ద్రవ్యోల్బణం చివరకు దాని తలపైకి రావడం ప్రారంభించింది, కాని ద్రవ్యోల్బణం "అవాంఛనీయమైనది" అవుతుందా లేదా అనేది ఈక్విటీ పెట్టుబడిదారులను నిజంగా ఆందోళన కలిగిస్తుంది. ద్రవ్యోల్బణం అనిశ్చితి మధ్య, గత వారంలో విస్తృత మార్కెట్ అమ్మకం మోర్గాన్ స్టాన్లీ వ్యూహకర్త మైక్ విల్సన్‌ను మరింత రక్షణాత్మక వ్యూహంగా మార్చింది. సిఎన్‌బిసి ప్రకారం, మొత్తం ఆర్థిక వ్యవస్థ పనితీరులో హెచ్చుతగ్గులకు మరింత నిరోధకత కలిగిన చక్రీయ సాంకేతిక రంగానికి మరియు యుటిలిటీలకు వెళ్లాలని ఆయన సూచిస్తున్నారు.
మంగళవారం ట్రేడింగ్ ముగిసే నాటికి, ఫాంగ్ టెక్నాలజీ స్టాక్స్ ఇప్పటి వరకు సగటున 13% సంవత్సరానికి పెరిగాయి. ఈ సంవత్సరం ఇప్పటివరకు ఫేస్బుక్ ఇంక్. (ఎఫ్బి) 5% పెరిగింది; అమెజాన్.కామ్ ఇంక్. (AMZN) 23% పైగా ఉంది; ఆపిల్ ఇంక్. (AAPL) 3.5% తగ్గింది; నెట్‌ఫ్లిక్స్ ఇంక్. (ఎన్‌ఎఫ్‌ఎల్‌ఎక్స్) 38% కంటే ఎక్కువ; మరియు గూగుల్ యొక్క పేరెంట్ ఆల్ఫాబెట్ ఇంక్. (GOOG) 3% కంటే కొంచెం ఎక్కువ.
యుటిలిటీస్ సెలెక్ట్ సెక్టార్ SPDR ETF (XLU) సంవత్సరం ప్రారంభం నుండి 8% కన్నా కొంచెం ఎక్కువ. దాని మొదటి పది హోల్డింగ్లలో, నెక్స్ట్ ఎరా ఎనర్జీ ఇంక్. (NEE) సంవత్సరానికి కేవలం 4% తగ్గింది; డ్యూక్ ఎనర్జీ కార్పొరేషన్ (డియుకె) 11% కన్నా ఎక్కువ తగ్గింది; డొమినియన్ ఎనర్జీ ఇంక్. (డి) 8.5% తగ్గింది; సదరన్ కో. (SO) 9.5% తగ్గింది; మరియు ఎక్సెలాన్ కార్పొరేషన్ (EXC) కేవలం 7.5% కంటే తక్కువగా ఉంది.
టెక్ సెక్టార్ బాధలు
సాంకేతిక పరిజ్ఞానం యొక్క ఇటీవలి బలం భవిష్యత్తును తీసుకువచ్చే దాని నుండి మిమ్మల్ని అంధించనివ్వవద్దు. సోమవారం విడుదల చేసిన నోట్లో టెక్ రంగాన్ని అధిక బరువు నుండి సమాన బరువుకు తగ్గించి విల్సన్ ఇలా హెచ్చరించాడు, “టెక్నాలజీ చాలా బాగా కనిపించడం లేదు. వాస్తవానికి, ఇది చాలా భయంకరంగా ఉంది. ”
విల్సన్ తన నోట్లో, ఆదాయ పునర్విమర్శలు మొత్తం ఎస్ & పి 500 కు మంచిగా కనిపిస్తున్నప్పటికీ, అవి టెక్ రంగానికి చాలా చెడ్డగా కనిపిస్తున్నాయి. టెక్ రంగం యొక్క ఆదాయాల పునర్విమర్శల వెడల్పు, పైకి పునర్విమర్శల నుండి క్రిందికి వచ్చిన పునర్విమర్శలను తీసివేసి, ఆపై మొత్తం పునర్విమర్శల ద్వారా విభజిస్తుంది, ఇది 10% కన్నా తక్కువకు పడిపోయింది, ఇది బారన్స్ ప్రకారం, పైకి పునర్విమర్శలతో పోలిస్తే క్రిందికి పునర్విమర్శలు పెరుగుతున్నాయని సూచిస్తుంది.
ఆ బలహీనతలో ఎక్కువ భాగం అదనపు సెమీకండక్టర్ జాబితా నుండి వస్తోంది, ముఖ్యంగా ఆపిల్ దాని సరికొత్త ఐఫోన్ అమ్మకాల ఫలితాల ద్వారా రుజువు చేయబడింది. సాఫ్ట్‌వేర్ మరియు సేవా సంస్థలు కూడా ఇటీవలి వారాల్లో పేలవమైన పనితీరును చూపించాయి. (చూడండి, చూడండి: దీర్ఘకాల టెక్ విశ్లేషకుడు రంగాన్ని ఎక్కువగా అంచనా వేస్తాడు. )
యుటిలిటీ సెక్టార్ టర్నరౌండ్
సంవత్సరం ప్రారంభం నుండి యుటిలిటీ రంగం యొక్క బలహీనమైన పనితీరు ఉన్నప్పటికీ, విల్సన్ ఈ రంగం వృద్ధి చెందడానికి సిద్ధంగా ఉందని అభిప్రాయపడ్డారు. అతను యుటిలిటీస్ కోసం తన రేటింగ్‌ను అధిక బరువుకు అప్‌గ్రేడ్ చేశాడు.
సాంప్రదాయకంగా, యుటిలిటీస్ స్టాక్స్ బాండ్ ధరలకు ప్రాక్సీలుగా పరిగణించబడ్డాయి, అంటే బాండ్ దిగుబడి పడిపోతే యుటిలిటీస్ స్టాక్స్ పెరగాలి. ట్రెజరీ దిగుబడిలో ఇటీవలి పెరుగుదల యుటిలిటీ రంగం యొక్క ఇటీవలి బలహీనమైన పనితీరుతో సమానంగా ఉంది, కానీ విల్సన్ ప్రస్తుత "దిగుబడి స్థాయి యొక్క స్థిరత్వం" పై నమ్మకం లేదు, దిగుబడి యొక్క "తిరిగి పొందడం" జరుగుతుందని వాదించాడు సిఎన్‌బిసి ప్రకారం, భవిష్యత్తులో చాలా దూరం కాదు. (చూడటానికి, చూడండి: పెరుగుతున్న రేట్లతో యుటిలిటీస్ ఇటిఎఫ్‌లు ఎలా వ్యవహరిస్తాయి. )
అతను సరైనది అయితే, మారుతున్న ఆర్థిక వాతావరణంలో యుటిలిటీస్ కోసం టెక్ స్టాక్లలో వ్యాపారం మంచి రక్షణ కావచ్చు.
