ఒకసారి రహస్యంగా, ప్రమాదకరంగా మరియు బాగా మడమ తిరిగినవారికి మాత్రమే కొట్టివేయబడితే, హెడ్జ్ ఫండ్స్ వృద్ధి పరిశ్రమను సూచిస్తాయి. అణగారిన మార్కెట్లో సగటు కంటే ఎక్కువ మార్కెట్ రాబడిని వారు వాగ్దానం చేయవచ్చు, కానీ ఈ ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి వాహనాల ఆకర్షణ ఉన్నప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులు హెడ్జ్ ఫండ్ గుచ్చుకునే ముందు రెండుసార్లు ఆలోచించాలి.
ట్యుటోరియల్: హెడ్జ్ ఫండ్ ఇన్వెస్టింగ్
హెడ్జ్ ఫండ్స్ అంటే ఏమిటి?
హెడ్జ్ ఫండ్స్ ప్రైవేటుగా ఇచ్చే పెట్టుబడులు, ఇవి ప్రమాదాన్ని పూడ్చడానికి వివిధ సాంప్రదాయేతర వ్యూహాలను ఉపయోగిస్తాయి, దీనిని ఒక విధానం - మీరు ess హించినది - హెడ్జింగ్.
అటువంటి సాంకేతికత చిన్న అమ్మకం. హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వాహకులు ధర తగ్గే అవకాశం ఉన్న ఒక స్టాక్‌ను గుర్తిస్తారు, వాటిని కలిగి ఉన్న వేరొకరి నుండి వాటాలను తీసుకోండి, వాటాలను అమ్మండి మరియు తరువాత అరువు తెచ్చుకున్న వాటాలను చాలా తక్కువ ధరకు కొనుగోలు చేసిన ఇతరులతో భర్తీ చేయడం ద్వారా డబ్బు సంపాదించవచ్చు; వాటా ధర వాస్తవానికి పడిపోతేనే ఈ తక్కువ ధర వద్ద కొనడం సాధ్యమవుతుంది.
హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వాహకులు ఉత్పన్నాలు, ఎంపికలు, ఫ్యూచర్స్ మరియు ఇతర అన్యదేశ లేదా అధునాతన సెక్యూరిటీలలో కూడా పెట్టుబడి పెడతారు. సాధారణంగా, హెడ్జ్ ఫండ్‌లు పరిమిత భాగస్వామ్యాలు లేదా పరిమిత బాధ్యత సంస్థలుగా పనిచేస్తాయి మరియు అవి చాలా అరుదుగా ఒక్కొక్కటి 500 కంటే ఎక్కువ పెట్టుబడిదారులను కలిగి ఉంటాయి. (మరింత చదవడానికి హెడ్జ్ లాంటి మ్యూచువల్ ఫండ్స్ గురించి తెలుసుకోవడం .)
హెడ్జ్ ఫండ్ల కోసం వాదనలు
కొంతమంది హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వాహకులు అణగారిన మార్కెట్లలో కూడా ఈ నిధులు స్థిరమైన రాబడికి కీలకమని చెప్పారు. సాంప్రదాయ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ సాధారణంగా స్టాక్ మార్కెట్‌పై ఆధారపడతాయి; నిర్వాహకులు స్టాక్ కొనుగోలు చేస్తారు ఎందుకంటే దాని ధర పెరుగుతుందని వారు నమ్ముతారు. హెడ్జ్ ఫండ్ల కోసం, కనీసం సూత్రప్రాయంగా, మార్కెట్ పైకి లేదా క్రిందికి వెళుతుందా అనే తేడా లేదు.
మ్యూచువల్ ఫండ్ నిర్వాహకులు సాధారణంగా ఎస్ & పి 500 వంటి నిర్దిష్ట బెంచ్‌మార్క్‌ను అధిగమించడానికి ప్రయత్నిస్తారు, హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వాహకులు బెంచ్‌మార్క్‌లను విస్మరిస్తారు. వారు సంపూర్ణ రాబడి కోసం బదులుగా లక్ష్యంగా పెట్టుకుంటారు; చాలా సందర్భాల్లో, మార్కెట్ ఎంత బాగా పనిచేసినప్పటికీ, ఒక నిర్దిష్ట శాతం, సంవత్సరానికి మరియు సంవత్సరానికి తిరిగి రావడం.
