ప్రమాదంలో ఉన్న విలువ అనేది ఒక గణాంక రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్ టెక్నిక్, ఇది పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోతో అనుబంధించబడిన ప్రమాద స్థాయిని పర్యవేక్షిస్తుంది మరియు అంచనా వేస్తుంది. ప్రమాదంలో ఉన్న విలువ ఇచ్చిన విశ్వాస స్థాయితో పేర్కొన్న సమయ హోరిజోన్‌పై గరిష్ట నష్టాన్ని కొలుస్తుంది. బ్యాక్‌టెస్టింగ్ రిస్క్ లెక్కల వద్ద విలువ యొక్క ఖచ్చితత్వాన్ని కొలుస్తుంది. ప్రమాదంలో ఉన్న విలువ ద్వారా లెక్కించబడిన నష్ట సూచన నిర్దిష్ట సమయ హోరిజోన్ చివరిలో వాస్తవ నష్టాలతో పోల్చబడుతుంది.
బ్యాక్‌టెస్టింగ్ అనేది దాని యొక్క ఖచ్చితత్వాన్ని మరియు ప్రభావాన్ని అంచనా వేయడానికి గత డేటాపై ఒక నమూనా లేదా వ్యూహాన్ని అనుకరించే ఒక సాంకేతికత. ప్రమాదంలో లెక్కించిన విలువ నుండి loss హించిన నష్టాలను నిర్దిష్ట సమయ హోరిజోన్ చివరిలో గ్రహించిన వాస్తవ నష్టాలతో పోల్చడానికి ప్రమాదంలో విలువలో బ్యాక్‌టెస్టింగ్ ఉపయోగించబడుతుంది. ఈ పోలిక ప్రమాదంలో ఉన్న విలువను తక్కువగా అంచనా వేసిన కాలాలను లేదా ప్రమాదంలో అసలు expected హించిన విలువ కంటే పోర్ట్‌ఫోలియో నష్టాలు ఎక్కువగా ఉన్న కాలాలను గుర్తిస్తుంది. బ్యాక్‌టెస్టింగ్ విలువలు ఖచ్చితమైనవి కానట్లయితే, ప్రమాద అంచనాల వద్ద విలువను తిరిగి లెక్కించవచ్చు, తద్వారా unexpected హించని నష్టాల ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తుంది.
సంభావ్య గరిష్ట నష్టం
ప్రమాదంలో ఉన్న విలువ ఒక నిర్దిష్ట స్థాయి విశ్వాసంతో పేర్కొన్న సమయ హోరిజోన్‌లో సంభావ్య గరిష్ట నష్టాలను లెక్కిస్తుంది. ఉదాహరణకు, పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియో ప్రమాదంలో ఉన్న ఒక సంవత్సరం విలువ 95% విశ్వాస స్థాయితో million 10 మిలియన్లు. ప్రమాదంలో ఉన్న విలువ సంవత్సరం చివరిలో million 10 మిలియన్లకు మించి నష్టాలు సంభవించే 5% అవకాశం ఉందని సూచిస్తుంది. 95% విశ్వాసంతో, ఒక ట్రేడింగ్ సంవత్సరంలో చెత్తగా expected హించిన పోర్ట్‌ఫోలియో నష్టం million 10 మిలియన్లకు మించదు.
ప్రమాదంలో ఉన్న విలువ గత వార్షిక డేటాతో అనుకరించబడితే మరియు వాస్తవ పోర్ట్‌ఫోలియో నష్టాలు రిస్క్ నష్టాల వద్ద ఆశించిన విలువను మించకపోతే, ప్రమాదంలో లెక్కించిన విలువ తగిన కొలత. మరోవైపు, వాస్తవ పోర్ట్‌ఫోలియో నష్టాలు రిస్క్ నష్టాల వద్ద లెక్కించిన విలువను మించి ఉంటే, అప్పుడు రిస్క్ లెక్కింపు వద్ద అంచనా విలువ ఖచ్చితమైనది కాకపోవచ్చు.
రిస్క్ అంచనా నష్టంలో లెక్కించిన విలువ కంటే వాస్తవ పోర్ట్‌ఫోలియో నష్టాలు ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు, ఇది ప్రమాదంలో విలువ ఉల్లంఘన అంటారు. ఏదేమైనా, వాస్తవ పోర్ట్‌ఫోలియో నష్టం కొన్ని సార్లు మాత్రమే ప్రమాదంలో ఉన్న అంచనా విలువ కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, ప్రమాదంలో అంచనా వేసిన విలువ విఫలమైందని దీని అర్థం కాదు. ఉల్లంఘనల యొక్క ఫ్రీక్వెన్సీని నిర్ణయించాల్సిన అవసరం ఉంది.
ఉదాహరణకు, పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియో ప్రమాదంలో ఉన్న రోజువారీ విలువ, 000 500, 000, 95% విశ్వాస స్థాయి 250 రోజులు. 95% విశ్వాస స్థాయిలో, వాస్తవ నష్టాలు 250 రోజులలో సుమారు 13 రోజులకు, 000 500, 000 ఉల్లంఘిస్తాయని భావిస్తున్నారు. 250 రోజులలో 13 రోజులకు మించి ఉల్లంఘనలు జరిగినప్పుడు ప్రమాద అంచనాల విలువతో సమస్య మాత్రమే ఉంది; ఇది రిస్క్ అంచనా వద్ద విలువ సరికాదని మరియు తిరిగి మూల్యాంకనం చేయాల్సిన అవసరం ఉందని సూచిస్తుంది.
