చమురు మరియు గ్యాస్ పరిశ్రమలో పెట్టుబడిదారులు బ్యాలెన్స్ షీట్లో రుణ స్థాయిలపై నిఘా ఉంచాలి. అటువంటి మూలధన-ఇంటెన్సివ్ పరిశ్రమ, అధిక స్థాయి అప్పులు సంస్థ యొక్క క్రెడిట్ రేటింగ్‌లపై ఒత్తిడి తెస్తాయి, కొత్త పరికరాలను కొనుగోలు చేసే సామర్థ్యాన్ని బలహీనపరుస్తాయి లేదా ఇతర మూలధన ప్రాజెక్టులకు ఆర్థిక సహాయం చేస్తాయి. పేలవమైన క్రెడిట్ రేటింగ్‌లు కొత్త వ్యాపారాలను సంపాదించగల సామర్థ్యాన్ని కూడా దెబ్బతీస్తాయి. (ఇవి కూడా చూడండి : రుణ నిష్పత్తులు: ఒక పరిచయం .)
విశ్లేషకులు, ఈ కంపెనీలు పోటీకి వ్యతిరేకంగా ఎలా వ్యవహరిస్తాయనే దాని గురించి మంచి ఆలోచన ఇవ్వడానికి, ఒక సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక ఆరోగ్యాన్ని అంచనా వేయడంలో నిర్దిష్ట పరపతి నిష్పత్తులను ఉపయోగిస్తాయి. చమురు మరియు వాయువులో ఈ నిష్పత్తులపై ప్రాథమిక అవగాహనతో, పెట్టుబడిదారులు ఈ శక్తి నిల్వల యొక్క ప్రాథమికాలను బాగా అర్థం చేసుకోవచ్చు.
అప్పు సహజంగానే చెడ్డది కాదని గమనించడం ముఖ్యం. ఈక్విటీ ఖర్చు కంటే రుణ వ్యయం తక్కువగా ఉన్నందున పరపతి ఉపయోగించడం వాటాదారుల రాబడిని పెంచుతుంది. చాలా అప్పు భారంగా మారుతుంది. వ్యాపారం తన debt ణాన్ని ఎంత చక్కగా నిర్వహిస్తుందో తెలుసుకోవడం చాలా ముఖ్యం కాబట్టి, ఈ క్రింది పరపతి నిష్పత్తులు ఉపయోగించబడతాయి: / ణం / ఇబిఐటిడిఎ, ఇబిఐటి / వడ్డీ వ్యయం, / ణం / పరిమితి మరియు -ణం నుండి ఈక్విటీ నిష్పత్తులు. EBIT మరియు EBITDA రెండు కొలమానాలు, సిద్ధాంతపరంగా, అప్పుపై వడ్డీని చెల్లించడానికి మరియు అసలు తిరిగి చెల్లించడానికి ఉపయోగించవచ్చు.
శక్తి సంస్థల మూల్యాంకనంలో ఉపయోగించే 4 పరపతి నిష్పత్తులు
డెట్-టు-ఈబీఐటీడీఏ:
డెట్-టు-ఇబిఐటిడిఎ పరపతి నిష్పత్తి సంస్థ చేసిన అప్పును తీర్చగల సామర్థ్యాన్ని కొలుస్తుంది. క్రెడిట్ ఏజెన్సీలు సాధారణంగా ఉపయోగిస్తాయి, ఇది జారీ చేసిన రుణంపై డిఫాల్ట్ అయ్యే సంభావ్యతను నిర్ణయిస్తుంది. చమురు మరియు గ్యాస్ కంపెనీలు సాధారణంగా వారి బ్యాలెన్స్ షీట్లలో చాలా అప్పులు కలిగి ఉన్నందున, ఈ నిష్పత్తి అన్ని రుణాలను తిరిగి చెల్లించడానికి ఎన్ని సంవత్సరాల EBITDA అవసరమో నిర్ణయించడానికి ఉపయోగపడుతుంది. సాధారణంగా, నిష్పత్తి 3 కంటే ఎక్కువగా ఉంటే ఇది ఆందోళనకరంగా ఉంటుంది, అయితే ఇది పరిశ్రమను బట్టి మారుతుంది.
