ఫండ్ మేనేజ్మెంట్, పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజ్మెంట్, యాక్టివ్ మరియు పాసివ్ మేనేజ్మెంట్ మరియు, దురదృష్టవశాత్తు, మిస్ మేనేజ్మెంట్ అన్నీ పెట్టుబడి రంగానికి సంబంధించిన వారికి సుపరిచితం. "నిర్వహణ" అంటే సాధారణ అర్థంలో అర్థం ఏమిటి మరియు పెట్టుబడి సందర్భంలో దాని నిర్దిష్ట v చిత్యం ఏమిటి? ఇది చాలా ముఖ్యమైన ప్రశ్న, కానీ చాలా అరుదుగా (ఎప్పుడైనా ఉంటే) లేవనెత్తుతుంది.
జాన్ షెర్మెర్‌హార్న్ తన "మేనేజ్మెంట్" (2002) పుస్తకంలో, "నిర్వహణ అనేది లక్ష్యాలను సాధించడానికి వనరుల వినియోగాన్ని ప్రణాళిక చేయడం, నిర్వహించడం, నడిపించడం మరియు నియంత్రించే ప్రక్రియ."
పై ప్రామాణిక నాలుగు అంశాలలో ఈ ప్రక్రియను విచ్ఛిన్నం చేయడం డబ్బు నిర్వహణకు ఉన్న చిక్కులను అర్థం చేసుకోవడంలో కీలకం. ఏదైనా పెట్టుబడి ప్రక్రియలో ప్రణాళిక, సంస్థ, నాయకత్వం మరియు నియంత్రణ కొంతవరకు ఉండాలి. ఏదేమైనా, ఈ నాలుగు అంశాలలో దేనినైనా బాగా లేదా పేలవంగా చేయవచ్చు మరియు ఇది రాబడిని ప్రభావితం చేస్తుంది.
ఇన్వెస్ట్మెంట్ మేనేజ్మెంట్ వర్సెస్ మేనేజ్మెంట్ ఇన్ జనరల్
పెట్టుబడి నిర్వహణ యొక్క నిర్వచనాలు సాధారణ నిర్వహణ నుండి చాలా భిన్నంగా ఉంటాయి. ఉదాహరణకు, పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజ్‌మెంట్‌ను పెట్టుబడి మిశ్రమం మరియు విధానం గురించి నిర్ణయాలు తీసుకోవడం, పెట్టుబడులను లక్ష్యాలకు సరిపోల్చడం, వ్యక్తులు మరియు సంస్థలకు ఆస్తి కేటాయింపు మరియు పనితీరుకు వ్యతిరేకంగా ప్రమాదాన్ని సమతుల్యం చేయడం వంటి కళలు మరియు విజ్ఞాన శాస్త్రంగా నిర్వచించబడింది. పెట్టుబడి సందర్భంలో నిర్వహణకు ఇది చాలా నిర్దిష్టమైన నిర్వచనం.
ఏదేమైనా, సాధారణ నిర్వహణ యొక్క నాలుగు మూలస్తంభాలు ఇప్పటికీ పెట్టుబడిలో వర్తిస్తాయి మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వహణ యొక్క నిర్వచనంలో స్పష్టంగా ప్రతిబింబిస్తాయి. అయినప్పటికీ, పెట్టుబడి నిర్వాహకులు మరియు పెట్టుబడిదారులు ఒకటి లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ప్రాథమిక సాధారణ నిర్వహణ సూత్రాలను తక్కువగా లేదా విస్మరించే ధోరణి ఉంది మరియు ఇది చాలా ప్రమాదకరమైనది. అయితే, పెట్టుబడిదారులకు, ప్రణాళిక మరియు నిర్వహణ అనేది ప్రముఖ మరియు నియంత్రణ కంటే పట్టించుకోని తక్కువ సమస్యాత్మక ప్రాంతాలు. నియంత్రణ, ముఖ్యంగా, పెట్టుబడుల నిర్వహణలో బలహీనమైన స్థానం మరియు చాలా పెట్టుబడుల యొక్క నిజమైన అకిలెస్ మడమ.
