మార్కెట్ మార్పుల వలన ఒకే ఎంపిక లేదా బహుళ ఎంపికలతో కూడిన స్థానానికి ఏమి జరుగుతుందో to హించడానికి ప్రయత్నించడం చాలా కష్టమైన పని. ఆప్షన్ ధర ఎల్లప్పుడూ అంతర్లీన ఆస్తి ధరతో కలిసి కదులుతున్నట్లు కనిపించనందున, ఒక ఎంపిక యొక్క ధరలో కదలికకు ఏ కారకాలు దోహదం చేస్తాయో అర్థం చేసుకోవాలి మరియు వాటి ప్రభావం.
ఐచ్ఛికాల వ్యాపారులు తరచుగా వారి ఎంపిక స్థానాల యొక్క డెల్టా, గామా, వేగా మరియు తీటాను సూచిస్తారు. సమిష్టిగా, ఈ నిబంధనలను గ్రీకులు అని పిలుస్తారు మరియు అవి ఒక ఎంపిక ధర యొక్క సున్నితత్వాన్ని లెక్కించదగిన కారకాలకు కొలవడానికి ఒక మార్గాన్ని అందిస్తాయి. ఈ నిబంధనలు కొత్త ఆప్షన్ వ్యాపారులకు గందరగోళంగా మరియు బెదిరింపుగా అనిపించవచ్చు, కానీ విచ్ఛిన్నం అయిన గ్రీకులు, ఒక ఆప్షన్ స్థానం యొక్క రిస్క్ మరియు సంభావ్య బహుమతిని బాగా అర్థం చేసుకోవడంలో మీకు సహాయపడే సరళమైన భావనలను సూచిస్తారు.
ఐచ్ఛికాలను అర్థం చేసుకోవడానికి గ్రీకులను ఉపయోగించడం
గ్రీకుల కోసం విలువలను కనుగొనడం
మొదట, ప్రతి గ్రీకులకు ఇచ్చిన సంఖ్యలు ఖచ్చితంగా సైద్ధాంతికమని మీరు అర్థం చేసుకోవాలి. అంటే గణిత నమూనాల ఆధారంగా విలువలు అంచనా వేయబడతాయి. మీరు బిడ్, అడగండి మరియు చివరి ధరలు, వాల్యూమ్ మరియు ఓపెన్ ఇంట్రెస్ట్ వంటి ఎంపికలను వర్తకం చేయాల్సిన చాలా సమాచారం-వివిధ ఎంపికల ఎక్స్ఛేంజీల నుండి స్వీకరించబడిన మరియు మీ డేటా సేవ మరియు / లేదా బ్రోకరేజ్ సంస్థ పంపిణీ చేసిన వాస్తవిక డేటా.
కీ టేకావేస్
- డెల్టా, గామా, వేగా మరియు తీటాను గ్రీకులు అని పిలుస్తారు, మరియు అవి ఒక ఎంపిక ధర యొక్క సున్నితత్వాన్ని లెక్కించదగిన కారకాలకు కొలవడానికి ఒక మార్గాన్ని అందిస్తాయి. డెల్టా ఒక ఎంపిక యొక్క సైద్ధాంతిక విలువ యొక్క సున్నితత్వాన్ని అంతర్లీన ఆస్తి ధరలో మార్పుకు కొలుస్తుంది స్టాక్ ధర, అస్థిరత మరియు సమయాలలో మార్పులకు స్థానం ఎంత సున్నితంగా ఉంటుందో గ్రీకులు మీకు తెలియజేస్తారు.
గ్రీకులను లెక్కించాల్సిన అవసరం ఉంది, మరియు వారి ఖచ్చితత్వం వాటిని లెక్కించడానికి ఉపయోగించిన నమూనా వలె మాత్రమే మంచిది. వాటిని పొందడానికి, మీ కోసం వాటిని లెక్కించే కంప్యూటరీకరించిన పరిష్కారానికి మీకు ప్రాప్యత అవసరం. చాలా రిటైల్ బ్రోకరేజీలు (ఇంటరాక్టివ్ బ్రోకర్లు) కూడా ఈ సమాచారాన్ని అందిస్తాయి. సహజంగానే, మీరు గణితాన్ని నేర్చుకోవచ్చు మరియు ప్రతి ఎంపికకు గ్రీకులను చేతితో లెక్కించవచ్చు, కాని, పెద్ద సంఖ్యలో ఎంపికలు మరియు సమయ పరిమితులను చూస్తే, అది అవాస్తవంగా ఉంటుంది.
