ఒక డివిడెండ్-ఆధారిత ఫండ్ పోస్ట్ చేసిన సంఖ్యలు నిజంగా ఆకట్టుకున్నాయి మరియు విజయవంతమైన దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి సూత్రాన్ని సూచిస్తున్నాయి, బారన్ యొక్క నివేదికలు. అల్లియన్‌జిజి ఎన్‌ఎఫ్‌జె మిడ్-క్యాప్ వాల్యూ ఫండ్ (పిక్యూనాక్స్) 2017 లో దాదాపు 27% తిరిగి వచ్చింది, మరియు గత ఐదేళ్లలో సగటున 15% వార్షికంగా, మిడ్-క్యాప్ వాల్యూ ఫండ్ విభాగంలో 86% తోటివారిని ఓడించింది, అలాగే రస్సెల్ మార్నింగ్స్టార్ ఇంక్ నుండి ప్రతి డేటాకు 1000 విలువ సూచిక, బారన్స్ ఉదహరించారు. (మరిన్ని కోసం, ఇవి కూడా చూడండి: 2018 లో టేకోవర్లపై లాభం పొందటానికి 8 స్టాక్స్ సిద్ధంగా ఉన్నాయి .)
ఫండ్ మేనేజర్ జాన్ మౌరీ బారన్స్‌తో చర్చించిన ఐదు అగ్ర ఎంపికలు ఇక్కడ ఉన్నాయి, ఫిబ్రవరి 1 న ముగిసే సమయానికి వారి సంవత్సర-తేదీ మరియు ఒక సంవత్సరం లాభాలతో పాటు, వారి ప్రస్తుత డివిడెండ్ దిగుబడి, బారన్స్‌కు కూడా:
- అమెరికన్ టవర్ REIT (AMT), + 3.1% YTD, + 39.7% 1 సంవత్సరం, 1.9% దిగుబడి వీయర్‌హ్యూజర్ కో. % YTD, -9% 1 సంవత్సరం, 5.14% దిగుబడిసన్‌ట్రస్ట్ బ్యాంక్స్ ఇంక్. (STI), + 10.6% YTD, + 23.2% 1 సంవత్సరం, 2.24% దిగుబడి కాన్సాస్ సిటీ సదరన్ (KSU), + 7.3% YTD, + 31.8% 1 సంవత్సరం, 1.28% దిగుబడి
ఏది ఏమయినప్పటికీ, పెరుగుతున్న బాండ్ దిగుబడి సాధారణంగా స్టాక్లకు మరియు ముఖ్యంగా అధిక డివిడెండ్ చెల్లింపుదారులకు, ది వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ నివేదించినట్లు గమనించాలి. ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ (ఎస్పిఎక్స్) నవంబర్ చివరి నుండి జనవరి 30 వరకు 6.6% లాభపడగా, యుటిలిటీస్ 10% మరియు రియల్ ఎస్టేట్ స్టాక్స్ 4.9% పడిపోయాయి, జర్నల్ పేర్కొంది. అయితే, క్రింద చర్చించినట్లుగా, ఇవి అల్లియన్స్ ఫండ్ సాధారణంగా నివారించే రెండు రంగాలు.
ఫార్ములా పెట్టుబడి
అలియాన్స్ గ్లోబల్ ఇన్వెస్టర్లలోని నిర్వాహకులు 1989 నుండి ఈ ఫండ్ కోసం అదే పెట్టుబడి సూత్రాన్ని అనుసరించారు, బారన్స్ సూచిస్తుంది. వారు డివిడెండ్-చెల్లించే స్టాక్‌ల కోసం చూస్తారు, కాని వాల్యుయేషన్, ధరల వేగం, ఆదాయాల పునర్విమర్శలు మరియు స్వల్ప వడ్డీపై శ్రద్ధ పెట్టడం ద్వారా ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి ప్రయత్నిస్తారు. దీర్ఘకాలిక అవకాశాలు క్షీణించడంతో, కంపెనీలు ఇబ్బంది పడుతున్నందున, విలువ ఉచ్చులను లేదా చౌకగా ఉండే స్టాక్‌లను గుర్తించడం మరియు నివారించడం వారు చాలా జాగ్రత్తగా ఉన్నారు.
