ఎద్దు మార్కెట్ ముగియడానికి సాంకేతిక కారణాలు

రిటైల్ ఫండ్ ప్రవాహాలు, క్రాష్ దిగుబడి మరియు ప్రపంచీకరణ యొక్క నాశనంతో 10 సంవత్సరాల బుల్ మార్కెట్ ముగిసిందని పెట్టుబడిదారులు పెట్టుబడి పెట్టడానికి చాలా ప్రాథమిక కారణాలను కనుగొనవచ్చు. ఏదేమైనా, సాంకేతిక ధరల నిర్మాణం మార్కెట్ దిశకు బలమైన ఆధారాలను అందించవచ్చు, ఎందుకంటే మేము సంపన్నమైన కానీ అల్లకల్లోలంగా ఉన్న దశాబ్దం ముగింపులో ఉన్నాము. ప్రస్తుతం, ఈ మర్మమైన వేదిక చాలా తక్కువ స్టాక్ ధరలకు అనువదించగల హెచ్చరిక సంకేతాలను మెరుస్తోంది.

ఎస్ & పి 500 అగ్రస్థానంలో ఉందని లేదా రాబోయే నెలల్లో అగ్రస్థానంలో ఉంటుందని అంచనా వేసే మూడు సాంకేతిక అంశాలను పరిశీలిద్దాం. ర్యాలీ రెండవ భాగంలో నిలబెట్టుకోలేని స్థాయికి చేరుకుందని నొక్కిచెప్పిన 2019 ధర చర్య మరియు విస్తృత బ్రష్ నమూనా రీడింగుల చుట్టూ అన్నీ తిరుగుతాయి. ఎలుగుబంట్లు టిక్కర్ టేప్ యొక్క నియంత్రణను తిరిగి ప్రారంభిస్తే, ముఖ్యంగా తొమ్మిది నెలల కన్నా ఎక్కువ బైనరీ ధరల మార్పుల తరువాత ఈ సంఖ్యలు బహిర్గతం చేయవు.

ఎస్ & పి 500 మెగాఫోన్ సరళి

TradingView.com

ఎస్‌పిడిఆర్ ఎస్ అండ్ పి 500 ఇటిఎఫ్ (ఎస్‌పివై) జనవరి 2018 లో $ 287 వద్ద నిలిచిపోయి $ 253 కు అమ్ముడైంది. సెప్టెంబరులో పెరుగుదల కేవలం ఏడు పాయింట్లను జోడించింది, డిసెంబర్ 20 నెలల కనిష్టానికి 4 234 వద్ద విక్రయించడానికి ముందు 4 294 వద్ద నిలిచిపోయింది. అప్రధానంగా, ఈ ఫండ్ సెప్టెంబరు గరిష్ట స్థాయికి చేరుకుంది మరియు పెరుగుతున్న గరిష్టాల ధోరణిలో తిరగబడింది, జనవరి 2018 నుండి గరిష్ట మరియు కనిష్టాల క్రమం ఎలుగుబంటి మెగాఫోన్ యొక్క రూపురేఖలను పూర్తి చేస్తుంది.

విస్తృత నిర్మాణం అని కూడా పిలువబడే ఈ నమూనా, విస్తరిస్తున్న వాణిజ్య పరిధి కారణంగా విస్తృత అస్థిరతను సూచిస్తుంది. ఆ పరిధి ఇప్పుడు సుమారు 65 పాయింట్లకు విస్తరించింది, ఇది ఈ ఉన్నత స్థాయిలలో తీసుకున్న పొడవైన స్థానాలకు గణనీయమైన ప్రమాదాన్ని జోడిస్తుంది. మరీ ముఖ్యంగా, మెగాఫోన్ నమూనా దిగువన ఇప్పుడు $ 220 కంటే తక్కువగా విస్తరించి ఉండటంతో, శ్రేణి మద్దతు తగ్గడం చాలా ఎక్కువ.