వాదన ఇలా ఉంటుంది: హెడ్జ్ ఫండ్స్ మార్కెట్‌ను ట్రాక్ చేయనందున, అవి కనీసం పెట్టుబడిదారుల పోర్ట్‌ఫోలియోను రక్షిస్తాయి. అదే సమయంలో, అనేక విజయవంతమైన హెడ్జ్ ఫండ్‌లు ప్రదర్శించినట్లుగా, అవి చాలా ఎక్కువ రాబడిని కూడా పొందగలవు. ఉదాహరణకు, జార్జ్ సోరోస్ చేత నిర్వహించబడుతున్న మల్టీ బిలియన్ డాలర్ల క్వాంటం ఫండ్, దశాబ్దానికి పైగా సమ్మేళనం వార్షిక రాబడి 30% మించిందని ప్రగల్భాలు పలికింది. ( గ్రేటెస్ట్ ఇన్వెస్టర్స్ ట్యుటోరియల్‌లో మీరు జార్జ్ సోరోస్ గురించి చేయవచ్చు.)
పెట్టుబడిదారులు ఎందుకు మళ్ళీ ఆలోచించాలి
వాదనలు ఖచ్చితంగా బలవంతపువి, కాని హెచ్చరించబడతాయి. స్టార్టర్స్ కోసం, పెద్ద క్యాచ్ ఉంది: చాలా హెడ్జ్ ఫండ్లకు కనీసం million 1 మిలియన్ పెట్టుబడి అవసరం. మంజూరు, పెట్టుబడిదారులు ఇప్పుడు పెరుగుతున్న "లైట్" హెడ్జ్ ఫండ్ల నుండి ఎంచుకోవచ్చు, ఇవి మరింత సరసమైన కనీస పెట్టుబడులను కలిగి ఉంటాయి. అయితే, అత్యల్పమైనవి $ 100, 000 నుండి ప్రారంభమవుతాయి. చాలా మంది పెట్టుబడిదారులకు, ఇది విడి మార్పు కాదు. ద్రవ్యత లేకపోవడం మరొక లోపం. ఐదేళ్ల వరకు పెట్టుబడులు లాక్ చేయబడవచ్చు.
ప్రమాదం గురించి ఏమిటి? హెడ్జ్ ఫండ్స్ ప్రమాదానికి గురికావని రిమైండర్‌లు హై-ప్రొఫైల్ కూలిపోవడం. వాల్ స్ట్రీట్ వ్యాపారి జాన్ మెరివెథర్ మరియు ఫైనాన్స్ విజార్డ్స్ మరియు పిహెచ్‌డిల నేతృత్వంలో, లాంగ్ టర్మ్ క్యాపిటల్ మేనేజ్‌మెంట్ 1990 ల చివరలో ప్రేరేపించబడింది. ఇది ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థను దాదాపుగా ముంచివేసింది మరియు వాల్ స్ట్రీట్ యొక్క అతిపెద్ద బ్యాంకులచే బెయిల్ పొందవలసి వచ్చింది. 2000 లో, జార్జ్ సోరోస్ తన క్వాంటం ఫండ్‌ను భారీ నష్టాలను చవిచూసిన తరువాత మూసివేసాడు. (దీని గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి, భారీ హెడ్జ్ ఫండ్ వైఫల్యాలను చదవండి.)
పెట్టుబడిదారులకు దాని తలుపులు తెరిచే దాదాపు ప్రతి హెడ్జ్ ఫండ్ కోసం, మరొకటి పేలవమైన పనితీరు తర్వాత ద్రవపదార్థం చేయవలసి వస్తుంది. కొన్ని ఫండ్స్ అద్భుతమైన లాభాలను అందించగా, చాలా మంది చాలా తక్కువ పనితీరు కనబరిచారు, సగటు హెడ్జ్ ఫండ్ రాబడి మార్కెట్ స్థాయిల కంటే పడిపోయింది.
ప్రమాదాలను దగ్గరగా చూడండి
యేల్ మరియు ఎన్‌వైయు స్టెర్న్ ఎకనామిస్టుల అధ్యయనం ప్రకారం, ఆ ఆరు సంవత్సరాల కాలంలో, ఆఫ్‌షోర్ హెడ్జ్ ఫండ్ల సగటు వార్షిక రాబడి 13.6% కాగా, ఎస్ & పి 500 సగటు వార్షిక లాభం 16.5%. ఇంకా అధ్వాన్నంగా, నిధుల మూసివేత రేటు సంవత్సరానికి 20% కన్నా ఎక్కువ పెరిగింది, కాబట్టి స్టాక్ హెడ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌ను ఎంచుకోవడం కంటే దీర్ఘకాలిక హెడ్జ్ ఫండ్‌ను ఎంచుకోవడం చాలా ఉపాయంగా ఉంటుంది.