ప్రస్తుతం $ 60 వద్ద ట్రేడవుతున్న స్టాక్ కోసం మార్చి, ఏప్రిల్ మరియు మే 2018 నుండి అనేక ఎంపిక సమ్మెలను చూపించే మాతృక క్రింద ఉంది. ప్రతి ఎంపికకు మధ్య మార్కెట్ ధర, డెల్టా, గామా, తీటా మరియు వేగా చూపించడానికి ఇది ఫార్మాట్ చేయబడింది. ప్రతి గ్రీకులు అర్థం ఏమిటో మేము చర్చిస్తున్నప్పుడు, భావనలను అర్థం చేసుకోవడంలో మీకు సహాయపడటానికి మీరు ఈ దృష్టాంతాన్ని చూడవచ్చు.
ఎడమ విభాగం కాల్ ఎంపికలను చూపిస్తుంది, కుడి విభాగం పుట్ ఎంపికలను చూపుతుంది. సమ్మె ధరలు మధ్యలో నిలువుగా నీలం రంగులో జాబితా చేయబడిందని గమనించండి. కాల్స్ కోసం 60 కంటే ఎక్కువ సమ్మె ధరలు మరియు పుట్‌ల కోసం 60 కంటే తక్కువ సమ్మె ధరలు ఉన్నవారు డబ్బు వెలుపల ఎంపికలు. ఇన్-ది-మనీ ఎంపికలలో కాల్స్ కోసం 60 మరియు అంతకంటే తక్కువ మరియు పుట్‌ల కోసం 60 మరియు అంతకంటే ఎక్కువ స్ట్రైక్ ధరలు ఉన్నాయి (కాలమ్ నీలం రంగులో హైలైట్ చేయబడింది). మీరు పై నుండి క్రిందికి వెళ్ళేటప్పుడు, గడువు తేదీలు మార్చి నుండి ఏప్రిల్ వరకు మరియు తరువాత మే వరకు పెరుగుతాయి. మాతృక మధ్యలో ఉన్న వివరణ కాలమ్‌లోని కుండలీకరణాల్లో గడువు ముగిసే వరకు అసలు రోజులు మిగిలి ఉన్నాయి. ఇన్వెస్టోపీడియా అకాడమీలో మా ఎంపికల కోసం బిగినర్స్ తరగతిలో మేము ఉపయోగించిన ఫార్మాట్ ఇది.
పైన చూపిన డెల్టా, గామా, తీటా మరియు వేగా బొమ్మలు డాలర్లకు సాధారణీకరించబడతాయి. డాలర్లను గ్రీకులను సాధారణీకరించడానికి, మీరు వాటిని ఎంపిక యొక్క కాంట్రాక్ట్ గుణకం ద్వారా గుణించాలి. కాంట్రాక్ట్ గుణకం చాలా స్టాక్ ఎంపికలకు 100 (షేర్లు) అవుతుంది. పరిస్థితులు మారినప్పుడు వివిధ గ్రీకులు ఎలా కదులుతారు అనేది సమ్మె ధర స్టాక్ యొక్క వాస్తవ ధర నుండి ఎంత దూరంలో ఉంటుంది మరియు గడువు ముగిసే వరకు ఎంత సమయం మిగిలి ఉంటుంది అనే దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
అంతర్లీన స్టాక్ ధర మార్పులు - డెల్టా మరియు గామా
డెల్టా ఒక ఎంపిక యొక్క సైద్ధాంతిక విలువ యొక్క సున్నితత్వాన్ని అంతర్లీన ఆస్తి ధరలో మార్పుకు కొలుస్తుంది. ఇది సాధారణంగా మైనస్ ఒకటి మరియు ఒకటి మధ్య సంఖ్యగా సూచించబడుతుంది మరియు అంతర్లీన స్టాక్ ధర ఒక డాలర్ పెరిగినప్పుడు ఒక ఎంపిక యొక్క విలువ ఎంత మారాలి అని ఇది సూచిస్తుంది. ప్రత్యామ్నాయ సమావేశంగా, డెల్టాను విలువ 1 ఎంపికపై మొత్తం డాలర్ సున్నితత్వాన్ని చూపించడానికి -100 మరియు +100 మధ్య విలువగా చూపవచ్చు, దీనిలో 100 షేర్లను కలిగి ఉంటుంది. పైన ఉన్న సాధారణీకరించిన డెల్టాలు మీరు పొందే లేదా కోల్పోయే అసలు డాలర్ మొత్తాన్ని చూపుతాయి. ఉదాహరణకు, మీరు డిసెంబర్ 60 ను డెల్టా -45.2 తో కలిగి ఉంటే, స్టాక్ ధర ఒక డాలర్ పెరిగితే మీరు $ 45.20 కోల్పోతారు.
