అస్థిరతను ట్రాక్ చేస్తోంది

మార్కెట్ అస్థిరత వచ్చే చిక్కులు లేదా స్టాల్స్, ఫైనాన్షియల్ వెబ్‌సైట్లు, బ్లాగర్లు, సోషల్ మీడియా, వార్తాపత్రికలు మరియు టెలివిజన్ వ్యాఖ్యాతలు అందరూ VIX to ని సూచిస్తారు. అధికారికంగా CBOE అస్థిరత సూచికగా పిలువబడుతుంది, VIX అనేది ఎస్ & పి 500 అస్థిరతను ట్రాక్ చేయడానికి ప్రత్యేకంగా రూపొందించిన బెంచ్మార్క్ సూచిక. VIX తో పరిచయం ఉన్న చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు దీనిని సాధారణంగా "భయం గేజ్" అని పిలుస్తారు, ఎందుకంటే ఇది మార్కెట్ అస్థిరతకు ప్రాక్సీగా మారింది.

VIX ను చికాగో బోర్డ్ ఆప్షన్స్ ఎక్స్ఛేంజ్ (CBOE) సృష్టించింది, ఇది "అతిపెద్ద యుఎస్ ఆప్షన్స్ ఎక్స్ఛేంజ్ మరియు లిస్టెడ్ ఆప్షన్స్ సృష్టికర్త" గా పేర్కొంది. CBOE అధునాతన పెట్టుబడిదారులకు లాభదాయక వ్యాపార అమ్మకం (ఇతర విషయాలతోపాటు) పెట్టుబడులను నడుపుతుంది. వీటిలో హెడ్జ్ ఫండ్స్, ప్రొఫెషనల్ మనీ మేనేజర్లు మరియు మార్కెట్ అస్థిరత నుండి లాభం పొందాలని కోరుకునే పెట్టుబడులు పెట్టే వ్యక్తులు ఉన్నారు. ఈ పెట్టుబడులను సులభతరం చేయడానికి మరియు ప్రోత్సహించడానికి, CBOE VIX ను అభివృద్ధి చేసింది, ఇది రియల్ టైమ్ ప్రాతిపదికన మార్కెట్ అస్థిరతను ట్రాక్ చేస్తుంది.

గణన వెనుక ఉన్న గణిత మరియు దానితో కూడిన వివరణ CBOE ప్రచురించిన 15 పేజీల శ్వేతపత్రం చాలా వరకు తీసుకుంటుంది, మేము ఒక అవలోకనంలో ముఖ్యాంశాలను అందిస్తాము. నా స్టాటిస్టిక్స్ ప్రొఫెసర్ ఒకసారి ఇలా అన్నాడు: “మీరు గణనను పూర్తి చేయగలగడం అంత ముఖ్యమైనది కాదు. బదులుగా, మీరు ఈ భావనతో పరిచయం కలిగి ఉండాలని నేను కోరుకుంటున్నాను. ”అతను గణిత మేజర్లు లేని వ్యక్తులతో నిండిన గదికి గణాంకాలను బోధిస్తున్నాడని గుర్తుంచుకోండి, VIX వెనుక ఉన్న లెక్కలను, ఉదాహరణలు మరియు సమాచార సౌజన్యంతో ఒక సాధారణ వ్యక్తిని చూద్దాం. CBOE చే అందించబడింది.

అస్థిరత

స్వల్ప క్యూరియస్ కోసం VIX వద్ద ఒక లుక్

VIX ఎలా లెక్కించబడుతుందనేదానికి CBOE కింది సూత్రాన్ని సాధారణ ఉదాహరణగా అందిస్తుంది:

$σ^{2} = \frac{2}{T} Σ_{నేను} \frac{Δ K_{నేను}}{K_{నేను}^{2}} ఇ^{R T} Q (K_{నేను}) - \frac{1}{T}^{2} \ సిగ్మా ^ 2 = \ frac {2} {T} sum_i \ frac { డెల్టా K_i} {K_i ^ 2} e ^ {RT} Q (K_i) - \ frac {1} {T} ఎడమ ^ 2$ σ2 = T2 Σi Ki2 ΔKi eRTQ (కి) -T1 2

సమీకరణం యొక్క ప్రతి భాగం వెనుక ఉన్న లెక్కలు జీవనం కోసం గణితాన్ని చేయని చాలా మందికి సంక్లిష్టంగా ఉంటాయి. చిన్న వ్యాసంలో పూర్తిగా వివరించడానికి అవి చాలా క్లిష్టంగా ఉంటాయి, కాబట్టి గణితాన్ని సులభంగా అనుసరించడానికి కొన్ని సంఖ్యలను సూత్రంలో ఉంచండి.