నిర్వహణ అనుభవరాహిత్యం అధిక రేటును వివరిస్తుంది. గుర్తుంచుకోండి, యుఎస్‌లో వేలాది హెడ్జ్ ఫండ్‌లు ఉన్నాయి, ఇది 1991 లో 880 నుండి అనూహ్యంగా పెరిగింది. దీని అర్థం చాలా మంది నిర్వాహకులు హెడ్జ్ ఫండ్ గేమ్‌కు సరికొత్తవారు. చాలామంది సాంప్రదాయ మ్యూచువల్ ఫండ్ల నుండి వచ్చారు మరియు "షార్ట్" అమ్మకం లేదా ఇతర అధునాతన సెక్యూరిటీ సాధనాలతో వారి వద్ద పారవేయడం లేదు. వారు విచారణ మరియు లోపం ద్వారా నేర్చుకోవాలి. అనుభవజ్ఞులు త్వరగా విజయవంతమైన షార్టింగ్‌లో సుదీర్ఘ అభ్యాస వక్రతను కలిగి ఉంటారని ఎత్తిచూపారు, ఇది అమలు చేయడం కూడా కష్టం. చిన్న అమ్మకం, అంతేకాకుండా, సాధారణంగా పరపతిపై ఎక్కువగా ఆధారపడుతుంది, నిర్వాహకుడి పనిని మరింత కఠినతరం చేస్తుంది.
రిస్క్‌తో సౌకర్యంగా ఉన్న పెట్టుబడిదారులు కూడా ఇతర లోపాల గురించి తెలుసుకోవాలి. ఒకటి, సాంప్రదాయ మ్యూచువల్ ఫండ్ల కంటే హెడ్జ్ ఫండ్ ఫీజు చాలా ఎక్కువ. హెడ్జ్ ఫండ్స్ సాధారణంగా 1 నుండి 2% ఆస్తులను మరియు 20% లాభాలను వసూలు చేస్తాయి. నిర్వాహకులు తీసుకునే లాభాల దృష్ట్యా, హెడ్జ్ ఫండ్స్ తరచుగా పెట్టుబడిదారులకు మార్కెట్-బీటింగ్ పనితీరు యొక్క వాగ్దానాన్ని అందించవు.
పేలవమైన పారదర్శకత మరొక అంటుకునే పాయింట్. సాంప్రదాయ మ్యూచువల్ ఫండ్ల కోసం హెడ్జ్ ఫండ్ల కోసం సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ అదే కఠినమైన నియమాలను నిర్దేశించదు. నిర్వాహకులు తమకు నచ్చిన విధంగా దస్త్రాలను తయారు చేయవచ్చు మరియు హోల్డింగ్స్ మరియు పనితీరు గురించి సమాచారం అందించడానికి నియమాలు లేవు. హెడ్జ్ ఫండ్స్ మోసపూరిత నిరోధక ప్రమాణాలకు లోబడి ఉన్నప్పటికీ మరియు ఆడిట్లు అవసరం అయినప్పటికీ, నిర్వాహకులు అవసరమయ్యే దానికంటే ఎక్కువ రాబోతున్నారని మీరు అనుకోకూడదు. ఈ పారదర్శకత లేకపోవడం పెట్టుబడిదారులకు ప్రమాదకర నిధులను మచ్చిక చేసుకునే వాటి నుండి వేరు చేయడం కష్టతరం చేస్తుంది.
చివరగా, హెడ్జ్ ఫండ్స్ పెద్ద పన్నును తీసుకువస్తాయి. నిర్వాహకులు చాలా తరచుగా కొనుగోలు చేసి విక్రయిస్తారు కాబట్టి, పెట్టుబడిదారులు అధిక మూలధన లాభాలను పొందుతారు, ఇవి సాధారణంగా సాధారణ ఆదాయ పన్ను రేటుకు పన్ను విధించబడతాయి.
బాటమ్ లైన్
హెడ్జ్ ఫండ్ పెట్టుబడి వెనుక ఉన్న తర్కం బలవంతం, కానీ పెట్టుబడిదారులను పోగుచేసే ముందు వారి సమయాన్ని వెచ్చించి, ఫండ్ మరియు దాని నిర్వాహకులపై తగిన శ్రద్ధ వహించాలి. చివరగా, వారు నష్టాలను తూలనాడాలని గుర్తుంచుకోవాలి. వారు ఇండెక్స్ ఫండ్‌తో మెరుగ్గా లేకుంటే వారు ఆలోచించడం మంచిది. (మరింత తెలుసుకోవడానికి ఐచ్ఛికాలు, ఫ్యూచర్స్ మరియు హెడ్జ్ ఫండ్‌లతో ఆఫ్‌సెట్ రిస్క్ చదవండి.)