అయస్కాంత 3, 000

ఎస్ & పి 500 ఫ్యూచర్స్ జూలై 3 న చరిత్రలో మొదటిసారిగా 3, 000 కన్నా ఎక్కువ వర్తకం చేసింది, భవిష్యత్తులో తలక్రిందులుగా ఎద్దులను తమ డెస్క్‌లను కొట్టడానికి ప్రోత్సహిస్తుంది. ఏదేమైనా, పెద్ద రౌండ్ సంఖ్యలు మరియు చారిత్రక మైలురాళ్ళు తరచూ బేరిష్ గాంట్లెట్లుగా మారుతాయి ఎందుకంటే అవి చిన్న అమ్మకందారులను దూకుడు స్థానాలు మరియు వాటాదారులను లాభాలను పొందటానికి ప్రోత్సహిస్తాయి. డౌ జోన్స్ ఇండస్ట్రియల్ యావరేజ్ యొక్క 16 సంవత్సరాల ప్రయత్నంతో ప్రారంభించి, రౌండ్ నంబర్ రెసిస్టెన్స్ ఈ స్థాయిల యొక్క మానసిక శక్తిని విస్మరించడానికి ఎంచుకునే ఎద్దులపై భారీగా నష్టపోయింది.

ఇటీవలి చరిత్రలో, ఎస్ & పి 500 మొదటిసారిగా 1, 000 స్థాయికి మించి 1998 లో వర్తకం చేసింది, 11 సంవత్సరాల తరువాత ఒప్పందం ప్రతిఘటనను తొలగించే ముందు రెండు లౌకిక ఎలుగుబంటి మార్కెట్లను చెక్కే సుదీర్ఘ పరీక్షా విధానాన్ని ప్రారంభించింది. ఇది 2014 లో మొదటిసారిగా 2, 000 కన్నా ఎక్కువ వర్తకం చేసింది, ఇది దీర్ఘకాలిక దిద్దుబాటును ఇస్తుంది, ఇది నవంబర్ 2016 ఎన్నికల వరకు ముగియలేదు మరియు మార్కెట్ ధర స్థాయితో జరిగిందో మాకు ఇంకా తెలియదు.

నిరాశపరిచిన మిస్టర్ డౌ

అప్‌ట్రెండ్స్ రెండు విధాలుగా నిర్ధారించబడాలని చార్లెస్ డౌ పట్టుబట్టారు. మొదట, ఒక భద్రత అధిక ఎత్తులను మరియు అధిక అల్పాలను పోస్ట్ చేయాల్సిన అవసరం ఉంది. రెండవది, బహుళ సూచికలతో వ్యవహరించేటప్పుడు, వారు కొత్తగా గరిష్టంగా పోస్ట్ చేయాలి. ఈ పద్దతి ప్రకారం, ఎస్ & పి 500 అధికంగా ధోరణిలో లేదు, ఎందుకంటే ధర చర్య డిసెంబరు కనిష్టానికి గణనీయంగా తక్కువ తక్కువగా ఉంది, ఇది పరీక్షించబడలేదు. వాస్తవానికి, జూన్ తక్కువ తక్కువ అని కొందరు వాదిస్తారు, కాని చిన్న తిరోగమనం పెద్ద డిసెంబర్ కనిష్ట పరీక్షగా ఆకట్టుకోలేకపోతుంది.

ఇన్వెస్కో క్యూక్యూ ట్రస్ట్ (క్యూక్యూక్యూ) గత 18 నెలల్లో ఎస్ & పి 500 యొక్క ధరల నిర్మాణంతో సరిపోలుతుంది, కాని ఇప్పటికీ ఏప్రిల్ 2019 కనిష్టానికి దిగువన ట్రేడవుతోంది, రస్సెల్ 2000, డౌ జోన్స్ ట్రాన్స్‌పోర్టేషన్ యావరేజ్ మరియు ఇతర ప్రధాన బెంచ్‌మార్క్‌లు సులభంగా దృశ్యమానం చేయబడిన ట్రేడింగ్ పరిధిలో పోరాడుతున్నాయి. కలిసి చూస్తే, చార్లెస్ డౌ ఆకట్టుకోలేడు, ది వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్‌లో తన పాఠకులకు 2018 ప్రారంభంలో ప్రారంభమైన ట్రేడింగ్ పరిధిలో విస్తృత మార్కెట్ నిలిచిపోయిందని చెప్పాడు.

బాటమ్ లైన్

మూడు బ్రాడ్-స్ట్రోక్ సాంకేతిక పరిశీలనలు 10 సంవత్సరాల బుల్ మార్కెట్ ముగింపుకు రావచ్చని సూచిస్తున్నాయి.