$\begin{matrix} σ^{2} = & \frac{21, 600}{525, 600} \times 0.066472 \times (\frac{61, 920 - 43, 200}{61, 920 - 21, 600}) + \\ \frac{61, 920}{525, 600} \times 0.063667 \times (\frac{43, 200 - 21, 600}{61, 920 - 21, 600}) \times \frac{525, 600}{43, 200} \\ σ^{2} = & 0.0643180321 \\ σ = & 0.253610 \end{matrix} \ begin {సమలేఖనం} సిగ్మా ^ 2 = & \ f tfrac {21, 600 {25 525, 600} సార్లు 0.066472 \ సార్లు \ ఎడమ ( tfrac {61, 920 - 43, 200} {61, 920 - 21, 600} కుడి) + \\ \ ఫాంటమ్ {. సిగ్మా ^ 2 =} & \ f tfrac {61, 920 {25 525, 600} సార్లు 0.063667 \ సార్లు \ ఎడమ ( tfrac {43, 200 - 21, 600} {61, 920 - 21, 600} కుడి) సార్లు \ tfrac {525, 600} {43, 200} \ \ సిగ్మా ^ 2 = & \ 0.0643180321 \\ ig సిగ్మా = & \ 0.253610 \\ \ ముగింపు {సమలేఖనం}$ σ2 = σ2 = σ2 = σ = 525, 60021, 600 × 0.066472 × (61, 920−21, 60061, 920−43, 200) + 525, 60061, 920 × 0.063667 × (61, 920−21, 60043, 200−21, 600) × 43, 200525, 600 0.0643180321 0.253610

$V నేను X = 100 \times σ = 25.36 VIX = 100 \ సార్లు \ సిగ్మా = 25.36$ వీఐఎక్స్ = 100 × σ = 25, 36

అస్థిరత సూచిక యొక్క వివరాలను పరిశీలిస్తోంది

VIX లెక్కిస్తారు "డబ్బు లేని పుట్‌లు మరియు కాల్‌ల బరువును సగటున అంచనా వేయడం ద్వారా expected హించిన అస్థిరతను పొందటానికి సూత్రం." వరుసగా 16 మరియు 44 రోజులలో ముగుస్తున్న ఎంపికలను ఉపయోగించి, ఈ క్రింది ఉదాహరణలో, మరియు ఫార్ములా యొక్క ఎడమ వైపున, “=” యొక్క ఎడమ వైపున ఉన్న చిహ్నం కుడివైపు కూర్చున్న అన్ని సంఖ్యల మొత్తం యొక్క వర్గమూలాన్ని లెక్కించడం ద్వారా వచ్చే సంఖ్యను 100 గుణించి సూచిస్తుంది.

ఆ సంఖ్యను పొందడానికి:

