ఇన్వెస్ట్మెంట్ మేనేజ్మెంట్ సంస్థ బెర్న్స్టెయిన్ నుండి ఒక వివరణాత్మక నివేదిక ప్రకారం, పెట్టుబడిదారులకు నష్టాలను పెంచే, వచ్చే దశాబ్దంలో వాటాలను తక్కువ ఆలస్యం మరియు ధరపై తక్కువ ప్రభావంతో కొనుగోలు చేసే లేదా విక్రయించే సామర్థ్యాన్ని అందించే స్టాక్ మార్కెట్ లిక్విడిటీ. బిజినెస్ ఇన్సైడర్ ద్వారా. చెత్త దృష్టాంతంలో, నిర్బంధిత మార్కెట్ ద్రవ్యత కొత్త ఆర్థిక సంక్షోభానికి కారణమయ్యే స్టాక్ ధరల క్షీణతకు దారితీస్తుంది. బెర్న్స్టెయిన్ నుండి మూడు ప్రధాన సిఫార్సులు క్రింద ఇవ్వబడ్డాయి.
లిక్విడిటీ క్రంచ్ నుండి బయటపడటానికి 3 మార్గాలు
- నగదు కేటాయింపులను పెంచండి అనవసరంగా పెద్ద స్థానాలను నివారించండి మరియు రద్దీ ప్రమాదం గురించి జాగ్రత్తగా ఉండండి ద్రవ్యత యొక్క ప్రతికూల ప్రభావాన్ని దోచుకోవడానికి క్రియాశీల వ్యూహాలను అభివృద్ధి చేయండి
పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత
నగదు కేటాయింపులను పెంచే హేతువు సూటిగా ఉంటుంది. అనవసరంగా పెద్ద పోర్ట్ఫోలియో స్థానాలను నివారించడం ద్వారా మరియు మార్కెట్ సెంటిమెంట్ మారిన తర్వాత తీవ్రమైన అమ్మకపు ఒత్తిడికి అవకాశం ఉన్న రద్దీగా ఉండే ట్రేడ్ల పట్ల జాగ్రత్తగా ఉండటం ద్వారా ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి ఇది వర్తిస్తుంది. కష్టతరమైన ధరలకు వాటాలను డంప్ చేయకుండా, క్రమబద్ధమైన పద్ధతిలో ఒక స్థానాన్ని మూసివేయడానికి ఎన్ని ట్రేడింగ్ రోజులు పట్టవచ్చో కూడా పెట్టుబడిదారులు తెలుసుకోవాలి.
ఇంతలో, జెఫెరీస్లోని వ్యూహకర్తలు ఇటీవల సిఎన్బిసి నివేదించిన ప్రకారం, అధిక-టర్నోవర్ హెడ్జ్ ఫండ్ల ద్వారా భారీ యాజమాన్యాన్ని కలిగి ఉన్న స్టాక్లను గుర్తించారు. ఈ నిధులు నిష్క్రమణలకు వెళ్ళిన తర్వాత ఈ స్టాక్స్ ఆకస్మిక మరియు తీవ్రమైన అమ్మకపు ఒత్తిళ్లకు గురయ్యే ప్రమాదం ఉంది.
నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడుల పెరుగుదల ద్రవ్యతను తగ్గిస్తుందని వారి మూడవ సిఫారసుపై బెర్న్స్టెయిన్ చెప్పారు. వారు ప్రత్యేకతలు ఇవ్వనప్పటికీ, చురుకైన పెట్టుబడి నిర్వాహకులు తమలాగే ఈ వాతావరణంలో వృద్ధి చెందడానికి స్టాక్-పికింగ్ నైపుణ్యాన్ని కలిగి ఉన్నారని వారు నమ్ముతారు. ఏది ఏమయినప్పటికీ, మార్నింగ్స్టార్ పరిశోధన ప్రకారం, చురుకుగా నిర్వహించబడుతున్న నిధుల మెజారిటీ వారి నిష్క్రియాత్మక బెంచ్మార్క్లను పనికిరానిది.
