పెట్టుబడి సంఘం దృష్టిలో ఉన్నిని లాగడానికి కొన్ని పబ్లిక్ కంపెనీలు ఉపయోగించే లేదా చలనం చేసే వివిధ "ఉపాయాలు" లేదా చర్యలు ఉన్నాయి, ముఖ్యంగా ఒక సంస్థ అంచనాలను కోల్పోయినప్పుడు లేదా పెట్టుబడిదారులను నిరాశపరిచినప్పుడు. విశ్లేషకులు మరియు నిర్వాహకులు సాధారణంగా ఆదాయాల కాలంలో సంస్థలు నివేదించిన ఫలితాల ఆధారంగా వారి మార్గదర్శకాలను మరియు అంచనాలను నిర్దేశిస్తారు మరియు వారి స్టాక్‌ల పనితీరులో వారు తరచూ ముఖ్యమైన పాత్రను కలిగి ఉంటారు.
నిర్వహణ మరియు సమాచార బృందాలు తమ కంపెనీల విడుదలలలో ఉపయోగించే అత్యంత సాధారణమైన ఐదు షెనానిగన్లను పరిశీలిద్దాం.
1. వ్యూహాత్మక విడుదల సమయం
చెడ్డ ఆదాయ నివేదికను (లేదా సాధారణంగా చెడు వార్తలు) "పాతిపెట్టడానికి" చూస్తున్న కమ్యూనికేషన్ బృందాలు కొన్నిసార్లు తక్కువ మంది ప్రజలు చూస్తున్నారని అనుమానించినప్పుడు విడుదలను వ్యాప్తి చేయడానికి ప్రయత్నిస్తారు. తొంభైల మధ్య నుండి చివరి వరకు తరచుగా ఉపయోగించబడే ఒక ఉపాయం శుక్రవారం మధ్యాహ్నం మార్కెట్ ముగిసిన తర్వాత సమాచారాన్ని విడుదల చేయడం. కొన్నిసార్లు విడుదల సెలవు వారాంతంలో లేదా వివిధ రకాల ఆర్థిక డేటా విడుదలకు కారణం మరియు స్పాట్‌లైట్ సంస్థపై లేని రోజున జారీ చేయబడింది.
నేటి మార్కెట్లలో, ఇది వారంలోని ఒక నిర్దిష్ట రోజు కంటే విడుదల యొక్క సాధారణ సమయానికి మరింత తగ్గుతుంది. పెట్టుబడిదారుల దృష్టిని తక్కువ స్థాయిలో చెల్లించేటప్పుడు ఒక సంస్థ గంటల తర్వాత వారి ఆదాయాలను ప్రకటించాలని ప్లాన్ చేయవచ్చు. దీనికి విరుద్ధంగా, చెడ్డ నివేదికపై పరిశీలనను తగ్గించడానికి, ఇప్పటికే వందలాది ఇతర కంపెనీలు రిపోర్ట్ చేస్తున్న రోజులలో సంఖ్యలను విడుదల చేయడానికి షెడ్యూల్ చేయవచ్చు మరియు మార్కెట్లు పరధ్యానంలో ఉన్నాయి.
కొన్ని కంపెనీలు చెడు వార్తల సమయంలో సానుకూల అభివృద్ధిని ప్రకటించవచ్చు. చెడు వార్తలు విడుదలైన అదే సమయంలో వారు ఒక పెద్ద కొత్త కస్టమర్, పెద్ద ఆర్డర్, స్టోర్ ఓపెనింగ్, ప్రొడక్ట్ లాంచ్ లేదా కొత్త కిరాయిని ప్రకటించవచ్చు. మళ్ళీ, విషయాలు అంత చెడ్డవి కావు అనే చిత్రాన్ని తెలియజేయాలనే ఆలోచన ఉంది.
మోసపోకండి: సంస్థ యొక్క ఫుట్‌నోట్స్‌లోని చిన్న ముద్రణను మరియు దాచిన వార్తా కథనాలను చదవడం మీకు స్టాక్ యొక్క వాస్తవ కథనాన్ని వెలికితీస్తుంది.
2. వారి కమ్యూనికేషన్ క్లోకింగ్
పూర్తి మరియు సరసమైన బహిర్గతం యొక్క ఆసక్తితో, కంపెనీలు తమ ఆదాయ నివేదికలలో ఇచ్చిన త్రైమాసికానికి సంబంధించిన మంచి సమాచారం మరియు చెడు సమాచారం రెండింటినీ బహిర్గతం చేయాలి. అయితే, వారి కమ్యూనికేషన్ బృందాలు నిజంగా ఏమి జరుగుతుందో ముసుగు చేసే పదబంధాలు మరియు పదాలను ఉపయోగించడం ద్వారా చెడు వార్తలను పాతిపెట్టడానికి ప్రయత్నించవచ్చు.
