విషయ సూచిక
- పరపతి కొనుగోలు అంటే ఏమిటి?
- 1. ఎనర్జీ ఫ్యూచర్ హోల్డింగ్స్
- 2. హిల్టన్ హోటల్
- 3. ఛానెల్ క్లియర్
- 4. కిండర్ మోర్గాన్
- 5. ఆర్జేఆర్ నబిస్కో, ఇంక్.
- 6. ఫ్రీస్కేల్ సెమీకండక్టర్, ఇంక్.
- 7. పెట్‌స్మార్ట్, ఇంక్.
- 8. జార్జియా-పసిఫిక్ LLC
- 9. హర్రాస్ ఎంటర్టైన్మెంట్
- 10. మొదటి డేటా కార్పొరేషన్
క్రెడిట్ కార్డుల నుండి, రుణాల వరకు, తనఖాల వరకు అనేక రూపాల్లో అప్పు వస్తుంది. ఇది వ్యాపార ప్రపంచంలో చాలా ముఖ్యమైన భాగం మరియు దీనిని వ్యక్తులు మరియు సంస్థలు ఉపయోగిస్తాయి. ప్రజలు ఇళ్ళు మరియు కార్లను కొనడానికి రుణాన్ని ఉపయోగించవచ్చు, లేదా వెంటనే వాటిని చెల్లించకుండా రోజువారీ కొనుగోళ్లు చేయవచ్చు. అదేవిధంగా, కంపెనీలు తమ వ్యాపారాలకు నిధులు సమకూర్చడానికి, చాలా అవసరమైన పరిశోధన మరియు అభివృద్ధి (ఆర్ అండ్ డి) ను నిర్వహించడానికి లేదా వారి విస్తరణ ప్రణాళికల కోసం రుణదాతల నుండి డబ్బు తీసుకోవచ్చు. ఇది సముపార్జన చేయడం. వీటిని పరపతి కొనుగోలు (ఎల్‌బిఓ) అంటారు. LBO లు మరియు వ్యాపార చరిత్రలో అత్యంత ప్రసిద్ధ కొనుగోలు గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి చదవండి.
కీ టేకావేస్
- పరపతి కొనుగోలు అనేది మరొక సంస్థను సంపాదించడానికి నిధులు సమకూర్చడాన్ని సూచిస్తుంది. ఎల్‌బిఒ యొక్క ఉద్దేశ్యం ఏమిటంటే, ఎక్కువ మూలధన పెట్టుబడులు పెట్టకుండా కంపెనీలు పెద్ద మొత్తంలో సముపార్జన చేయడానికి అనుమతించడం. చరిత్రలో మొదటి మూడు ఎల్‌బిఓలు ఎనర్జీ ఫ్యూచర్ హోల్డింగ్స్, హిల్టన్ హోటల్ మరియు ఛానెల్ క్లియర్ చేయండి.
పరపతి కొనుగోలు అంటే ఏమిటి?
పరపతి కొనుగోలు అనే పదం మరొక సంస్థ యొక్క కొనుగోలుకు నిధులు సమకూర్చడానికి అరువు తీసుకున్న డబ్బును సూచిస్తుంది. ఒక్కమాటలో చెప్పాలంటే, మరొక సంస్థను స్వాధీనం చేసుకునే ఖర్చుకు నిధులు సమకూర్చడానికి ఎక్కువ అప్పు తీసుకునే సంస్థ పరపతి కొనుగోలుకు లోనవుతుంది. సంస్థను కొనుగోలు చేయడానికి అవసరమైన క్రెడిట్‌ను పొందటానికి పరపతి కొనుగోలులు లక్ష్యంగా ఉన్న కంపెనీ ఆస్తులను అనుషంగికంగా, అలాగే కొనుగోలు చేసే సంస్థ యొక్క ఆస్తులను ఉపయోగిస్తాయి.
