హెడ్జ్ ఫండ్ల కోసం ఒక ప్రధాన పన్ను ప్రణాళిక వ్యూహం ఏమిటంటే, హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వాహకులకు చెల్లించే పనితీరు రుసుము కోసం హెడ్జ్ ఫండ్ నుండి సాధారణ భాగస్వాములకు తీసుకువెళ్ళిన వడ్డీని ఉపయోగించడం. బెర్ముడాలో ఉన్న ఒక సంస్థతో రీఇన్స్యూరెన్స్ వ్యాపారంలోకి ప్రవేశించడం చాలా నిధులు ఉపయోగిస్తున్న కొత్త పన్ను వ్యూహం. ఈ రెండు పద్ధతులు హెడ్జ్ ఫండ్స్ వారి పన్ను బాధ్యతలను గణనీయంగా తగ్గించటానికి అనుమతిస్తాయి., హెడ్జ్ ఫండ్స్ ఎలా పరిహారం ఇస్తాయో దానితో పాటు రెండు వ్యూహాలు ఎలా పని చేస్తాయో మేము చూస్తాము.
కీ టేకావేస్
- హెడ్జ్ ఫండ్స్ ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులు, ఇవి ప్రైవేట్ మార్కెట్లో గుర్తింపు పొందిన పెట్టుబడిదారులకు అందుబాటులో ఉంటాయి. నిర్వాహకులకు ఫ్లాట్ 2% నిర్వహణ రుసుము మరియు 20% పనితీరు రుసుము ద్వారా పరిహారం ఇవ్వబడుతుంది. హెడ్జ్ ఫండ్స్ తీసుకువెళ్ళిన వడ్డీని ఉపయోగించడం ద్వారా పన్నును నివారించగలిగాయి, ఇది నిధులను భాగస్వామ్యంగా పరిగణించటానికి అనుమతిస్తుంది. బెర్ముడాకు ఆఫ్‌షోర్ రీఇన్సూరర్లకు లాభాలను పంపడం ద్వారా నిధులు కూడా పన్ను చెల్లించకుండా ఉండగలవు, అక్కడ అవి పన్ను రహితంగా పెరుగుతాయి మరియు తరువాత తిరిగి ఫండ్‌లో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టబడతాయి.
హెడ్జ్ ఫండ్ అంటే ఏమిటి?
హెడ్జ్ ఫండ్ అనేది ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి తరగతి, ఇది వివిధ మార్కెట్ అవకాశాలను సద్వినియోగం చేసుకోవడం ద్వారా వారి పెట్టుబడిదారులకు చురుకైన రాబడిని సంపాదించడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. అవి తరచుగా ప్రైవేట్ పెట్టుబడి భాగస్వామ్యంగా ఏర్పాటు చేయబడతాయి. వారి పెద్ద కనీస పెట్టుబడి అవసరాల కారణంగా, అవి సాధారణంగా సగటు పెట్టుబడిదారుడికి కత్తిరించబడతాయి. బదులుగా, వారు గుర్తింపు పొందిన పెట్టుబడిదారులను తీర్చుకుంటారు-అధిక నికర విలువ, అధిక ఆదాయం మరియు ఆస్తి పరిమాణం చాలా పెద్దది. హెడ్జ్ ఫండ్లను సాధారణంగా ద్రవంగా పరిగణిస్తారు, అంటే పెట్టుబడిదారులు దీర్ఘకాలిక హోరిజోన్ కలిగి ఉండాలి మరియు స్వల్పకాలిక లాభాలను పొందలేరు.
పరిహార నిర్మాణాలు
చాలా హెడ్జ్ ఫండ్లు రెండు మరియు ఇరవై పరిహార నిర్మాణం లేదా కొన్ని ఇతర వైవిధ్యాల క్రింద నిర్వహించబడతాయి. ఈ నిర్మాణం సాధారణంగా నిర్వహణ రుసుము మరియు పనితీరు రుసుమును కలిగి ఉంటుంది. ఈ ఫీజులు ఆధారపడి ఉంటాయి మరియు నిధుల మధ్య మారవచ్చు.