"సవాలు, " ఒత్తిడి, "" జారడం "మరియు" నొక్కిచెప్పడం "వంటి భాషను తేలికగా తీసుకోకూడదు మరియు ఎర్ర జెండాలు కూడా కావచ్చు.
ఉదాహరణకు, సంస్థ యొక్క స్థూల మార్జిన్లు క్షీణిస్తున్నాయని మరియు దాని ఫలితంగా భవిష్యత్తులో కంపెనీ ఆదాయాలు పించ్ అవుతాయని ఒక ప్రకటనలో చెప్పడం కంటే, నిర్వహణ "ఇది చాలా ఎక్కువ ధరల ఒత్తిడిని చూస్తుంది" అని చెప్పవచ్చు. ఇంతలో, పెట్టుబడిదారుడు అందించిన ఆదాయ ప్రకటన నుండి స్థూల మార్జిన్ శాతాన్ని లెక్కించడానికి మిగిలి ఉంది, ఇది కొంతమంది రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు సమయం ఉంది.
ఒక సంస్థ మీరు చూడకూడదనుకున్న సమాచారం విడుదల దిగువన ఎక్కడో ఉన్నట్లు మీరు గమనించవచ్చు మరియు ఇతర సమాచారంతో కూడా జతచేయవచ్చు. ఒక ఉదాహరణగా, కొన్ని కంపెనీ జట్లు రాబోయే సంవత్సరంలో (ప్రకటనలో) విడుదల చేయబోతున్న కొత్త ఉత్పత్తుల గురించి లేదా ఇతర ఉల్లాసమైన, ముందుకు చూసే వార్తల గురించి మాట్లాడవచ్చు, ఆపై భవిష్యత్తులో ఆదాయాల పరంగా పెట్టుబడిదారులు ఏమి ఆశించవచ్చో చెప్పవచ్చు. కాలం.
ఆదాయ అంచనాలు స్వతంత్ర అంశం కానందున (కానీ ఇతర సమాచారంతో కూడినవి) మరియు సంస్థ యొక్క అంచనాలను (ప్రస్తుత ఏకాభిప్రాయ సంఖ్య వంటివి) పోల్చడానికి సగటు పెట్టుబడిదారుడికి ఏమీ ఉండకపోవచ్చు, సమాచార బృందం వార్తలను పూడ్చడం మరియు పరధ్యానం చేయడం ద్వారా గెలుస్తుంది ప్రజలు.
3. ఇష్టపడే సమాచారాన్ని మెరుగుపరచడం
కొన్ని కంపెనీల పెట్టుబడిదారుల సంబంధాల బృందాలు ఆదాయ విడుదలలో ముఖ్యాంశాలు మరియు సమాచారాన్ని ధైర్యంగా లేదా ఇటాలిక్ చేస్తాయి, వాస్తవ ఫలితాలకు బదులుగా పెట్టుబడి సంఘం దృష్టి పెట్టాలని వారు కోరుకుంటారు. ఇది మిమ్మల్ని మోసం చేయడానికి రూపొందించిన ట్రిక్ కాదు, కానీ ఇది రీడర్ సోమరితనం యొక్క ప్రయోజనాన్ని పొందగలదు. పెట్టుబడిదారులు హైలైట్ చేసిన డేటాతో మైమరచిపోకుండా ఉండటానికి ప్రయత్నించాలి మరియు మొత్తం విడుదలను చదవాలి, అలాగే అందించినట్లయితే భవిష్యత్తు మార్గదర్శకత్వం కోసం వెతకాలి.
పెట్టుబడిదారులు బోల్డ్ హెడ్‌లైన్‌తో కూడా వినియోగించకూడదు (ఉదాహరణకు), "క్యూ 3 ఇపిఎస్ 30 శాతం పెంచుతుంది" అని వారు పంక్తుల మధ్య చదవడం మర్చిపోతారు. డిటెక్టివ్‌ను ప్లే చేయండి మరియు నిర్వహణ ఏమి చెబుతుందో మరియు భవిష్యత్ కాలాల గురించి అంచనా వేస్తుంది.