LBO లను సాధారణంగా శత్రు స్వాధీనం అని కూడా పిలుస్తారు, ఎందుకంటే లక్ష్య సంస్థ యొక్క నిర్వహణ ఈ ఒప్పందాన్ని కొనసాగించకూడదనుకుంటుంది. వడ్డీ రేట్లు తక్కువగా ఉన్నప్పుడు, రుణాలు తీసుకునే ఖర్చును తగ్గించేటప్పుడు మరియు ఒక నిర్దిష్ట పరిశ్రమ లేదా సంస్థ పనితీరు తక్కువగా మరియు తక్కువగా అంచనా వేసినప్పుడు పరపతి కొనుగోలు జరుగుతుంది.
చాలా ఎల్‌బిఓలు వడ్డీ రేట్లు తక్కువగా ఉన్నప్పుడు జరుగుతాయి, తద్వారా రుణాలు తీసుకునే ఖర్చు తగ్గుతుంది.
పరపతి కొనుగోలు యొక్క లక్ష్యం ఎక్కువ మూలధన పెట్టుబడి పెట్టకుండా పెద్ద సముపార్జన చేయడం. రెండు సంస్థలను కలపడం యొక్క ఆశించిన ఫలితం వాటాదారుల విలువను బాగా పెంచే ఒక బలమైన, మరింత లాభదాయకమైన సంస్థను సృష్టించడం. ఒక పబ్లిక్ కంపెనీని ప్రైవేట్గా మార్చడానికి, వ్యాపారం యొక్క ఒక విభాగాన్ని విక్రయించడానికి లేదా ప్రైవేట్ ఆస్తిని ఒక సంస్థ నుండి మరొక సంస్థకు బదిలీ చేయడానికి LBO లు చేయవచ్చు.
1. ఎనర్జీ ఫ్యూచర్ హోల్డింగ్స్
2005 మరియు 2007 మధ్య మెగా-కొనుగోలు అని పిలవబడే యుగంలో, వాటిలో అన్నిటికంటే పెద్దది టెక్సాస్‌లో అతిపెద్ద విద్యుత్ వినియోగాన్ని 48 బిలియన్ డాలర్లు, తరువాత టిఎక్స్ యు అని పిలుస్తారు, కోహ్ల్‌బర్గ్ క్రావిస్ రాబర్ట్స్ & కో నేతృత్వంలోని కన్సార్టియం ద్వారా, టెక్సాస్ పసిఫిక్ గ్రూప్ (టిపిజి కాపిటల్), మరియు గోల్డ్మన్ సాచ్స్.
ఇంధనానికి పెరుగుతున్న డిమాండ్ సరఫరాను విస్తరించి విద్యుత్ ధరలను పెంచుతుందనే నమ్మకం ఆధారంగా ఈ ఒప్పందం జరిగింది. ఒప్పందం పూర్తయిన కొద్దికాలానికే, పెరిగిన క్షితిజ సమాంతర డ్రిల్లింగ్ లేదా ఫ్రాకింగ్, యుఎస్ షేల్ గ్యాస్ విప్లవానికి దారితీసింది మరియు ఇంధన ధరలు పడిపోయాయి.
కొత్తగా స్థాపించబడిన సంస్థ, ఎనర్జీ ఫ్యూచర్ హోల్డింగ్స్, 2014 లో చాప్టర్ 11 దివాలా కోసం దాఖలు చేసింది, ఇది చరిత్రలో అతిపెద్ద 10 ఆర్థికేతర దివాలా తీర్పులలో ఒకటిగా అర్హత సాధించింది. అమెరికా యొక్క అత్యంత ప్రసిద్ధ పెట్టుబడిదారుడు, వారెన్ బఫ్ఫెట్, ఈ ఒప్పందాన్ని కోల్పోలేడని కూడా నమ్ముతారు మరియు దాదాపు million 900 మిలియన్లను కోల్పోయారు.
