రుణ సమస్య నిర్వచనం

రుణ సమస్య అంటే ఏమిటి?

Issue ణ సమస్య అనేది ఆర్థిక బాధ్యతను సూచిస్తుంది, ఇది భవిష్యత్తులో ఒక నిర్దిష్ట సమయంలో మరియు కాంట్రాక్ట్ నిబంధనలకు అనుగుణంగా రుణదాతను తిరిగి చెల్లిస్తామని హామీ ఇవ్వడం ద్వారా జారీచేసేవారికి నిధులను సేకరించడానికి అనుమతిస్తుంది. Debt ణ సమస్య అనేది బాండ్ లేదా డిబెంచర్ వంటి స్థిర కార్పొరేట్ లేదా ప్రభుత్వ బాధ్యత. రుణ సమస్యలలో నోట్స్, సర్టిఫికెట్లు, తనఖాలు, లీజులు లేదా జారీ చేసినవారు లేదా రుణగ్రహీత మరియు రుణదాత మధ్య ఇతర ఒప్పందాలు కూడా ఉన్నాయి.

కీ టేకావేస్

• Issue ణ సమస్య అనేది ఆర్ధిక బాధ్యతను సూచిస్తుంది, ఇది జారీ చేసేవారికి నిధులను సేకరించడానికి అనుమతిస్తుంది మరియు మూలధనాన్ని సమీకరించడానికి ఇష్టపడే పద్ధతి. రుణ సమస్యలు సాధారణంగా స్థిరపడిన కార్పొరేట్ లేదా బాండ్లు లేదా డిబెంచర్లు వంటి ప్రభుత్వ బాధ్యతలు. విక్రేత పెట్టుబడిదారుడికి సాధారణ వడ్డీ చెల్లింపులు మరియు తిరిగి చెల్లించే వాగ్దానం చేస్తారు. ముందుగా నిర్ణయించిన తేదీన పెట్టుబడి పెట్టిన ప్రిన్సిపాల్. మూలధన ప్రాజెక్టులకు రుణాలు జారీ చేస్తుంది, అయితే సామాజిక కార్యక్రమాలు మరియు మౌలిక సదుపాయాల ప్రాజెక్టులకు నిధులు సమకూర్చడానికి ప్రభుత్వాలు అలా చేస్తాయి.

రుణ సమస్యలను అర్థం చేసుకోవడం

ఒక సంస్థ లేదా ప్రభుత్వ సంస్థ రుణం తీసుకోవాలని నిర్ణయించుకున్నప్పుడు, దానికి రెండు ఎంపికలు ఉన్నాయి. మొదటిది బ్యాంకు నుండి ఫైనాన్సింగ్ పొందడం. మూలధన మార్కెట్లలో పెట్టుబడిదారులకు రుణాన్ని జారీ చేయడం మరొక ఎంపిక. దీనిని debt ణ సమస్యగా సూచిస్తారు-కొత్త లేదా ఇప్పటికే ఉన్న ప్రాజెక్టులకు నిధులు సమకూర్చడానికి లేదా ఇప్పటికే ఉన్న.ణానికి ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి మూలధనం అవసరమయ్యే ఒక సంస్థ ద్వారా inst ణ పరికరాన్ని జారీ చేయడం. మూలధనాన్ని పెంచే ఈ పద్ధతికి ప్రాధాన్యత ఇవ్వవచ్చు, ఎందుకంటే బ్యాంకు loan ణం భద్రపరచడం నిధులను ఎలా ఉపయోగించవచ్చో పరిమితం చేస్తుంది.

Issue ణ సమస్య తప్పనిసరిగా ప్రామిసరీ నోట్, దీనిలో జారీచేసేవాడు రుణగ్రహీత, మరియు property ణ ఆస్తిని కొనుగోలు చేసే సంస్థ రుణదాత. Issue ణ సమస్య అందుబాటులోకి వచ్చినప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు దాని మూలధన ప్రాజెక్టులను కొనసాగించడానికి నిధులను ఉపయోగించే విక్రేత నుండి కొనుగోలు చేస్తారు. ప్రతిగా, పెట్టుబడిదారుడికి రెగ్యులర్ వడ్డీ చెల్లింపులు మరియు భవిష్యత్తులో ముందుగా నిర్ణయించిన తేదీన పెట్టుబడి పెట్టిన ప్రిన్సిపాల్‌ను తిరిగి చెల్లించే వాగ్దానం చేస్తారు.