4. GAAP యేతర కొలతల ఉపయోగం
ఒక సంస్థ యొక్క ఎగ్జిక్యూటివ్ మేనేజ్‌మెంట్ కొన్ని అంశాలను తొలగించడానికి లేదా జోడించడానికి రూపొందించిన GAAP కాని అకౌంటింగ్ చర్యలను కూడా ఉదహరించవచ్చు. GAAP అనేది సాధారణంగా ఆమోదించబడిన అకౌంటింగ్ సూత్రాలకు (GAAP) సంక్షిప్త రూపం మరియు ఇది అకౌంటింగ్ ప్రమాణాలు, సూత్రాలు మరియు విధానాల సమితి. బహిరంగంగా వర్తకం చేసే కంపెనీలు తమ ఆర్థిక నివేదికలను కంపైల్ చేసేటప్పుడు GAAP కి కట్టుబడి ఉండాలి.
ఏదేమైనా, GAAP యేతర ఆర్థిక చర్యలను కూడా ఆదాయ ప్రదర్శనలో చేర్చవచ్చు. ఈ ఆర్థిక కొలమానాలు ఒక-సమయం ఖర్చులను మినహాయించి దాని ప్రధాన కార్యకలాపాల ఆధారంగా సంస్థ యొక్క ఆదాయాన్ని చూపవచ్చు. కంపెనీలు తమ ఉద్యోగి-స్టాక్ ప్రోగ్రామ్ ఖర్చులను మినహాయించవచ్చు. మళ్ళీ, ఈ చర్యలు మోసపూరితమైనవి కావు, కాని అవి సంస్థ సంఖ్యలను మరింత సానుకూల దృష్టిలో చూపించగలవు. GAAP యేతర చర్యలకు ఉదాహరణలు:
EBIT
వడ్డీ మరియు పన్నులకు ముందు EBIT లేదా ఆదాయాలు GAAP కాని ఆదాయాలు. నిర్వహణ బృందం వారి పెరుగుతున్న EBIT ని అనేక త్రైమాసికాల్లో హైలైట్ చేస్తుంది. అయితే, కంపెనీకి చాలా అప్పులు ఉంటే, దాని వడ్డీ వ్యయం గణనీయంగా ఉండవచ్చు. తత్ఫలితంగా, EBIT నికర ఆదాయం కంటే చాలా అనుకూలంగా కనిపిస్తుంది, దీని లెక్కలో వడ్డీ వ్యయం ఉంటుంది.
నగదు ప్రవాహం మరియు ఉచిత నగదు ప్రవాహం
నగదు ప్రవాహం మరియు ఉచిత నగదు ప్రవాహం పెట్టుబడిదారులు, విశ్లేషకులు మరియు కంపెనీ అధికారులు నిశితంగా పరిశీలించే రెండు ప్రసిద్ధ కొలమానాలు. నగదు ప్రవాహం అంటే ఒక వ్యవధిలో మరియు వెలుపల బదిలీ చేయబడిన నగదు నికర మొత్తం. సానుకూల నగదు ప్రవాహం ఉన్న సంస్థకు తగినంత ద్రవ ఆస్తులు ఉన్నాయి-అంటే అప్పులు మరియు ఆర్థిక బాధ్యతలను కవర్ చేయడానికి వాటిని సులభంగా నగదుగా మార్చవచ్చు. సంస్థ యొక్క నగదు ప్రవాహ ప్రకటనపై నగదు ప్రవాహం నివేదించబడుతుంది మరియు మూడు విభాగాలుగా విభజించబడింది; నిర్వహణ, పెట్టుబడి మరియు ఫైనాన్సింగ్ కార్యకలాపాలు.
కంపెనీలు ఆదాయ ప్రదర్శన సమయంలో సానుకూల నగదు ప్రవాహ గణాంకాలను ఉదహరించవచ్చు. ఏదేమైనా, సంస్థ ఒక డివిజన్ లేదా పరికరాల వంటి ఆస్తిని విక్రయించినట్లయితే, అది సానుకూల నగదు ప్రవేశాన్ని చూపుతుంది, ఈ కాలానికి నివేదించబడిన నగదును పెంచుతుంది. తమ డివిడెండ్ బాధ్యతలను నెరవేర్చడానికి నగదు అవసరమయ్యే సంస్థలకు ఆస్తులను అమ్మడం సాధారణం. పెట్టుబడిదారులు ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని కూడా పరిశీలించడం చాలా ముఖ్యం, ఇది స్థిర ఆస్తుల కొనుగోలు మరియు అమ్మకం వంటి మూలధన వ్యయాలు లేకుండా సంస్థ యొక్క నగదు ప్రవాహం.