2. హిల్టన్ హోటల్
2007 లో రియల్ ఎస్టేట్ బబుల్ యొక్క ఎత్తులో, బ్లాక్‌స్టోన్ గ్రూప్ హిల్టన్‌ను billion 26 బిలియన్ల పరపతి కొనుగోలులో కొనుగోలు చేసింది. ఒప్పందం కుదిరిన వెంటనే ఆర్థిక వ్యవస్థ సంక్షోభంలో పడిపోయినప్పుడు, అది అధ్వాన్నమైన సమయాన్ని ఎంచుకోలేకపోయింది, ప్రత్యేకించి దాని భాగస్వాములు-బేర్ స్టీర్న్స్ మరియు లెమాన్ బ్రదర్స్-విడిపోయినప్పుడు.
2013 లో కంపెనీ ప్రజల్లోకి వెళ్ళినప్పుడు విషయాలు తీవ్రంగా మారాయి, హిల్టన్ ఒప్పందాన్ని అత్యంత లాభదాయకమైన ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఒప్పందంగా మార్చింది. తుఫానును ఎదుర్కొన్న పెట్టుబడిదారులు పురాణగాథలు అయ్యారు, అనేక మంది విశ్లేషకులు ఎప్పటికప్పుడు అత్యుత్తమ పరపతి కొనుగోలు అని నమ్ముతారు.
2018 లో, బ్లాక్‌స్టోన్ హోటల్ గొలుసులో తన వాటాను విక్రయించింది. ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సంస్థ 15.8 మిలియన్ షేర్లను అన్‌లోడ్ చేసింది. ఈ అమ్మకం 32 1.32 బిలియన్లను సంపాదిస్తుందని హిల్టన్ అంచనా వేశారు.
3. ఛానెల్ క్లియర్
దేశం యొక్క అతిపెద్ద రేడియో స్టేషన్ యజమానిని 2006 లో బైన్ కాపిటల్ మరియు థామస్ హెచ్. లీ పార్ట్‌నర్స్ 27 బిలియన్ డాలర్లకు కొనుగోలు చేశారు. ఈ లెక్కన $ 8 మిలియన్ల రుణాన్ని తిరిగి చెల్లించడం జరిగింది. గందరగోళంగా ఉన్న ఒక ఒప్పందంలో, ప్రమేయం ఉన్న ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సంస్థలు మీడియా మరియు వినోద పరిశ్రమలో అతిపెద్ద కొనుగోలును పూర్తి చేయమని బ్యాంకులను బలవంతం చేయడానికి కోర్టుకు వెళ్ళాయి.
2014 లో, ఎక్కువ మంది శ్రోతలు ఆన్‌లైన్‌లోకి వెళ్లి, iHeartRadio అనువర్తనం ద్వారా సంగీతాన్ని వినడంతో దాని అభివృద్ధి చెందుతున్న వ్యూహాన్ని ప్రతిబింబించే ప్రయత్నంలో సంస్థ దాని పేరును iHeartMedia, Inc. గా మార్చింది.
4. కిండర్ మోర్గాన్
హ్యూస్టన్‌కు చెందిన పైప్‌లైన్ ఆపరేటింగ్ కంపెనీ కిండర్ మోర్గాన్ దాని ఛైర్మన్ మరియు సహ వ్యవస్థాపకుడు రిచర్డ్ కిండర్ నేతృత్వంలోని పెట్టుబడిదారుల బృందం నుండి కొనుగోలు ఆఫర్‌కు అంగీకరించింది. మలుపులు మరియు మలుపులు నిండిన కథలో, వాటాదారులు దావా వేశారు, కిండర్ ఈ ఒప్పందాన్ని తన సొంత బోర్డు నుండి రహస్యంగా ఉంచారని నమ్ముతారు. ఈ ఒప్పందం చాలా ప్రయోజనాల సంఘర్షణల కోసం తీవ్రంగా విమర్శించబడింది.
ఇంతకుముందు కంపెనీకి మాత్రమే సలహా ఇచ్చిన తరువాత, గోల్డ్మన్ సాచ్స్ పెట్టుబడి సమూహంలో భాగమయ్యాడు, ఇది రిచర్డ్ కిండర్ తన సొంత సంస్థను కొనుగోలు చేయడానికి ఒప్పందాన్ని పూర్తి చేయడానికి సహాయపడింది. ఈ సంస్థ 2011 లో అతిపెద్ద అమెరికన్ ప్రైవేట్ ఈక్విటీ-బ్యాక్డ్ ప్రారంభ పబ్లిక్ సమర్పణ (ఐపిఓ) లో ప్రజల్లోకి తీసుకోబడింది.