కాల్ ఎంపికలు సానుకూల డెల్టాలను కలిగి ఉంటాయి మరియు పుట్ ఎంపికలలో నెగటివ్ డెల్టాలు ఉంటాయి. డబ్బు వద్ద ఉన్న ఎంపికలు సాధారణంగా 50 చుట్టూ డెల్టాలను కలిగి ఉంటాయి. డీప్-ఇన్-మనీ ఎంపికలు 80 లేదా అంతకంటే ఎక్కువ డెల్టాను కలిగి ఉండవచ్చు, అయితే డబ్బు వెలుపల ఉన్న ఎంపికలు డెల్టాలను 20 లేదా అంతకంటే తక్కువ కలిగి ఉంటాయి. స్టాక్ ధర కదులుతున్నప్పుడు, డెల్టా మారుతుంది, ఎందుకంటే ఎంపిక మరింత డబ్బులో లేదా వెలుపల ఉంటుంది. స్టాక్ ఆప్షన్ డబ్బులో చాలా లోతుగా ఉన్నప్పుడు (100 దగ్గర డెల్టా), ఇది స్టాక్ లాగా వర్తకం చేయడం ప్రారంభిస్తుంది, స్టాక్ ధరతో దాదాపు డాలర్-డాలర్కు కదులుతుంది. ఇంతలో, డబ్బు నుండి ఎంపికలు సంపూర్ణ డాలర్ పరంగా ఎక్కువ కదలవు. కలయిక స్థానాలను నిర్మించేటప్పుడు డెల్టా కూడా చాలా ముఖ్యమైన సంఖ్య.
డెల్టా అంత ముఖ్యమైన అంశం కాబట్టి, స్టాక్ ధర కదులుతున్నప్పుడు డెల్టా ఎలా మారవచ్చనే దానిపై ఆప్షన్స్ వ్యాపారులు కూడా ఆసక్తి చూపుతారు. గామా అంతర్లీన ఆస్తిలో ప్రతి ఒక్క పాయింట్ పెరుగుదలకు డెల్టాలో మార్పు రేటును కొలుస్తుంది. ఇది ఒక ఎంపిక లేదా మొత్తం స్థానం యొక్క డెల్టాలో మార్పులను అంచనా వేయడంలో మీకు సహాయపడే విలువైన సాధనం. గామా వద్ద డబ్బు ఎంపికల కోసం పెద్దదిగా ఉంటుంది మరియు డబ్బు మరియు వెలుపల ఉన్న ఎంపికల కోసం క్రమంగా తక్కువగా ఉంటుంది. డెల్టా మాదిరిగా కాకుండా, కాల్‌లు మరియు పుట్‌లు రెండింటికీ గామా ఎల్లప్పుడూ సానుకూలంగా ఉంటుంది.
అస్థిరత మరియు సమయం గడిచే మార్పులు - తీటా మరియు వేగా
తీటా అనేది ఒక ఎంపిక యొక్క సమయం క్షయం యొక్క కొలత, సమయం గడిచేకొద్దీ ప్రతి రోజు డాలర్ ఎంపిక ఒక ఎంపికను కోల్పోతుంది. డబ్బు వద్ద ఉన్న ఎంపికల కోసం, ఒక ఎంపిక గడువు తేదీకి చేరుకున్నప్పుడు తీటా పెరుగుతుంది. డబ్బు మరియు వెలుపల ఎంపికల కోసం, ఒక ఎంపిక గడువుకు చేరుకున్నప్పుడు తీటా తగ్గుతుంది.
