అంతిమంగా, అత్యంత విజయవంతమైన కంపెనీలు వారు వ్యాపారంలో సహేతుకంగా తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టగలిగే దానికంటే ఎక్కువ నగదును సంపాదించే స్థితికి చేరుకుంటారు. ఆర్ధిక సంక్షోభం పెట్టుబడిదారులు సేకరించిన సంపదను తిరిగి వాటాదారులకు పంపిణీ చేయమని కంపెనీలపై ఒత్తిడి తెచ్చింది.
సాధారణంగా, కంపెనీలు స్టాక్ ధరల ప్రశంసలు, డివిడెండ్లు లేదా స్టాక్ బైబ్యాక్‌ల ద్వారా సంపదను వాటాదారులకు తిరిగి ఇవ్వగలవు. గతంలో, డివిడెండ్లు సంపద పంపిణీ యొక్క అత్యంత సాధారణ రూపం. ఏదేమైనా, కార్పొరేట్ అమెరికా మరింత ప్రగతిశీల మరియు సౌకర్యవంతంగా మారినప్పుడు, కంపెనీలు మూలధనాన్ని అమలు చేసే విధానంలో ప్రాథమిక మార్పు సంభవించింది. సాంప్రదాయ డివిడెండ్ చెల్లింపులకు బదులుగా, అదనపు నగదు ప్రవాహాన్ని తిరిగి ఇచ్చే సరళమైన అభ్యాసంగా బైబ్యాక్‌లు చూడబడ్డాయి. ఆపిల్ (AAPL) క్యాపిటల్ రిటర్న్ ప్రోగ్రామ్‌ల ద్వారా నిరూపించబడినట్లుగా, బైబ్యాక్‌లను డబ్బును తిరిగి దాని వాటాదారుల జేబుల్లోకి తీసుకురావడానికి సమర్థవంతమైన మార్గంగా చూడవచ్చు.
బైబ్యాక్‌ల ప్రాథమికాలు
ఇటీవలి చరిత్రలో, అన్ని అదనపు నగదును వాటాదారులకు తిరిగి ఇవ్వడానికి ప్రముఖ కంపెనీలు సాధారణ బైబ్యాక్ వ్యూహాన్ని అనుసరించాయి. నిర్వచనం ప్రకారం, స్టాక్ రీపర్చేజింగ్ కంపెనీలు మార్కెట్లో ఉన్న వాటాల సంఖ్యను తగ్గించడం ద్వారా తమలో తాము తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడానికి అనుమతిస్తుంది. సాధారణంగా, బైబ్యాక్‌లు బహిరంగ మార్కెట్లో జరుగుతాయి, అదే విధంగా పెట్టుబడిదారులు స్టాక్‌లను ఎలా కొనుగోలు చేస్తారు. డివిడెండ్ల సంపద పంపిణీలో స్టాక్ పునర్ కొనుగోలుకు స్పష్టమైన మార్పు ఉన్నప్పటికీ, ఒక సంస్థ రెండింటినీ కొనసాగించలేమని దీని అర్థం కాదు.
ఆపిల్ పెట్టుబడిదారులు తిరిగి కొనుగోలు కార్యక్రమంలో పాల్గొనాలా వద్దా అనే ఎంపిక ఉన్నందున బైబ్యాక్‌లకు ప్రాధాన్యతనిచ్చారు. వాటా తిరిగి కొనుగోలులో పాల్గొనకపోవడం ద్వారా, పెట్టుబడిదారులు పన్నులను వాయిదా వేయవచ్చు మరియు వారి వాటాలను భవిష్యత్ లాభాలుగా మార్చవచ్చు. ఆర్థిక దృక్పథంలో, వాటాదారుల విలువను మెరుగుపరచడం, వాటా ధరలను పెంచడం మరియు పన్ను ప్రయోజనకరమైన అవకాశాలను సృష్టించడం ద్వారా కొనుగోలుదారులు పెట్టుబడిదారులకు ప్రయోజనం చేకూరుస్తారు.
