సంవత్సరాలుగా, వాల్ స్ట్రీట్ కుంభకోణాల వాటాను కలిగి ఉంది, వీటిలో చాలా నిరాశ మరియు వారి మేల్కొలుపులలో నష్టాన్ని మిగిల్చాయి. ఇన్సైడర్ ట్రేడింగ్ నుండి మోసం వరకు పెట్టుబడిదారులకు మిలియన్ డాలర్లు ఖర్చవుతాయి. ఈ వంకర వ్యక్తులు ఆర్థిక చరిత్రపై చూపిన ప్రభావాన్ని పూర్తిగా అర్థం చేసుకోవడానికి, ప్రజలను, వారు ఏమి చేసారు మరియు వారి దుశ్చర్యలను వదిలిపెట్టిన వారసత్వాన్ని మనం పరిశీలించాలి. ఇద్దరూ ఒకేలా ఉండకపోయినా, ఈ పురుషులు పంచుకునేది వారి నేరాల యొక్క శాశ్వత ప్రభావాలు, వీటిని ఇప్పటికీ అనుభవిస్తున్నారు
ప్రధాన వీధి
చాలా సంవత్సరాల తరువాత. ఈ వ్యాసం నాలుగు ప్రసిద్ధ మరియు నిష్కపటమైన వాల్ స్ట్రీటర్లను పరిశీలిస్తుంది: మైఖేల్ డి గుజ్మాన్, రిచర్డ్ విట్నీ, ఇవాన్ బోయెస్కీ, మైఖేల్ మిల్కెన్ మరియు బెర్నార్డ్ ఎబ్బర్స్.
ట్యుటోరియల్: పెట్టుబడి మోసాలు
కెనడియన్ మైనర్: మైఖేల్ డి గుజ్మాన్ మైఖేల్ డి గుజ్మాన్ ప్రసిద్ధ బ్రె-ఎక్స్ పరాజయానికి పాల్పడిన వ్యక్తి అని చాలామంది నమ్ముతారు. డి గుజ్మాన్ బ్రె-ఎక్స్ కోసం ప్రధాన భూవిజ్ఞాన శాస్త్రవేత్త, మరియు ఇండోనేషియాలోని ఒక గని నుండి తిరిగి పొందిన కోర్ శాంపిల్స్‌కు అతనికి ప్రాప్యత ఉంది. బంగారు డిపాజిట్ సంఖ్యలు సగటు కంటే కొంచెం తక్కువగా వచ్చినప్పుడు, డి గుజ్మాన్ ఆధునిక చరిత్రలో అతిపెద్ద మైనింగ్ మోసానికి దోహదపడింది, భారీ బంగారాన్ని కనుగొన్నట్లు సూచించడానికి నమూనాలను నకిలీ చేయడం ద్వారా. సమయం గడుస్తున్న కొద్దీ, అంచనాలను 200 మిలియన్.న్సులకు పెంచారు. ఈ సంఖ్యపై హ్యాండిల్ పొందడానికి, యుఎస్ ట్రెజరీ డిపార్ట్మెంట్ తన నిల్వలలో సుమారు 250 మిలియన్ oun న్సుల బంగారాన్ని కలిగి ఉంది.
ఇండోనేషియా గనిలో నిజంగా ఉన్నదానికంటే చాలా ఎక్కువ బంగారం ఉన్నట్లు కనిపించేలా నమూనాలలో బంగారాన్ని చొప్పించడం ద్వారా ఈ మోసం జరిగింది. తత్ఫలితంగా, 4-సెంట్ పెన్నీ స్టాక్ త్వరగా సి $ 250 (స్ప్లిట్‌ల కోసం సర్దుబాటు చేయబడింది) వరకు పెరిగింది. పెట్టుబడిదారుల కోసం, దీని అర్థం investment 200 పెట్టుబడి 25 1.25 మిలియన్లకు పెరిగింది.
అయినప్పటికీ, స్వతంత్ర భూవిజ్ఞాన శాస్త్రవేత్తలు గని యొక్క ధనవంతులపై అనుమానం కలిగి ఉన్నారు, మరియు ఇండోనేషియా ప్రభుత్వం లోపలికి వెళ్లడం ప్రారంభించింది. డి గుజ్మాన్ వేడిని తీసుకోలేకపోయాడు మరియు హెలికాప్టర్ నుండి దూకడం ముగించాడు. బ్రె-ఎక్స్ స్టాక్ అదే చేసింది, దాని పెట్టుబడిదారులకు billion 6 బిలియన్లు ఖర్చయింది.
