వ్యాపారులు తరచుగా ఎంపికల వ్యూహాలపై తక్కువ అవగాహనతో ట్రేడింగ్ ఎంపికలలోకి దూకుతారు. ప్రమాదాన్ని పరిమితం చేసే మరియు రాబడిని పెంచే అనేక వ్యూహాలు అందుబాటులో ఉన్నాయి. కొంచెం ప్రయత్నంతో, వ్యాపారులు వశ్యత మరియు శక్తి ఎంపికల ఆఫర్‌ను ఎలా పొందాలో నేర్చుకోవచ్చు. దీన్ని దృష్టిలో ఉంచుకుని, మేము ఈ ప్రైమర్‌ను ఒకచోట చేర్చుకున్నాము, ఇది అభ్యాస వక్రతను తగ్గించి మిమ్మల్ని సరైన దిశలో చూపించాలి.
తెలుసుకోవలసిన 4 ఎంపికల వ్యూహాలు
1. కవర్ కాల్
కాల్‌లతో, నగ్న కాల్ ఎంపికను కొనడం ఒక వ్యూహం. మీరు ప్రాథమిక కవర్ కాల్ లేదా కొనుగోలు-వ్రాతను కూడా రూపొందించవచ్చు. ఇది చాలా ప్రజాదరణ పొందిన వ్యూహం ఎందుకంటే ఇది ఆదాయాన్ని సృష్టిస్తుంది మరియు లాంగ్ స్టాక్ మాత్రమే అయ్యే ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తుంది. ట్రేడ్-ఆఫ్ ఏమిటంటే, మీరు మీ షేర్లను నిర్ణీత ధరకు అమ్మేందుకు సిద్ధంగా ఉండాలి: చిన్న సమ్మె ధర. వ్యూహాన్ని అమలు చేయడానికి, మీరు మామూలుగానే మీరు అంతర్లీన స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేస్తారు మరియు అదే షేర్లలో కాల్ ఎంపికను ఏకకాలంలో వ్రాస్తారు (లేదా అమ్మవచ్చు).
ఈ ఉదాహరణలో మేము స్టాక్లో కాల్ ఎంపికను ఉపయోగిస్తున్నాము, ఇది కాల్ ఎంపికకు 100 షేర్లను సూచిస్తుంది. మీరు కొనుగోలు చేసే ప్రతి 100 షేర్లకు, మీరు ఒకేసారి 1 కాల్ ఎంపికను విక్రయిస్తారు. స్టాక్ కవర్ రాకెట్లు ధరలో అధికంగా ఉన్న సందర్భంలో, మీ షార్ట్ కాల్ లాంగ్ స్టాక్ పొజిషన్ ద్వారా కవర్ చేయబడినందున దీనిని కవర్ కాల్ అని పిలుస్తారు. పెట్టుబడిదారులు స్టాక్లో స్వల్పకాలిక స్థానం మరియు దాని దిశపై తటస్థ అభిప్రాయం కలిగి ఉన్నప్పుడు ఈ వ్యూహాన్ని ఉపయోగించవచ్చు. వారు ఆదాయాన్ని సంపాదించడానికి (కాల్ ప్రీమియం అమ్మకం ద్వారా) చూడవచ్చు లేదా అంతర్లీన స్టాక్ విలువలో సంభావ్య క్షీణత నుండి రక్షించవచ్చు.
చిత్రం జూలీ బ్యాంగ్ © ఇన్వెస్టోపీడియా 2019
పై P & L గ్రాఫ్‌లో, స్టాక్ ధర పెరిగేకొద్దీ, కాల్ నుండి వచ్చే ప్రతికూల P&L లాంగ్ షేర్ల స్థానం ద్వారా ఆఫ్‌సెట్ అవుతుందని గమనించండి. మీరు కాల్ అమ్మకుండా ప్రీమియం అందుకున్నందున, స్టాక్ సమ్మె ధర ద్వారా పైకి కదులుతున్నప్పుడు, మీరు అందుకున్న ప్రీమియం మీ స్టాక్‌ను సమ్మె ధర (సమ్మె + ప్రీమియం అందుకున్నది) కంటే ఎక్కువ స్థాయిలో సమర్థవంతంగా విక్రయించడానికి మిమ్మల్ని అనుమతిస్తుంది. కవర్ కాల్ యొక్క పి & ఎల్ గ్రాఫ్ చిన్న నగ్న పుట్ యొక్క పి అండ్ ఎల్ గ్రాఫ్ లాగా కనిపిస్తుంది.
