ట్రెజరీ బిల్లులు లేదా మనీ మార్కెట్ మ్యూచువల్ ఫండ్లకు పెట్టుబడిదారుడిని ఆకర్షించడం యొక్క ప్రాధమిక ప్రయోజనాలు వాటి ద్రవ్యత మరియు భద్రత. 'మునిస్' లేదా స్వల్పకాలిక మునిసిపల్ సెక్యూరిటీలు అని పిలువబడే నిర్దిష్ట మనీ మార్కెట్ సాధనాలు అందించే మరో ముఖ్యమైన ప్రయోజనం ఉంది: ఫెడరల్ టాక్స్ సేవింగ్స్, ఇవి అధిక ఫెడరల్ టాక్స్ బ్రాకెట్‌లోకి వచ్చేవారికి ముఖ్యంగా ప్రయోజనకరంగా ఉంటాయి.
మునిస్ నిర్వచించారు
మునిసిపల్ సెక్యూరిటీలు అంటే నిర్వహణ వ్యయాలకు ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి, కళాశాలలు మరియు లాభాపేక్షలేని ఆసుపత్రులు వంటి కొన్ని పన్ను-మినహాయింపు సంస్థలకు నిధులు సమకూర్చడానికి మరియు అప్పుడప్పుడు సంస్థలు మరియు వ్యక్తులకు నిధులు సమకూర్చడానికి రాష్ట్ర మరియు మునిసిపల్ ప్రభుత్వాలు జారీ చేసిన వడ్డీ చెల్లించే రుణ సెక్యూరిటీలు. మునిస్ యొక్క పన్ను-మినహాయింపు స్థితి కొనుగోలుదారులను వడ్డీ ఆదాయంపై పన్ను చెల్లించకుండా ఉపశమనం ఇవ్వడమే కాక, ప్రభుత్వ జారీదారులకు అనుకూలమైన రేటుకు రుణాలు తీసుకోవడానికి వీలు కల్పిస్తుంది.
మునిసిపల్ సెక్యూరిటీలను స్వల్పకాలిక పెట్టుబడులుగా వర్గీకరించారు; ఏదేమైనా, అవి మూడు సంవత్సరాల కన్నా తక్కువ మెచ్యూరిటీలను కలిగి ఉంటే సాంకేతికంగా స్వల్పకాలికం. స్వల్పకాలిక మునిస్ విశ్వంలో, బాండ్ యాంటిసిపేషన్ నోట్స్, టాక్స్ ntic హించే నోట్స్ మరియు రెవెన్యూ ntic హించే నోట్స్‌తో సహా అనేక రకాల నోట్స్ ఉన్నాయి. ఈ మూడింటిలోనూ కీలక పదం ntic హించడం , ఇది బాండ్ ఇష్యూలు, పన్నులు లేదా ప్రభుత్వ-ప్రాయోజిత, ఆదాయ-ఉత్పాదక ప్రాజెక్టుల నుండి వచ్చే ఆదాయాన్ని ప్రభుత్వం పొందే వరకు నోట్స్ తక్షణ, స్వల్పకాలిక నిధులను ఎలా సమకూరుస్తాయో సూచిస్తుంది. (మరింత చదవడానికి, మునిసిపల్ బాండ్ల ప్రాథమికాలు చూడండి.)
దీర్ఘకాలిక మునిల విశ్వంలో, పన్ను మినహాయింపు కలిగిన వాణిజ్య కాగితం మరియు వేరియబుల్-రేటు డిమాండ్ బాధ్యతలు ఉన్నాయి, ఇవి రాష్ట్ర మరియు మునిసిపల్ ప్రభుత్వాలు తమ పెద్ద, దీర్ఘకాలిక ప్రాజెక్టులకు స్వల్పకాలిక రేట్లకు నిధులు సమకూర్చడానికి అనుమతిస్తాయి. దీర్ఘకాలిక మునిల యొక్క మూడు అదనపు రకాలు స్వాప్‌లు, మునిసిపల్ ఇష్టపడే స్టాక్ మరియు ఫ్లోటర్లు / విలోమ ఫ్లోటర్లు, ఇవన్నీ జారీచేసేవారికి దీర్ఘకాలిక స్థిర రేటుతో రుణం తీసుకోవడానికి వీలు కల్పిస్తాయి, అయితే పెట్టుబడిదారులకు ఫ్లోటింగ్ రేట్, స్వల్పకాలిక రుణాన్ని అందిస్తాయి.