5. స్టాక్ బైబ్యాక్‌లను పెంచడం
స్టాక్ బైబ్యాక్‌లు తరచుగా మంచి విషయమే అయినప్పటికీ, కొన్ని బోర్డులు తమ స్టాక్‌ను పెట్టుబడి సంఘానికి మరింత ఆకర్షణీయంగా కనిపించే ప్రయత్నంలో భాగంగా తిరిగి కొనుగోలుకు అధికారం ఇస్తాయి. ఈ బోర్డులను మరియు వారి సంస్థలను అటువంటి తిరిగి కొనుగోలు చేయాలనే ప్రతి ఉద్దేశం ఉండవచ్చు. అయినప్పటికీ, కంపెనీలు అటువంటి పునర్ కొనుగోలులను చెడు వార్తలు విడుదల చేసిన తర్వాత లేదా కలిసి ప్రకటించడాన్ని మీరు గమనించవచ్చు. పేలవమైన పనితీరు ఉన్న సమయంలో కంపెనీ బోర్డులు మరియు అధికారులు స్టాక్ ధరను పెంచడానికి ప్రయత్నించడం లేదని నిర్ధారించడానికి పెట్టుబడిదారులు ఇటువంటి ప్రకటనల సమయాన్ని పర్యవేక్షించడం చాలా ముఖ్యం.
స్టాక్ బైబ్యాక్‌లు ప్రకటించినప్పుడు పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా ఉత్సాహంగా ఉన్నప్పటికీ, తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి నిధులు సమకూర్చడానికి కంపెనీకి నగదు మరియు ఆదాయ ఉత్పత్తి ఉందా అని నిర్ధారించడానికి బైబ్యాక్‌లను విచ్ఛిన్నం చేయడానికి ఒక విశ్లేషణ అవసరం.
బైబ్యాక్‌లు మరియు ఇపిఎస్‌లు
ప్రతి షేరుకు ఆదాయాలు (ఇపిఎస్) అనేది సంస్థ యొక్క లాభం లేదా నికర ఆదాయం మైనస్ డివిడెండ్లను ఇష్టపడే వాటాదారులకు చెల్లించి, వాటాల సంఖ్యతో విభజించబడింది. కంపెనీలు ఇపిఎస్‌ను పెంచడానికి బైబ్యాక్‌లను ఉపయోగించవచ్చు. ఉదాహరణకు, ఒక సంస్థకు ఇష్టపడే డివిడెండ్లు లేవని మరియు million 18 మిలియన్ల ఆదాయాలు ఉన్నాయని అనుకుందాం. ఒక సంస్థకు 10 మిలియన్ షేర్లు మిగిలి ఉంటే, ఈ కాలానికి ఇపిఎస్ 80 1.80 ($ 18 మిలియన్ / 10 మిలియన్ షేర్లు).
తరువాతి కాలంలో కంపెనీ ఆదాయాలు మారలేదని మరియు million 18 మిలియన్ల ఆదాయాన్ని నివేదించాయని అనుకుందాం. అయితే, 3 మిలియన్ షేర్లను తిరిగి కొనుగోలు చేయాలని కంపెనీ యాజమాన్యం నిర్ణయించింది. సంస్థ యొక్క ఇపిఎస్ ఈ కాలానికి 7 2.57 ($ 18 మిలియన్ / 7 మిలియన్ షేర్లు). మిగతావన్నీ సమానంగా ఉండటం మరియు అదనపు లాభాలను ఆర్జించకుండా, కంపెనీ రెండవ వ్యవధిలో ఒక్కో షేరుకు అధిక ఆదాయాలను నమోదు చేసింది.
కంపెనీలు తమ ఆదాయాలు మరియు ఆదాయ సీజన్లో నివేదించబడిన ఆర్థిక నిష్పత్తులను ఎలా మెరుగుపరుస్తాయనే దానిపై పెట్టుబడిదారులు తెలుసుకోవాలి. కంపెనీ పేలవంగా పని చేస్తున్న కాలంలో వారి నివేదించిన ఆదాయాలను మెరుగుపరచడంలో సహాయపడటానికి కంపెనీలు ఉపయోగించగల అనేక ఉపాయాలు మరియు ఆర్థిక లావాదేవీలు ఉన్నాయి. సంస్థ యొక్క ఆదాయాలను విశ్లేషించేటప్పుడు మరియు సంస్థ తన లక్ష్యాన్ని చేధించిందా లేదా తప్పిపోయినప్పుడు పెట్టుబడిదారులు ఒక వ్యూహం లేదా విధానాన్ని అభివృద్ధి చేయడం చాలా ముఖ్యం.