5. ఆర్జేఆర్ నబిస్కో, ఇంక్.
దశాబ్దాల తరువాత, 1989 యొక్క RJR నబిస్కో ఒప్పందం ఇప్పటికీ ఎప్పటికప్పుడు అత్యంత ప్రసిద్ధ మరియు ప్రసిద్ధ ప్రైవేట్ పరపతి కొనుగోలు. ద్రవ్యోల్బణం కోసం సర్దుబాటు చేసినప్పుడు 31 బిలియన్ డాలర్ల లేదా 55 బిలియన్ డాలర్ల విలువైన ఒప్పందాన్ని ఉపసంహరించుకోవడం ద్వారా, కోహ్ల్‌బర్గ్, క్రావిస్, రాబర్ట్స్ & కో.
ఈ ఒప్పందం చాలా సంచలనాత్మకమైనది, ఇది "బార్బేరియన్స్ ఎట్ ది గేట్" పేరుతో ఒక పుస్తకం మరియు విజయవంతమైన చిత్రానికి ప్రేరణ. స్పాయిలర్ హెచ్చరిక: ఆర్జేఆర్ నబిస్కో విచ్ఛిన్నం కావడం ముగించారు మరియు కెకెఆర్ మరలా మరలా ఒక పెట్టుబడిలో పెట్టవద్దని ప్రతిజ్ఞ చేశారు.
6. ఫ్రీస్కేల్ సెమీకండక్టర్, ఇంక్.
చరిత్రలో అతిపెద్ద పరపతి కొనుగోలులకు సుపరిచితమైన ముఖం, బ్లాక్‌స్టోన్ గ్రూప్ పెట్టుబడిదారుల కన్సార్టియంలో భాగం, ఇది 2006 లో ఫ్రీస్కేల్ సెమీకండక్టర్‌ను 18 బిలియన్ డాలర్లకు కొనుగోలు చేయడంలో భాగంగా ఉంది. పూర్వపు మోటరోలా ఆస్తి సముపార్జన చరిత్రలో ఒక సాంకేతిక సంస్థ యొక్క అతిపెద్ద పరపతి కొనుగోలుగా ప్రసిద్ది చెందింది.
అప్పులను తీవ్రంగా అంచనా వేసిన తరువాత కంపెనీ దాదాపుగా మనుగడ సాగించలేదు కాని 2011 ఐపిఓతో బూడిద నుండి పెరిగింది.
7. పెట్‌స్మార్ట్, ఇంక్.
పరపతి కొనుగోలు చాలా తక్కువగా ఉన్న యుగంలో, 2014 లో పెట్‌స్మార్ట్‌ను 9 బిలియన్ డాలర్ల సముపార్జన 2007 నుండి అతిపెద్ద పరపతి కొనుగోలులలో ఒకటిగా గుర్తించదగినది.
బ్రిటీష్ కొనుగోలు సంస్థ బిసి పార్ట్‌నర్స్ నేతృత్వంలోని ఒక బృందం సంస్థ యొక్క వెనుకబడిన అమ్మకాలను మెరుగుపర్చడానికి అనేక ఆసక్తిగల పెట్టుబడి సమూహాలలో ఒకటి. ఎక్కువగా విస్మరించబడిన ఆన్‌లైన్ ప్లాట్‌ఫారమ్‌లకు ఎక్కువ వనరులను కేటాయించడం ద్వారా పెట్‌స్మార్ట్ తన మార్కెట్ వాటాను సులభంగా మెరుగుపరుస్తుందని చాలామంది భావించారు.