7:18కవర్ కాల్
2. వివాహితులు పుట్
వివాహిత పుట్ వ్యూహంలో, పెట్టుబడిదారుడు ఒక ఆస్తిని కొనుగోలు చేస్తాడు (ఈ ఉదాహరణలో, స్టాక్ షేర్లు), మరియు ఏకకాలంలో కొనుగోళ్లు సమాన సంఖ్యలో షేర్లకు ఎంపికలను ఇస్తాయి. పుట్ ఎంపికను కలిగి ఉన్నవారికి సమ్మె ధర వద్ద స్టాక్‌ను విక్రయించే హక్కు ఉంది. ప్రతి ఒప్పందం విలువ 100 వాటాలు. పెట్టుబడిదారుడు ఈ వ్యూహాన్ని ఉపయోగించుకోవటానికి కారణం స్టాక్‌ను కలిగి ఉన్నప్పుడు వారి నష్టాన్ని కాపాడటం. ఈ వ్యూహం భీమా పాలసీ వలె పనిచేస్తుంది మరియు స్టాక్ ధర బాగా పడిపోతే ధరను ఏర్పాటు చేస్తుంది.
ఒక పెట్టుబడిదారుడు 100 షేర్లను కొనుగోలు చేసి, ఒకేసారి ఒక పుట్ ఎంపికను కొనుగోలు చేస్తే వివాహిత పుట్ యొక్క ఉదాహరణ. ఈ వ్యూహం ఆకర్షణీయంగా ఉంటుంది ఎందుకంటే ప్రతికూల సంఘటన సంభవించినప్పుడు పెట్టుబడిదారుడు ప్రతికూలతకు రక్షించబడతాడు. అదే సమయంలో, స్టాక్ విలువలో లాభం ఉంటే పెట్టుబడిదారుడు అన్ని తలక్రిందులుగా పాల్గొంటాడు. స్టాక్ పడిపోకపోతే ఈ వ్యూహానికి మాత్రమే ఇబ్బంది ఏర్పడుతుంది, ఈ సందర్భంలో పెట్టుబడిదారుడు పుట్ ఆప్షన్ కోసం చెల్లించిన ప్రీమియాన్ని కోల్పోతాడు.
చిత్రం జూలీ బ్యాంగ్ © ఇన్వెస్టోపీడియా 2019
పై P & L గ్రాఫ్‌లో, డాష్ చేసిన పంక్తి పొడవైన స్టాక్ స్థానం. లాంగ్ పుట్ మరియు లాంగ్ స్టాక్ పొజిషన్లు కలిపి, స్టాక్ ధర తగ్గినప్పుడు నష్టాలు పరిమితం అని మీరు చూడవచ్చు. అయినప్పటికీ, పుట్ కోసం ఖర్చు చేసిన ప్రీమియం కంటే స్టాక్ తలక్రిందులుగా పాల్గొంటుంది. వివాహిత పుట్ యొక్క పి అండ్ ఎల్ గ్రాఫ్ లాంగ్ కాల్ యొక్క పి అండ్ ఎల్ గ్రాఫ్ లాగా కనిపిస్తుంది.
6:21వివాహిత పుట్ అంటే ఏమిటి?
3. బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్
బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్ స్ట్రాటజీలో, పెట్టుబడిదారుడు ఏకకాలంలో నిర్దిష్ట సమ్మె ధర వద్ద కాల్‌లను కొనుగోలు చేస్తాడు మరియు అదే సంఖ్యలో కాల్‌లను అధిక సమ్మె ధరలకు విక్రయిస్తాడు. రెండు కాల్ ఎంపికలు ఒకే గడువు మరియు అంతర్లీన ఆస్తిని కలిగి ఉంటాయి. పెట్టుబడిదారుడు అంతర్లీనంగా బుల్లిష్గా ఉన్నప్పుడు మరియు ఆస్తి ధరలో మితమైన పెరుగుదలను ఆశించినప్పుడు ఈ రకమైన నిలువు వ్యాప్తి వ్యూహం తరచుగా ఉపయోగించబడుతుంది. పెట్టుబడిదారుడు వాణిజ్యంపై అతని / ఆమె తలక్రిందులను పరిమితం చేస్తాడు, కానీ నగ్న కాల్ ఎంపికను పూర్తిగా కొనుగోలు చేయడంతో పోలిస్తే ఖర్చు చేసిన నికర ప్రీమియాన్ని తగ్గిస్తుంది.
చిత్రం జూలీ బ్యాంగ్ © ఇన్వెస్టోపీడియా 2019
పై పి అండ్ ఎల్ గ్రాఫ్‌లో, ఇది బుల్లిష్ స్ట్రాటజీ అని మీరు చూడవచ్చు, కాబట్టి వర్తకుడు లాభం పొందడానికి ధరను పెంచడానికి స్టాక్ అవసరం. బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్‌ను ఉంచేటప్పుడు మీ తలక్రిందులు పరిమితం అయితే, మీ ప్రీమియం ఖర్చు తగ్గించబడుతుంది. పూర్తిగా కాల్‌లు ఖరీదైనవి అయితే, అధిక ప్రీమియాన్ని ఆఫ్‌సెట్ చేయడానికి ఒక మార్గం వాటికి వ్యతిరేకంగా అధిక స్ట్రైక్ కాల్‌లను అమ్మడం. బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్ ఈ విధంగా నిర్మించబడింది.
3:51బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్‌ను ఎలా నిర్వహించాలి
4. బేర్ పుట్ స్ప్రెడ్
బేర్ పుట్ స్ప్రెడ్ స్ట్రాటజీ నిలువు స్ప్రెడ్ యొక్క మరొక రూపం. ఈ వ్యూహంలో, పెట్టుబడిదారుడు ఏకకాలంలో ఒక నిర్దిష్ట సమ్మె ధర వద్ద పుట్ ఎంపికలను కొనుగోలు చేస్తాడు మరియు అదే సంఖ్యలో పుట్‌లను తక్కువ సమ్మె ధర వద్ద విక్రయిస్తాడు. రెండు ఎంపికలు ఒకే అంతర్లీన ఆస్తి కోసం మరియు ఒకే గడువు తేదీని కలిగి ఉంటాయి. వ్యాపారి ఎలుగుబంటిగా ఉన్నప్పుడు మరియు అంతర్లీన ఆస్తి ధర తగ్గుతుందని ఆశించినప్పుడు ఈ వ్యూహం ఉపయోగించబడుతుంది. ఇది పరిమిత నష్టాలు మరియు పరిమిత లాభాలు రెండింటినీ అందిస్తుంది.
చిత్రం జూలీ బ్యాంగ్ © ఇన్వెస్టోపీడియా 2019
పై P & L గ్రాఫ్‌లో, ఇది ఎలుగుబంటి వ్యూహమని మీరు చూడవచ్చు, కాబట్టి లాభం పొందడానికి మీకు స్టాక్ పడిపోవాలి. బేర్ పుట్ స్ప్రెడ్‌ను ఉపయోగించుకునేటప్పుడు మీ పైకి పరిమితం, కానీ మీ ప్రీమియం ఖర్చు తగ్గుతుంది. పూర్తిగా పుట్‌లు ఖరీదైనవి అయితే, అధిక ప్రీమియాన్ని ఆఫ్‌సెట్ చేయడానికి ఒక మార్గం వాటికి వ్యతిరేకంగా తక్కువ స్ట్రైక్ పుట్‌లను అమ్మడం. ఈ విధంగా బేర్ పుట్ స్ప్రెడ్ నిర్మించబడింది.