రుణాన్ని జారీ చేయడం ద్వారా, ఒక సంస్థ సరిపోయేటట్లు చూసేటప్పుడు అది పెంచే మూలధనాన్ని ఉపయోగించడం ఉచితం.

కార్పొరేషన్లు మరియు మునిసిపల్, స్టేట్ మరియు ఫెడరల్ ప్రభుత్వాలు అవసరమైన నిధుల సేకరణకు రుణ సమస్యలను అందిస్తున్నాయి. కొన్ని ప్రాజెక్టుల కోసం డబ్బును సేకరించడానికి లేదా కొత్త మార్కెట్లలోకి విస్తరించడానికి కార్పొరేషన్లు బాండ్ల వంటి రుణ సమస్యలను జారీ చేస్తాయి. మునిసిపాలిటీలు, రాష్ట్రాలు, సమాఖ్య మరియు విదేశీ ప్రభుత్వాలు సామాజిక కార్యక్రమాలు లేదా స్థానిక మౌలిక సదుపాయాల ప్రాజెక్టులు వంటి వివిధ ప్రాజెక్టులకు ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి రుణాన్ని జారీ చేస్తాయి.

రుణానికి బదులుగా, జారీ చేసేవారు లేదా రుణగ్రహీత పెట్టుబడిదారులకు వడ్డీ చెల్లింపుల రూపంలో చెల్లింపులు చేయాలి. వడ్డీ రేటును తరచుగా కూపన్ రేటు అని పిలుస్తారు మరియు ముందే నిర్ణయించిన షెడ్యూల్ మరియు రేటును ఉపయోగించి కూపన్ చెల్లింపులు చేయబడతాయి.

ప్రత్యేక పరిశీలనలు

Issue ణ సమస్య పరిపక్వమైనప్పుడు, జారీ చేసినవారు ఆస్తి యొక్క ముఖ విలువను పెట్టుబడిదారులకు తిరిగి చెల్లిస్తారు. ముఖ విలువ, సమాన విలువ అని కూడా పిలుస్తారు, వివిధ రకాల రుణ సమస్యలలో భిన్నంగా ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, కార్పొరేట్ బాండ్‌పై ముఖ విలువ సాధారణంగా $ 1, 000. మునిసిపల్ బాండ్లు తరచుగా par 5, 000 సమాన విలువలను కలిగి ఉంటాయి మరియు ఫెడరల్ బాండ్లు తరచుగా par 10, 000 సమాన విలువలను కలిగి ఉంటాయి.

స్వల్పకాలిక బిల్లులు సాధారణంగా ఒకటి మరియు ఐదు సంవత్సరాల మధ్య మెచ్యూరిటీలను కలిగి ఉంటాయి, మీడియం-టర్మ్ నోట్స్ ఐదు మరియు పది సంవత్సరాల మధ్య పరిపక్వం చెందుతాయి, అయితే దీర్ఘకాలిక బాండ్లు సాధారణంగా పది సంవత్సరాల కన్నా ఎక్కువ మెచ్యూరిటీలను కలిగి ఉంటాయి. కోకాకోలా మరియు వాల్ట్ డిస్నీ వంటి కొన్ని పెద్ద సంస్థలు 100 సంవత్సరాల వరకు మెచ్యూరిటీలతో బాండ్లను జారీ చేశాయి.

రుణ జారీ ప్రక్రియ

కార్పొరేట్ రుణ జారీ

రుణాన్ని జారీ చేయడం అనేది కార్పొరేట్ చర్య, ఇది కంపెనీ డైరెక్టర్ల బోర్డు ఆమోదించాలి. Issue ణ జారీ అనేది మూలధనాన్ని పెంచడానికి ఉత్తమమైన చర్య అయితే మరియు ఈ సమస్యపై క్రమంగా వడ్డీ చెల్లింపులు చేయడానికి సంస్థకు తగినంత నగదు ప్రవాహాలు ఉంటే, బోర్డు పెట్టుబడి బ్యాంకర్లు మరియు అండర్ రైటర్లకు పంపే ప్రతిపాదనను రూపొందిస్తుంది. కార్పొరేట్ రుణ సమస్యలు సాధారణంగా పూచీకత్తు ప్రక్రియ ద్వారా జారీ చేయబడతాయి, దీనిలో ఒకటి లేదా అంతకంటే ఎక్కువ సెక్యూరిటీ సంస్థలు లేదా బ్యాంకులు ఇష్యూను జారీ చేసినవారి నుండి పూర్తిగా కొనుగోలు చేస్తాయి మరియు ఆసక్తిగల పెట్టుబడిదారులకు సమస్యను మార్కెటింగ్ మరియు పున elling విక్రయం చేసే సిండికేట్‌ను ఏర్పరుస్తాయి. బాండ్లపై నిర్ణయించిన వడ్డీ రేటు సంస్థ యొక్క క్రెడిట్ రేటింగ్ మరియు పెట్టుబడిదారుల డిమాండ్ ఆధారంగా ఉంటుంది. అండర్ రైటర్స్ వారి సేవలకు బదులుగా జారీచేసేవారిపై రుసుము విధిస్తారు.