లీడింగ్ అండ్ కంట్రోలింగ్: డేంజర్ జోన్స్
పెట్టుబడిదారులు తమ పెట్టుబడి నిర్వాహకుల పేలవమైన నాయకత్వానికి మరియు వారి డబ్బు నియంత్రణకు ఎంతగానో హాని కలిగించేది ఏమిటంటే, ప్రణాళిక మరియు నిర్వహణ ఇప్పటికే జరిగిన తర్వాత పెట్టుబడిదారులు తరచూ తమ డబ్బును అప్పగిస్తారు. కాబట్టి, ఈ పెట్టుబడులను నిర్లక్ష్యం చేసే ప్రధాన మరియు నియంత్రణ. డబ్బును నిజంగా కఠినమైన కోణంలో నిర్వహించాలనే ఉద్దేశ్యం ఎప్పుడూ లేనట్లయితే, మరియు పెట్టుబడిదారులకు ఇది తెలుసు లేదా కావాలనుకుంటే, సమస్య లేదు. ప్రజలు చురుకైన నిర్వహణను పొందుతున్నారని మరియు అది మార్కెట్ మరియు అస్థిరత నుండి వారిని రక్షిస్తుందని ప్రజలు భావిస్తే, సమర్థవంతమైన నిర్వహణ లేకపోవడం వినాశకరమైనది.
అదేవిధంగా, చట్టపరమైన కోణం నుండి, శక్తివంతమైన మరియు సమర్థవంతమైన నష్ట నియంత్రణ యొక్క ముద్రను సృష్టించే క్రియాశీల నిర్వహణ యొక్క వాగ్దానాలు (న్యాయబద్ధంగా) కోర్టులో నష్టపరిహార పురస్కారాలకు దారితీయవచ్చు. క్రియాశీల మరియు నిష్క్రియాత్మక నిర్వహణ మధ్య ప్రాథమిక వ్యత్యాసాన్ని పరిశీలిస్తే, ఇది పెట్టుబడి రంగానికి ప్రత్యేకమైనది, సమస్య యొక్క స్వభావాన్ని మరియు స్వాభావిక సమస్యను ప్రదర్శిస్తుంది.
క్రియాశీల మరియు నిష్క్రియాత్మక నిర్వహణ
క్రియాశీల మరియు నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి నిర్వహణ మధ్య వ్యత్యాసాన్ని పెట్టుబడిదారులు అర్థం చేసుకోవడం చాలా ముఖ్యం. క్రియాశీల నిర్వాహకులు విశ్లేషణాత్మక పరిశోధన, భవిష్య సూచనలు మరియు వారి స్వంత తీర్పు మరియు ఏ సెక్యూరిటీలను కొనాలి, పట్టుకోవాలి మరియు అమ్మాలి అనే దానిపై పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకోవడంలో అనుభవంపై ఆధారపడతారు. దీనికి విరుద్ధంగా, నిష్క్రియాత్మక నిర్వహణ అంటే మార్కెట్ సూచికకు అద్దం పట్టేలా ఫండ్ యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియో ఏర్పాటు చేయబడింది. అంటే, ఫండ్ మార్కెట్‌తో పైకి క్రిందికి వెళ్లాలి. "మంచి" స్టాక్‌లను ఎంచుకొని "చెడ్డ" వాటిని నివారించడానికి ఎటువంటి ప్రయత్నం చేయరు.
పెట్టుబడి పరిశ్రమలో, నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించబడే ఫండ్ ఇప్పటికీ పరిమిత మార్గంలో నిర్వహించబడుతుంది. ఏదేమైనా, సాధారణ-నిర్వహణ కోణంలో, నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించబడే పెట్టుబడులు నిజంగా నిర్వహించబడవు మరియు దీనిని అర్థం చేసుకోవడం చాలా ముఖ్యం. అదేవిధంగా, ఎప్పుడూ తిరిగి సమతుల్యం చేయబడని లేదా నియంత్రించబడని ఫండ్ లేదా పోర్ట్‌ఫోలియో కూడా నిర్వహించబడదు, అందువల్ల "క్లోసెట్ ట్రాకర్" అనే అవమానకరమైన పదం. క్రియాశీల స్టాక్ పికింగ్ యొక్క చాలా సాధారణ వైఫల్యం కారణంగా, ఈ నిష్క్రియాత్మక నిర్వహణ అని పిలవడంలో ఖచ్చితంగా తప్పు లేదు.