/ ణ / ఇబిఐటిడిఎ నిష్పత్తి యొక్క మరొక వైవిధ్యం డెట్ / ఇబిఐటిడాక్స్ నిష్పత్తి, ఇది సారూప్యమైనది, విజయవంతమైన ప్రయత్నాల సంస్థల అన్వేషణ ఖర్చులకు ముందు ఇబిఐటిడాక్స్ ఇబిఐటిడిఎ తప్ప. అన్వేషణ ఖర్చుల కోసం వేర్వేరు అకౌంటింగ్ చికిత్సలను సాధారణీకరించడానికి ఇది సాధారణంగా యునైటెడ్ స్టేట్స్లో ఉపయోగించబడుతుంది (పూర్తి ఖర్చు పద్ధతి మరియు విజయవంతమైన ప్రయత్నాల పద్ధతి). అన్వేషణ ఖర్చులు సాధారణంగా ఆర్థిక నివేదికలలో అన్వేషణ, పరిత్యాగం మరియు పొడి రంధ్రం ఖర్చులు. బలహీనతలు, ఆస్తి పదవీ విరమణ బాధ్యతల సముపార్జన మరియు వాయిదాపడిన పన్నులు తిరిగి చేర్చవలసిన ఇతర నాన్‌కాష్ ఖర్చులు.
అయితే, ఈ నిష్పత్తిని ఉపయోగించడంలో కొన్ని ప్రతికూలతలు ఉన్నాయి. ఒకదానికి, ప్రభుత్వం ఎల్లప్పుడూ మొదట చెల్లించినప్పుడు ఇది అన్ని పన్ను ఖర్చులను విస్మరిస్తుంది. అదనంగా, ప్రధాన తిరిగి చెల్లింపులు పన్ను మినహాయింపు కాదు. తక్కువ నిష్పత్తి సంస్థ తన అప్పులను వేగంగా తిరిగి చెల్లించగలదని సూచిస్తుంది. దానితో పాటు, పరిశ్రమను బట్టి / ణం / ఇబిఐటిడిఎ గుణిజాలు మారవచ్చు. అందువల్ల చమురు మరియు గ్యాస్ వంటి ఒకే పరిశ్రమలోని సంస్థలను మాత్రమే పోల్చడం చాలా ముఖ్యం.
EBIT / వడ్డీ వ్యయం
వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తిని చమురు మరియు గ్యాస్ విశ్లేషకులు అత్యుత్తమ రుణంపై వడ్డీని చెల్లించే సంస్థ యొక్క సామర్థ్యాన్ని నిర్ణయించడానికి ఉపయోగిస్తారు. ఎక్కువ ఎక్కువ, రుణదాతకు తక్కువ ప్రమాదం మరియు సాధారణంగా, కంపెనీ 1 కంటే ఎక్కువ ఉంటే, వారు దాని వడ్డీ ఖర్చులను తీర్చడానికి తగినంత మూలధనాన్ని కలిగి ఉంటారు. చమురు మరియు గ్యాస్ సంస్థ వారి వడ్డీ మరియు స్థిర ఛార్జీలను కనీసం 2: 1 కారకం ద్వారా లేదా మరింత ఆదర్శంగా 3: 1 ద్వారా కవర్ చేయాలి. కాకపోతే, వడ్డీ చెల్లింపులను తీర్చగల సామర్థ్యం ప్రశ్నార్థకం కావచ్చు. EBIT / వడ్డీ వ్యయం మెట్రిక్ పన్నులను పరిగణనలోకి తీసుకోదని కూడా గుర్తుంచుకోండి.