5. ప్రొటెక్టివ్ కాలర్
రక్షిత కాలర్ వ్యూహం డబ్బు వెలుపల పుట్ ఎంపికను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా మరియు అదే అంతర్లీన ఆస్తి మరియు గడువు కోసం డబ్బు వెలుపల కాల్ ఎంపికను వ్రాయడం ద్వారా నిర్వహిస్తారు. స్టాక్లో సుదీర్ఘ స్థానం గణనీయమైన లాభాలను పొందిన తరువాత ఈ వ్యూహాన్ని తరచుగా పెట్టుబడిదారులు ఉపయోగిస్తారు. ఈ ఐచ్ఛికాల కలయిక పెట్టుబడిదారులకు ప్రతికూల రక్షణను కలిగి ఉండటానికి అనుమతిస్తుంది (లాభాలను లాక్ చేయడానికి ఎక్కువ సమయం ఇస్తుంది), అయితే అధిక ధరలకు వాటాలను విక్రయించాల్సిన అవసరం ఉన్న ట్రేడ్-ఆఫ్ కలిగి (ప్రస్తుత స్టాక్ స్థాయిల కంటే ఎక్కువ = ఎక్కువ లాభాలను అమ్మడం).
ఒక పెట్టుబడిదారుడు ఐబిఎమ్ యొక్క 100 షేర్లు $ 50 వద్ద ఉంటే మరియు జనవరి 1 వ తేదీ నాటికి ఐబిఎం $ 100 కు పెరిగితే ఒక సాధారణ ఉదాహరణ. పెట్టుబడిదారుడు ఒక ఐబిఎం మార్చి 15 వ 105 కాల్‌ను విక్రయించడం ద్వారా మరియు ఏకకాలంలో ఒక ఐబిఎం మార్చి 95 పుట్ను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా రక్షిత కాలర్‌ను నిర్మించవచ్చు. మార్చి 15 వ తేదీ వరకు వ్యాపారి $ 95 కంటే తక్కువగా రక్షించబడ్డాడు, అతని / ఆమె వాటాలను $ 105 కు విక్రయించాల్సిన బాధ్యత ఉంది.
చిత్రం జూలీ బ్యాంగ్ © ఇన్వెస్టోపీడియా 2019
పై పి & ఎల్ గ్రాఫ్‌లో, రక్షిత కాలర్ కవర్ కాల్ మరియు లాంగ్ పుట్ యొక్క మిశ్రమం అని మీరు చూడవచ్చు. ఇది తటస్థ వాణిజ్య సెటప్, అనగా స్టాక్ పడిపోయినప్పుడు మీరు రక్షించబడతారు, కానీ షార్ట్ కాల్ స్ట్రైక్‌లో మీ లాంగ్ స్టాక్‌ను విక్రయించే సంభావ్య బాధ్యతను కలిగి ఉండటంతో. మళ్ళీ, అయితే, పెట్టుబడిదారుడు అలా చేయడం సంతోషంగా ఉండాలి, ఎందుకంటే వారు ఇప్పటికే అంతర్లీన వాటాలలో లాభాలను అనుభవించారు.
2:53ప్రొటెక్టివ్ కాలర్ అంటే ఏమిటి?
6. లాంగ్ స్ట్రాడిల్
ఒక పెట్టుబడిదారుడు ఒకేసారి కాల్ కొనుగోలు చేసి, అదే సమ్మె ధర మరియు గడువు తేదీతో, అదే అంతర్లీన ఆస్తిపై ఎంపికను ఉంచినప్పుడు సుదీర్ఘమైన ఎంపికల వ్యూహం. పెట్టుబడిదారుడు అతను లేదా ఆమె అంతర్లీన ఆస్తి ధర ఒక పరిధి నుండి గణనీయంగా కదులుతుందని నమ్ముతున్నప్పుడు తరచుగా ఈ వ్యూహాన్ని ఉపయోగిస్తాడు, కాని ఈ చర్య ఏ దిశలో పడుతుందో తెలియదు. ఈ వ్యూహం పెట్టుబడిదారుడికి సిద్ధాంతపరంగా అపరిమిత లాభాల కోసం అవకాశాన్ని కల్పిస్తుంది, అయితే గరిష్ట నష్టం రెండు ఎంపికల ఒప్పందాల కలయికకు మాత్రమే పరిమితం.