“=” యొక్క కుడి వైపున ఉన్న మొదటి సంఖ్యల సంఖ్య సమయాన్ని సూచిస్తుంది. 525, 600 ద్వారా విభజించబడిన సమీప పదం ఎంపిక యొక్క నిమిషాల్లో గడువు ముగిసే సమయాన్ని ఉపయోగించడం ద్వారా ఈ సంఖ్య నిర్ణయించబడుతుంది, ఇది 365 రోజుల సంవత్సరంలో నిమిషాల సంఖ్యను సూచిస్తుంది. VIX లెక్కింపు సమయం ఉదయం 8:30 అని uming హిస్తే, 16 రోజుల ఎంపిక కోసం నిమిషాల్లో గడువు ముగిసే సమయం ఈ రోజు ఉదయం 8:30 లోపు మరియు సెటిల్మెంట్ రోజు ఉదయం 8:30 లోపు నిమిషాల సంఖ్య అవుతుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, గడువు ముగిసే సమయం ఈ రోజు అర్ధరాత్రి 8:30 నుండి మినహాయించబడుతుంది మరియు సెటిల్మెంట్ రోజు ఉదయం 8:30 నుండి అర్ధరాత్రి వరకు మినహాయించబడుతుంది (పూర్తి 24 గంటలు మినహాయించబడింది). మేము పని చేసే రోజుల సంఖ్య సాంకేతికంగా 15 (16 రోజులు మైనస్ 24 గంటలు), కాబట్టి ఇది 15 రోజులు x 24 గంటలు x 60 నిమిషాలు = 21, 600. 43 రోజుల x 24 గంటలు x 60 నిమిషాలు = 61, 920 (దశ 4) పొందడానికి 44 రోజుల ఎంపిక కోసం నిమిషాల్లో గడువు ముగియడానికి అదే పద్ధతిని ఉపయోగించండి.ఈ ఫలితం ఆప్షన్ యొక్క అస్థిరతతో గుణించబడుతుంది, ఉదాహరణలో ప్రాతినిధ్యం వహిస్తుంది 0.066472 ద్వారా. తరువాతి పదం ఎంపిక (61, 920) గడువుకు నిమిషాల సంఖ్య మధ్య వ్యత్యాసం ఫలితంగా 30 రోజులలో (43, 200) నిమిషాల సంఖ్య మైనస్ అవుతుంది. ఈ ఫలితం తదుపరి టర్మ్ ఆప్షన్ (61, 920) గడువు ముగిసే నిమిషాల సంఖ్యతో విభజించబడింది, సమీప పదం ఎంపిక (21, 600) గడువు ముగిసే నిమిషాల సంఖ్య. 30 రోజులు ఎక్కడ నుండి వచ్చాయో మీరు ఆలోచిస్తున్నట్లయితే, VIX గడువు ముగియడానికి 30 రోజుల స్థిరమైన పరిపక్వతతో బరువు గల సగటు ఎంపికలను ఉపయోగిస్తుంది. ఫలితం రెండవ ఎంపిక కోసం సమయ గణన మొత్తానికి జోడించబడుతుంది, ఇది 61, 920 365 రోజుల సంవత్సరంలో (526, 600) నిమిషాల సంఖ్యతో విభజించబడింది. మొదటి గణనలో వలె, ఫలితం ఎంపిక యొక్క అస్థిరతతో గుణించబడుతుంది, ఉదాహరణలో 0.063667 ద్వారా ప్రాతినిధ్యం వహిస్తుంది. తరువాత మేము దశ 3 లో కవర్ చేసిన విధానాన్ని పునరావృతం చేస్తాము, దశ 4 ఫలితాన్ని నిమిషాల సంఖ్య తేడాతో గుణించాలి 30 రోజులు (43, 200), సమీప-కాల ఎంపికల గడువు ముగిసే నిమిషాల సంఖ్య (21, 600). తరువాతి-కాల ఎంపిక (61, 920) గడువుకు నిమిషాల సంఖ్య యొక్క వ్యత్యాసం ద్వారా మేము ఈ ఫలితాన్ని విభజిస్తాము, సమీప-కాల ఎంపికల (21, 600) గడువుకు నిమిషాల సంఖ్య మైనస్.అన్ని మునుపటి లెక్కల మొత్తం గుణించబడుతుంది 365 రోజుల సంవత్సరంలో (526, 600) నిమిషాల సంఖ్యను 30 రోజులలో (43, 200) నిమిషాల సంఖ్యతో విభజించారు.ఆ సంఖ్య యొక్క వర్గమూలం 100 గుణించి VIX కి సమానం.

స్పష్టంగా, కార్యకలాపాల క్రమం గణనలో కీలకం మరియు మనలో చాలా మందికి, VIX ను లెక్కించడం మేము శనివారం మధ్యాహ్నం గడపడానికి ఎంచుకునే మార్గం కాదు. మరియు మేము చేస్తే, వ్యాయామం ఖచ్చితంగా రోజులో ఎక్కువ సమయం పడుతుంది. అదృష్టవశాత్తూ, మీరు VIX ను ఎప్పటికీ లెక్కించాల్సిన అవసరం లేదు ఎందుకంటే CBOE మీ కోసం చేస్తుంది. ఇంటర్నెట్‌కు ధన్యవాదాలు, మీరు ఆన్‌లైన్‌లోకి వెళ్లి, టిక్కర్ VIX అని టైప్ చేసి, మీ స్క్రీన్‌కు పంపిన నంబర్‌ను క్షణంలో పొందవచ్చు.