ది అన్లక్కీ జూదగాడు: రిచర్డ్ విట్నీ రిచర్డ్ విట్నీ 1930 నుండి 1935 వరకు న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ (NYSE) అధ్యక్షుడిగా ఉన్నారు. అక్టోబర్ 24, 1929 న (బ్లాక్ గురువారం), బ్యాంకర్ల కొలనుకు ఏజెంట్‌గా పనిచేస్తూ, అతను చాలా షేర్లను కొనుగోలు చేశాడు కంపెనీలు, మార్కెట్లో నాటకీయ పరిణామాలను సృష్టిస్తాయి. దీనివల్ల అతన్ని మార్కెట్‌కు హీరోగా తప్పుగా ప్రశంసించారు, కాని పెరిగిన స్టాక్‌లు ఐదు రోజుల తరువాత అనివార్యంగా కుప్పకూలిపోయాయి. (ఈ కాల వ్యవధిలో మరింత తెలుసుకోవడానికి, గొప్ప మాంద్యానికి కారణమేమిటి ? మరియు 1929 లో స్టాక్ మార్కెట్ పతనానికి కారణమేమిటి? చదవండి. )
విట్నీ ఒక దురదృష్టకరమైన జూదగాడు, అతను పెన్నీ స్టాక్స్ మరియు బ్లూ-చిప్ స్టాక్స్‌ను దూకుడుగా ఆడాడు. తన నష్టాలను పూడ్చడానికి, అతను స్నేహితులు, బంధువులు మరియు వ్యాపార పరిచయస్తుల నుండి డబ్బు తీసుకుంటాడు. ఇది కుప్పకూలిపోతున్న మార్కెట్లో మరింత ఎక్కువ స్టాక్ కొనడానికి అతనికి వీలు కల్పించింది, ఇది అతని సమస్యలను మరింత దిగజార్చింది.
తన నష్టాలు ఉన్నప్పటికీ, అతను విలాసవంతమైన జీవనశైలిని కొనసాగించాడు. అతను ఇకపై డబ్బు తీసుకోలేనప్పుడు, అతను దానిని తన కస్టమర్ల నుండి మరియు వితంతువులు మరియు అనాథలకు సహాయం చేసిన సంస్థ నుండి అపహరించడం ప్రారంభించాడు. అతను మరణించిన తరువాత ప్రతి సభ్యుడి ఎస్టేట్కు $ 20, 000 చెల్లించాల్సిన NYSE యొక్క గ్రాట్యుటీ ఫండ్ను దోచుకున్నప్పుడు అతని మోసం మరింత వికృతమైంది.
ఒక ఆడిట్ ఈ నేరాన్ని కనుగొన్న తరువాత, అతనిపై రెండుసార్లు అపహరణకు పాల్పడినట్లు అభియోగాలు మోపబడ్డాయి మరియు ఐదు నుండి 10 సంవత్సరాల జైలు శిక్ష విధించబడింది. అతని దుశ్చర్యల ఫలితంగా, కొత్తగా ఏర్పడిన సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (ఎస్‌ఇసి) రుణ సంస్థలు ఎంత మొత్తంలో ఉండవచ్చనే దానిపై పరిమితులను నిర్ణయించాయి మరియు కస్టమర్ ఖాతాలను బ్రోకరేజ్ కంపెనీల ఆస్తి నుండి వేరు చేస్తాయి. (ఈ రెగ్యులేటరీ బాడీ పోలీసింగ్ ది సెక్యూరిటీస్ మార్కెట్లో పెట్టుబడిదారుల హక్కులను ఎలా రక్షిస్తుందో తెలుసుకోండి : SEC యొక్క అవలోకనం .)
మార్కెట్ మానిప్యులేటర్: వాల్ స్ట్రీట్లో ఇవాన్ బోయెస్కీ ఇవాన్ బోయెస్కీ కెరీర్ 1966 లో స్టాక్ విశ్లేషకుడిగా ప్రారంభమైంది. 1975 లో, అతను తన సొంత మధ్యవర్తిత్వ సంస్థను ప్రారంభించాడు, మరియు 1980 ల నాటికి, అతని నికర విలువ వందల మిలియన్లలో ఉంటుందని అంచనా. బోస్కీ టేకోవర్ టార్గెట్ అయిన కంపెనీల కోసం చూశాడు. టేకోవర్ వార్తలను ప్రకటించబోతున్నారనే ulation హాగానాలపై అతను ఆ కంపెనీలలో వాటాను కొనుగోలు చేస్తాడు, ఆపై లాభం కోసం ప్రకటించిన తరువాత వాటాలను అమ్మేవాడు.
1980 లలో, కార్పొరేట్ విలీనాలు మరియు టేకోవర్లు బాగా ప్రాచుర్యం పొందాయి. డిసెంబర్ 1, 1986, టైమ్ మ్యాగజైన్‌లోని కథనం ప్రకారం, ఆ సంవత్సరంలోనే 130 బిలియన్ డాలర్ల విలువైన 3, 000 విలీనాలు జరిగాయి. ఏదేమైనా, ఈ వ్యూహంలో బోయెస్కీ యొక్క భయంకరమైన విజయం అంతా స్వభావం కాదు: ఒప్పందాలు ప్రకటించబడటానికి ముందు, టేకోవర్ లేదా పరపతి కొనుగోలు (ఎల్బిఓ) ప్రకటించబోతున్నట్లు ఎవరైనా లోపలి సమాచారంతో వ్యవహరించడం వల్ల స్టాక్స్ ధరలు పెరుగుతాయి. ఇది అక్రమ అంతర్గత వర్తకానికి సంకేతం, మరియు 1986 లో మాక్స్సామ్ గ్రూప్ పసిఫిక్ కలపను కొనుగోలు చేయడానికి ముందుకొచ్చినప్పుడు ఈ చట్టవిరుద్ధ కార్యకలాపంలో బోయెస్కీ ప్రమేయం కనుగొనబడింది; ఒప్పందం ప్రకటించడానికి మూడు రోజుల ముందు, బోయెస్కీ 10, 000 షేర్లను కొనుగోలు చేశాడు.
ఈ మరియు ఇతర అంతర్గత-వాణిజ్య కార్యకలాపాల ఫలితంగా, బోయెస్కీపై నవంబర్ 14, 1986 న లోపలి సమాచారం ఆధారంగా స్టాక్ మానిప్యులేషన్ అభియోగాలు మోపారు. అతను million 100 మిలియన్ల జరిమానా చెల్లించి జైలులో గడిపేందుకు అంగీకరించాడు. అతను జీవితకాలానికి వృత్తిపరంగా స్టాక్ వ్యాపారం చేయకుండా నిషేధించబడ్డాడు. అతను SEC తో సహకరించాడు, జంక్-బాండ్ సంస్థలతో మరియు టేకోవర్ కళాకారులతో తన సంభాషణలను నొక్కాడు. ఇది ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంక్ డ్రెక్సెల్ బర్న్హామ్ లాంబెర్ట్ మరియు దాని అత్యున్నత ప్రొఫైల్ ఎగ్జిక్యూటివ్ మైఖేల్ మిల్కెన్ ఇద్దరికీ సెక్యూరిటీల మోసానికి పాల్పడింది.
బోయెస్కీ చర్యల ఫలితంగా, కాంగ్రెస్ 1988 యొక్క ఇన్సైడర్ ట్రేడింగ్ చట్టాన్ని ఆమోదించింది. ఈ చట్టం అంతర్గత వర్తకానికి పెనాల్టీలను పెంచింది, విజిల్-బ్లోయర్‌లకు నగదు బహుమతులను అందిస్తుంది మరియు అంతర్గత వర్తక ఉల్లంఘనల వలన కలిగే నష్టాలకు వ్యక్తులు దావా వేయడానికి అనుమతిస్తుంది. (నేపథ్య పఠనం కోసం, చట్టవిరుద్ధ అంతర్గత వర్తకాన్ని నిర్వచించడం మరియు అంతర్గత వర్తకాన్ని వెలికి తీయడం చూడండి .)
