమనికను చూస్తున్న పెట్టుబడిదారులు పరికరాన్ని దాని పరిపక్వత తేదీకి కలిగి ఉండాలని ఆశించాలి మరియు ఉత్పన్న భాగాన్ని ఎంచుకునేటప్పుడు జాగ్రత్తగా ఉండాలి.