ఫండ్‌కు కనీస దిగుబడి లక్ష్యం లేదు మరియు ఫండ్ మేనేజర్ జాన్ మౌరీ బారన్స్‌తో చెప్పినట్లు "దిగుబడికి ఎక్కువ చెల్లించకుండా" జాగ్రత్త వహించండి. వాస్తవానికి, "యుటిలిటీస్ మరియు రియల్ ఎస్టేట్ వంటి మార్కెట్లో అత్యధిక దిగుబడినిచ్చే కొన్ని ప్రాంతాల్లో మేము తక్కువ బరువుతో ఉన్నాము" అని ఆయన చెప్పారు. యుటిలిటీస్‌తో సమస్య, వారి విలువలు 25 సంవత్సరాల గరిష్ట స్థాయిలో ఉన్నాయని ఆయన చెప్పారు. అతని ఫండ్ రిటైల్ REIT లను నివారిస్తుంది ఎందుకంటే అతను "అమెజాన్ ప్రభావం" అని పిలిచే వాటి నుండి ఒత్తిడిలో ఉన్నాడు.
ఫలితం, బారన్స్ ప్రకారం, 1.97% దిగుబడినిచ్చే ఫండ్, దాని మిడ్ క్యాప్ విలువ తోటివారిలో 80% కంటే ఎక్కువ. అలాగే, బారన్ జతచేస్తుంది, ఫండ్ తన తోటివారి కంటే మార్కెట్ తిరోగమనంలో మెరుగ్గా ఉంటుంది.
డ్రైవింగ్ ఫోర్సెస్
అమెరికన్ టవర్ REIT అనేది కమ్యూనికేషన్ టవర్ వ్యాపారంలో రిటైల్ కాని "ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ ప్లే" అని మౌరీ చెప్పారు. ఇంతలో, కలప దిగ్గజం వీర్‌హ్యూజర్ వంటి వస్తువుల ఉత్పత్తిదారులు పెరుగుతున్న వడ్డీ రేటు వాతావరణంలో వృద్ధి చెందాలని ఆయన సూచిస్తున్నారు.
శక్తి నిల్వలలో, మౌరీ అధిక విలువలు, తక్కువ ఆదాయాలు, డివిడెండ్ కోతలు మరియు డ్రిల్లర్లు మరియు సర్వీసర్లలో అధిక రుణాన్ని చూస్తాడు. రిఫైనర్లు మరియు పైప్‌లైన్ కంపెనీలు మరోవైపు ఆకర్షణీయంగా కనిపిస్తాయి. మాగెల్లాన్‌తో, అతను 5% కంటే ఎక్కువ దిగుబడిని ఇష్టపడతాడు మరియు టీనేజ్ మధ్య మదింపు మల్టిపుల్ దాని చారిత్రక సగటు కంటే తక్కువగా ఉంది.
ప్రాంతీయ బ్యాంకులతో, ఆదాయాలు పెరుగుతున్నాయని, వాల్యుయేషన్ గుణిజాలను తగ్గిస్తుందని ఆయన పేర్కొన్నారు. సన్‌ట్రస్ట్, ఇప్పుడు 14 రెట్లు ఫార్వర్డ్ ఆదాయంతో వర్తకం చేస్తోంది, మరియు స్టాక్ ధరలో ఇటీవలి లాభాలు పెరిగిన వాల్యుయేషన్ కాకుండా పెరుగుతున్న ఆదాయాల నుండి వచ్చాయి.
కాన్సాస్ సిటీ సదరన్ వంటి ఫ్రైట్ రైల్‌రోడ్ స్టాక్స్, పరిశ్రమలతో పాటు, "ఆదాయాలలో చక్రీయ పెరుగుదలను" అనుభవిస్తున్నాయి, మౌరీ అభిప్రాయపడ్డారు. కాన్సాస్ సిటీ సదరన్ దాని ఆదాయంలో 25% మెక్సికోతో వాణిజ్యంతో ముడిపడి ఉన్నందున, నాఫ్టా పున ne చర్చలు ఒక ప్రమాదాన్ని కలిగిస్తాయి, అయితే ఈ సంభావ్య ఇబ్బంది చాలావరకు ఇప్పటికే ధర నిర్ణయించబడిందని ఆయన భావిస్తున్నారు. దాని ప్రస్తుత వెనుకంజలో ఉన్న P / E నిష్పత్తి 12 "దాని చారిత్రక మదింపుకు 20 రెట్లు ఆదాయానికి బాగా తగ్గింపు" ను సూచిస్తుంది, డివిడెండ్ దిగుబడి దాని చారిత్రక స్థాయి కంటే 50%, రైల్‌రోడ్లు పన్ను సంస్కరణ నుండి విజేతగా ఉండాలి మరియు నాల్గవ సమయంలో రైలు కార్లోడ్‌లు క్వార్టర్ బీట్ అంచనాలు, ఆపరేటింగ్ మార్జిన్లు మరియు ఉచిత నగదు ప్రవాహానికి ఇవన్నీ బాగా ఉపయోగపడతాయని ఆయన పేర్కొన్నారు.