8. జార్జియా-పసిఫిక్ LLC
డిక్సీ కప్పులు మరియు బ్రాన్నీ పేపర్ తువ్వాళ్లను తయారు చేయడంలో ప్రసిద్ధి చెందిన జార్జియా-పసిఫిక్‌ను 2005 లో 21 బిలియన్ డాలర్ల విలువైన ఒప్పందంలో కోచ్ ఇండస్ట్రీస్ స్వాధీనం చేసుకుంది. డేవిడ్ కోచ్ మరియు అతని సోదరుడు చార్లెస్ అమెరికాలోని ఇద్దరు ధనవంతులలో ప్రసిద్ధి చెందారు మరియు సాంప్రదాయిక కారణాల కోసం వారు చేసిన కృషికి ప్రసిద్ధి చెందారు.
కలిసి, వారు శక్తి, వస్తువులు, గుజ్జు మరియు కాగితం, రసాయనాలు, గడ్డిబీడు, సెక్యూరిటీలు మరియు ఫైనాన్స్ వంటి అన్ని విషయాలలో విస్తృతమైన వ్యవహారాలతో కుటుంబ-నియంత్రిత సమ్మేళనాన్ని నడిపారు. ఈ ఒప్పందం కోచ్ పరిశ్రమలకు దేశం యొక్క అతిపెద్ద ప్రైవేటు సంస్థగా మారడానికి ప్రసిద్ది చెందింది. ఆరోగ్యం విఫలమైనందున డేవిడ్ కోచ్ జూన్ 2018 లో కంపెనీ నుండి రిటైర్ అయ్యాడు. అతను 2019 ఆగస్టులో మరణించాడు.
9. హర్రాస్ ఎంటర్టైన్మెంట్
ఇల్లు ఎప్పటికీ కోల్పోదని వారు అంటున్నారు, కాని 2006 లో ప్రపంచంలోని అతిపెద్ద కాసినో సంస్థ అయిన హర్రాను స్వాధీనం చేసుకోవడం ఆ ధోరణికి బకాయిగా ప్రసిద్ధి చెందింది. 31 బిలియన్ డాలర్ల పరపతి కొనుగోలు జరిగిన కొద్దికాలానికే, హౌసింగ్ మార్కెట్ కుప్పకూలి పర్యాటక రంగం మందగించింది.
దాని పేరును సీజర్స్ ఎంటర్టైన్మెంట్ గా మార్చిన తరువాత, సంస్థ 2010 లో ఒక ఐపిఓ కోసం దాఖలు చేయడాన్ని ఉపసంహరించుకుంది మరియు ఆ సంవత్సరంలో 31 831 మిలియన్లను కోల్పోయింది. 2015 లో, పురాణ జూదం సామ్రాజ్యం 11 వ అధ్యాయం దివాలా కోసం దాఖలు చేసింది.
10. మొదటి డేటా కార్పొరేషన్
2007 లో, కొనుగోలు సంస్థ కోహ్ల్‌బర్గ్ క్రావిస్ రాబర్ట్స్ & కో. క్రెడిట్ కార్డ్ ప్రాసెసింగ్ దిగ్గజం ఫస్ట్ డేటాను billion 30 బిలియన్లకు కొనుగోలు చేసింది. ఆర్థిక సంక్షోభం కారణంగా ఇది పూర్తయిన వెంటనే ఈ ఒప్పందం విపత్తుగా అనిపించింది, కాని ఫస్ట్ డేటా వేలాడదీయబడింది మరియు కెకెఆర్ యొక్క ఉనికిలో ఉన్న ఏకైక ఖచ్చితత్వ సముపార్జనలలో ఇది ఒకటి.
2015 లో, ఫస్ట్ డేటా దాని అధికారిక ఐపిఓకు దారితీసే చిన్న వ్యాపారాలకు అనువర్తనాలు మరియు పెద్ద డేటా సేవలను అమ్మడం ద్వారా తిరిగి వచ్చింది. పరపతి కొనుగోలుల విజృంభణ నుండి వచ్చిన కొన్ని విజయ కథలలో ఫస్ట్ డేటా కథ ఒకటి.