ప్రారంభ ఎంపికల వ్యాపారికి అర్థం చేసుకోవడానికి తీటా చాలా ముఖ్యమైన భావనలలో ఒకటి ఎందుకంటే ఇది కొనుగోలు చేసిన లేదా అమ్మిన ఎంపికల ప్రీమియంపై సమయం యొక్క ప్రభావాన్ని వివరిస్తుంది. మీరు వెళ్ళే సమయానికి మరింత తక్కువ, సమయం క్షీణత ఒక ఎంపిక కోసం ఉంటుంది. మీరు ఒక ఎంపికను సొంతం చేసుకోవాలనుకుంటే, దీర్ఘకాలిక ఒప్పందాలను కొనుగోలు చేయడం ప్రయోజనకరం. సమయం క్షయం నుండి లాభం పొందే వ్యూహాన్ని మీరు కోరుకుంటే, మీరు స్వల్పకాలిక ఎంపికలను తగ్గించాలనుకుంటున్నారు, కాబట్టి సమయం కారణంగా విలువ కోల్పోవడం త్వరగా జరుగుతుంది.
మేము చూసే చివరి గ్రీకు వేగా. చాలా మంది వేగా మరియు అస్థిరతను గందరగోళానికి గురిచేస్తారు. అస్థిరత అంతర్లీన ఆస్తిలో హెచ్చుతగ్గులను కొలుస్తుంది. అస్థిరతలో మార్పులకు వేగా ఒక ఎంపిక ధర యొక్క సున్నితత్వాన్ని కొలుస్తుంది. అస్థిరతలో మార్పు రెండు కాల్‌లను ప్రభావితం చేస్తుంది మరియు ఒకే విధంగా ఉంచుతుంది. అస్థిరత పెరుగుదల ఒక ఆస్తిపై అన్ని ఎంపికల ధరలను పెంచుతుంది మరియు అస్థిరత తగ్గడం వలన అన్ని ఎంపికలు విలువలో తగ్గుతాయి.
ఏదేమైనా, ప్రతి వ్యక్తి ఎంపికకు దాని స్వంత వేగా ఉంటుంది మరియు అస్థిరత మార్పులకు కొంచెం భిన్నంగా స్పందిస్తుంది. డబ్బులో ఉన్న ఎంపికల కంటే అస్థిరత మార్పుల ప్రభావం డబ్బు వద్ద ఉన్న ఎంపికల కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. వేగా కాల్‌లను ప్రభావితం చేస్తుంది మరియు అదేవిధంగా ఉంచుతుంది, అయితే ఇది పుట్‌ల కంటే కాల్‌లను ఎక్కువగా ప్రభావితం చేస్తుంది. కాలక్రమేణా మార్కెట్ వృద్ధిని of హించడం వల్ల, లీప్స్ వంటి దీర్ఘకాలిక ఎంపికల కోసం ఈ ప్రభావం ఎక్కువగా కనిపిస్తుంది.
కాంబినేషన్ ట్రేడ్స్‌ను అర్థం చేసుకోవడానికి గ్రీకులను ఉపయోగించడం
వ్యక్తిగత ఎంపికలపై గ్రీకులను ఉపయోగించడంతో పాటు, మీరు వాటిని బహుళ ఎంపికలను కలిపే స్థానాలకు కూడా ఉపయోగించవచ్చు. ఇది ఎంత సంక్లిష్టంగా ఉన్నా, మీరు పరిగణించే ప్రతి వాణిజ్యం యొక్క వివిధ నష్టాలను లెక్కించడానికి ఇది మీకు సహాయపడుతుంది. ఆప్షన్ స్థానాలు అనేక రకాల రిస్క్ ఎక్స్‌పోజర్‌లను కలిగి ఉన్నందున, మరియు ఈ నష్టాలు కాలక్రమేణా మరియు మార్కెట్ కదలికలతో గణనీయంగా మారుతుంటాయి కాబట్టి, వాటిని అర్థం చేసుకోవడానికి సులభమైన మార్గాన్ని కలిగి ఉండటం చాలా ముఖ్యం.