చిత్రం జూలీ బ్యాంగ్ © ఇన్వెస్టోపీడియా 2019
పై పి అండ్ ఎల్ గ్రాఫ్‌లో, రెండు బ్రేక్ఈవెన్ పాయింట్లు ఎలా ఉన్నాయో గమనించండి. స్టాక్ ఒక దిశలో లేదా మరొక దిశలో పెద్ద ఎత్తుగడ వేసినప్పుడు ఈ వ్యూహం లాభదాయకంగా మారుతుంది. స్టాక్ ఏ దిశలో కదులుతుందో పెట్టుబడిదారుడు పట్టించుకోడు, ఇది నిర్మాణానికి పెట్టుబడిదారు చెల్లించిన మొత్తం ప్రీమియం కంటే ఎక్కువ ఎత్తుగడ మాత్రమే.
2:34లాంగ్ స్ట్రాడిల్ అంటే ఏమిటి?
7. పొడవాటి గొంతు పిసికి
సుదీర్ఘ గొంతు పిసికి ఎంపికల వ్యూహంలో, పెట్టుబడిదారుడు అదే అంతర్లీన ఆస్తి మరియు గడువు తేదీలో ఒకేసారి డబ్బుకు వెలుపల కాల్ ఎంపికను మరియు డబ్బుకు వెలుపల పుట్ ఎంపికను కొనుగోలు చేస్తాడు. ఈ వ్యూహాన్ని ఉపయోగించే పెట్టుబడిదారుడు అంతర్లీన ఆస్తి ధర చాలా పెద్ద కదలికను అనుభవిస్తుందని నమ్ముతాడు, కాని ఈ చర్య ఏ దిశలో పడుతుందో తెలియదు.
ఉదాహరణకు, ఇది ఒక సంస్థ కోసం ఆదాయాల విడుదలపై పందెం లేదా ఆరోగ్య సంరక్షణ స్టాక్ కోసం FDA ఈవెంట్ కావచ్చు. నష్టాలు రెండు ఎంపికల ఖర్చులకు (లేదా ప్రీమియం ఖర్చు) పరిమితం. గొంతు పిసికి దాదాపు ఎల్లప్పుడూ తక్కువ ఖర్చుతో కూడుకున్నది ఎందుకంటే కొనుగోలు చేసిన ఎంపికలు డబ్బులో లేవు.
చిత్రం జూలీ బ్యాంగ్ © ఇన్వెస్టోపీడియా 2019
పై పి అండ్ ఎల్ గ్రాఫ్‌లో, రెండు బ్రేక్ఈవెన్ పాయింట్లు ఎలా ఉన్నాయో గమనించండి. స్టాక్ ఒక దిశలో లేదా మరొక దిశలో చాలా పెద్ద ఎత్తుగడ వేసినప్పుడు ఈ వ్యూహం లాభదాయకంగా మారుతుంది. మళ్ళీ, పెట్టుబడిదారుడు స్టాక్ ఏ దిశలో కదులుతుందో పట్టించుకోడు, ఇది పెట్టుబడిదారుడు నిర్మాణానికి చెల్లించిన మొత్తం ప్రీమియం కంటే ఎక్కువ ఎత్తుగడ మాత్రమే.
5:09చంపేయ్
8. లాంగ్ కాల్ బటర్‌ఫ్లై స్ప్రెడ్
ఈ దశ వరకు ఉన్న అన్ని వ్యూహాలకు రెండు వేర్వేరు స్థానాలు లేదా ఒప్పందాల కలయిక అవసరం. కాల్ ఎంపికలను ఉపయోగించి పొడవైన సీతాకోకచిలుక వ్యాప్తిలో, పెట్టుబడిదారుడు బుల్ స్ప్రెడ్ స్ట్రాటజీ మరియు బేర్ స్ప్రెడ్ స్ట్రాటజీ రెండింటినీ మిళితం చేస్తాడు మరియు మూడు వేర్వేరు సమ్మె ధరలను ఉపయోగిస్తాడు. అన్ని ఎంపికలు ఒకే అంతర్లీన ఆస్తి మరియు గడువు తేదీ కోసం.
