బాండ్ ధర పెరగడానికి కారణమేమిటి?

మారుతున్న మార్కెట్ మనోభావాలు మరియు ఆర్థిక వాతావరణాలతో బాండ్ ధరలు హెచ్చుతగ్గులకు గురవుతాయి, అయితే బాండ్ల ధరలు స్టాక్స్ కంటే చాలా భిన్నమైన రీతిలో ప్రభావితమవుతాయి. పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లు మరియు ఆర్థిక ఉద్దీపన విధానాలు వంటి ప్రమాదాలు స్టాక్స్ మరియు బాండ్లపై ప్రభావం చూపుతాయి, అయితే ప్రతి ఒక్కటి వ్యతిరేక మార్గంలో స్పందిస్తాయి.

స్టాండ్స్ వర్సెస్ బాండ్స్

స్టాక్స్ పెరుగుతున్నప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా బాండ్ల నుండి బయటపడి, వృద్ధి చెందుతున్న స్టాక్ మార్కెట్లోకి వస్తారు. స్టాక్ మార్కెట్ సరిచేసినప్పుడు, అనివార్యంగా చేసినట్లుగా, లేదా తీవ్రమైన ఆర్థిక సమస్యలు వచ్చినప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు బాండ్ల భద్రతను కోరుకుంటారు. ఏదైనా స్వేచ్ఛా-మార్కెట్ ఆర్థిక వ్యవస్థ మాదిరిగా, బాండ్ ధరలు సరఫరా మరియు డిమాండ్ ద్వారా ప్రభావితమవుతాయి.

బాండ్లు మొదట్లో సమాన విలువ విలువ లేదా $ 100 జారీ చేయబడతాయి. ద్వితీయ మార్కెట్లో, బాండ్ యొక్క ధర హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుంది. బాండ్ ధరను ప్రభావితం చేసే అత్యంత ప్రభావవంతమైన కారకాలు దిగుబడి, ప్రస్తుత వడ్డీ రేట్లు మరియు బాండ్ యొక్క రేటింగ్. ముఖ్యంగా, బాండ్ యొక్క దిగుబడి దాని నగదు ప్రవాహాల యొక్క ప్రస్తుత విలువ, ఇది ప్రధాన మొత్తానికి మరియు మిగిలిన అన్ని కూపన్లకు సమానం.

దిగుబడిని అర్థం చేసుకోవడం

దిగుబడి నగదు ప్రవాహాల తగ్గింపు రేటు. అందువల్ల, బాండ్ యొక్క ధర బాండ్‌లో మిగిలి ఉన్న దిగుబడి విలువను ప్రతిబింబిస్తుంది. ఎక్కువ కూపన్ మొత్తం మిగిలి ఉంటే, ఎక్కువ ధర. 2% దిగుబడి ఉన్న బాండ్ 5% దిగుబడినిచ్చే బాండ్ కంటే తక్కువ ధరను కలిగి ఉంటుంది. బంధం యొక్క పదం ఈ ప్రభావాలను మరింత ప్రభావితం చేస్తుంది.

ఉదాహరణకు, దీర్ఘకాలిక పరిపక్వత కలిగిన బాండ్‌కు సాధారణంగా నగదు ప్రవాహాలపై అధిక తగ్గింపు రేటు అవసరం, ఎందుకంటే రుణానికి ఎక్కువ కాలం పాటు ఎక్కువ ప్రమాదం ఉంది. అలాగే, కాల్ చేయదగిన బాండ్లు వేరే డిస్కౌంట్ రేటును ఉపయోగించి కాల్ రోజుకు దిగుబడి కోసం ప్రత్యేక గణనను కలిగి ఉంటాయి. కాల్ చేయడానికి దిగుబడి పరిపక్వతకు దిగుబడి కంటే చాలా భిన్నంగా లెక్కించబడుతుంది, ఎందుకంటే ప్రిన్సిపాల్ యొక్క తిరిగి చెల్లించడం మరియు కూపన్లకు ముగింపు ఎప్పుడు సంభవిస్తుందో అనిశ్చితి ఉంది.

వడ్డీ రేట్లు, ద్రవ్యోల్బణం మరియు క్రెడిట్ రేటింగ్లలో మార్పులు

వడ్డీ రేట్ల మార్పులు డిస్కౌంట్ రేటును ప్రభావితం చేయడం ద్వారా బాండ్ ధరలను ప్రభావితం చేస్తాయి. ద్రవ్యోల్బణం అధిక వడ్డీ రేట్లను ఉత్పత్తి చేస్తుంది, దీనికి అధిక తగ్గింపు రేటు అవసరం, తద్వారా బాండ్ ధర తగ్గుతుంది. దీర్ఘకాలిక పరిపక్వత కలిగిన బాండ్లు ఈ సందర్భంలో మరింత తీవ్రంగా ధరను తగ్గించడాన్ని చూస్తాయి ఎందుకంటే, అదనంగా, ఈ బాండ్లు ద్రవ్యోల్బణం మరియు వడ్డీ రేటు నష్టాలను ఎక్కువ కాలం ఎదుర్కొంటాయి, భవిష్యత్తులో నగదు ప్రవాహానికి విలువ ఇవ్వడానికి అవసరమైన తగ్గింపు రేటును పెంచుతాయి. ఇంతలో, వడ్డీ రేట్లు తగ్గడం బాండ్ దిగుబడి కూడా తగ్గుతుంది, తద్వారా బాండ్ ధర పెరుగుతుంది.

క్రెడిట్ రిస్క్ కూడా బాండ్ ధరకి దోహదం చేస్తుంది. డిఫాల్ట్ కోసం బాండ్ యొక్క ప్రమాదాన్ని ర్యాంక్ చేయడానికి మూడీస్, స్టాండర్డ్ & పూర్స్ మరియు ఫిచ్ వంటి స్వతంత్ర క్రెడిట్ రేటింగ్ ఏజెన్సీల ద్వారా బాండ్లను రేట్ చేస్తారు. అధిక రిస్క్ మరియు తక్కువ క్రెడిట్ రేటింగ్ ఉన్న బాండ్లను ula హాజనితంగా భావిస్తారు మరియు అధిక దిగుబడి మరియు తక్కువ ధరలతో వస్తారు. క్రెడిట్ రేటింగ్ ఏజెన్సీ మరింత ప్రమాదాన్ని ప్రతిబింబించేలా ఒక నిర్దిష్ట బాండ్ యొక్క రేటింగ్‌ను తగ్గిస్తే, బాండ్ యొక్క దిగుబడి పెరుగుతుంది మరియు దాని ధర పడిపోవాలి.