ది జంక్ బాండ్ కింగ్: మైఖేల్ మిల్కెన్ 1980 లలో, మైఖేల్ మిల్కెన్ ను జంక్ బాండ్ కింగ్ అని పిలుస్తారు. జంక్ బాండ్ (అధిక-దిగుబడి బాండ్ అని కూడా పిలుస్తారు) అనేది డిఫాల్ట్ యొక్క అధిక సంభావ్యతను కలిగి ఉన్న కార్పొరేషన్‌లో పెట్టుబడి పెట్టుబడి తప్ప మరొకటి కాదు, కానీ డబ్బును తిరిగి చెల్లిస్తే అధిక రాబడిని అందిస్తుంది. మీరు ఈ బాండ్ల ద్వారా డబ్బును సేకరించాలనుకుంటే, కాల్ చేసిన వ్యక్తి మిల్కెన్. కార్పొరేట్ రైడర్స్ కోసం విలీనాలు మరియు సముపార్జనలు (M & As) అలాగే పరపతి కొనుగోలు (LBO లు) కు ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి అతను వాటిని ఉపయోగించాడు. (వారి ఖ్యాతి ఉన్నప్పటికీ, "జంక్ బాండ్స్" అని పిలువబడే రుణ సెక్యూరిటీలు వాస్తవానికి మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో ప్రమాదాన్ని తగ్గించవచ్చు. అధిక దిగుబడి, లేదా అధిక ప్రమాదంలో మరింత తెలుసుకోండి ? )
కానీ అతను చేస్తున్నది సంక్లిష్టమైన పిరమిడ్ పథకాన్ని సృష్టించడం తప్ప మరొకటి కాదు. ఒక సంస్థ డిఫాల్ట్ అయినప్పుడు, అతను మరికొన్ని రుణాలను రీఫైనాన్స్ చేస్తాడు. ఈ ప్రవర్తన ఫలితంగా మిల్కెన్ మరియు డ్రేక్సెల్ బర్న్హామ్ లాంబెర్ట్ ఇద్దరూ తమ ఫీజులను కొనసాగించారు. మిల్కెన్ పని ద్వారా కంపెనీ కనీసం సగం లాభాలను ఆర్జించింది. (మీ సైన్-అప్ ఫీజుపై అసాధారణమైన రాబడిని వాగ్దానం చేసే "ఇన్వెస్ట్మెంట్ క్లబ్" లో చేరడాన్ని పరిశీలిస్తే? పిరమిడ్ పథకం అంటే ఏమిటి? )
తరువాత, మిల్కెన్ కంపెనీలలో స్టాక్ కొనుగోలు చేయడం ప్రారంభించాడు, అది సంభావ్య స్వాధీనం లక్ష్యాలుగా మారుతుందని తనకు తెలుసు. బోయెస్కీ, 1986 లో అంతర్గత వర్తకంపై అభియోగాలు మోపబడినప్పుడు, సంస్థ మరియు మిల్కెన్ రెండింటినీ అనేక అంతర్గత వర్తక కుంభకోణాలలో చిక్కుకోవడానికి సహాయపడింది. ఇది సంస్థపై క్రిమినల్ ఆరోపణలకు దారితీసింది మరియు నేరాన్ని అంగీకరించిన మిల్కెన్‌పై 70 కి పైగా అభియోగాలు 10 సంవత్సరాల జైలు శిక్ష మరియు 1 బిలియన్ డాలర్ల జరిమానా విధించారు.
1980 ల చివరలో మరియు 1990 ల ప్రారంభంలో పొదుపు మరియు రుణ సంక్షోభం (ఎస్ & ఎల్) సంభవించిందని వాదించారు, ఎందుకంటే చాలా సంస్థలు మిల్కెన్ జంక్ బాండ్లను పెద్ద మొత్తంలో కలిగి ఉన్నాయి. అతను జైలు నుండి విడుదలైన తరువాత, మిల్కెన్ తన దృష్టిని తన పునాదిపై కేంద్రీకరించాడు, ఇది క్యాన్సర్ పరిశోధనలకు మద్దతు ఇస్తుంది.
ఫైనాన్షియల్ స్టేట్మెంట్ ఫ్రాడ్స్టర్: బెర్నార్డ్ ఎబ్బర్స్ బెర్నార్డ్ "బెర్నీ" ఎబ్బర్స్ వరల్డ్‌కామ్ అనే సుదూర టెలికమ్యూనికేషన్ సంస్థ యొక్క CEO. రెండు దశాబ్దాల లోపు, అతను సంస్థను టెలికమ్యూనికేషన్ పరిశ్రమలో ఆధిపత్య స్థానానికి తీసుకువెళ్ళాడు, కాని కొంతకాలం తర్వాత, 2002 లో, ఈ సంస్థ US చరిత్రలో అతిపెద్ద దివాలా కోసం దాఖలు చేసింది. (మీరు కంపెనీలో పెట్టుబడి పెట్టిన వెంటనే, మీరు ఈ ప్రమాదాన్ని ఎదుర్కొంటారు. కార్పొరేట్ దివాలా యొక్క అవలోకనంలో దీని అర్థం ఏమిటో తెలుసుకోండి.)