ఉదాహరణకు, తక్కువ స్ట్రైక్ ధర వద్ద డబ్బులో ఒక కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా, రెండు డబ్బు వద్ద కాల్ ఎంపికలను విక్రయించడం ద్వారా మరియు డబ్బు నుండి వెలుపల కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా పొడవైన సీతాకోకచిలుక స్ప్రెడ్‌ను నిర్మించవచ్చు. సమతుల్య సీతాకోకచిలుక స్ప్రెడ్ ఒకే రెక్క వెడల్పులను కలిగి ఉంటుంది. ఈ ఉదాహరణను "కాల్ ఫ్లై" అని పిలుస్తారు మరియు ఇది నెట్ డెబిట్కు దారితీస్తుంది. గడువు ముగిసే సమయానికి స్టాక్ ఎక్కువ కదలదని వారు అనుకున్నప్పుడు పెట్టుబడిదారుడు సుదీర్ఘ సీతాకోకచిలుక కాల్ స్ప్రెడ్‌లోకి ప్రవేశిస్తాడు.
చిత్రం జూలీ బ్యాంగ్ © ఇన్వెస్టోపీడియా 2019
పై P & L గ్రాఫ్‌లో, గడువు ముగిసే వరకు స్టాక్ మారకుండా ఉన్నప్పుడు గరిష్ట లాభం ఎలా ఉంటుందో గమనించండి (ATM సమ్మెలో కుడివైపు). ఎటిఎమ్ సమ్మెల నుండి స్టాక్ మరింత దూరం కదులుతుంది, పి అండ్ ఎల్ లో ప్రతికూల మార్పు ఎక్కువ. స్టాక్ తక్కువ సమ్మెలో లేదా క్రింద స్థిరపడినప్పుడు లేదా అధిక సమ్మె కాల్ వద్ద లేదా పైన స్టాక్ స్థిరపడినప్పుడు గరిష్ట నష్టం జరుగుతుంది. ఈ వ్యూహానికి పరిమిత తలక్రిందులు మరియు పరిమిత ఇబ్బంది రెండూ ఉన్నాయి.
9. ఐరన్ కాండోర్
మరింత ఆసక్తికరమైన వ్యూహం ఐరన్ కాండోర్. ఈ వ్యూహంలో, పెట్టుబడిదారుడు ఏకకాలంలో బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ మరియు బేర్ కాల్ స్ప్రెడ్‌ను కలిగి ఉంటాడు. ఐరన్ కాండోర్ నిర్మించబడింది, డబ్బులో ఒకదానిని విక్రయించడం మరియు తక్కువ సమ్మె (బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్) యొక్క డబ్బు నుండి ఒకదాన్ని కొనుగోలు చేయడం మరియు డబ్బు నుండి ఒక కాల్ అమ్మడం మరియు కొనుగోలు చేయడం ద్వారా నిర్మించబడింది. అధిక సమ్మె యొక్క డబ్బు నుండి కాల్ (ఎలుగుబంటి కాల్ స్ప్రెడ్). అన్ని ఎంపికలు ఒకే గడువు తేదీని కలిగి ఉంటాయి మరియు ఒకే అంతర్లీన ఆస్తిలో ఉంటాయి. సాధారణంగా, పుట్ మరియు కాల్ వైపులా ఒకే స్ప్రెడ్ వెడల్పు ఉంటుంది. ఈ ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీ నిర్మాణంపై నికర ప్రీమియం సంపాదిస్తుంది మరియు తక్కువ అస్థిరతను ఎదుర్కొంటున్న స్టాక్ యొక్క ప్రయోజనాన్ని పొందడానికి రూపొందించబడింది. చాలా మంది వ్యాపారులు ఈ వాణిజ్యాన్ని తక్కువ మొత్తంలో ప్రీమియం సంపాదించే అధిక సంభావ్యత కోసం ఇష్టపడతారు.
