ఫెడరల్ రిజర్వ్ బోర్డు మార్కెట్ రిస్క్ క్యాపిటల్ రూల్ ఏమిటి?

ఫెడరల్ రిజర్వ్ బోర్డ్ యొక్క మార్కెట్ రిస్క్ క్యాపిటల్ రూల్ (MRR) గణనీయమైన వాణిజ్య కార్యకలాపాలతో బ్యాంకింగ్ సంస్థలకు మూలధన అవసరాలను నిర్దేశిస్తుంది. MRR నియమం ప్రకారం బ్యాంకులు తమ వాణిజ్య స్థానాల మార్కెట్ నష్టాల ఆధారంగా వారి మూలధన అవసరాలను సర్దుబాటు చేయాలి. మొత్తం ఆస్తులలో 10% కంటే ఎక్కువ వాణిజ్య కార్యకలాపాలతో ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఉన్న బ్యాంకులకు లేదా billion 1 బిలియన్ కంటే ఎక్కువ ఆస్తులు ఉన్న బ్యాంకులకు ఈ నియమం వర్తిస్తుంది. MRR కు గణనీయమైన పునర్విమర్శలు జనవరి 2015 లో ఫెడరల్ రిజర్వ్ బోర్డు చేత అమలు చేయబడ్డాయి. ఈ మార్పులు MRR ను బాసెల్ III క్యాపిటల్ ఫ్రేమ్‌వర్క్ యొక్క అవసరాలకు అనుగుణంగా మార్చాయి.

బాసెల్ III

బాసెల్ III అనేది అంతర్జాతీయ బ్యాంకింగ్ నిబంధనల సమితి, ఇది అంతర్జాతీయ బ్యాంకింగ్ వ్యవస్థ యొక్క స్థిరత్వానికి సహాయపడుతుంది. అంతర్జాతీయ ఆర్థిక వ్యవస్థపై ప్రభావం చూపే అధిక నష్టాన్ని బ్యాంకులు తీసుకోకుండా నిరోధించడం బాసెల్ III యొక్క ముఖ్య ఉద్దేశ్యం. 2008 ఆర్థిక సంక్షోభం నేపథ్యంలో బాసెల్ III అమలు చేయబడింది.

బాసెల్ III బ్యాంకులు తమ ఆస్తులకు వ్యతిరేకంగా ఎక్కువ మూలధనాన్ని కలిగి ఉండాలని కోరుకుంటాయి, ఇది వారి బ్యాలెన్స్ షీట్లను తగ్గిస్తుంది మరియు పరపతి బ్యాంకులు ఉపయోగించగల మొత్తాన్ని పరిమితం చేస్తుంది. నిబంధనలు కనీస ఈక్విటీ స్థాయిలను 2% ఆస్తుల నుండి 4.5% కు పెంచుతాయి, అదనపు బఫర్ 2.5%, మొత్తం బఫర్ కోసం 7%.

ఫెడరల్ రెగ్యులేషన్ హెచ్

ఫెడరల్ రెగ్యులేషన్స్ యొక్క రెగ్యులేషన్ హెచ్ MRR యొక్క ప్రత్యేకతలను వివరిస్తుంది. ఈ నియంత్రణ వివిధ రకాల రుణాలపై కొన్ని రకాల పెట్టుబడులు మరియు అవసరాలపై పరిమితులను నిర్దేశిస్తుంది. ఇది MRR కి అనుగుణంగా రిస్క్-వెయిటెడ్ ఆస్తులను లెక్కించడానికి ఒక కొత్త పద్ధతిని అందిస్తుంది. ఈ కొత్త విధానం మూలధన అవసరాల యొక్క ప్రమాద సున్నితత్వాన్ని పెంచుతుంది.

రెగ్యులేషన్ H కి సాధారణంగా ఉపయోగించే క్రెడిట్ రిస్క్ రేటింగ్స్ కాకుండా క్రెడిట్ యోగ్యత చర్యలను ఉపయోగించడం అవసరం. సవరించిన క్రెడిట్ ప్రమాణాలు సావరిన్ డెట్, ప్రభుత్వ రంగ సంస్థలు, డిపాజిటరీ సంస్థలు మరియు సెక్యూరిటైజేషన్ ఎక్స్‌పోజర్‌లకు వర్తిస్తాయి మరియు ఆ రకమైన ఎక్స్‌పోజర్‌ల కోసం మంచి రిస్క్ స్ట్రక్చర్‌ను రూపొందించడానికి ప్రయత్నిస్తాయి. రిస్క్‌ను కొలవడానికి ఉత్పన్నాల కోసం సరికాని క్రెడిట్ రేటింగ్‌పై ఆధారపడే బ్యాంకులు 2008 ఆర్థిక సంక్షోభంలో ప్రధాన కారకం. (సంబంధిత పఠనం కోసం, "సమీక్షలో 2007-08 సంక్షోభం" చూడండి.)