10 లాంగ్ మే 60 కాల్‌లను 10 చిన్న మే 65 కాల్‌లతో కలిపే నిలువు కాల్ డెబిట్ స్ప్రెడ్ యొక్క లాభం / నష్టాన్ని చూపించే రిస్క్ గ్రాఫ్ క్రింద ఉంది. క్షితిజ సమాంతర అక్షం XYZ కార్ప్ స్టాక్ యొక్క ఆరోహణ ధరలను ఎడమ నుండి కుడికి చూపిస్తుంది, నిలువు అక్షం స్థానం యొక్క లాభం / నష్టాన్ని చూపుతుంది. ఈ స్టాక్ ప్రస్తుతం $ 60.22 వద్ద ట్రేడవుతోంది.
చుక్కల రేఖ పిఎన్‌ఎల్‌ను స్ప్రెడ్ పొజిషన్‌ను మే వరకు చూపిస్తుంది. సహజంగానే, ఇది బుల్లిష్ స్థానం (వాస్తవానికి, దీనిని తరచుగా బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్ అని పిలుస్తారు) మరియు స్టాక్ ధర పెరుగుతుందని మీరు ఆశించినట్లయితే మాత్రమే ఉంచబడుతుంది.
స్టాక్ ధర, అస్థిరత మరియు సమయాలలో మార్పులకు స్థానం ఎంత సున్నితంగా ఉంటుందో గ్రీకులు మీకు తెలియజేస్తారు. దృశ్యాలు విభాగం అంతర్లీన స్టాక్‌లో 10% కదలికను కలిగి ఉంది. మే 16, 2018 న ఈ స్థానం కోసం profit హించిన లాభం / నష్టం, డెల్టా, గామా, తీటా మరియు వేగా ఏమిటో పై పట్టిక చూపిస్తుంది. ఇది సంక్లిష్టంగా అనిపించవచ్చు, కానీ మీరు గ్రీకుల గురించి ఆలోచించడానికి సరళమైన మార్గాలను నేర్చుకోవాలనుకుంటే, మీరు ఇన్వెస్టోపీడియా యొక్క ఆప్షన్స్ ఫర్ బిగినర్స్ కోర్సు తీసుకోవచ్చు, ఇది ఈ భావనలను సులభంగా జీర్ణమయ్యే భావనలుగా విభజించే ప్రయత్నం చేస్తుంది.
బాటమ్ లైన్
ఐచ్ఛిక స్థానం యొక్క నష్టాలు మరియు సంభావ్య రివార్డుల యొక్క ముఖ్యమైన కొలతలను అందించడానికి గ్రీకులు సహాయం చేస్తారు. మీరు ప్రాథమిక అంశాలపై స్పష్టమైన అవగాహన పొందిన తర్వాత, మీరు దీన్ని మీ ప్రస్తుత వ్యూహాలకు వర్తింపచేయడం ప్రారంభించవచ్చు. ఎంపికల స్థానంలో ప్రమాదంలో ఉన్న మొత్తం మూలధనాన్ని తెలుసుకోవడం సరిపోదు. వాణిజ్యం సంపాదించే సంభావ్యతను అర్థం చేసుకోవడానికి, వివిధ రకాల రిస్క్-ఎక్స్పోజర్ కొలతలను నిర్ణయించగలగడం చాలా అవసరం.
పరిస్థితులు నిరంతరం మారుతున్నందున, ధరల హెచ్చుతగ్గులు, అస్థిరత హెచ్చుతగ్గులు మరియు సమయం గడిచేకొద్దీ ఒక నిర్దిష్ట వాణిజ్యం ఎంత సున్నితమైనదో నిర్ణయించే మార్గాన్ని గ్రీకులు వ్యాపారులకు అందిస్తారు. రిస్క్ గ్రాఫ్‌లు అందించే శక్తివంతమైన అంతర్దృష్టులతో గ్రీకుల అవగాహనను కలపడం వల్ల మీ ఎంపికల ట్రేడింగ్‌ను మరో స్థాయికి తీసుకెళ్లవచ్చు.
