నెడ్ డేవిస్ రీసెర్చ్ అధ్యయనం ప్రకారం, 2018 లో తీవ్రంగా దెబ్బతిన్న, మరియు సాపేక్ష బలం విషయంలో ప్రస్తుతం బలహీనమైన వాటిలో ఉన్న ఇటిఎఫ్‌లు స్వల్పకాలికంలో పెద్ద లాభాలకు సిద్ధంగా ఉన్నాయి. క్యూ 4 క్షీణత 2011 మరియు 2015/2016 బేర్ మార్కెట్లను పోలి ఉంది. ఆ సందర్భాలలో, దిగువ క్వింటైల్స్ 3-4 నెలలు అగ్రశ్రేణి క్వింటైల్స్‌ను మించిపోయాయి ”అని బారన్స్‌లోని ఒక వివరణాత్మక కథనం ప్రకారం నెడ్ డేవిస్ ఇటిఎఫ్ వ్యూహకర్త విల్ గీస్‌డోర్ఫ్ అన్నారు.
ఈ సమూహంలో శక్తి మరియు లాటిన్ అమెరికాపై దృష్టి సారించిన ఇటిఎఫ్‌లు, ఎస్పిడిఆర్ ఆయిల్ & గ్యాస్ ఎక్విప్మెంట్ & సర్వీసెస్ (ఎక్స్‌ఇఎస్), ఇన్వెస్కో సోలార్ (టాన్), వాన్ఎక్ వెక్టర్స్ ఆయిల్ సర్వీసెస్ (ఓఐహెచ్), ఐషేర్స్ యుఎస్ ఆయిల్ & ఎక్విప్మెంట్ సర్వీసెస్ (ఐఇజెడ్), గ్లోబల్ X MSCI అర్జెంటీనా (ARGT). ఇవన్నీ ఇప్పటికే 20% కంటే ఎక్కువ సంవత్సరానికి పెరగడం ద్వారా అధిగమించగలవని ఇప్పటికే చూపించాయి, మరియు అవి ఇప్పటికీ బారన్స్ ప్రకారం, తొమ్మిది నెలలకు పైగా కొలిచిన సాపేక్ష బలం ర్యాంకింగ్స్ యొక్క దిగువ భాగంలో ఉన్నాయి.
పెద్ద స్వల్పకాలిక లాభాలను పోస్ట్ చేసే 5 ఇటిఎఫ్‌లు
(YTD పనితీరు)
· SPDR ఆయిల్ & గ్యాస్ ఎక్విప్మెంట్ సర్వీసెస్ (XES), 26%
· ఇన్వెస్కో సోలార్ (TAN); 25.3%
· వాన్ఎక్ వెక్టర్స్ ఆయిల్ సర్వీసెస్ (OIH); 21.7%
S iShares US OIl & Equipment Services (IEZ); 22.3%
· గ్లోబల్ X MSCI అర్జెంటీనా (ARGT); 18.8%
బలహీనంలో స్వల్పకాలిక అవకాశం
సాపేక్ష బలాన్ని ఉపయోగించుకునే వ్యూహాలలో సాధారణంగా ముందుగా నిర్ణయించిన వ్యవధిలో అతిపెద్ద రాబడిని పోస్ట్ చేసే స్టాక్‌లను కొనుగోలు చేయడం జరుగుతుంది. అధిక సాపేక్ష-బలం మీద దృష్టి సారించే వ్యూహాలు దీర్ఘకాలికంగా పని చేయగలవు, పెద్ద ఇబ్బంది ఉంది: డిసెంబరులో మాదిరిగా పెద్ద మార్కెట్ క్షీణతలను అనుసరించి ఈ ఇటిఎఫ్ నాయకులు తరచూ వెనుకబడి ఉంటారు. నెడ్ డేవిస్ ప్రకారం, పనితీరు యొక్క పొడవు సాధారణంగా క్షీణత యొక్క పరిమాణంతో ట్రాక్ చేస్తుంది.
ఈ ధోరణి బలహీనమైన సాపేక్ష బలం కలిగిన ఇటిఎఫ్‌లకు స్వల్ప కాలానికి మించిపోయే అవకాశాల విండోను తెరుస్తుంది. "ఇది సగటు-తిరోగమన అవకాశం, కానీ గమ్మత్తైనది ఎందుకంటే మూడు నెలల చాలా తక్కువ విండో ఉంది" అని గీస్‌డోర్ఫ్ బారన్స్‌తో చెప్పారు. "సాపేక్ష బలం విషయంలో చాలా బలహీనంగా ఉన్న ఇటిఎఫ్‌లు కష్టతరమైన బౌన్స్ అవుతాయి."
బలమైన పునరాగమనం
ఎస్పిడిఆర్ ఆయిల్ అండ్ గ్యాస్ ఎక్విప్మెంట్ అండ్ సర్వీసెస్ ఇటిఎఫ్ నెడ్ డేవిస్ యొక్క టాప్ పిక్స్ యొక్క బలమైన పున back ప్రవేశం చేసింది. ఇది 26% YTD పెరిగింది, ఇంకా 12 నెలల్లో 24.4% తగ్గింది. 2019 లో ఫ్లాట్ ఆయిల్ ధరల కోసం అంచనాలు మొదట్లో చమురు పరిశ్రమ పెట్టుబడిదారులను నిరుత్సాహపరుస్తుండగా, ఎద్దులు బలమైన బ్యాలెన్స్ షీట్లు మరియు పునరుద్ధరించిన వ్యయ క్రమశిక్షణ కలిగిన మంచి-మూలధన సంస్థలలో అవకాశాన్ని చూస్తాయి. వెదర్‌ఫోర్డ్ ఇంటర్నేషనల్ పిఎల్‌సి (డబ్ల్యుఎఫ్‌టి), మెక్‌డెర్మాట్ ఇంటర్నేషనల్ ఇంక్. (ఎండిఆర్), రోవాన్ కాస్ పిఎల్‌సి (ఆర్‌డిసి) మరియు యుఎస్ సిలికా హోల్డింగ్స్ ఇంక్. (ఎస్‌ఎల్‌సిఎ) XES ఇటిఎఫ్ యొక్క టాప్ హోల్డింగ్స్.
ముందుకు చూస్తోంది
ఈ వ్యూహంలో డైవింగ్ అవకాశం యొక్క ఇరుకైన విండోను అందిస్తుందని గమనించడం ముఖ్యం, అనగా పెట్టుబడిదారులు బహుమతులు పొందటానికి త్వరగా దూకవలసి ఉంటుంది. ఈ రోజుల్లో మార్కెట్ ఎంత వేగంగా మారుతుందో చూస్తే, సత్వర చర్యల అవసరం మరింత ముఖ్యమైనది.