రెగ్యులేషన్ హెచ్ మరింత క్రెడిట్ స్వాప్‌లు మరియు కేంద్రీకృత స్వాప్ ఎగ్జిక్యూషన్ సదుపాయాల ద్వారా క్లియర్ చేయబడిన ఇతర ఉత్పన్న ట్రేడ్‌లకు మరింత అనుకూలమైన మూలధన చికిత్సను అందిస్తుంది. ఈ ప్రోత్సాహకం సాంప్రదాయ ఓవర్ ది కౌంటర్ ట్రేడింగ్‌కు విరుద్ధంగా కేంద్రీకృత క్లియరింగ్‌ను ఉపయోగించమని బ్యాంకులను ప్రోత్సహిస్తుంది. కేంద్రీకృత క్లియరింగ్ కౌంటర్పార్టీ రిస్క్ యొక్క అవకాశాన్ని తగ్గిస్తుంది, అదే సమయంలో స్వాప్స్ ట్రేడింగ్ మార్కెట్ యొక్క మొత్తం పారదర్శకతను పెంచుతుంది.

స్వాప్ ఒప్పందాలు మరియు కౌంటర్పార్టీలు

స్వాప్ ఎగ్జిక్యూషన్ సదుపాయాలు సాంప్రదాయ ఓవర్ ది కౌంటర్ మార్కెట్ల నుండి డెరివేటివ్ ట్రేడింగ్‌ను కేంద్రీకృత మార్పిడికి మారుస్తాయి. కేంద్రీకృత క్లియరింగ్‌లో, మార్పిడి తప్పనిసరిగా స్వాప్ వాణిజ్యానికి ప్రతిరూపం. స్వాప్ ఒప్పందానికి కౌంటర్పార్టీ విఫలమైతే, డిఫాల్ట్ లేకుండా ఒప్పందానికి హామీ ఇవ్వడానికి ఎక్స్ఛేంజ్ అడుగులు వేస్తుంది. ఇది ప్రతిపక్ష వైఫల్యం యొక్క ఆర్థిక పరిణామాలను పరిమితం చేస్తుంది. అమెరికన్ ఇంటర్నేషనల్ గ్రూప్ (AIG) అనేక స్వాప్ ఒప్పందాలకు ప్రతిరూపంగా డిఫాల్ట్ చేయబడింది, ఇది 2008 ఆర్థిక సంక్షోభానికి మరొక ప్రధాన కారణం. కిందకు వెళ్లకుండా ఉండటానికి AIG కి భారీ ప్రభుత్వ బెయిలౌట్ అవసరం. స్వాప్ ట్రేడ్‌ల కోసం కేంద్రీకృత క్లియరింగ్‌ను సృష్టించాల్సిన అవసరాన్ని ఇది హైలైట్ చేసింది.

డాడ్-ఫ్రాంక్ MRR ను కూడా ప్రభావితం చేశాడు. డాడ్-ఫ్రాంక్ యొక్క కాలిన్స్ సవరణ సమాఖ్య భీమా డిపాజిటరీ సంస్థలు, వాటి హోల్డింగ్ కంపెనీలు మరియు ఫెడరల్ రిజర్వ్ పర్యవేక్షణలో ఉన్న నాన్-బ్యాంక్ ఆర్థిక సంస్థలకు కనీస రిస్క్-బేస్డ్ క్యాపిటల్ మరియు పరపతి అవసరాలను ఏర్పాటు చేసింది. రెగ్యులేషన్ హెచ్ మాదిరిగానే, డాడ్-ఫ్రాంక్ బాహ్య క్రెడిట్ రేటింగ్‌లకు సంబంధించిన ఏదైనా సూచనను తొలగించడం మరియు తగిన క్రెడిట్ యోగ్యత ప్రమాణాలతో వాటిని మార్చడం అవసరం.

(సంబంధిత పఠనం కోసం, "బాసెల్ III కింద పొందవలసిన కనీస మూలధన నిష్పత్తి నిష్పత్తి ఏమిటి?" చూడండి)