హెడ్జ్ ఫండ్ మేనేజర్ ఫండ్‌లోని మొత్తం ఆస్తుల విలువ ఆధారంగా ఫ్లాట్ 2% ఫీజు నిర్వహణ రుసుమును వసూలు చేస్తారు. ఈ నిర్వహణ రుసుము ట్రేడింగ్ ఖర్చులతో సహా ఫండ్ యొక్క నిర్వహణ ఖర్చులను కవర్ చేస్తుంది.
పనితీరు రుసుము హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వహణలో గ్రహించిన లాభాలలో ఒక శాతం. అత్యంత సాధారణ పనితీరు రుసుము 20% లాభాలు. వ్యక్తిగత నిధిని బట్టి ఈ సంఖ్య ఎక్కువ లేదా తక్కువగా ఉండవచ్చు. సబ్‌పార్ పనితీరు కోసం మేనేజర్ చెల్లించబడలేదని నిర్ధారించడానికి చాలా నిధులు అధిక-నీటి గుర్తులను కూడా ఉపయోగిస్తాయి.
ఆసక్తిని కలిగి ఉంది
అనేక హెడ్జ్ ఫండ్లు వడ్డీని సద్వినియోగం చేసుకోవడానికి నిర్మించబడ్డాయి. ఈ నిర్మాణం కింద, ఒక ఫండ్‌ను భాగస్వామ్యంగా పరిగణిస్తారు. వ్యవస్థాపకులు మరియు ఫండ్ నిర్వాహకులను సాధారణ భాగస్వాములుగా పరిగణిస్తారు, పెట్టుబడిదారులను పరిమిత భాగస్వాములుగా సూచిస్తారు. హెడ్జ్ ఫండ్ నడుపుతున్న మేనేజ్‌మెంట్ కంపెనీని కూడా వ్యవస్థాపకులు కలిగి ఉన్నారు. నిర్వాహకులు ఫండ్ యొక్క సాధారణ భాగస్వామిగా తీసుకువెళ్ళిన వడ్డీ యొక్క 20% పనితీరు రుసుమును సంపాదిస్తారు.
హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వాహకులకు ఈ వడ్డీతో పరిహారం ఇస్తారు. వారు ఫండ్ నుండి పొందే ఆదాయం జీతం లేదా చేసిన సేవలకు పరిహారానికి విరుద్ధంగా పెట్టుబడిపై రాబడిగా పన్ను విధించబడుతుంది. ప్రోత్సాహక రుసుము నికర మూలధన లాభాలపై 23.8% —20% మరియు పెట్టుబడులపై నికర ఆదాయ పన్నుకు 3.8% దీర్ఘకాలిక మూలధన లాభాల రేటుపై పన్ను విధించబడుతుంది-సాధారణ ఆదాయపు పన్ను రేట్లకు విరుద్ధంగా, ఇక్కడ టాప్ రేటు 37%. ఇది హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వాహకులకు గణనీయమైన పన్ను పొదుపును సూచిస్తుంది.
ఈ వ్యాపార అమరిక దాని విమర్శకులను కలిగి ఉంది, ఈ నిర్మాణం ఒక లొసుగు అని, ఇది హెడ్జ్ ఫండ్లను పన్ను చెల్లించకుండా ఉండటానికి అనుమతిస్తుంది. ట్రంప్ పరిపాలన యొక్క పన్ను కోతలు మరియు ఉద్యోగాల చట్టం తీసుకువెళ్ళిన వడ్డీ నియమంలో కొన్ని మార్పులు చేసింది. చట్టం ప్రకారం, లాభాలు దీర్ఘకాలికంగా పరిగణించబడటానికి నిధులు మూడేళ్ళకు పైగా ఆస్తులను కలిగి ఉండాలి. మూడేళ్ల లోపు ఏదైనా లాభాలు స్వల్పకాలికంగా పరిగణించబడతాయి మరియు 40.8% చొప్పున పన్ను విధించబడతాయి. కానీ ఈ మార్పు చాలా హెడ్జ్ ఫండ్లకు చాలా అరుదుగా వర్తిస్తుంది, ఇవి సాధారణంగా ఐదేళ్ళకు పైగా ఆస్తులను కలిగి ఉంటాయి.