ప్రభుత్వ రుణ జారీ

ప్రభుత్వ రుణ సమస్యల ప్రక్రియ భిన్నంగా ఉంటుంది, ఎందుకంటే ఇవి సాధారణంగా వేలం ఆకృతిలో జారీ చేయబడతాయి. ఉదాహరణకు, యునైటెడ్ స్టేట్స్లో, పెట్టుబడిదారులు దాని ప్రత్యేక వెబ్‌సైట్ ట్రెజరీడైరెక్ట్ ద్వారా ప్రభుత్వం నుండి నేరుగా బాండ్లను కొనుగోలు చేయవచ్చు. బ్రోకర్ అవసరం లేదు మరియు వడ్డీ చెల్లింపులతో సహా అన్ని లావాదేవీలు ఎలక్ట్రానిక్‌గా నిర్వహించబడతాయి. ప్రభుత్వం జారీ చేసిన అప్పును సురక్షితమైన పెట్టుబడిగా పరిగణిస్తారు, ఎందుకంటే దీనికి అమెరికా ప్రభుత్వం యొక్క పూర్తి విశ్వాసం మరియు క్రెడిట్ మద్దతు ఉంది. పెట్టుబడిదారులకు వారు ఒక నిర్దిష్ట వడ్డీ రేటు మరియు బాండ్‌పై ముఖ విలువను పొందుతారని హామీ ఇచ్చినందున, ప్రభుత్వ సమస్యలపై వడ్డీ రేట్లు కార్పొరేట్ బాండ్లపై రేట్ల కంటే తక్కువగా ఉంటాయి.

రుణ వ్యయం

Instrument ణ పరికరంపై చెల్లించే వడ్డీ రేటు జారీచేసేవారికి ఖర్చు మరియు పెట్టుబడిదారుడికి తిరిగి రావడం సూచిస్తుంది. రుణ వ్యయం జారీచేసేవారి డిఫాల్ట్ ప్రమాదాన్ని సూచిస్తుంది మరియు మార్కెట్లో వడ్డీ రేట్ల స్థాయిని కూడా ప్రతిబింబిస్తుంది. అదనంగా, ఇది ఒక సంస్థ యొక్క బరువు-సగటు మూలధన వ్యయాన్ని (WACC) లెక్కించడంలో సమగ్రమైనది, ఇది ఈక్విటీ ఖర్చు మరియు అప్పుల తరువాత పన్ను వ్యయం యొక్క కొలత.

రుణ వ్యయాన్ని అంచనా వేయడానికి ఒక మార్గం రుణ సమస్య యొక్క ప్రస్తుత దిగుబడి నుండి పరిపక్వత (YTM) ను కొలవడం. మూడీస్, ఫిచ్ మరియు స్టాండర్డ్ & పూర్స్ వంటి రేటింగ్ ఏజెన్సీల నుండి జారీ చేసినవారి క్రెడిట్ రేటింగ్‌ను సమీక్షించడం మరొక మార్గం. యుఎస్ ట్రెజరీలలో వ్యాపించిన దిగుబడి-క్రెడిట్ రేటింగ్ నుండి నిర్ణయించబడుతుంది-ఆపై రుణ వ్యయాన్ని నిర్ణయించడానికి ప్రమాద రహిత రేటుకు జోడించవచ్చు.

రుణాలు జారీ చేయడానికి సంబంధించిన ఫీజులు కూడా ఉన్నాయి. ఈ ఫీజులలో కొన్ని చట్టపరమైన ఫీజులు, పూచీకత్తు ఫీజులు మరియు రిజిస్ట్రేషన్ ఫీజులు. ఈ ఛార్జీలు సాధారణంగా చట్టపరమైన ప్రతినిధులు, ఆర్థిక సంస్థలు మరియు పెట్టుబడి సంస్థలు, ఆడిటర్లు మరియు నియంత్రకులకు చెల్లించబడతాయి. ఈ పార్టీలన్నీ పూచీకత్తు ప్రక్రియలో పాల్గొంటాయి.