బెర్న్స్టెయిన్ ద్రవ్యత తగ్గిపోతున్న ఐదు శక్తులను గుర్తిస్తుంది. మొదట, హై ఫ్రీక్వెన్సీ ట్రేడింగ్ (హెచ్ఎఫ్టి) మరియు రెగ్యులేషన్ కలయిక గత 10 సంవత్సరాలలో బిడ్-ఆస్క్ స్ప్రెడ్స్లో దాదాపు 75% తగ్గుదలకు కారణమైంది, అయితే వాల్యూమ్లు మరియు టర్నోవర్ కూడా తగ్గాయని వారు చెప్పారు.
రెండవది, పబ్లిక్ మార్కెట్లలో తక్కువ పెట్టుబడిదారులు ఫండమెంటల్స్ చేత నడపబడతారు. బదులుగా, పెట్టుబడిదారులు ఇటిఎఫ్ వంటి నిష్క్రియాత్మక వాహనాల వైపు మొగ్గు చూపుతున్నారు. బెర్న్స్టెయిన్ వద్ద గ్లోబల్ క్వాంటిటేటివ్ మరియు యూరోపియన్ ఈక్విటీ స్ట్రాటజీ అధినేత ఇనిగో ఫ్రేజర్-జెంకిన్స్ ఇలా వ్రాస్తూ, "పెట్టుబడిదారుల ఆస్తులలో ఎక్కువ భాగాన్ని విక్రయించలేని ద్రవ స్థానాల్లో కట్టివేస్తే అది మరింత ద్రవ హోల్డింగ్లను కూడా ఒత్తిడి చేస్తుంది. ఖాతాదారులకు ఇటీవలి గమనిక, BI కోట్ చేసినట్లు.
మూడవ మరియు నాల్గవ శక్తులు ఫెడరల్ రిజర్వ్ వంటి కేంద్ర బ్యాంకుల పరిమాణాత్మక సడలింపు (క్యూఇ) ను తిప్పికొట్టడం మరియు పెరుగుతున్న కార్పొరేట్ రుణాలు. ఐదవ మరియు చివరి శక్తి ఆర్థిక చక్రం మందగించడం.
డ్యూయిష్ బ్యాంక్ వద్ద విశ్లేషకుల యొక్క ప్రధాన ఆందోళన ద్రవ్యత కూడా పడిపోవడం. 2008 ఆర్థిక సంక్షోభం యొక్క ప్రారంభ దశలతో వారు ఈ రోజు ఆందోళన కలిగించే సమాంతరాలను చూస్తున్నారు మరియు మార్కెట్ అస్థిరత పెరగడం పర్యవసానమని హెచ్చరిస్తున్నారు. జెపి మోర్గాన్ వద్ద స్థూల క్వాంటిటేటివ్ మరియు డెరివేటివ్స్ పరిశోధన యొక్క గ్లోబల్ హెడ్ మార్కో కోలనోవిక్ "గ్రేట్ లిక్విడిటీ క్రైసిస్" ను fore హించాడు, దీనిలో కొనుగోలుదారుల అదృశ్యం స్టాక్ మార్కెట్ అమ్మకాలను పూర్తిస్థాయి క్రాష్గా మారుస్తుంది.
ముందుకు చూస్తోంది
క్రియాశీల వ్యాపారులకు దీర్ఘకాలిక ఉత్తమ అభ్యాసం ఏమిటంటే సగటు ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్లు మరియు సగటు బిడ్-ఆస్క్ స్ప్రెడ్ల గురించి తెలుసుకోవడం. విస్తృత స్ప్రెడ్లతో ద్రవ స్టాక్లలో వర్తకం చేయడం సాధారణ సమయాల్లో ప్రమాదకరమే, మార్కెట్ భయాందోళనల సమయాల్లో. అంతేకాకుండా, మార్కెట్-వ్యాప్తంగా తక్కువ లిక్విడిటీ వైపు ఉన్న ధోరణి, దీర్ఘకాలిక హోల్డింగ్ కాలాలను ates హించే కొనుగోలు-మరియు-పట్టు పెట్టుబడిదారులకు కూడా ఆమోదాలను కలిగి ఉంటుంది, ఎందుకంటే చివరికి ఒక స్థానాన్ని మూసివేసే రోజు అవసరం.