పన్ను కోతలు మరియు ఉద్యోగాల చట్టం ప్రకారం, నిధులు మూడు సంవత్సరాల కన్నా ఎక్కువ కాలం ఆస్తులను కలిగి ఉండాలి లేదా పన్నును ఎదుర్కోవాలి.
బెర్ముడా రీఇన్స్యూరెన్స్ వ్యాపారం
అనేక ప్రముఖ హెడ్జ్ ఫండ్లు తమ పన్ను బాధ్యతలను తగ్గించడానికి బెర్ముడాలోని రీఇన్స్యూరెన్స్ వ్యాపారాలను ఉపయోగిస్తాయి. బెర్ముడా కార్పొరేట్ ఆదాయ పన్నును వసూలు చేయదు, కాబట్టి హెడ్జ్ ఫండ్స్ బెర్ముడాలో తమ సొంత రీఇన్స్యూరెన్స్ కంపెనీలను ఏర్పాటు చేస్తాయి. గుర్తుంచుకోండి, భీమా సంస్థలకు రక్షణ కల్పించే భీమా రకం రీఇన్స్యూరెన్స్ కంపెనీ. భీమా సంస్థలకు సొంతంగా తీసుకోవటానికి చాలా పెద్దదిగా భావించే నష్టాలను వారు నిర్వహిస్తారు. అందువల్ల, భీమా సంస్థలు నష్టాన్ని రీఇన్సూరర్లతో పంచుకోవచ్చు మరియు ఏదైనా సంభావ్య నష్టాలను పూడ్చడానికి పుస్తకాలపై తక్కువ మూలధనాన్ని ఉంచవచ్చు.
హెడ్జ్ ఫండ్స్ బెర్ముడాలోని రీఇన్స్యూరెన్స్ కంపెనీలకు డబ్బు పంపుతాయి. ఈ రీఇన్స్యూరర్లు, ఆ నిధులను తిరిగి హెడ్జ్ ఫండ్లలోకి పెట్టుబడి పెడతారు. హెడ్జ్ ఫండ్ల నుండి వచ్చే లాభాలు బెర్ముడాలోని రీఇన్సూరర్లకు వెళతాయి, అక్కడ వారు కార్పొరేట్ ఆదాయపు పన్ను చెల్లించరు. హెడ్జ్ ఫండ్ పెట్టుబడుల నుండి వచ్చే లాభాలు ఎటువంటి పన్ను బాధ్యత లేకుండా పెరుగుతాయి. పెట్టుబడిదారులు రీఇన్సూరర్లలో తమ వాటాను విక్రయించిన తర్వాత మాత్రమే పన్నులు చెల్లించాల్సి ఉంటుంది.
బెర్ముడాలోని వ్యాపారం తప్పనిసరిగా బీమా వ్యాపారం. నిష్క్రియాత్మక విదేశీ పెట్టుబడి సంస్థలకు యునైటెడ్ స్టేట్స్‌లోని ఇంటర్నల్ రెవెన్యూ సర్వీస్ (ఐఆర్ఎస్) నుండి మరేదైనా వ్యాపారం జరిమానాలు విధించవచ్చు. IRS భీమాను క్రియాశీల వ్యాపారంగా నిర్వచిస్తుంది. క్రియాశీల వ్యాపారంగా అర్హత సాధించడానికి, రీఇన్స్యూరెన్స్ కంపెనీకి అది విక్రయించే భీమాకు మద్దతు ఇవ్వడానికి అవసరమైన దానికంటే చాలా పెద్ద మూలధన పూల్ ఉండకూడదు. అనేక రీఇన్స్యూరెన్స్ కంపెనీలు వ్యాపారంలో నిమగ్నమైనప్పటికీ, కంపెనీలను ఏర్పాటు చేయడానికి ఉపయోగించే హెడ్జ్ ఫండ్ నుండి వచ్చే డబ్బుతో పోల్చినప్పుడు ఇది చాలా చిన్నదిగా కనిపిస్తుంది.