మెరుగైన వాటాదారుల విలువ
లాభదాయక కంపెనీలు దాని స్టాక్స్ విజయాన్ని కొలవడానికి అనేక మార్గాలు ఉన్నాయి. అయితే, సర్వసాధారణమైన కొలత ఒక్కో షేరుకు ఆదాయాలు (ఇపిఎస్). వాటా ధరలను నిర్ణయించడంలో ఒక్కో షేర్‌కు వచ్చే ఆదాయాలు సాధారణంగా ఒకే ముఖ్యమైన వేరియబుల్‌గా చూడబడతాయి. ఇది సాధారణ స్టాక్ యొక్క ప్రతి అత్యుత్తమ వాటాకు కేటాయించిన సంస్థ యొక్క లాభం యొక్క భాగం.
కంపెనీలు వాటా తిరిగి కొనుగోలు చేసినప్పుడు, వారు తప్పనిసరిగా వారి బ్యాలెన్స్ షీట్లలోని ఆస్తులను తగ్గిస్తారు మరియు ఆస్తులపై రాబడిని పెంచుతారు. అదేవిధంగా, అత్యుత్తమ వాటాల సంఖ్యను తగ్గించడం ద్వారా మరియు అదే స్థాయిలో లాభదాయకతను కొనసాగించడం ద్వారా, ఇపిఎస్ పెరుగుతుంది. తమ వాటాలను విక్రయించని వాటాదారుల కోసం, వారు ఇప్పుడు కంపెనీ షేర్ల యాజమాన్యంలో ఎక్కువ శాతం మరియు ప్రతి షేరుకు అధిక ధరను కలిగి ఉన్నారు. విక్రయించడానికి ఎంచుకున్న వారు విక్రయించడానికి సిద్ధంగా ఉన్న ధర వద్ద అలా చేసారు.
"బైబ్యాక్" ఎలా పని చేస్తుంది?
షేర్ ధరలలో బూస్ట్
ఆర్థిక వ్యవస్థ క్షీణించినప్పుడు, ఇతర కారకాలతో expected హించిన ఆదాయాల కంటే బలహీనంగా ఉన్నందున వాటా ధరలు క్షీణిస్తాయి. ఈ సందర్భంలో, కంపెనీ షేర్లు తక్కువగా అంచనా వేయబడతాయని నమ్ముతున్నందున ఒక సంస్థ తిరిగి కొనుగోలు కార్యక్రమాన్ని కొనసాగిస్తుంది.
కంపెనీ విలువలను ఖచ్చితంగా ప్రతిబింబించేలా ధరల పెరుగుదల తర్వాత కంపెనీలు వాటాలను తిరిగి కొనుగోలు చేసి, వాటిని బహిరంగ మార్కెట్లో తిరిగి విక్రయిస్తాయి. ఒక్కో షేరుకు ఆదాయాలు పెరిగినప్పుడు, మార్కెట్ దీనిని సానుకూలంగా గ్రహిస్తుంది మరియు బైబ్యాక్‌లు ప్రకటించిన తర్వాత షేర్ ధరలు పెరుగుతాయి. ఇది తరచుగా సాధారణ సరఫరా మరియు డిమాండ్‌కు వస్తుంది. వాటాల సరఫరా తక్కువగా ఉన్నప్పుడు, పైకి డిమాండ్ వాటా ధరలను పెంచుతుంది.
పన్ను ప్రయోజనాలు
కంపెనీ స్టాక్‌ను తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి అదనపు నగదు ఉపయోగించినప్పుడు, డివిడెండ్ చెల్లింపులను పెంచడానికి బదులుగా, వాటా ధరలు పెరిగితే వాటాదారులకు మూలధన లాభాలను వాయిదా వేసే అవకాశం ఉంటుంది. సాంప్రదాయకంగా, బైబ్యాక్‌లకు మూలధన లాభాల పన్ను రేటుపై పన్ను విధించబడుతుంది, అయితే డివిడెండ్లు సాధారణ ఆదాయపు పన్నుకు లోబడి ఉంటాయి. ఒక సంవత్సరానికి పైగా స్టాక్ ఉంచబడితే, లాభాలు తక్కువ మూలధన లాభాల రేటుకు లోబడి ఉంటాయి.