ఏమి చేయవచ్చు?
ఈక్విటీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో క్రియాశీల పెట్టుబడి నిర్వహణ సందేహాస్పదమైన ప్రయోజనం ఉన్నందున, నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించబడే ఫండ్ ఖచ్చితంగా చౌకగా ఉంటుంది మరియు చురుకుగా నిర్వహించబడే వాటి కంటే కాలక్రమేణా మెరుగ్గా పని చేస్తుంది.
ఏది ఏమయినప్పటికీ, పని చేయగలిగినది మరియు చేయగలదు, అది సరిగ్గా జరిగితే, ఆస్తి కేటాయింపు, రీబ్యాలెన్సింగ్ మరియు నష్ట నియంత్రణ పరికరాల పరంగా ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోను చురుకుగా నిర్వహించడం. పోర్ట్‌ఫోలియో, ఆస్తి తరగతుల్లోని వివిధ రకాల పెట్టుబడుల మిశ్రమాన్ని పర్యవేక్షించడం, నియంత్రించడం మరియు సర్దుబాటు చేయడం ద్వారా దస్త్రాలు ఆప్టిమైజ్ అవుతాయని చాలా మంది నిపుణులు అంగీకరిస్తున్నారు. క్రమంగా చెప్పాలంటే, చురుకుగా నిర్వహించబడే డైవర్సిఫికేషన్ చేయడం విలువైనది కాదు, ఇది అవసరం.
స్టాప్-లాస్ ఆర్డర్లు, ఉత్పన్నాల వాడకం మరియు నష్టాలను నియంత్రించడానికి వంటి సాధనాలు మరింత వివాదాస్పదమైనవి. ఈ వ్యాసం యొక్క సందర్భంలో ముఖ్యమైనది ఏమిటంటే, అటువంటి నిర్వహణ సాధ్యమే, అయినప్పటికీ దాని ప్రభావం మరొక కథ. ఇంకా, కమీషన్ ఉత్పత్తి చేయడానికి చర్నింగ్, అధిక కొనుగోలు మరియు అమ్మకం అన్నింటికీ చురుకుగా ఉంటాయి, కానీ ఇది పెట్టుబడిదారుల డబ్బును ఉపయోగకరమైన ప్రయోజనం లేకుండా కాల్చేస్తుంది.
ఒక పోర్ట్‌ఫోలియో ఎంతవరకు నిర్వహించబడుతుందో ప్రజలు తమకు కావలసినది, ఆశించే మరియు వాగ్దానం చేసినంత వరకు పట్టింపు లేదు. ఇంకా, నిర్వహణ ఎంత ప్రభావవంతంగా ఉంటుందో వారికి తెలియజేయాలి.
బాటమ్ లైన్
మీరు మీ అదృష్టాన్ని ప్రయత్నించాలనుకుంటున్నారా లేదా మీ డబ్బును నిర్వహించడానికి మరొకరు తన అదృష్టాన్ని ప్రయత్నించనివ్వండి. అదేవిధంగా, ఈక్విటీ పోర్ట్‌ఫోలియోను ఆప్టిమైజ్ చేసే స్టాప్ లాస్ మరియు ఇతర మార్గాల్లో మీరు నమ్మకపోవచ్చు. ఏదేమైనా, మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియో సాధ్యమైనంత ఉత్తమమైన రాబడిని సంపాదించడానికి ప్రతి ఒక్కరికి (దాదాపుగా) అవసరం మరియు కావాలి. ఓక్ చెట్టు లాగా సొంతంగా పెరగడానికి ఏ పోర్ట్‌ఫోలియోను వదిలివేయకూడదు; మీకు నచ్చిన విధంగా మచ్చిక చేసుకోవడానికి మీరు ఎంచుకోవచ్చు, ఫలితంతో మీరు సంతోషంగా ఉన్నారని నిర్ధారించుకోండి.