చిత్రం జూలీ బ్యాంగ్ © ఇన్వెస్టోపీడియా 2019
పై P & L గ్రాఫ్‌లో, స్టాక్ సాపేక్షంగా విస్తృత వాణిజ్య పరిధిలో ఉన్నప్పుడు గరిష్ట లాభం ఎలా పొందాలో గమనించండి, దీని ఫలితంగా పెట్టుబడిదారుడు వాణిజ్యాన్ని నిర్మించేటప్పుడు అందుకున్న మొత్తం నికర క్రెడిట్‌ను పొందుతాడు. షార్ట్ స్ట్రైక్స్ (పుట్ కోసం తక్కువ, కాల్ కోసం ఎక్కువ) ద్వారా స్టాక్ మరింత దూరం వెళుతుంది, గరిష్ట నష్టం వరకు ఎక్కువ నష్టం. గరిష్ట నష్టం సాధారణంగా గరిష్ట లాభం కంటే గణనీయంగా ఎక్కువగా ఉంటుంది, ఇది ఒక చిన్న లాభంతో నిర్మాణం పూర్తి అయ్యే అధిక సంభావ్యత ఉందని స్పష్టంగా అర్ధమవుతుంది.
10. ఐరన్ సీతాకోకచిలుక
మేము ప్రదర్శించే చివరి ఎంపికల వ్యూహం ఇనుప సీతాకోకచిలుక. ఈ వ్యూహంలో, ఒక పెట్టుబడిదారుడు డబ్బు వద్ద ఉన్న పుట్ను అమ్మేవాడు మరియు డబ్బుకు వెలుపల పుట్ కొంటాడు, అదే సమయంలో డబ్బు వద్ద కాల్ అమ్మడం మరియు డబ్బుకు వెలుపల కాల్ కొనడం. అన్ని ఎంపికలు ఒకే గడువు తేదీని కలిగి ఉంటాయి మరియు ఒకే అంతర్లీన ఆస్తిలో ఉంటాయి. సీతాకోకచిలుక వ్యాప్తికి సమానమైనప్పటికీ, ఈ వ్యూహం భిన్నంగా ఉంటుంది ఎందుకంటే ఇది ఒకటి లేదా మరొకదానికి విరుద్ధంగా కాల్స్ మరియు పుట్‌లు రెండింటినీ ఉపయోగిస్తుంది.
ఈ వ్యూహం తప్పనిసరిగా డబ్బు వద్ద అడ్డంగా అమ్మడం మరియు రక్షిత “రెక్కలు” కొనడం వంటివి మిళితం చేస్తుంది. మీరు నిర్మాణాన్ని రెండు స్ప్రెడ్‌లుగా కూడా ఆలోచించవచ్చు. రెండు స్ప్రెడ్‌లకు ఒకే వెడల్పు ఉండటం సాధారణం. డబ్బు వెలుపల ఉన్న కాల్ అపరిమిత ఇబ్బంది నుండి రక్షిస్తుంది. షార్ట్ పుట్ సమ్మె నుండి సున్నాకి నష్టానికి వ్యతిరేకంగా డబ్బు నుండి బయట పడుతోంది. ఉపయోగించిన ఎంపికల సమ్మె ధరలను బట్టి లాభం మరియు నష్టం రెండూ ఒక నిర్దిష్ట పరిధిలో పరిమితం. పెట్టుబడిదారులు అది ఉత్పత్తి చేసే ఆదాయానికి ఈ వ్యూహాన్ని ఇష్టపడతారు మరియు అస్థిరత లేని స్టాక్‌తో చిన్న లాభం పొందే అధిక సంభావ్యత.
చిత్రం జూలీ బ్యాంగ్ © ఇన్వెస్టోపీడియా 2019
పై పి అండ్ ఎల్ గ్రాఫ్‌లో, కాల్ యొక్క డబ్బు వద్ద సమ్మెల వద్ద స్టాక్ ఉండి, విక్రయించినప్పుడు గరిష్ట లాభం ఎలా ఉంటుందో గమనించండి. గరిష్ట లాభం మొత్తం నికర ప్రీమియం. లాంగ్ కాల్ స్ట్రైక్ పైన లేదా లాంగ్ పుట్ స్ట్రైక్ క్రింద స్టాక్ కదిలినప్పుడు గరిష్ట నష్టం జరుగుతుంది. (సంబంధిత పఠనం కోసం, "ఐచ్ఛికాల ట్రేడింగ్ 2019 కొరకు ఉత్తమ ఆన్‌లైన్ స్టాక్ బ్రోకర్లు" చూడండి)