అదనపు నగదు
కంపెనీలు బైబ్యాక్ ప్రోగ్రామ్‌లను అనుసరిస్తున్నప్పుడు, సంస్థ చేతిలో అదనపు నగదు ఉందని పెట్టుబడిదారులకు ఇది చూపిస్తుంది. ఒక సంస్థకు అదనపు నగదు ఉంటే, చెత్తగా పెట్టుబడిదారులు నగదు ప్రవాహ సమస్యల గురించి ఆందోళన చెందాల్సిన అవసరం లేదు. మరీ ముఖ్యంగా, ప్రత్యామ్నాయ ఆస్తులను తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడం కంటే వాటాదారులకు తిరిగి చెల్లించడానికి నగదు మంచిదని కంపెనీ భావిస్తున్నట్లు ఇది పెట్టుబడిదారులకు సంకేతాలు ఇస్తుంది. సారాంశంలో, ఇది స్టాక్ ధరకు మద్దతు ఇస్తుంది మరియు పెట్టుబడిదారులకు దీర్ఘకాలిక భద్రతను అందిస్తుంది.
ది డౌన్‌సైడ్
పెట్టుబడిదారులు బైబ్యాక్‌లను ఆరాధించేటప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు తెలుసుకోవలసిన అనేక నష్టాలు ఉన్నాయి. బైబ్యాక్‌లు మార్కెటింగ్ అగ్రస్థానంలో ఉండటానికి సంకేతంగా ఉంటాయి; వాటా ధరలను కృత్రిమంగా పెంచడానికి చాలా కంపెనీలు స్టాక్‌లను తిరిగి కొనుగోలు చేస్తాయి. సాధారణంగా, ఎగ్జిక్యూటివ్ పరిహారాలు ఆదాయ కొలమానాలతో ముడిపడి ఉంటాయి మరియు ఆదాయాలు పెంచలేకపోతే, బైబ్యాక్‌లు ఉపరితలంగా ఆదాయాలను పెంచుతాయి. అలాగే, బైబ్యాక్‌లు ప్రకటించినప్పుడు, ఏదైనా వాటా ధరల పెరుగుదల దీర్ఘకాలిక విలువను కోరుకునే పెట్టుబడిదారుల కంటే స్వల్పకాలిక పెట్టుబడిదారులకు ప్రయోజనం చేకూరుస్తుంది. సేంద్రీయ పెరుగుదల కారణంగా ఆదాయాలు మెరుగుపడుతున్నాయని మరియు చివరికి విలువను దెబ్బతీస్తుందని ఇది మార్కెట్‌కు తప్పుడు సంకేతాన్ని సృష్టిస్తుంది.
బాటమ్ లైన్
సాధారణంగా, సంపదను పున ist పంపిణీ చేయడం పెట్టుబడిదారులచే సానుకూలంగా చూడబడింది. ఇది డివిడెండ్, నిలుపుకున్న ఆదాయాలు మరియు జనాదరణ పొందిన తిరిగి కొనుగోలు వ్యూహం రూపంలో రావచ్చు. ఫైనాన్స్ పరంగా, బైబ్యాక్‌లు వాటాదారుల విలువను మరియు వాటా ధరలను పెంచగలవు, అదే సమయంలో పెట్టుబడిదారులకు పన్ను-ప్రయోజనకరమైన అవకాశాన్ని కూడా సృష్టిస్తాయి. ఆర్థిక స్థిరత్వానికి బైబ్యాక్‌లు ముఖ్యమైనవి అయితే, దీర్ఘకాలిక విలువ సృష్టికి సంస్థ యొక్క ఫండమెంటల్స్ మరియు చారిత్రక ట్రాక్ రికార్డ్ చాలా ముఖ్యమైనవి.
