వింటేజ్ నిర్వచనం

వింటేజ్ అంటే ఏమిటి?

వింటేజ్ అనేది తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీల (MBS) వ్యాపారులు మరియు పెట్టుబడిదారులు ఒక MBS ను సూచించడానికి ఉపయోగించే యాస పదం, ఇది కొంత కాలానికి రుచికోసం ఉంటుంది. ఒక MBS సాధారణంగా 30 సంవత్సరాల పరిపక్వతను కలిగి ఉంటుంది, మరియు ఒక నిర్దిష్ట సంచిక యొక్క "పాతకాలపు" హోల్డర్‌ను తక్కువ ముందస్తు చెల్లింపు మరియు డిఫాల్ట్ ప్రమాదానికి గురి చేస్తుంది, అయినప్పటికీ ఈ తగ్గిన ప్రమాదం ధర ప్రశంసలను పరిమితం చేస్తుంది.

వింటేజ్ వివరించబడింది

కొన్ని పాతకాలపు MBS యొక్క అంతర్లీన రుణాలు బర్నౌట్ వంటి ప్రత్యేక లక్షణాలను కలిగి ఉంటాయి, ఇవి పాతకాలపు వాణిజ్యాన్ని ప్రీమియం ధర వద్ద చేస్తాయి. ఈ ప్రత్యేక లక్షణాలు MBS లోని అంతర్లీన ఆస్తులు ఎలా పూల్ చేయబడతాయి. చాలా MBS కొన్ని భౌగోళిక ప్రాంతాలలో పరిపక్వత మరియు వడ్డీ రేట్లకు సమానమైన నిబంధనలతో అంతర్లీన ఆస్తులను పూల్ చేస్తుంది. ఇది చెల్లింపు ప్రణాళికలను అంచనా వేయడం మరింత able హించదగినదిగా చేస్తుంది.

MBS అనేది ప్రధానంగా US ప్రభుత్వ-ప్రాయోజిత సంస్థ (GSE) జారీ చేసిన పెట్టుబడి వాహనం. పెట్టుబడులు తనఖా రుణాల సమూహాలతో సంబంధం ఉన్న రుణ బాధ్యతలను కలిగి ఉంటాయి, ప్రధానంగా నివాస ఆస్తి రుణాలు. రుణగ్రహీతలు చెల్లించాల్సిన అసలు మరియు వడ్డీ చెల్లింపులకు వ్యతిరేకంగా ఒక నిర్దిష్ట దావాను సూచించే భద్రత, అప్పుడు సృష్టించే సంస్థ ద్వారా జారీ చేయబడుతుంది.

MBS కు వర్తించే వింటేజ్

పాతకాలపు పదం ఒక వస్తువు యొక్క వయస్సుతో సంబంధం కలిగి ఉంటుంది, ఎందుకంటే ఇది సృష్టించబడిన సంవత్సరానికి సంబంధించినది. ఒక వస్తువు 2012 లో సృష్టించబడితే, పాతకాలపు సంవత్సరం 2012, మరియు పాత సంవత్సరాన్ని ప్రస్తుత సంవత్సరం నుండి తీసివేయడం ద్వారా దాని వయస్సును నిర్ణయించవచ్చు. నిర్దిష్ట MBS యొక్క పాతకాలపు వైవిధ్యాలు పెట్టుబడిదారులకు వివిధ స్థాయిల ప్రమాదాన్ని సూచిస్తాయి. ఉదాహరణకు, 2007 లో ప్రారంభమైన యుఎస్ సబ్‌ప్రైమ్ తనఖా సంక్షోభంతో, రుణదాతలు 2004 నుండి 2007 వరకు అధిక సంఖ్యలో రిస్క్ తనఖాలను ప్రారంభించడం ప్రారంభించారు. ఆ పాతకాలపు సంవత్సరాల నుండి రుణాలు అధిక డిఫాల్ట్ రేట్లను ప్రదర్శించాయి మరియు అందువల్ల ముందు చేసిన రుణాల కంటే ప్రమాదకరంగా ఉన్నాయి మరియు తరువాత.

ప్రమాదాన్ని నిర్ణయించడానికి ఇతర అంశాలు

పాత MBA ఒక నిర్దిష్ట MBS యొక్క స్వాభావిక ప్రమాదాన్ని గుర్తించడానికి ఉపయోగించే ఒక అంశం అయితే, ఇతర అంశాలు కూడా పరిగణించబడతాయి. ఈ సందర్భంలో, ఒకే పాతకాలపు రెండు MBS లు వివిధ స్థాయిలలో risk హించిన ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉండవచ్చు మరియు అందువల్ల, వేర్వేరు గ్రహించిన విలువలను కలిగి ఉండవచ్చు. తనఖా పూల్ యొక్క మిగిలిన విలువ, తనఖాలకు మద్దతు ఇచ్చే లక్షణాల ప్రస్తుత మార్కెట్ విలువ మరియు సంపాదించిన వడ్డీ కొన్ని అదనపు కారకాలు.

MBS చెల్లింపు షెడ్యూల్

MBS చెల్లింపు షెడ్యూల్ అనేక ఇతర పెట్టుబడి వాహనాల నుండి మారుతుంది. బాండ్లు సెమియాన్యువల్‌గా, ఏటా లేదా గతంలో అంగీకరించిన మెచ్యూరిటీ తేదీలో చెల్లించాల్సి ఉండగా, ఒక MBS పెట్టుబడిదారులకు నెలవారీ ప్రాతిపదికన చెల్లిస్తుంది. బాండ్ చెల్లింపు మెచ్యూరిటీ తేదీ వరకు సంపాదించిన వడ్డీని మాత్రమే కలిగి ఉండవచ్చు, ఇక్కడ అసలు ప్రిన్సిపాల్ యొక్క మొత్తం తిరిగి ఇవ్వబడుతుంది, MBS వడ్డీ మరియు ప్రిన్సిపాల్ యొక్క కొంత భాగాన్ని నెలవారీ చెల్లింపులను అందిస్తుంది. నెలవారీ చెల్లింపు అవసరం తనఖా రుణగ్రహీతల సాంప్రదాయ చెల్లింపు షెడ్యూల్‌తో సంబంధం కలిగి ఉంటుంది.