వ్యక్తిగత పన్ను రేట్లు
ఒక పెట్టుబడిదారుడు మునిస్‌ను దాని నుండి రక్షణ పొందటానికి తగినంత ఉపాంత ఫెడరల్ పన్నును కలిగి ఉంటేనే కొనుగోలు చేస్తాడు. మునిస్ ఇతర పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే సెక్యూరిటీల కంటే తక్కువ దిగుబడిని ఇస్తారు, కాబట్టి తక్కువ దిగుబడిని పొందటానికి పెట్టుబడిదారుడు అతని లేదా ఆమె పన్ను పొదుపులు గణనీయంగా ఉన్నాయో లేదో నిర్ణయించాలి.
మునిలపై దిగుబడి తరచుగా పన్ను చెల్లించదగిన వడ్డీ రేటు పరంగా వ్యక్తీకరించబడుతుంది, ఇది పన్ను తర్వాత వడ్డీ రేటును అందించడానికి అవసరం. మునిలకు సమానమైన పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే వడ్డీ రేటును నిర్ణయించే సూత్రం క్రిందిది:
R (te) = R (tf) / (1 - t)ఎక్కడ:
R (tf) = పన్ను రహిత మునిపై చెల్లించే రేటు
t = పెట్టుబడిదారుడి ఉపాంత పన్ను రేటు
R (te) = "t" యొక్క ఉపాంత పన్ను రేటుతో పెట్టుబడిదారునికి పన్ను చెల్లించదగిన సమానమైన దిగుబడి
ఉదాహరణకు, మీకు 25% ఉపాంత పన్ను రేటు (టి) ఉందని చెప్పండి మరియు మీరు 5% చెల్లించే పన్ను మినహాయింపు మునిని పరిశీలిస్తున్నారు. ముని యొక్క పన్ను తరువాత వడ్డీ రేటు లెక్కింపు ఇక్కడ ఉంది:
R (te) = 0.05 / (1 - 0.25)ఆర్ (టీ) = 0.067
ముని కంటే ఎక్కువ అనుకూలంగా ఉండటానికి, పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే భద్రత మీకు 6.67% కంటే ఎక్కువ దిగుబడిని ఇవ్వాలి.
అదనపు పన్ను-మినహాయింపు ప్రయోజనాలు
ఫెడరల్ ఆదాయపు పన్ను నుండి మినహాయింపు ఇవ్వడంతో పాటు, పెట్టుబడిదారుడు తన సొంత రాష్ట్రం జారీ చేసిన సెక్యూరిటీలను లేదా అతని లేదా ఆమె సొంత రాష్ట్రంలో ఉన్న మునిసిపాలిటీల ద్వారా కొనుగోలు చేస్తే మునిస్ నుండి వచ్చే ఆదాయాన్ని రాష్ట్ర ఆదాయపు పన్ను నుండి మినహాయించవచ్చు. పెట్టుబడిదారుడు ఈ డబుల్ టాక్స్ మినహాయింపును స్వీకరిస్తే, అతను లేదా ఆమె సమానమైన పన్ను పరిధిని లెక్కించడానికి పై ఫార్ములా యొక్క సవరించిన సంస్కరణను ఉపయోగిస్తుంది:
R (te) = R (tf) / (1 -)ఎక్కడ:
tF = పెట్టుబడిదారుడి ఉపాంత సమాఖ్య పన్ను రేటు;
tS = పెట్టుబడిదారుడి ఉపాంత రాష్ట్ర పన్ను రేటు
ముని మీకు రెట్టింపు పన్ను మినహాయింపును ఇస్తుందని, మరియు మీకు 10% రాష్ట్ర ఆదాయ పన్ను రేటు కూడా ఉందని మినహా, పై ఉదాహరణ మాదిరిగానే ప్రతిదీ ఇప్పటికీ అదే విధంగా చెప్పండి:
R (te) = 0.05 / (1 -)ఆర్ (టీ) = 0.074
ముని 5% చెల్లించే సమానమైన పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే దిగుబడి ఇప్పుడు 7.4%.