డెట్-టు-రాజధాని:
రుణ-మూలధన నిష్పత్తి సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక పరపతి యొక్క కొలత. ఇది మరింత అర్ధవంతమైన రుణ నిష్పత్తులలో ఒకటి, ఎందుకంటే ఇది సంస్థ యొక్క మొత్తం మూలధన స్థావరంలో ఒక భాగంగా రుణ బాధ్యతల సంబంధంపై దృష్టి పెడుతుంది. అప్పు అన్ని స్వల్పకాలిక మరియు దీర్ఘకాలిక బాధ్యతలను కలిగి ఉంటుంది. మూలధనంలో కంపెనీ debt ణం మరియు వాటాదారుల ఈక్విటీ ఉన్నాయి.
సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక నిర్మాణాన్ని మరియు అది ఎలా ఫైనాన్సింగ్ కార్యకలాపాలను అంచనా వేయడానికి ఈ నిష్పత్తి ఉపయోగించబడుతుంది. సాధారణంగా, ఒక సంస్థ తన తోటివారితో పోల్చితే అధిక -ణం నుండి మూలధన నిష్పత్తిని కలిగి ఉంటే, అప్పుడు దాని కార్యకలాపాలపై రుణం ప్రభావం చూపిస్తే అది అధిక డిఫాల్ట్ ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటుంది. చమురు పరిశ్రమ 40% debt ణం నుండి మూలధన పరిమితిని కలిగి ఉంది. ఆ స్థాయికి పైన, రుణ ఖర్చులు గణనీయంగా పెరుగుతాయి.
డెట్-టు-ధర్మం:
/ ణ / ఈక్విటీ నిష్పత్తి, బహుశా చాలా సాధారణ ఆర్థిక పరపతి నిష్పత్తులలో ఒకటి, వాటాదారుల ఈక్విటీ ద్వారా మొత్తం బాధ్యతలను విభజించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది. సాధారణంగా, వడ్డీని కలిగి ఉన్న దీర్ఘకాలిక రుణాన్ని మాత్రమే ఈ గణనలో బాధ్యతలుగా ఉపయోగిస్తారు. అయితే, విశ్లేషకులు కొన్ని అంశాలను చేర్చడానికి లేదా మినహాయించడానికి సర్దుబాట్లు చేయవచ్చు. ఈ నిష్పత్తి ఒక సంస్థ తన ఆస్తులకు ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి ఉపయోగించే ఈక్విటీ మరియు అప్పుల నిష్పత్తిని సూచిస్తుంది. ఏదేమైనా, ఈ నిష్పత్తి చమురు మరియు గ్యాస్ సంస్థల మధ్య వాటి పరిమాణాన్ని బట్టి విస్తృతంగా మారవచ్చు.
బాటమ్ లైన్
, ణం, సరిగ్గా ఉపయోగించినప్పుడు, వాటాదారుల రాబడిని పెంచుతుంది. అయినప్పటికీ, ఎక్కువ అప్పులు కలిగి ఉండటం వలన సంస్థలు ఆర్థిక మాంద్యం మరియు వడ్డీ రేటు పెంపులకు గురవుతాయి. చాలా ఎక్కువ అప్పులు వ్యాపారంతో గ్రహించిన ప్రమాదాన్ని పెంచుతాయి మరియు పెట్టుబడిదారులను ఎక్కువ మూలధనం పెట్టుబడి పెట్టకుండా నిరుత్సాహపరుస్తాయి.
చమురు మరియు వాయువులో ఉపయోగించే ఈ నాలుగు పరపతి నిష్పత్తులను ఉపయోగించడం పెట్టుబడిదారులకు ఈ సంస్థలు తమ రుణాన్ని ఎంతవరకు నిర్వహిస్తున్నాయో పరిశీలించగలవు. ఇతరులు ఉన్నారు, మరియు ఒక నిష్పత్తిని ఒంటరిగా ఉపయోగించకూడదు; బదులుగా, వేర్వేరు మూలధన నిర్మాణాల కారణంగా, చమురు కంపెనీ తన అప్పులను చెల్లించే సామర్థ్యాన్ని అంచనా వేయడానికి ఒకటి కంటే ఎక్కువ వాడాలి.