ఆరు సంవత్సరాల కాలంలో, కంపెనీ 63 సముపార్జనలు చేసింది, వీటిలో అతిపెద్దది 1997 లో MCI. ఈ సముపార్జనలన్నీ కంపెనీకి సమస్యలను సృష్టించాయి ఎందుకంటే పాత కంపెనీని ప్రతి కొత్త సంస్థతో అనుసంధానించడం కష్టం. ఈ కొనుగోలు సంస్థ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్లో భారీ మొత్తంలో అప్పులను విసిరింది. ఆదాయాలు పెరుగుతూ ఉండటానికి, ప్రస్తుత త్రైమాసికంలో కంపెనీ సంపాదించిన మిలియన్ల డాలర్ల నష్టాలను వ్రాసి, ఆపై చిన్న నష్టాలను ముందుకు తీసుకువెళుతుంది, ఆ సంస్థ నిజంగా కంటే ఎక్కువ డబ్బు సంపాదిస్తుందనే భావనను సృష్టించడానికి. ఇది వరల్డ్‌కామ్ ప్రతి సంవత్సరం తన ఆదాయానికి వ్యతిరేకంగా చిన్న ఛార్జీలు తీసుకునే సామర్థ్యాన్ని ఇచ్చింది మరియు దశాబ్దాలుగా పెద్ద నష్టాలను వ్యాప్తి చేసింది. ఉమ్మడి కంపెనీలు దేశ టెలికమ్యూనికేషన్ పరిశ్రమలో ఆధిపత్యం చెలాయిస్తాయనే భయంతో 2000 లో యుఎస్ జస్టిస్ డిపార్ట్మెంట్ స్ప్రింట్ కొనుగోలును తిరస్కరించే వరకు ఈ పథకం పనిచేసింది. ఇది మునుపటి విలీనాలను వారి కోసం పని చేయడానికి వరల్డ్‌కామ్‌ను బలవంతం చేసింది, మరియు ఇతర సముపార్జనల నుండి వారు తీసుకుంటున్న అన్ని నష్టాలు కంపెనీ వృద్ధిని ప్రభావితం చేసే ముందు ఇది సమయం మాత్రమే అవుతుంది. (సంబంధిత పఠనం కోసం, పుస్తకాల వంట 101 చూడండి .)
వరల్డ్‌కామ్ దివాలా కోసం దాఖలు చేసినప్పుడు, 1999 నుండి 2002 వరకు దాని కొనుగోలు నుండి వచ్చిన నష్టాలను అనుచితంగా బుక్ చేసినట్లు అంగీకరించింది. ఎబ్బర్స్ సంస్థ నుండి వ్యక్తిగత రుణాలు కూడా తీసుకున్నారు. అతను ఏప్రిల్ 2002 లో CEO పదవికి రాజీనామా చేశాడు మరియు తరువాత మోసం, కుట్ర మరియు SEC తో తప్పుడు పత్రాలను దాఖలు చేసినందుకు దోషిగా నిర్ధారించబడ్డాడు. అతనికి 25 సంవత్సరాల జైలు శిక్ష విధించబడింది.
ఎబ్బర్స్ యొక్క వారసత్వం 2002 యొక్క సర్బేన్స్-ఆక్స్లీ చట్టం యొక్క సృష్టితో కఠినమైన రిపోర్టింగ్ ప్రమాణాలకు దారితీసింది, అలాగే కంపెనీ అధికారులకు వ్యక్తిగత రుణాలు నిషేధించడం మరియు ఆర్థిక నేరాలకు కఠినమైన జరిమానాలు విధించడం. (ఒక సంస్థ తన నిర్వహణను ఎలా అదుపులో ఉంచుతుందో గవర్నెన్స్ పేస్‌లో బాటమ్ లైన్‌ను ఎలా ప్రభావితం చేస్తుందో తెలుసుకోండి.)
బాటమ్ లైన్ వాల్ స్ట్రీట్ యొక్క తొలి రోజుల నుండి, నిజాయితీగల వ్యాపార వ్యక్తులుగా మారువేషంలో ప్రయత్నించిన నేరస్థులు ఉన్నారు. ఈ హార్డ్ క్రూక్స్ చాలా త్వరగా అధికారంలోకి వచ్చాయి, చివరికి హార్డ్ క్రాష్ ల్యాండింగ్ మాత్రమే. ఇవాన్ బోయెస్కీ, మైఖేల్ మిల్కెన్, బెర్నార్డ్ ఎబ్బర్స్ మరియు రిచర్డ్ విట్నీల విషయంలో ఇది సరిగ్గా జరిగింది. వారి ఉదాహరణలు చూపించేది ఏమిటంటే, నిబంధనలు ఉన్నప్పటికీ, ప్రజలు చట్టాల చుట్టూ మార్గాలను కనుగొనడానికి ప్రయత్నిస్తారు లేదా ఒక ప్రయోజనం కోసం వాటిని విస్మరిస్తారు: అన్ని ఖర్చులు వద్ద దురాశ.