మునిస్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టారు
వ్యక్తులు నేరుగా సెక్యూరిటీల డీలర్ ద్వారా మునిలను కొనుగోలు చేయవచ్చు, అయితే మరింత ప్రజాదరణ పొందిన మార్గం పన్ను మినహాయింపు మనీ మార్కెట్ ఫండ్ ద్వారా. మనీ మార్కెట్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ సాధారణంగా మనీ మార్కెట్ సెక్యూరిటీల యొక్క చాలా పెద్ద కొలనులను కలిగి ఉంటాయి, బహుశా నిర్దిష్ట మునిస్ మాత్రమే, వివిధ రకాల మునిల మిశ్రమం లేదా మునిస్ మరియు ఇతర మనీ మార్కెట్ పరికరాల కలయిక. (మరింత తెలుసుకోవడానికి, మనీ మార్కెట్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ పరిచయం మరియు దీర్ఘకాలిక మైండ్‌సెట్ భయంకరమైన మూలధన లాభాల పన్నును కలుస్తుంది .)
మునిస్ పతనాలు
మునిస్ ద్వారా వచ్చే ఆదాయం పన్ను చట్టం ద్వారా బాగా ప్రభావితమవుతుంది కాబట్టి, అవి కొంతవరకు ఆనాటి ప్రభుత్వ పన్నుల తత్వానికి లోబడి ఉంటాయి. 1980 లకు ముందు, మునిలు చాలా ప్రజాదరణ పొందిన పెట్టుబడులు ఎందుకంటే సంపన్న వ్యక్తులు ఆ సమయంలో అధిక ఉపాంత పన్ను రేట్లు చెల్లించారు. 1981 యొక్క ఎకనామిక్ రికవరీ టాక్స్ యాక్ట్ అత్యధిక ఉపాంత పన్ను రేటును 70% నుండి 50% కి తగ్గించింది, మరియు 1986 యొక్క పన్ను సంస్కరణ చట్టం మరింత వ్యక్తిగత రేటును 33% కి తగ్గించింది.
ఉపాంత పన్ను రేట్ల తగ్గింపు మునిల యొక్క ప్రజాదరణను తగ్గించింది, దీనివల్ల ప్రభుత్వాలు ముని రేట్లను ఇతర పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే పరికరాల కంటే అసమానంగా పెంచవలసి వచ్చింది. రాష్ట్ర మరియు మునిసిపల్ ప్రభుత్వాలు తద్వారా వారు గతంలో అనుభవించిన చవకైన రుణ ఫైనాన్సింగ్ యొక్క కొన్ని ప్రయోజనాలను కోల్పోయారు మరియు వివిధ ప్రాజెక్టులకు లేదా కొనసాగుతున్న కార్యకలాపాలకు నిధులు సమకూర్చడానికి స్వల్పకాలిక మునిసిపల్ సెక్యూరిటీలను జారీ చేయడానికి తక్కువ మొగ్గు చూపారు.
బాటమ్ లైన్
మునిస్ యొక్క కారణం మరియు ప్రజాదరణ 1980 లకు పూర్వం ఉన్నప్పటి నుండి కొంతవరకు తగ్గినప్పటికీ, వారు ఇప్పటికీ కొంతమంది పెట్టుబడిదారుల దస్త్రాలలో ఒక ముఖ్యమైన స్థానాన్ని కలిగి ఉన్నారు. సంపన్న పెట్టుబడిదారుల కోసం, మునిలు పన్ను భారాన్ని గణనీయంగా తగ్గించగలరు, ప్రత్యేకించి పెట్టుబడిదారుడు రెట్టింపు పన్ను మినహాయింపు నుండి లాభం పొందినట్లయితే. స్వల్పకాలిక మునిసిపల్ సెక్యూరిటీలు బాగా వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియోకు చాలా ఆకర్షణీయంగా ఉంటాయి, ప్రత్యేకించి పోర్ట్‌ఫోలియోను కలిగి ఉన్నవారు ఫెడరల్ మార్జినల్ టాక్స్ రేట్ యొక్క ఉన్నత స్థాయిలలోకి వచ్చినప్పుడు.