అస్థిరతలో పెట్టుబడి

అస్థిరత పెట్టుబడిదారులకు ఉపయోగపడుతుంది, ఎందుకంటే ఇది మార్కెట్ వాతావరణాన్ని అంచనా వేయడానికి ఒక మార్గాన్ని ఇస్తుంది. ఇది పెట్టుబడి అవకాశాలను కూడా అందిస్తుంది. అస్థిరత తరచుగా ప్రతికూల స్టాక్ మార్కెట్ పనితీరుతో ముడిపడి ఉంటుంది కాబట్టి, అస్థిరత పెట్టుబడులు ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి ఉపయోగపడతాయి. వాస్తవానికి, అస్థిరత వేగంగా పెరుగుతున్న మార్కెట్లను కూడా సూచిస్తుంది. దిశ పైకి లేదా క్రిందికి అయినా, అస్థిరత పెట్టుబడులను.హాగానాలకు కూడా ఉపయోగించవచ్చు.

ఉదాహరణకు, జూన్ 13, 2016 న, VIX 23% కన్నా ఎక్కువ పెరిగి, 20.97 గరిష్ట స్థాయికి చేరుకుంది, ఇది మూడు నెలల్లో అత్యధిక స్థాయిని సూచిస్తుంది. యుఎస్ ఈక్విటీల ప్రపంచవ్యాప్త అమ్మకం కారణంగా VIX లో స్పైక్ వచ్చింది.

ఒకరు expect హించినట్లుగా, ఈ ప్రయోజనం కోసం ఉపయోగించే పెట్టుబడి వాహనాలు సంక్లిష్టంగా ఉంటాయి. VIX ఎంపికలు మరియు ఫ్యూచర్స్ ప్రసిద్ధ వాహనాలను అందిస్తాయి, దీని ద్వారా అధునాతన వ్యాపారులు తమ హెడ్జెస్ ఉంచవచ్చు లేదా వారి హంచ్లను అమలు చేయవచ్చు. వృత్తిపరమైన పెట్టుబడిదారులు వీటిని సాధారణ ప్రాతిపదికన ఉపయోగిస్తారు.

ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ నోట్స్ - ఒక రకమైన అసురక్షిత, సమన్వయం లేని రుణ భద్రత - కూడా ఉపయోగించవచ్చు. అస్థిరతను ట్రాక్ చేసే ETN లలో ఐపాత్ ఎస్ & పి 500 విఎక్స్ షార్ట్-టర్మ్ ఫ్యూచర్స్ (విఎక్స్ఎక్స్) మరియు వెలాసిటీ షేర్స్ డైలీ విలోమ VIX స్వల్పకాలిక (XIV) ఉన్నాయి.

ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ చాలా మంది పెట్టుబడిదారులకు కొంత బాగా తెలిసిన వాహనాన్ని అందిస్తాయి. అస్థిరత ETF ఎంపికలలో ప్రోషేర్స్ అల్ట్రా VIX షార్ట్-టర్మ్ ఫ్యూచర్స్ (UVXY) మరియు ప్రోషేర్స్ VIX మిడ్-టర్మ్ ఫ్యూచర్స్ (VIXM) ఉన్నాయి.

ఈ పెట్టుబడి వాహనాలలో ప్రతి ఒక్కటి లాభాలు ఉన్నాయి, అవి పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకునే ముందు పూర్తిగా అంచనా వేయాలి.

బాటమ్ లైన్

ప్రయోజనం (హెడ్జింగ్ లేదా ulation హాగానాలు) లేదా ఎంచుకున్న నిర్దిష్ట పెట్టుబడి వాహనాలతో సంబంధం లేకుండా, అస్థిరతలో పెట్టుబడి పెట్టడం అనేది మార్కెట్, పెట్టుబడి వాహనాలు మరియు సాధ్యమయ్యే ఫలితాల పరిధిని అర్థం చేసుకోవడానికి కొంత సమయం తీసుకోకుండా దూకడం కాదు. సరైన తయారీ చేయడంలో విఫలమవడం మరియు పెట్టుబడికి వివేకవంతమైన విధానం తీసుకోవడం మీ VIX గణనలో గణిత లోపం చేయడం కంటే మీ వ్యక్తిగత బాటమ్ లైన్‌లో మరింత హానికరమైన ఫలితాన్ని ఇస్తుంది.

విషయ సూచిక: